Анализ существующих методов диагностики и прогнозирования
Антикризисной устойчивости предприятия
В настоящее время в мире разработано большое число специализированных методов и моделей, которые могут использоваться для диагностики кризиса на предприятии. Их можно классифицировать по ряду признаков.
Неформализованные (эвристические) и формализованные (экономико-математические) методы диагностики. Первые предполагают проведение диагностики с использованием экспертных оценок на основании предварительно разработанных вопросов (анкет). Примером эвристических методов диагностики служит "счет Аргенти", или А-счет. Похожий метод, в основу которого положено анкетирование, разработан Национальным банком Республики Беларусь и используется для оценки платежеспособности и инвестиционной привлекательности белорусских предприятий.
В экономико-математических методах информационной базой для диагностики служат данные отчетности предприятия. Процесс диагностики полностью формализован, и участие экспертов, как правило, не предполагается.
В вопросе о том, какие из методов диагностики – эвристические или экономико-математические – наиболее предпочтительны, единого мнения не существует. С одной стороны, ряд важных параметров, определяющих антикризисную устойчивость предприятия (например, тип организационной структуры управления) не поддаются количественному измерению и могут быть оценены лишь экспертным путем. С другой стороны, экспертная оценка – достаточно трудоемкий процесс, требующий больших затрат времени, что недопустимо, например, в условиях острого кризиса. Кроме того, эвристические методы диагностики не исключают влияния субъективного мнения и личных интересов экспертов на результаты диагностики. Экспериментальные исследования, проведенные в США подтвердили более высокую достоверность результатов диагностики, полученных при использовании экономико-математических методов, в сравнении с эвристическими.
|
|
|
Экспресс-системы диагностики и системы раннего предупреждения. Экспресс-системы – разновидность систем диагностики, позволяющие оценить деятельность предприятия на основе минимальной информации и в кратчайшие сроки. Источником информации для диагностики с использованием экспресс-систем являются, как правило, данные бухгалтерской отчетности предприятия, а диагностика проводится с использованием экономико-математических методов при минимальном участии экспертов. К классу экспресс-систем можно отнести российские системы поддержки принятия решений (экспертные системы) «Альтернатива» и «Оценка неплатежеспособности предприятия».
|
|
|
Системы раннего предупреждения, напротив, разрабатываются для каждой компании индивидуально и используют не только бухгалтерскую отчетность, а любые доступные источники информации. Данные системы включают в себя специализированное информационное обеспечение и группу экспертов – специалистов в области маркетинга, контроллинга, экономического анализа, которые занимаются сканированием – постоянным наблюдением за множеством сигналов, поступающих из внутренней и внешней среды предприятия. Системы находятся в состоянии постоянного ожидания сигналов о надвигающемся кризисе и должны обеспечить немедленную реакцию на эти сигналы. В качестве сигналов кризиса рассматриваются группы параметров внешней и внутренней среды предприятия, например: падение величины спроса на товары фирмы, снижение покупательной способности населения, повышение налоговых ставок и др.
Многие исследователи полагают, что будущее – за теми системами мониторинга, которые дополнены функциями искусственного интеллекта, т. е. способны выдавать рекомендации по принятию решений в процессе сбора и обработки информации.
Для создания и обслуживания полноценной системы раннего предупреждения предприятие должно располагать значительным объемом финансовых ресурсов, что делает такие системы доступными для сравнительно крупных компаний. Информационное обеспечение системы раннего предупреждения базируется на использовании комплексных систем автоматизации предприятия (корпоративных информационных систем – КИС), процесс внедрения которых сам по себе достаточно трудоемкий и дорогостоящий. Более того, использование КИС на кризисном предприятии считается нецелесообразным. Данный факт объясняется тем, что внедрение КИС – достаточно дорогостоящий и длительный процесс, что не отвечает требованиям антикризисного управления - принимать решения быстро и с минимальными затратами.
|
|
|
Очевидно, предприятия, которые уже находятся в кризисном состоянии, располагают реальной возможностью использовать лишь экспресс-системы диагностики кризиса. Несмотря на то, что экспресс-система не позволяет обеспечить глубокую детализацию оценки и подробные рекомендации по принятию решений, потребность в системах этого класса на отечественных предприятиях велика, и со временем подобные модели прочно займут свое место в системе анализа и планирования.
Перейдем теперь к рассмотрению известных экономико-математических методов и моделей диагностики кризиса на предприятии.
|
|
|
С точки зрения целевого назначения экономико-математических моделей различают модели диагностики кризиса и модели принятия решений. Первые предназначены только для выявления угрозы банкротства предприятия. Основными их пользователями, как правило, являются заинтересованные внешние инстанции – кредиторы, потенциальные инвесторы, органы государственного контроля. Вторая группа моделей предназначена для решения всего спектра задач антикризисного управления: диагностики кризиса, выявления его причин и принятия решений.
К числу моделей диагностики относят такие известные модели прогнозирования банкротства, как Z-счет Альтмана, модель У. Бивера, а также их российские аналоги, разработанные О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллиным и Г.Г. Кадыковым, модель Г.В. Савицкой и др. Эти модели на основании анализа данных бухгалтерской отчетности позволяют отнести исследуемое предприятие к классу «нормальных», вероятность банкротства которых считается низкой, или «про-блемных», вероятность банкротства которых считается высокой. Данная группа моделей позволяет оценить вероятность банкротства предприятия с высокой степенью точности, но они работают по принципу «черного ящика», т. е. не имеют внутренней логики и не позволяют объяснить поставленный диагноз.
Модели диагностики кризиса различаются по количеству используемых факторов. С этой точки зрения различают однофакторные и многофакторные модели. Первые позволяют проводить диагностику кризиса только на основе одного количественного параметра. Их преимущество состоит в возможности идентифицировать факторы, повлиявшие на финансовое состояние предприятия; однако эти модели не позволяют с достаточной точностью оценить риск возможного кризиса. Многофакторные модели имеют вид функции нескольких аргументов и наиболее широко используются для диагностики банкротства. Наиболее известная модель этой группы – Z-счет Альтмана.
Для разработки моделей диагностики кризиса используют, как правило, такие статистические методы, как метод многомерного дискриминантного анализа; метод регрессионного анализа; эволюционное моделирование, предполагающее использование нейросетей.
Несмотря на то, что модели диагностики кризиса чрезвычайно широко распространены, они имеют ряд существенных недостатков, а именно:
- модели данного типа позволяют диагностировать кризис лишь после того, как предприятие фактически понесло экономический ущерб, но не могут выявить кризисные явления на ранних стадиях, когда финансовые показатели предприятия находятся в пределах нормы;
- разработка прогнозных моделей требует анализа большого объема однородной статистической информации о результатах функционирования многих предприятий, которая в условиях постоянных изменений законодательства и практики применения процедур банкротства (как в Беларуси) зачастую противоречива или вообще отсутствует;
- интегральные прогнозные модели не выявляют и не объясняют причин кризиса, что делает их малопригодными для анализа ситуации и обоснования управленческих решений.
Модели принятия решений позволяют не только диагностировать кризис, но и объяснить его причины, а также могут быть использованы для обоснования управленческих решений. В отличие от моделей, предназначенных исключительно для диагностики, данная группа экономико-математических моделей разрабатывается не с помощью статистического анализа, а с применением так называемого метода «дерева решений», который предполагает выбор ключевых индикаторов кризиса посредством логического анализа. Логическое обоснование индикаторов делает их пригодными для объяснения причин кризиса, например, с использованием методики факторного анализа.
Типичными примерами моделей принятия решений являются широко известная «формула Дюпона» и «экономическая добавленная стоимость (EVA)», в которых производится сравнение рентабельности активов предприятия со ставкой дохода от альтернативных вложений. Данные модели применяются, как правило, для оценки инвестиционной привлекательности предприятий и могут быть использованы для выявления кризиса на ранних стадиях, когда заранее известно, что предприятие платежеспособно.
Другой известный и широко распространенный метод, который можно условно отнести к группе моделей принятия решений, называют методом балансовых коэффициентов. Например, в соответствии с методическими рекомендациями, разработанными Министерством финансов Республики Беларусь, платежеспособность предприятия оценивается на основании системы балансовых коэффициентов. Каждый из коэффициентов выбран логическим путем и характеризует определенный аспект деятельности предприятия, что позволяет использовать данную методику для анализа кризисных ситуаций.
Несмотря на то, что метод балансовых коэффициентов чрезвычайно широко распространен, он подвергается справедливой критике, так как характеризует устойчивость предприятия лишь на определенный момент времени и не позволяет оценивать ее в перспективе, а также не учитывает взаимосвязи финансовых результатов с активами и капиталом предприятия.
К методам диагностики, сформированным с помощью логического анализа, можно отнести и многие другие критерии и модели, например:
- индексы рыночной стоимости предприятия (биржевые котировки). Снижение рыночной стоимости предприятия начинается «на скрытой стадии банкротства ... по причине неблагоприятных тенденций как внутри, так и вовне предприятия», поэтому снижение рыночной стоимости косвенно характеризует снижение устойчивости предприятия и начало кризиса. Недостаток этого показателя в белорусских условиях состоит в том, что акции большинства белорусских предприятий не котируются на фондовых биржах, что не позволяет оценить их рыночную стоимость.
- Лямбда-индекс Эмери, равный отношению стандартного отклонения чистого денежного потока предприятия к денежным резервам предприятия, включающим денежные средства и неиспользованные кредитные линии. Данный показатель характеризует вероятность возникновения дефицита денежных средств и, следовательно, неплатежеспособности предприятия.
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 230; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!