Источники финансирования инвестиций, текущей деятельности и погашения кредитов
| Источники | 1-й год | 2-й год | ||
| млн. руб. | % | млн. руб. | % | |
| Источники финансирования инвестиций | 91 655 | 15 180 | ||
| - амортизация | 41 912 | 10 702 | ||
| - собственное финансирование (накопленный капитал с учетом нераспределенной прибыли) | 48 438 | |||
| - прибыль | ||||
| Источники финансирования прироста ЧОК (текущая деятельность) | 10 289 | 21 182 | ||
| - прибыль | 11 272 | |||
| - краткосрочные кредиты | ||||
| - собственное финансирование (накопленный капитал с учетом нераспределенной прибыли) | ||||
| - высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы | ||||
| - долгосрочные кредиты | ||||
| Источники погашения долгосрочных кредитов | ||||
| - высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы | ||||
| Остаток свободных средств (сальдо ликвидности) | -524 |
Из данных табл. 63 следует, что в 1-м году объем инвестиций оказался больше величины Cash-flow на 47 296 млн. руб. Эту часть инвестиций профинансировали собственными источниками. В 2-м году объем инвестиций оказался меньше величины Cash-flow на 6794 млн. руб. Инвестиции профинансировали собственными средствам. Незначительная величина инвестиций в 2-м году ставит вопрос об инвестиционной политике и конкурентоспособности бизнеса на перспективу.
На финансирование текущей деятельности в 2-м году направили всю заработанную прибыль, часть накопленного капитала, полученные за год краткосрочные кредиты. Дополнительно привлекли долгосрочные кредиты и высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы. Тем не менее собственных и привлеченных заемных источников оказалось недостаточно для финансирования текущей деятельности. Недостающую часть средств в размере 524 млн. руб. профинансировали денежными средствами, заработанными в прошлый период.
|
|
|
Иными словами, жили не по средствам. Одна из причин - замедление бизнеса и снижение оборачиваемости средств.
Приведенная аналитическая информация позволяет судить о качестве финансирования и финансовых решений - направлять на финансирование текущей деятельности прибыль и долгосрочные источники означает использование этих средств не по назначению. Они возвращаются в текущую деятельность, а не идут на развитие.
Несоответствие источников финансирования направлениям их использования по срокам приводит к снижению платежеспособности предприятия.
Все, что заработали от основной деятельности (21 974 млн. руб.), поглотила текущая деятельность (21 182 млн. руб.) - работа вхолостую. Поэтому движение финансовых средств есть, а денег практически нет.
|
|
|
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 12; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!