Изменения в сфере оборота (текущей деятельности) предприятия
Результаты текущей деятельности характеризует величина чистого оборотного капитала (ЧОК). Она складывается из потоков средств на текущую деятельность (итого текущих активов) и потоков по краткосрочным обязательствам (итого текущих пассивов). Его отрицательная величина говорит том, что в течение двух лет предприятие не зарабатывает денежных средств в текущей деятельности, а только использует их. В совокупности выплаты на текущую деятельность составили 10 289 млн. руб. и 21 182 млн. руб. соответственно.
Причем потребность в финансировании текущей деятельности во 2-м году выросла в два раза и в основном по причине роста запасов на 8296 млн. руб. и погашения кредиторской задолженности на 9181 млн. руб. Произошел отток средств в незавершенное производство и готовую продукцию к уровню прошлого года, хотя объемы производства и выручка от продаж выросли в 1,3 раза.
В результате таких решений текущая деятельность поглотила часть заработанных средств и поступления от основной деятельности уменьшились на величину изменения ЧОК. Денежное сальдо из оборота (денежный поток 1) оказалось в 2-м году значительно меньше, чем поступления из основной деятельности.
Одна из причин состоит в низкой оборачиваемости средств. Конкретные причины нужно искать в самом бизнесе, его технологии и организации производства, управления им. Деньги, как лакмусовая бумажка отражают то, что внутри.
|
|
|
Денежное сальдо из сферы оборота показывает, сколько из заработанных средств предприятие может направить на инвестиции.
Денежный поток 2 представляет собой результат производственной и инвестиционной деятельности. Его отрицательное значение говорит о том, что зарабатываемых средств едва хватает на текущую деятельность, а на инвестиции их практически нет. Оборудование изношено, технологии устаревшие. В такой ситуации потребности в инвестициях и вопросы стратегии развития выходят на первый план.
Денежное сальдо из сферы финансирования за два года оказалось положительным. В основном за счет притока собственных и в меньшей мере заемных средств. Однако недостаток собственных средств приводит к тому, что предприятие постоянно пользуется краткосрочными кредитами: в структуре краткосрочных источников доля кредитов выросла с 40 до 50%, а доля кредиторской задолженности поставщикам снизилась с 52 до 37%. Такая структура финансирования отражает политику финансирования текущей деятельности, ориентированную в больше мере на кредиты. А это связано с увеличением финансовой нагрузки на предприятие в будущем, финансовыми рисками и ухудшением платежеспособности. А поскольку доля материальных средств составляет 86% всех активов, а доля собственного капитала составляет 84% всех источников, предприятие балансирует на грани своей финансовой устойчивости.
|
|
|
Таким образом, в результате всех принятых решений и действий в 1-м году свободный приток денежных средств составил 1971 млн. руб., а в 2-м году - отток средств на сумму 524 млн. руб.
Теперь оценим качество свободного потока ДС, и почему их не хватило в 2-м году. Для этого приведем расчет поэтапного покрытия средств, используя правила финансирования (табл. 60)
Таблица 60
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 10; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!