Особенности современного состояния кредитного рынка Республики Беларусь
Можно выделить следующие особенности кредитного рынка Республики Беларусь, которые характерны для его состояния за последние пять лет:
1. Кредитование по преимуществу реального, а не финансового сектора экономики. Такое соотношение сложилось в силу неразвитости фондового рынка, рынка ценных бумаг.
2. Преобладание направленности кредитов в сферу производства по сравнению с кредитами в торговую сферу. Данное соотношение характерно для такого этапа развития транзитивных экономик, когда на место спекулятивным торговым операциям приходят окупаемые проекты в производственной сфере.
3. Преобладание долгосрочных кредитов над краткосрочными. Такая структура кредитного портфеля способствовала в последнее время осуществлению инвестиций в отечественную экономику высокими темпами.
4. Преобладание кредитования юридических лиц над физическими лицами. Такая структура кредитов характерна для стран с переходными экономиками. В экономически развитых странах доля кредитов физическим лицам выше, чем кредитов корпоративному сектору.
5. Широкомасштабное кредитование системообразующими государственными банками различных государственных программ, фактически, на некоммерческой основе. В соответствии с такими программами финансирование получили такие проекты, которые на коммерческой основе реализовать было бы невозможно – жилищная программа, программа возрождения села. При этом, реализуя такого рода программы, системообразующие банки замедляли темпы своей капитализации.
|
|
|
6. Высокие темпы роста кредитного портфеля – выше 20% в год за последние пять лет. Высокие темпы роста ВВП, востребованность белорусских продуктов и услуг на внешних рынках делали относительно малорискованной такую кредитную экспансию. И хотя совокупная доля кредитной задолженности по отношению к ВВП достигла в 2008 году порядка 50%, эта величина находилась в пределах допустимого.
7. Умеренная доля проблемной задолженности в кредитном портфеле – менее 1,0%. Это свидетельствует о том, что реальный сектор экономики добросовестно отрабатывал кредитные вложения.
Мировой экономический кризис не мог не повлиять на белорусский кредитный рынок. В связи с мировым экономическим кризисом на белорусском кредитном рынке отчетливо проявились новые тенденции.
Во-первых, в 2009 году значительно уменьшился объем кредитования белорусской экономики со стороны нерезидентов – субъектов финансового и корпоративного секторов. В сочетании с уменьшением средств на счетах клиентов это привело к сокращению ресурсной базы белорусских банков. Однако в 2010 году объем кредитования нерезидентами белорусской экономики увеличился, превысив докризисный 2008 год [33].
|
|
|
Во-вторых, как следствие уменьшения ресурсной базы и проводимой Национальным банком жесткой монетарной политики, направленной на ограничение роста денежной массы, кредитный портфель белорусских банков сократился за I полугодие 2009 года на 7% в долларовом эквиваленте (в сопоставимых рублевых ценах кредитный портфель вырос на 13%) [32]. В I полугодии 2009 года Национальный банк следовал рекомендациям Международного валютного фонда, сокращая денежную массу. В конце 2009 года положение изменилось: получив завершающую траншу кредита МВФ, Национальный банк увеличил размер денежной базы, что вызвало соответствующий прирост широкой денежной массы и кредитного портфеля белорусских банков. Данная мера, направленная на стимулирование спроса, позволила снизить темпы падения ВВП, но в то же время привела к образованию накопленного девальвационного потенциала (высокие темпы инфляции при стабильном курсе национальной валюты являются причиной образования «девальвационного навеса»). Такая же денежно-кредитная политика проводилась в 2010 году, что позволило достигнуть достаточно высоких темпов роста ВВП - 7,6% (при плане 10-11%%). При этом широкая денежная масса выросла в 2010 году как никогда за последние годы - на 32% [28]. Обратной стороной такой финансовой политики явилось еще большее увеличение девальвационного потенциала, что привело к существенному сокращению размера международных резервных активов (частично реализованные девальвационные ожидания) – до 5,03 млрд долл США [33].
|
|
|
В-третьих, по причине снижения банками уровня ликвидности в 2009 году повысились ставки на межбанковском кредитном рынке (до уровня 22-24 %). Недостаток рублевых пассивов восполнялся посредством проведения банками операций валютных СВОПов с Национальным банком. В такой ситуации увеличивались объемы кредитов Национального банка, направляемые на поддержание ликвидности банковской системы (рост более чем в 2 раза в 2009 году до значения порядка 7 трлн. рублей [32]).
В-четверых, в силу возрастания кредитных рисков, а также общей ситуации в кредитно-денежной сфере – повышения ставки рефинансирования Национального банка, роста процентных ставок на межбанковском рынке повышались процентные ставки по кредитам клиентам. Высокий уровень процентных ставок – более 24% в 2009 году ставил под сомнение возможности субъектов хозяйствования рассчитываться по таким кредитам, т.к. проектов с таким уровнем рентабельности не может быть много по определению. В 2010 году процентные ставки по кредитам существенно снизились (вслед за снижением ставки рефинансирования).
|
|
|
В-пятых, в период кризиса в стране повысились риски превращения обеспеченного кредитного финансирования в спекулятивное, когда денежных поступлений кредитополучателя перестает хватать на погашение основного долга, что чревато перерастанием промышленной рецессии в кризис банковской системы. Опасения такого рода обусловлено падением уровня рентабельности белорусских предприятий в сочетании с нарастанием проблемной кредитной задолженности – до порядка 2 % в 2010 году [33]. Реальная цифра проблемной задолженности, оценочно, может превышать данные банковской статистики в 2-3 раза. Это объясняется двумя причинами: повсеместной практикой реструктуризации кредитной задолженности по срокам погашения, а также различиями в подходах к определению проблемной задолженности, которые реализованы в национальной и международной системах отчетности. В Беларуси проблемной задолженностью считается та ее часть, которая не уплачена в срок кредитополучателем и которая фактически отразилась на счетах просроченной задолженности. Исходя же из принципов международной классификации при возникновении даже разовой просрочки вся сумма задолженности считается проблемной.
В-шестых, в результате введения ряда ограничений со стороны Национального банка (например, запрета на выдачу кредитов в иностранной валюте физическим лицам) постепенно меняется структура кредитного портфеля белорусских банков по видам валют. Доля кредитов в иностранных валютах начала постепенно уменьшаться, а доля кредитов в белорусских рублях - увеличиваться.
В-седьмых, белорусский кредитный рынок характеризует неразвитость новых прогрессивных форм кредитования, таких, например, как форфейтинг, позволяющий значительно улучшить состояние международных расчетов, особенно в условиях мирового экономического кризиса, когда субъекты хозяйствования теряют свой оборотный капитал.
Тема 20 РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Дата добавления: 2019-11-25; просмотров: 274; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!