Финансовое состояние предприятия
Анализ финансовой отчетности
В данном разделе на основе отчетности мы проанализируем с помощью различных инструментов финансовое состояние предприятия и его устойчивость.
Начнем с вертикального и горизонтального анализа, которые представлены в таблице 1.16. Ниже приведены формулы для расчета необходимых нам показателей
Горизонтальный анализпоказывает динамику абсолютного и относительного изменения показателей по годам, то есть то, как они изменились - увеличивались, уменьшались - и на сколько (формула 1 и 2).
(1)
(2)
Где 
– статья баланса за отчетный период;
- статья баланса за предшествующий период
В вертикальном анализе все статьи финансовой отчетности представлены в виде относительных показателей от итога валюты баланса. Такой вид анализа позволяет оценить долю отдельных активов в общей сумме активов предприятия и долю отдельных пассивов в общей сумме пассивов. Расчет показателей проводится по формуле 3:
, (3)
Где ai – статья баланса;
Bi – валюта баланса.
Горизонтальный и вертикальный анализ представлены в таблице 1.16.
Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста) эффективности являются:
1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;
∆Вк > ∆Вн
|
|
|
2) темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
∆Фоб > ∆Фос
3) собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;
∆E ≥∆ЗК, Ка = E/В ≥ 0,5
Где Ка – коэффициент автономии.
4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.
Тпр (Дз) ≥ Тпр (Кз)
Темп роста:
Тр = (У1/У0) * 100% (4)
Где У1 – показатель отчетного периода;
У0 – показатель базового периода.
Темп прироста:
Тпр = Тр – 100% (5)
|
| Таблица 1.18 | ||||||||
| Горизонтальный и вертикальный анализ баланса | |||||||||
| Наименование показателя | На 31 декабря 2015 года | На 31 декабря 2014 года | Горизонтальный баланс | Вертикальный баланс | |||||
| Абс. откл. | Относительное отклонение, % |
| Уд.вес на 2015г., % | Уд.вес на 2014г., % | Удельный вес, % | ||||
| Актив | |||||||||
| I. Внеоборотные активы | |||||||||
| Нематериальные активы | 211025 | 334798 | -123773 | -36,97 | 0,19 | 0,33 | -0,15 | ||
| Результаты исследований и разработок | 489837 | 160707 | 329130 | 204,80 | 0,43 | 0,16 | 0,27 | ||
| Основные средства | 21552281 | 24230359 | -2 678078 | -11,05 | 18,93 | 24,00 | -5,06 | ||
| Доходные вложения в материальные ценности | 1665228 | 1437544 | 227684 | 15,84 | 1,46 | 1,42 | 0,04 | ||
| Финансовые вложения | 23 366902 | 15 275882 | 8 091020 | 52,97 | 20,53 | 15,13 | 5,40 | ||
| Отложенные налоговые активы | 3704644 | 2575027 | 1129617 | 43,87 | 3,25 | 2,55 | 0,70 | ||
| Прочие внеоборотные активы | 5365235 | 5250273 | 114962 | 2,19 | 4,71 | 5,20 | -0,49 | ||
| Итого по разделу I | 56355152 | 49264590 | 7 090 562 | 14,39 | 49,51 | 48,79 | 0,71 | ||
| II. Оборотные активы | |||||||||
| Запасы | 17763160 | 17658128 | 105032 | 0,59 | 15,60 | 17,49 | -1,88 | ||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 666138 | 602972 | 63166 | 10,48 | 0,59 | 0,60 | -0,01 | ||
| Дебиторская задолженность | 20860555 | 21663361 | -802806 | -3,71 | 18,33 | 21,46 | -3,13 | ||
| Финансовые вложения | 4205462 | 3300973 | 904489 | 27,40 | 3,69 | 3,27 | 0,43 | ||
| Денежные средства и эквиваленты | 13977746 | 8456836 | 5520910 | 65,28 | 12,28 | 8,38 | 3,90 | ||
| Прочие оборотные активы | 7881 | 22531 | -14650 | -65,02 | 0,01 | 0,02 | -0,02 | ||
| Итого по разделу II | 57480942 | 51704801 | 5 776 141 | 11,17 | 50,49 | 51,21 | -0,71 | ||
| Баланс | 113836094 | 100969391 | 12 866 703 | 12,74 | 100,00 | 100,00 | - | ||
| Пассив | |||||||||
| III. Капитал и резервы | |||||||||
| Уставной капитал | 35 361 478 | 35361478 | 0 | 0 | 31,06 | 35,02 | -3,96 | ||
| Переоценка внеоборотных активов | 4665127 | 6965020 | -2299893 | -33,02 | 4,10 | 6,90 | -2,80 | ||
| Добавочный капитал (без переоценки) | 184418 | 184418 | 0 | 0,00 | 0,16 | 0,18 | -0,02 | ||
| Резервный капитал | 673933 | 673933 | 0 | 0,00 | 0,59 | 0,67 | -0,08 | ||
| Нераспределенная прибыль | -172147 | 832449 | -1004596 | -120,68 | -0,15 | 0,82 | -0,98 | ||
| Итого по разделу III | 40712809 | 44017298 | -3304489 | -7,51 | 35,76 | 43,59 | -7,83 | ||
| IV. Долгосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 28089432 | 14087039 | 14002393 | 99,40 | 24,68 | 13,95 | 10,72 | ||
| Отложенные налоговые обязательства | 2700285 | 2446847 | 253438 | 10,36 | 2,37 | 2,42 | -0,05 | ||
| Оценочные обязательства | 154679 | - | 154679 | - | 0,14 | - | 0,14 | ||
| Прочие обязательства | 5083 | 980285 | -975202 | -99,48 | 0,00 | 0,97 | -0,97 | ||
| Итого по разделу IV | 30949479 | 17514171 | 13435308 | 76,71 | 27,19 | 17,35 | 9,84 | ||
| V. Краткосрочные обязательства | |||||||||
| Заемные средства | 10396200 | 11130546 | -734346 | -6,60 | 9,13 | 11,02 | -1,89 | ||
| Кредиторская задолженность | 30281150 | 27078660 | 3202490 | 11,83 | 26,60 | 26,82 | -0,22 | ||
| Доходы будущих периодов | 838186 | 752965 | 85221 | 11,32 | 0,74 | 0,75 | -0,01 | ||
| Оценочные обязательства | 658270 | 475751 | 182519 | 38,36 | 0,58 | 0,47 | 0,11 | ||
| Прочие обязательства | - | - | - | ||||||
| Итого по разделу V | 42 173 806 | 39437922 | 2735884 | 6,94 | 37,05 | 39,06 | -2,01 | ||
| Баланс | 113836094 | 100969391 | 12866703 | 12,74 | 100,00 | 100,00 | - | ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таким образом, анализ баланса показал, что валюта баланса в 2015 году возросла по сравнению с 2014 году на 12866703 тыс.руб (12,74%). Это связанно с увеличением внеоборотных активов, а именно с увеличение финансовых вложений на 8091020 тыс.руб. (52,97%), а также с увеличение оборотных активов - денежные средства и эквиваленты на 5520910 тыс.руб. (65,28%).
Если рассматривать внеоборотные активы, то увеличение их стоимости связанной с увеличением стоимости финансовых вложений, что может свидетельствовать о значительных вкладах в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций (в т.ч. дочерних и зависимых хозяйственных обществ). ПАО «КАМАЗ» развивает продуктовую линейку, последовательно выводя на рынок семейства грузовиков нового поколения, обладающих принципиально новыми потребительскими свойствами, поэтому предприятие направило в 2015 году на 329130 тыс.руб. (204,80%) больше, чем в 2014 году. Разработка инновационных транспортных систем, в том числе гибридных, электрических, автономных автомобилей обеспечит прорыв ПАО «КАМАЗ» в группу инновационных лидеров глобальной автоиндустрии.
В оборотных активах за рассматриваемый период увеличились запасы, что может быть связанно с тем, что предприятие произвело больше автомашин, чем был спрос; уменьшение дебиторской задолженности приводит к увеличению реального притока денежных средств 5520910 тыс.руб. (65,28%), а значит произошло сокращение дней отсрочки или часть товара была оплачена по предоплате.
В пассиве сумма уставного, резервного и добавочного капитала осталась неизменной, что свидетельствует об относительной стабильности организации. Нераспределенная прибыль компании отрицательная (-172147 тыс.руб.), что связанно с погашением краткосрочных обязательств на 734346 тыс.руб, а также с выплатой прочих долгосрочных обязательств предприятия (975202 тыс.руб.). Произошло увеличение краткосрочных обязательств, а именно – кредиторской задолженности на сумму 3202490 тыс.руб. (11,83%).
Проанализируем предприятия на соответствие признаками «хорошего» баланса:
1) Валюта баланса в 2015 году возросла по сравнению с 2014 году на 12866703 тыс.руб (12,74%).
2) В данной балансе темпы прироста оборотных активов (1,12) ниже, чем темпы прироста внеоборотных активов (1,14), т.е. данный признак не выполняется.
3) Ка = E/В ≥ 0,5 где Ка – коэффициент автономии.
Ка= 40712809/113836094 =35,76%, следовательно, этот признак тоже не выполняется.
4) Темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые. В данной балансе темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности не одинаковые.
Далее проведем оценку результативности и перспективности деятельности предприятия с помощью проверки соблюдения «золотого правила экономики», которое используется для оценки деловой активности предприятия.
Золотое правило экономики:
% (6)
Где Тр(Р) – темпы роста балансовой прибыли;
Тр( N ) – темпы роста объема реализации;
Тр(А) – темпы роста суммы активов (основного и оборотного капитала) предприятия.
БП=N – S, (7)
Где БП – балансовая прибыль;
N – выручка;
S – себестоимость.
Данные для расчета представлены в таблице 1.19
Таблица 1.19
Дата добавления: 2019-01-14; просмотров: 516; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!