Методы управления кредиторской задолженностью

 

 

Задача аналитика заключается не только в констатации уровня финансового состояния предприятия, но и в подготовке предложений по его улучшению. Для этого он должен выявить факторы (причины), оказавшие влияние на финансовое состояние предприятия, и дать предложения (варианты предложений) по устранению негативных факторов и усилению позитивных.

Значительную роль в финансовом оздоровлении отечественных предприятий сыграла реструктуризация кредиторской задолженности.

Публикаций на тему реструктуризации кредиторской задолженности предприятий в различных изданиях было великое множество. Но до сих пор эта проблема стоит на повестке дня. Реструктуризация является одним из способов поступлений налоговых платежей в бюджет.

Несмотря на, казалось бы, улучшение экономической ситуации в стране, задолженность налогоплательщиков не уменьшается. "Зависшие" долги предприятий являются фактором их недостаточной финансовой устойчивости и инвестиционной непривлекательности. В связи с этим, одним из путей разрешения проблемы неплатежей является реструктуризация. Она выгодна не только государству, но и самому налогоплательщику. В процессе реструктуризации сумма задолженности предприятий распределяется во времени, составляется график реструктурируемых сумм. Кроме того, существует возможность списания долгов по пени при полной уплате задолженности.

В процессе реструктуризации прекращается начисление пени на отсроченные платежи, разблокируются счета налогоплательщиков, снимаются аресты с имущества предприятий. В совокупности эти меры являются шагом на пути нормализации собираемости налоговых платежей и оздоровления экономики.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности у предприятия постоянно возникает потребность в проведении расчетов со своими контрагентами, бюджетом, налоговыми органами. Отгружая произведенную продукцию или оказывая некоторые услуги, предприятие, как правило, не получает деньги в оплату немедленно, то есть по сути оно кредитует покупателей. Поэтому в течение периода от момента отгрузки продукции до момента поступления платежа средства предприятия омертвлены в виде дебиторской задолженности, уровень которой определяется многими факторами: вид продукции, емкость рынка, степень насыщенности рынка данной продукцией, условия договора, принятая на предприятии схема расчетов и другое. Последний фактор особенно важен для финансового менеджера.

Основными видами расчетов за поставленную продукцию являются продажа за наличные деньги и в виде безналичных платежей. Правила проведения и формы безналичных расчетов, в общем, регулируются законодательством РФ, а по технике исполнения – Центральным банком.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т.п.). Необходимая для анализа информация может быть получена из публикуемой финансовой отчетности, от специализированных информационных агентств, из неформальных источников. Так, крупнейшее в США информационное агентство « Дан энд Брэстрит» имеет информацию о кредитоспособности нескольких миллионов компаний. Предоставляемая им информация включает диапазон изменения собственного капитала, степени кредитоспособности и другие полезные сведения. В России подобное более или менее формализованное получение информации о кредитоспособности юридических лиц пока еще не налажено.

Оплата товаров постоянными клиентами обычно производится в кредит, причем условия кредита зависят от множества факторов. Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться со многими критериями. Приведу пример некоторых из них:

1. Срок предоставления кредита. Определяя договором максимально допустимый срок поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции).

2. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции, и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты труда и другие, могут меняться.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности, и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.

В нашей стране опыт в исчислении резервов по сомнительным долгам еще не накоплен. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной.

4. Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:

· процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

· критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

· системы наказания недобросовестных контрагентов.

5. Система предоставляемых скидок. В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.

Аренда – это право предприятия-арендатора на распоряжение и пользование основными средствами предприятия-арендодателя.

Законодательством РФ установлены следующие виды арендных отношений: а) аренда предприятий (организаций) в целом или производственных комплексов;

б) внутрихозяйственный арендный подряд (аренда отдельных цехов, производств и т.п.);

в) индивидуальная и групповая текущая аренда отдельных объектов и аренда, осуществляемая отдельными лицами или коллективами. Здесь различают текущую (простую) аренду и аренду с правом выкупа.

При простой текущей аренде право собственности на арендуемое имущество всех видов (здания, оборудование и т.п.) сохраняется за арендодателем со всеми видами ответственности с его стороны (уплата налогов на имущество, ремонт и реконструкция).

При аренде с выкупом (финансовой аренде) право собственности на имущество переходит к арендатору после полного выкупа этих арендованных объектов.

г) лизинг- сдача специальными лизинговыми фирмами (лизингодателями) в аренду лизингополучателю производственного оборудования на определённый срок.

 Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо разработать и внедрить мероприятия, способствующие улучшению финансовых показателей. Добиться этого можно путём снижения уровня запасов, увеличения источников собственных средств, либо за счёт роста долгосрочных займов и кредитов.

Итак одним из способов сокращения кредиторской задолженности является ее реструктуризация.

      В последнее время всё большее количество предприятий-должников всех форм собственности обращаются к реструктуризации.

Реструктуризация различного рода долгов представляет собой сложный процесс, в каждом конкретном случае её проведение зависит от тех обстоятельств, которые сложились в результате хозяйственной деятельности организации. Положительные или негативные моменты проведения реструктуризации долгов во многом зависят от характера условий ранее заключенных договоров, предусмотренных штрафных санкций, объема и вида долгов или обязательств, сроков их исполнения или выплат, финансового состояния кредиторов, установленных ставок рефинансирования, общей экономической ситуации в стране и регионе.

Переговоры о реструкруризации долгов (дебиторской и кредиторской задолженности) являются процессом дипломатическим и личностным, во многом зависит от умения руководителя организации – должника и его аппарата управления объяснить причины сложившихся негативных обязательств.

Каждая сторона в проблеме погашения долгов представляет другой стороне право принимать определенные условия для достижения соглашения.

Характер переговоров сторон о погашении долгов определяется в зависимости от конкретных обстоятельств и даже личностных качеств участников переговоров. Тактика ведения переговоров о погашении долгов в целях учета обоюдных интересов может быть следующей:

1. Признание законности требований по долгам и обязательствам.

2. Подтверждение возможности погашения.

3. Уточнение просроченных сроков по долгам.

4. Определение допустимых схем погашения долгов с учетом возможных реальных условий погашения на основе: ценных бумаг; предоставления товаров или услуг; перехода задолженности в целевые займы; взаимозачета при наличии встречных обязательств; возможности уступки прав требования; возможности поручительства перед кредиторами (со стороны банков, органов власти и других структур).

Эффективность реструктуризации кредиторской задолженности во многом зависит от реализации применяемой расчетной политики в отношениях с поставщиками, банками, заказчиками, налоговыми органами и другими организациями.

Методология реструктуризации задолженности организации должника, которая проводится на стадиях предупреждения банкротства, финансового оздоровления и внешнего управления, может состоять из следующих этапов:

1. Определение и анализ состава кредиторской задолженности.

2. Выбор наиболее рациональных способов (методов, направлений) реструктуризации кредиторской задолженности организации.

3. Разработка плана погашения имеющихся и оплаты новых возникающих обязательств.

4. Подготовка соответствующей документации по соглашениям с кредиторами и их реализация.

Основное правило для начала процесса реструктуризации – полная уплата текущих платежей. Решение о реструктуризации принимается налоговым органом по месту постановки на учёт налогоплательщика.

При принятии решения о реструктуризации задолженности организации по обязательным платежам в федеральный бюджет ей предоставляется право равномерной уплаты задолженности по налогам и сборам в течение 6 лет, по пени и штрафам – в течение 4 лет после погашения задолженности по налогам и сборам. С сумм задолженности по налогам и сборам организация должна будет ежеквартально уплачивать проценты за пользование бюджетными средствами.

Организации, не имевшей задолженности по налогам и сборам, предоставляется право погашения задолженности по пени и штрафам в течение 10 лет.

Организация должна будет при этом в полном объёме вносить начисленные текущие налоговые платежи и осуществлять платежи по утверждённому графику погашения реструктуризированной задолженности.

При рассмотрении результатов реструктуризации задолженности в отраслевом разрезе можно отметить следующее.

Среди организаций, которые пожелали урегулировать свою кредиторскую задолженность перед федеральным бюджетом, можно выделить предприятия газовой отрасли, железнодорожного транспорта, трубопроводного транспорта общего пользования, автомобильного и водного транспорта, геологии и разведки недр, черной и цветной металлургии.

выводы:

1. В современной коммерческой и финансовой практике реализация про­дукции в кредит получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономимой. Формирова­ние принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффектив­ности операционной и финансовой деятельности пред­приятия.

2. Чрезмерная величина кредиторской задолженности и неспособность предприятия вовремя гасить свои долги может повлечь за собой инициированную кредиторами процедуру банкротства предприятия. Кредиторская задолженность является одним из краткосрочных источников финансирования деятельности предприятия, поэтому важно следить за соблюдением принципа своевременности и достоверности отражения величины кредиторской задолженности в отчетности предприятия. Только при соблюдении этого условия возможны анализ, составление планов и прогнозов, а, следовательно, и принятие правильных решений, касающихся вопросов управления кредиторской задолженностью.

Лекция 9 Бюджетирование

В современной практике планирования получил большое распространение бюджетный метод, т.н. бюджетирование. В функциях бюджетирования многие организации находят ключ к успешному управлению. Признавая все преимущества бюджетирования – повышение координации, возможность контроля и анализа плановых и фактических результатов, необходимо отметить и недостатки. Они слишком дорого обходятся организациям, при этом процесс планирования требует много времени, а за то время пока составляются и утверждаются бюджеты, они нередко утрачивают свою актуальность. Стандартное бюджетирование нередко становится тормозом внедрения инновационных идей - нет в бюджете, значит нет средств для внедрения, а обезличенность процесса планирования исключает ответственность сотрудников участвующих в планировании за качество планирования. В связи с этим, необходимость разработки новых методов планирования становится актуальной научной задачей, значимость которой несоизмеримо возрастает с ростом конкуренции и продолжающейся рецессии. При этом потребность в разработке новых, эффективных методов управления, позволяющих минимизировать недостатки традиционного бюджетирования, адекватно реагировать на быстро меняющиеся условия на потребительском рынке, активизации инновационной технической политики и модернизации производства обозначает тему исследования, как научную задачу, имеющую большое общехозяйственное значение.  

Для решения проблем традиционного бюджетирования, начиная с 90х годов 20 века появилось большое количество концепций управления, такие как управление на основе стоимости (Value Based Management), процессно-ориентированное бюджетирование (Activity Based Management), управление взаимоотношениями с клиентами (Customer relationship management), бенчмаркинг (Benchmarking Model), система сбалансированных показателей (Balanced Scorecard, BSC), безбюджетное управление (Beyond Budgeting Model) и другие.

К разработке бюджетов существует несколько принципиально разных подходов. Доработанная автором классификация бюджетов представлена на рисунке 1.

 

 

Рис 1. Классификация подходов к разработке бюджетов

В своей работе “Planning for Uncertainty” [1] американский ученый-экономист Питер Фердинанд Друкер утверждает: «Неопределенность – в экономике, обществе, политике - возросла на столько, что сделала бесполезным, если не вредным, тот вид планирования, который сегодня все еще практикуется в большинстве компаний: прогнозирование на основе вероятностей». И действительно, компании тратят значительные средства на разработку, согласование и утверждение годовых бюджетов в системе традиционного бюджетирования, которые утрачивают свою точность и достоверность уже в самом начале запланированного периода. Значительная часть финансистов и экономистов занята практически бесполезной работой. Компании PriceWaterhouse и Hackett Group провели исследование, согласно которого только 10% рабочего времени в финансовых службах тратится на поддержку управленческих решений – предоставление услуг бизнес-подразделениям, а почти 80% — на бюджетирование. 80% рабочего времени не обеспечивает создание или увеличение стоимости [2].

С целью устранения негативных влияний традиционных методов бюджетирования автором предлагается методика комплексного бюджетирования, сущность которой заключается в трансформации следующих блоков традиционного бюджетирования:

Система традиционного бюджетирования		Система комплексного бюджетирования
Централизованное управление		Децентрализованное управление
Фиксированные цели		Гибкие повышенные цели
Периодическое планирование (раз в год)		Скользящее прогнозирование (с периодом 5 кварталов)
Распределение ресурсов согласно утвержденного бюджета		Распределение ресурсов по требованию
Постатейный учет затрат		Учет затрат по видам деятельности
Планирование постоянных затрат по методу «с нуля»		Планирование постоянных затрат согласно разработанных норм
Сравнение фактических данных с запланированными		Сравнение фактических данных с результатами конкурентов (Benchmarking)
Бюджетирование ориентировано на краткосрочный результат		Привязка со стратегией через сбалансированную систему показателей (BSC)
Фиксированное стимулирование работников (в зависимости от выполнения плана)		Гибкая оценка деятельности работников, оценивающая индивидуальный вклад каждого работника

1. Децентрализованный подход к бюджетированию – основа предлагаемой системы, которая подразумевает не просто передачу ответственности «линейным» менеджерам, а идеологию, которую должна культивировать вся организация – от топ-менеджеров до каждого работника.

Предлагаемый механизм принятия решений в децентрализованной системе комплексного бюджетирования можно отразить по следующей схеме:

 

 

 

---

Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 1339; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!