Показатели и факторы финансовой несостоятельности организации
Под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
В основе банкротства лежит принцип, по которому юридическое лицо не оплачивает товары, работы, услуги на сумму не менее 100 тыс. руб. в течение трех месяцев с даты, когда обязанность по уплате обязательных платежей должна быть исполнена.
Факторы неплатежеспособности и банкротства организации подразделяются:
• на внутренние, связанные с ошибками и упущениями руководства и персонала;
• внешние, возникающие вне организации.
В странах с развитой экономикой банкротство предприятия на треть обусловлено внешними факторами и на две трети — внутренними.
В условиях переходной экономики внешние факторы превалируют над внутренними.
Внешние факторы делятся на три группы:
1) социально-экономические факторы общего развития страны — инфляция, нестабильность налоговой системы и регулирования законодательства, инвестиционный кризис, снижение жизненного уровня;
2) рыночно-отраслевые — снижение емкости внутреннего рынка, усиление монополизма на рынке, нестабильность валютного
рынка;
3) прочие — политическая нестабильность, форс-мажор, усиление криминогенной ситуации.
Внутренние факторы:
|
|
|
• управленческие — неэффективный финансовый менеджмент, психологические стереотипы в системе управления и т.д.;
• производственные — низкая производительность труда;
• рыночные — низкая конкурентоспособность товаров и услуг, зависимость от ограниченного круга поставщиков и потребителей.
Фактором стабилизации финансового состояния является рост покупательского спроса, а основным фактором нарушения финансовой устойчивости — рост кредиторской задолженности.
Первые сигналы надвигающегося банкротства — резкие изменения в структуре баланса и отчета о прибылях и убытках. Явным признаком неблагополучия служит наличие «больных» статей финансовой отчетности: убытки, рост сомнительной и просроченной дебиторской задолженности, хроническая просроченная задолженность по займам и кредитам, рост кредиторской задолженности и увеличение доли трудно и медленно реализуемых активов в составе имущества.
Ключевым критерием платежеспособности является степень платежеспособности по текущим обязательствам, определяемая как отношение текущих заемных средств организации к среднемесячной выручке от продаж (по оплате) с НДС, акцизами и другими обязательными платежами.
|
|
|
В мировой аналитической практике известны два подхода диагностики неплатежеспособности организации.
1. Зарубежные модели прогнозирования вероятностного банкротства — это функции «Z-счет» Альтмана, Лиса, Таффлера, полученные эмпирическим путем на основе изучения статистики обанкротившихся фирм.
2. Система критериев оценки возможной неплатежеспособности — отечественный опыт оценки и прогнозирования неудовлетворительной структуры баланса. Для оценки несостоятельности предприятия по данным бухгалтерской отчетности использовались коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления платежеспособности, коэффициент утраты платежеспособности. В настоящее время данная методика используется только в аналитических целях наряду с другими подходами.
Особенности методики анализа неплатежеспособных организаций
Факт неплатежеспособности организации и неудовлетворительная структура ее баланса служат основой для детального углубленного анализа финансового состояния по данным бухгалтерской отчетности.
Финансовый анализ неплатежеспособных организаций проводят по приведенной далее схеме.
|
|
|
1. Анализ финансовых результатов деятельности организации и направлений использования полученной прибыли.
Если хозяйственная деятельность организации сопровождается получением прибыли, необходимо оценить пропорции, в которых прибыль направляется в бюджет, на отчисления в резервные фонды, фонды накопления и потребления.
Наличие значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как резерв собственных средств, необходимых для пополнения оборотных активов.
Если организация убыточна, то можно сделать вывод об отсутствии источника пополнения собственных средств. Необходимо провести факторный анализ убытков, рассчитать порог рентабельности.
2. Анализ финансового состояния.
Анализ динамики валюты баланса. Уменьшение валюты баланса свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может привести к неплатежеспособности. Необходимо выявить причины уменьшения валюты баланса: снижение платежеспособного спроса на товары, работы, услуги данной организации; ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов и т.д.
При анализе роста валюты баланса необходимо исключить влияние переоценки основных фондов, что не связано с развитием производственной деятельности. Если рост хозяйственного оборота организации устойчив, то причины ее неплатежеспособности связаны с нерациональной кредитно-финансовой политикой, с неэффективным использованием полученной прибыли, с неверной ценовой политикой и т.д.
|
|
|
Оценка активов организации. Активы организации и их структура анализируются как с точки зрения их участия в производстве, так и с точки зрения их ликвидности.
Рост доли оборотных средств может свидетельствовать:
• о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости;
• отвлечении части текущих активов из производственного процесса;
• сворачивании производственной базы и, как следствие этого, появлении сверхнормативных запасов;
• искажении реальной оценки основных фондов вследствие учетной политики.
Для однозначной оценки причины изменения данных пропорций в структуре активов необходимо провести углубленный анализ с привлечением данных оперативной отчетности.
Анализ структуры пассивов организации.
Оценка структуры пассива баланса позволяет установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, приведших к ее неплатежеспособности. Например, это нерационально высокая доля заемных средств в привлекаемых источниках финансирования.
К источникам собственных средств следует отнести такие статьи баланса, как доходы будущих периодов. Отдельно оценивают структуру долгосрочных займов и кредитов, краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности.
Рост доли заемных средств в источниках образования активов организации свидетельствует об усилении ее финансовой неустойчивости и повышении степени финансовых рисков; об активном перераспределении доходов от кредиторов к организации-должнику (в условиях инфляции и невыполнения в срок финансовых обязательств).
В основе методики анализа неудовлетворительной структуры баланса лежат три критерия оценки платежеспособности и возможности ее восстановления: коэффициент обеспеченности собственными
Если Куп больше 1, то предприятие не утратит свою платежеспособность в течение 3 месяцев.
Таким образом, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности можно использовать в качестве ориентира при прогнозировании вероятной неплатежеспособности.
4. Установление связи неплатежеспособности организации с задолженностью государства перед ней (см. далее).
В настоящее время данная методика используется только в аналитических целях наряду с другими подходами.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 749; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!