Методы расчета финансовых потоков
Существует два метода расчета финансовых потоков: прямой и косвенный.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам предприятия. Он позволяет показать основные источники притока и направления оттока денежных средств, дает возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период. Отчет о движении денежных средств (прямой метод) предприятия приведен в табл. 1
Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах. Он дает возможность показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия, устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.
Таблица 3.1
Отчет о движении денежных средств (прямой метод)
| Наименование операции по счетам | № счетов | Прочие | Всего | |||||
| Остаток денежных средств на начало периода | ||||||||
| Финансовые потоки (Основная деятельность) | ||||||||
| Поступления | Поступления от реализации продукции, работ, услуг | 62 | ||||||
| Авансы, полученные от покупателей | 64 | |||||||
| Расчеты с подотчетными лицами | 71 | |||||||
| Прочие поступления | 67 | |||||||
| 68 | ||||||||
| 69 | ||||||||
| 70 | ||||||||
| 80 | ||||||||
| 81 | ||||||||
| Расход | Оплата за сырье и мат-лы | 60 | ||||||
| Заработная плата рабочих и служащих | 70 | |||||||
| Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | 67 | |||||||
| 68 | ||||||||
| Прочие расходы | 20 | |||||||
| 23 | ||||||||
| 25 | ||||||||
| 26 | ||||||||
| 71 | ||||||||
| 80 | ||||||||
| 81 | ||||||||
| Окончание таблицы 3.1
| ||||||||
| Наименование операции по счетам | № счетов | Прочие | Всего | |||||
| Финансовые потоки (Инвестиционная деятельность) | ||||||||
| Поступления | Реализация долгосрочных активов | 08 | ||||||
| 47 | ||||||||
| 48 | ||||||||
| Расход | Долгосрочные вложения и инвестиции | 04 | ||||||
| Финансовые потоки (Финансовая деятельность) | ||||||||
| 06 | ||||||||
| 08 | ||||||||
| Поступления | Поступление кредитов и займов | 90 | ||||||
| 92 | ||||||||
| 94 | ||||||||
| 95 | ||||||||
| Эмиссия акций | 75 | |||||||
| Расход | Возврат кредитов и займов | 90 | ||||||
| 92 | ||||||||
| 94 | ||||||||
| 95 | ||||||||
| Выкуп акций | 75 | |||||||
| Совокупный денежный поток по всем видам деятельности
| ||||||||
| Остаток денежных средств на конец периода | ||||||||
Таблица 3.2
Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2003 г. (прямой метод) ОАО «Техника»
| Остаток на начало периода | |
| Основная деятельность | млн руб. |
| Поступления | |
| Реализация текущего периода | 742 |
| Авансы, полученные от покупателей | |
| Поступления от продажи бартера | 652 |
| Возврат дебиторской задолженности | 2118 |
| Прочие поступления | 240 |
| Итого поступлений | 3752 |
| Расход | |
| Окончание таблицы 3.2 | |
| Остаток на начало периода | |
| Оплата за сырье и материалы | (2011) |
| Заработная плата рабочим и служащим | (655) |
| Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды | (230) |
| Прочие накладные расходы | (250) |
| Прочие расходы (социальная сфера) | (561) |
| Итого расход | (3707) |
| Итого по основной деятельности | (45) |
| Инвестиционная деятельность | |
| Реализация долгосрочных активов | 300 |
| Долгосрочные финансовые вложения | (346) |
| Итого по инвестиционной деятельности | (46) |
| Финансовая деятельность | млн руб. |
| Поступления кредитов | |
| Возврат кредитов | |
| Остаток на начало периода | |
| Итого по финансовой деятельности | – |
| Итоговый денежный поток | (1) |
| Остаток на конец периода | 1 |
|
|
|
Из отчетов движения денежных средств (табл. 3.1. и 3.2) видно, что основными источниками притока денежных средств являются: поступления от дебиторов 2 118 млн руб. (56 % от общей суммы поступлений), выручка от продаж текущего периода 742 млн руб. (20 %), продажа товаров, полученных по бартеру, 652 млн руб. (17 %).
Основные оттоки денежных средств связаны с оплатой за сырье и материалы 2 011 млн руб. (54 % от общей суммы выплат по основной деятельности), выплата зарплаты 655 млн руб. (18 %). Финансового потока по основной деятельности недостаточно для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом. Формат отчета о движении денежных средств зависит от потребности предприятия в информации для анализа и управления.
|
|
|
Составление отчета о движении денежных средств (косвенный метод) приведено в табл. 3.3.
Таблица 3.3
Отчет о движении денежных средств за 2 квартал 2003 г.
(косвенный метод) ОАО «Техника»
| Денежные потоки | 1-й кв. | 2-й кв. |
| Основная деятельность | 315 | 45 |
| Чистая прибыль | 339 | 164 |
| минус Использование прибыли | (648) | (561) |
| плюс Амортизационные отчисления | 624 | 625 |
| минус Изменение суммы текущих активов | ||
| Краткосрочные финансовые вложения | ||
| Дебиторская задолженность | (1559) | (1007) |
| Запасы | (502) | (1577) |
| плюс Изменение суммы текущих обязательств | ||
| Кредиторская задолженность | 997 | 2401 |
| Инвестиционная деятельность | (284) | (46) |
| минус Изменение суммы долгосрочных активов | ||
| Нематериальные активы | (1) | |
| Основные средства | (135) | |
| Незавершенные капитальные вложения | (133) | (32) |
| Долгосрочные финансовые вложения | (15) | (14) |
| Финансовая деятельность | (30) | |
| минус Изменение суммы задолженности | ||
| Краткосрочные кредиты и займы | 30 | |
| Долгосрочные кредиты и займы | ||
| плюс Изменение суммы собственных средств | ||
| Уставный капитал | ||
| Накопленный капитал | ||
| Суммарное изменение денежных средств | 1 | (1) |
| плюс Денежные средства на начало периода | 1 | 2 |
| Денежные средства на конец периода | 2 | 1 |
Движение денежных средств (табл. 3.3) показывает, что предприятие получило 164 млн руб. чистой прибыли, амортизация составила 625 млн руб. На содержание социальной сферы потрачено 561 млн руб. (вся прибыль и 397 млн руб. из оборотных средств). Долгосрочные вложения денежных средств составили 46 млн руб. Дебиторская задолженность и запасы увеличились на 2 584 млн руб. денежных средств. В результате предприятие не имеет денежных средств для своевременной выплаты зарплаты и налогов, что определило увеличение кредиторской задолженности на 2 401 млн руб.
Одним из показателей, оценивающих финансовое положение, характеризующих изменение чистой кредитной позиции предприятия, является ликвидный денежный поток. Чистая кредитная позиция ― это разность между суммой кредитов, полученных предприятием, и величиной денежных средств. При решении вопроса о возможности выдачи краткосрочных кредитов банк интересует ликвидность активов предприятия и его способность генерировать денежные средства, необходимые для платежей по кредитам.
Ликвидный денежный поток тесно связан с показателем финансового рычага, характеризующего предел, до которого деятельность предприятия может быть улучшена за счет кредитов банка. Формула для расчета ликвидного денежного потока выглядит следующим образом:
ЛДП = ((ДКк + ККк – ДСк) – (ДКн + ККн – ДСн)) ,
где ЛДП – ликвидный денежный поток; ДК – долгосрочные кредиты; КК – краткосрочные кредиты; ДС – денежные средства; к – конец периода; н – начало периода.
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 373; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!