Тема 3. Организация управления финансовыми потоками на предприятии
Методика управления финансовыми потоками предприятия
Анализ финансовых потоков
Основная задача анализа финансовых потоков заключается в выявлении причин недостатка (избытка) денежных средств, определении источников их поступлений и направлений использования. Для определения финансовых потоков используются прямой и косвенный методы, рассмотренные далее.
Основным документом для анализа финансовых потоков является «Отчет о движении денежных средств», с помощью которого можно контролировать текущую платежеспособность предприятия, принимать оперативные решения по управлению денежными средствами и объяснять расхождение между финансовым результатом и изменением денежных средств.
При анализе финансовых потоков рассматриваются три вида деятельности:
· основная – поступление и использование денежных средств, обеспечивающих выполнение основных производственно-коммерческих функций (рис. 1.1);
· инвестиционная – поступление и использование денежных средств, связанных с приобретением, продажей долгосрочных активов, и доходы от инвестиций (рис. 1.2);
· финансовая – поступление денежных средств в результате получения кредитов или эмиссии акций, а также оттоки, связанные с погашением задолженности по ранее полученным кредитам и выплатой дивидендов. Движение денежных (финансовых) потоков приведено на рис 3.1
| «притоки» | «оттоки» | |
 денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде
| платежи по счетам поставщиков и подрядчиков | |
| погашение дебиторской задолженности | 
| выплата заработной платы |
| поступления от продажи бартера |
| уплата процентов за кредит |
| авансы, полученные от покупателей | 
| отчисления на социальную сферу |
Рис. 3.1. Финансовые потоки предприятия (основная деятельность)
Поскольку основная деятельность компании является главным источником прибыли, она должна являться и основным источником денежных средств.
| «притоки» | «оттоки» | |
| продажа основных средств, нематериальных активов | 
| приобретение основных средств, нематериальных активов |
| Дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений | 
| капитальные вложения |
| возврат других финансовых вложений |
| долгосрочные финансовые вложения |
Рис. 3.2. Финансовые потоки предприятия (инвестиционная
деятельность)
Поскольку при благополучном ведении дел компания стремится к расширению и модернизации производственных мощностей, инвестиционная деятельность в целом приводит к временному оттоку денежных средств.
| «притоки» | «оттоки» | |
| краткосрочные кредиты и займы |
| возврат краткосрочных кредитов и займов |
| долгосрочные кредиты и займы | 
| возврат долгосрочных кредитов и займов |
| поступления от эмиссии акций |
| выплата дивидендов |
| целевое финансирование | 
| погашение векселей |
Рис. 3.3. Финансовые потоки предприятия (финансовая
деятельность)
Финансовая деятельность призвана увеличивать денежные средства в распоряжении компании для финансового обеспечения основной и инвестиционной деятельности.
Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия показана на рис. 3.4.
| Денежные средства, используемые на приобретение долгосрочных активов |
|
деятельность |
Инвестиционная
| Финансовая деятельность |
Рисунок 3.4 – Связь между основной, инвестиционной и финансовой
деятельностью предприятия
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 274; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!