Раздел II. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА

 

Глава 3. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФИНАНСОВ

 

3.1. Финансы как сфера экономической деятельности

3.2. Финансовые посредники и финансовый рынок

3.3. Финансовая система и ее структура

 

3.1. Финансы как сфера экономической деятельности

 

Финансы и финансовые ресурсы

 

Финансы возникают как развитие денежных отношений в определенных социально-экономических условиях. К числу этих условий относятся:

- образование и признание права собственности отдельных лиц, семей, определенных групп населения на производимые и покупаемые ими продукты и услуги, а также на землю и другие природные ресурсы;

- сложившаяся система правовых норм в части имущественных отношений хотя бы на уровне традиции, а предпочтительно оформленная письменными законами (купля-продажа, уровень процента при долговых обязательствах, наследство и др.);

- возникновение и укрепление государства как выразителя интересов всего общества, обеспечивающего порядок и стабильность в нем, а также его сохранность и жизнеспособность при внешних взаимоотношениях с другими государствами, государство также имеет статус собственника;

- создание относительно постоянной социальной структуры, появление разнородных групп населения, различающихся по своей материальной обеспеченности, по своему социальному статусу (набору прав и обязанностей), традициям, поведению и образу мышления, по своим оценкам происходящих событий и по своим интересам.

Общей предпосылкой созревания всех этих условий является достаточно высокий уровень производства, повышение его эффективности, рост доходов населения за пределы биологического выживания, определенный культурный уровень общества (наличие правовой базы, широкое использование письменности и т.д.).

Принципиально важным для появления финансов, естественно, является высокий уровень развития денежного хозяйства, постоянный оборот денег в больших размерах, завершившееся формирование и использование основных функций денег. В такой социально-экономической среде и возникают финансы.

Главной основой финансов как нового экономического явления становятся денежные доходы. Именно сфера денежных доходов отделяет финансы от необъятного мира денежных отношений. Формирование, распределение и использование денежных доходов - вот что порождает финансы. Кратко можно сказать, что финансы - это движение денежных доходов. В понятии дохода воплощаются и экономические, и юридические признаки. Экономические - поскольку доход обеспечивает реализацию любого вида потребностей всех субъектов экономической и общественной жизни; юридические - поскольку доход всегда кому-то принадлежит, он имеет владельца (находится в его собственности). Финансовые отношения всегда затрагивают имущественные отношения. Это не только денежные отношения, но и отношения между различными собственниками. Субъект экономических отношений должен всегда быть владельцем дохода. Только денежный доход позволяет принимать определенные и самостоятельные решения в хозяйственной жизни и других сферах деятельности. Именно распределяя и тратя денежный доход, каждый участник экономических отношений может реализовать свои потребности, свою шкалу предпочтений, другими словами - реализовать свои интересы.

Ни одно сколь-нибудь серьезное экономическое и политическое решение не может быть осуществлено без предварительной оценки суммы денежных доходов, необходимых для этого, и реального их выделения. Распределение и накопление денежных доходов приобретают целевой характер. Возникает важное понятие - финансовые ресурсы - это накопленные (или текущие) доходы, оставшиеся после покрытия обычных повседневных расходов. Подобные доходы могут быть использованы на самые разнообразные цели: и расширение производства, и космические исследования, и бесплатная медицинская помощь, и т.д. Для всего нужны деньги. Известно высказывание Наполеона: "Для ведения войны нужны три вещи: деньги, деньги и еще раз деньги".

Финансовая деятельность, естественно, предполагает соответствующее правовое обеспечение, так как финансы не существуют вне юридических отношений. Должны быть правила движения и перераспределения доходов, особенно в части общественных фондов. Они могут быть и традиционными, неписаными, но в развитом обществе существует, конечно, система принятых законов по всем денежным вопросам. Финансы - это сплав права и экономики. В финансовых показателях проявляются прежде всего экономические (но не только) интересы хозяйствующих агентов и других участников общественной жизни, а правовые нормы регламентируют (организуют) сам процесс удовлетворения этих интересов, которые можно трактовать и как потребности отдельных лиц, семей, социальных групп.

Сфера влияния финансов значительно шире, чем чисто экономические отношения, они влияют и на политику, и на культуру, и на науку, и на частную жизнь граждан. Например, проведение конкурсов красоты несомненно финансовая операция, но к экономике оно прямого касательства не имеет.

Поскольку финансы обусловлены денежными доходами, то закономерности движения доходов сказываются на финансах. Доходы обычно классифицируются по трем стадиям своего движения: первичное распределение (первичные доходы), перераспределение (вторичные, производные доходы), конечное использование (конечные доходы). Финансы имеют отношение ко всем трем стадиям, особенно к первым двум. Первичные доходы образуются в результате распределения выручки от реализации товаров и услуг. Каждый экономический субъект, продав свою продукцию (т.е. получив за нее определенную сумму денег), распределяет ее в соответствии с затратами факторов производства. Поскольку процесс производства товаров и услуг, как правило, непрерывный, то нужно выделить из общей выручки необходимую долю ресурсов на обеспечение возобновления производства. Это стоимость текущих материальных затрат, амортизация оборудования, арендная плата, проценты за кредит и т.п. Необходимо также оплатить труд занятых работников, включая и сферу управления. Если после этих выплат еще остается часть выручки, то она составляет прибыль предприятия. Распределение этой прибыли - специальная проблема корпоративных финансов. Она решается по-разному на разных предприятиях. В условиях рыночной экономики в состав первичных доходов входят косвенные налоги, устанавливаемые государством. Эти налоги сразу направляются государству, и экономические субъекты не являются их собственниками.

После первичного распределения, т.е. формирования на основе валовой выручки первичных доходов, начинаются процессы перераспределения и образования вторичных производных доходов. Это прежде всего всевозможные налоги (за исключением косвенных), взносы в страховые, благотворительные фонды, платежи и взносы в различные религиозные и общественные организации, денежная поддержка нетрудоспособных или неработающих родственников и т.п. Перераспределение может происходить неоднократно, доходы могут быть и вторичными, и третичными, и т.д. Отследить все стадии и все направления перераспределения очень трудно, но общая картина, конечно, может быть получена.

Последней стадией распределения (или перераспределения) доходов является их реализация. Доходы ведь нужны не ради них самих, а ради тех благ, которые на них приобретаются. Реализуемые доходы называются конечными, они истрачены на приобретение товаров и услуг. Часть доходов могут быть выделены на сбережения в различной форме (спрятаны в чулок, внесены в банк в форме различных счетов и вкладов, истрачены на приобретение ценных бумаг). Сумма первичных доходов должна равняться сумме конечных доходов с учетом сбережений. Это одно из основных финансовых равенств.

Экономические отношения отличаются значительной неопределенностью и непредсказуемостью конечного финансового результата. Наряду с доходами могут возникать убытки. В обобщенном виде можно сказать, что денежные доходы могут быть положительными и отрицательными. Другими словами, финансовая система может распределять и убытки. Такое случается относительно редко, но в принципе это вполне нормальная ситуация, поскольку финансовая деятельность связана с риском и неблагоприятный ее исход предполагает соответствующие компенсационные процедуры.

На процесс распределения влияют не только финансы, но и цены. Поскольку сам процесс реализации любых благ происходит по определенным ценам, то уже этим определяется воздействие цен на распределение денежных и материальных потоков в хозяйстве и тесная связь их с финансами. Объем финансовых ресурсов (первичных доходов), оказывающихся в распоряжении того или иного субъекта экономики, непосредственно зависит от уровня цен на его продукцию. Точно так же материальный эквивалент или материальное воплощение конечных доходов самым решительным образом зависит от уровня цен на приобретаемые блага. И в данном случае очевидно воздействие цен на распределение и их тесное взаимодействие с финансами в этом процессе. Но цены способны оказывать и относительно самостоятельное воздействие на распределение. Речь идет о динамике цен. По различным причинам уровень цен может меняться, как правило в сторону повышения, но возможно (значительно реже) и снижение цен. Существенные изменения цен оказывают непосредственное воздействие на объем первичных доходов и материальный эквивалент конечных доходов. Чем сильнее меняются цены, тем больше колеблется и величина доходов. На практике такие резкие сдвиги в доходах возникают в основном в условиях инфляции, когда наблюдается существенное и значительное повышение цен.

Влияние изменений уровня цен на объем доходов различных экономических субъектов тоже называется перераспределением. Но это перераспределение имеет другой характер по сравнению с перераспределением при помощи чисто финансовых методов. Финансовое перераспределение означает деление и частичное изъятие уже полученного дохода. При ценовом перераспределении сравниваются суммы доходов, полученных от разных актов реализации, эти акты осуществляются последовательно во времени. Сегодня одни цены, а завтра - другие. Ценовое перераспределение наблюдается по сравнению с каким-то периодом, так как сама динамика цен есть процесс, охватывающий различные периоды. Продавец, успешно повышающий цены на свои товары (допустим, раз в неделю), будет получать каждую неделю больший объем первичных доходов, если сумеет продавать то же количество товаров. Социальный смысл ценового перераспределения несколько другой по сравнению с финансовым. Тот, кто реализует товары по более высоким, чем прежде, ценам, как бы перераспределяет в свою пользу доходы покупателей. Кто именно несет убытки от повышения цен, известно далеко не всегда. При финансовом перераспределении всегда четко указывается, кому и в каком количестве поступают те или иные денежные суммы: налоги - в бюджет, заработная плата - работникам, отчисления на социальные нужды - в конкретные, всем известные фонды. Ценовое перераспределение по самой своей сути менее контролируемо, оно создает больше возможностей для злоупотребления. По мере сил нужно предотвращать появление ценового перераспределения, особенно в крупных масштабах.

Можно сказать, что финансовое перераспределение доходов предсказуемо и управляемо, а ценовое содержит в себе элементы неожиданности и случайности и нерегулируемо в большинстве случаев. Оба метода перераспределения функционируют одновременно, их сочетание может быть разнообразным. При помощи финансовых методов можно смягчить последствия изменения цен, особенно нежелательного их роста, но возможно, напротив, совпадение перераспределительного эффекта, возникающего за счет изменения цен и осуществляемого при помощи финансов. Поскольку в рыночной экономике возможности внешнего регулирования в большей мере содержатся в финансовой системе, чем в ценообразовании, то именно через финансы и надлежит регулировать глобальные процессы перераспределения, включающие и эффект от изменения цен.

Отдельно следует сказать об особенностях использования финансов и цен в части предоставления льгот каким-либо субъектам экономики, главным образом населению. При социалистическом планировании за счет произвольного маневрирования уровнем цен были созданы обширные зоны бесплатности в системе распределения. Произвол проявлялся в том, что уровень розничных цен примерно 35 лет удерживался почти неизменным при одновременном росте закупочных цен на сельскохозяйственное сырье. Росли также и оптовые цены в промышленности. Возникли громадные дотации сельскому хозяйству. Еще раньше были заморожены цены на жилье и коммунальные услуги. Почти полностью бесплатным было здравоохранение и образование.

Практика многих стран показала, что бесплатность полная или частичная - самая худшая форма распределения благ прежде всего потому, что потребность в бесплатных благах практически всегда безгранична. Целиком отказаться от нее при низком общем уровне жизни, видимо, трудно. Но ее применение все же должно быть ограниченным и по возможности временным. Массовая бесплатность и льготирование важных благ при социализме привели к растрате громадных средств, снижению стимулов к повышению эффективности производства и росту производительности труда, к ухудшению условий жизни подавляющего большинства населения. Низкие цены на хлеб стали причиной массового скармливания его скоту. Бесплатность жилья привела к низким объемам жилищного строительства и постыдному отставанию в обеспеченности жильем нашего населения от граждан других стран. Полная бесплатность медицинского обслуживания сопровождалась резким снижением его качества и фактической недоступностью квалифицированной медицинской помощи для большей части населения. Заниженные цены стали причиной массовой спекуляции, дали толчок формированию теневого производства с неизбежной для него коррупцией.

Поэтому актуальная проблема распределения в настоящее время - сокращение и последующая ликвидация "зон бесплатности". Система социальных льгот, перешедшая еще от СССР и расширенная популистскими законами, принятыми уже в России, не только чрезмерна, неподъемна для нынешнего объема производства и доходов и состояния бюджетов всех уровней, но она еще и по методу предоставления льгот ошибочна.

Льготы (в том числе и бесплатность) в условиях рынка нельзя предоставлять за счет занижения цен или их полной отмены, это парализует рынок, а можно - только за счет распределения финансовых ресурсов. Помимо того что это не нарушает общий принцип функционирования рыночного хозяйства, подобный метод льготирования обеспечивает адресность предоставления льгот, чего невозможно добиться при отмене и занижении цен.

Ведь когда, исходя из "лучших побуждений", снижают искусственно цены на хлеб или на жилье, выгоду получают все приобретатели данных благ, и бедные, и богатые, т.е. и нуждающиеся в льготе, и не нуждающиеся в ней. Поэтому упорядочение предоставления льгот, т.е. их адресность, достигается лучше в том варианте, когда цены носят рыночный характер, а льготы предоставляются за счет увеличения денежных доходов тем категориям населения, которые в соответствии с принятыми законами или по общественному согласию (мнению) в таких льготах нуждаются. Главный механизм предоставления льгот - это финансовая система, а не манипулирование ценами. Это не исключает в принципе возможного воздействия государства и на цены, но не в целях предоставления льгот, а по другим экономическим причинам.

Объектом финансового перераспределения обычно является не вся сумма денежных доходов, а та их часть, которая называется финансовыми ресурсами. Именно финансовые ресурсы могут быть использованы их владельцем на любые нужды, по своему усмотрению. Но по этой же причине именно финансовые ресурсы и являются объектом налогообложения и других форм внешнего изъятия доходов.

Для предприятий реального сектора это обычно прибыль или в более общей форме избыток выручки от реализации продукции над текущими затратами по ее производству. А для государственного бюджета вся сумма его доходов представляется финансовыми ресурсами, так как теоретически эти средства могут быть направлены на удовлетворение любых общественных потребностей. Финансовые ресурсы не связаны с расходами, обусловленными технологическими или другими обязательными требованиями. Таким образом, понятие это не очень строгое и зависящее от экономического и социального статуса владельца этих средств. Заработная плата наемному работнику - это обязательный расход предприятия или учреждения. Но та же заработная плата, полученная работником, может им рассматриваться как финансовый ресурс, особенно если у него нет больших долгов, а уровень заработной платы значительно выше минимального оклада.

Финансовые отношения в ходе своего развития порождают и кредитные. Внешнее их различие состоит в том, что финансы распределяют уже полученные доходы и направляют эти распределенные доходы к их конечному использованию - приобретению материальных благ и услуг. Кредит же предполагает предварительное накопление денежных доходов (тут он совпадает с финансами) и предоставление этих средств взаймы на определенный срок другому субъекту с условием возврата исходной суммы и получения дополнительного дохода в виде процентов. Упрощенно говоря, общие финансы распадаются как бы на две части: "чистые" финансы - это безвозвратное предоставление средств и кредит - возвратное. Но и конечные цели их различны: финансы реализуют конечные доходы, а кредит увеличивает исходную сумму доходов. При кредитных отношениях сами деньги превращаются в товар (но не в какой-нибудь товар-посредник или всеобщий эквивалент, а товар весьма своеобразного вида). Этот товар нужно вернуть владельцу и заплатить за его использование. В современных кредитных отношениях используется свойство денег быть финансовым ресурсом, фактором организации производства, которое приносит доход, превышающий установленную плату за использование кредита. Кредитные отношения, будучи исторически столь же древними (имеется в виду ростовщичество), как и финансовые, подлинное свое развитие получили только за последние 100 - 150 лет. Сейчас в развитых странах сформировалась громадная система банков и других кредитных организаций, имеющая и международное значение. Это есть результат роста эффективности общественного производства, появления громадной массы временно свободных финансовых ресурсов. Возникла, по существу, особая сфера экономики - торговля будущим доходом, она не ограничивается только кредитными отношениями, в нее можно включить и рынок ценных бумаг, и деятельность таких финансовых посредников, как страховые организации, пенсионные фонды, сберегательные ассоциации и т.д.

Как конкретно разграничиваются финансовые и кредитные отношения? Иногда считают, что кредитные связи входят в состав финансовых, иногда говорят, что кредитные проблемы самостоятельны. Спорить по этому вопросу нет смысла. Надо просто хорошо знать и те и другие. Важно подчеркнуть тесное взаимодействие финансовых и кредитных отношений, их взаимопроникновение и зависимость друг от друга. Это и неудивительно, поскольку и кредит, и финансы возникают как результаты развития денег, их функций. Ведь предоставление и возврат кредита - это тоже движение денежных доходов. Кредитные организации могут получать прибыль и распределять ее, а многие экономические субъекты могут влиять на свои доходы и расходы, обращаясь за кредитами и возвращая их. И хотя, как правило, финансовые ресурсы предоставляются безвозвратно, а кредитные - возвратно, реальные жизненные ситуации очень часто комбинируют эти отношения, и ничего страшного в этом нет. Дело не в жестких определениях, а в правильном понимании того, что реально происходит в экономике и в финансовой сфере и как эти реальные связи можно использовать в интересах увеличения производства, доходов и повышения уровня жизни.

 

Субъекты финансовых отношений

 

Кругооборот денежных доходов, а стало быть, и финансовые отношения касаются почти всех юридических и физических лиц. В целях определенного упорядочения движения доходов принято выделять в укрупненной форме основных действующих лиц экономической и финансовой деятельности. Прежде всего надо назвать создателей продукции и доходов. Это реальный сектор хозяйства, т.е. те коммерческие организации, которые производят и реализуют товары и услуги другим организациям и физическим лицам. Обычно они покрывают свои расходы своими доходами.

Следующая крупная группа - это бюджетные и некоммерческие организации. Они, как правило, оказывают услуги за счет внешнего финансирования. Например, начальные школы, существующие за счет государства, благотворительные фонды, органы правопорядка, административный аппарат управления, осуществляющие свои функции за счет общегосударственного денежного фонда.

Само население образует крупнейший сектор финансовых отношений. Оно получает значительную часть и первичных, и вторичных доходов, оно же образует и большую часть конечных доходов. Население формирует основную массу денежных накоплений в обществе. Часть населения может объединяться в различные группы и организации по интересам, осуществляющим свою деятельность за счет самофинансирования. В развитых странах большая часть конечных доходов реализуется именно в соответствии с решениями, принимаемыми отдельными лицами в рамках так называемых домашних хозяйств.

Государство - важнейший участник финансовых отношений. Оно принимает законы, регулирующие эти отношения, получает огромные суммы доходов и осуществляет столь же большие расходы. В основном деятельность государства ограничена сферой перераспределения, но оно может принимать участие и в формировании конечных доходов. Государство как бы уполномочено обществом для регулирования важных вопросов денежного обращения, платежного баланса, валютного курса.

Отдельно следует рассматривать финансово-денежный сектор - как самостоятельный элемент общего денежного хозяйства, обычно его называют финансовым рынком. Кредитная система, финансовые посредники оперируют громадными суммами денег, получают большие доходы. Фактически этот сектор представляет собой денежный рынок с его оборотами и доходами. Считается, что денежный рынок оказывает финансовые услуги обществу, и в этой части он, подобно реальному сектору, участвует в формировании ВВП народного хозяйства. Его доля в ВВП определяется специальными расчетами.

Это обстоятельство следует подчеркнуть, поскольку во времена социализма считалось, что финансовый (денежный) рынок ничего не создает, а его доходы являются перераспределением доходов реального сектора производства. Это ошибочное мнение, оно просто отражает ту неприязнь, которую испытывали к деньгам и денежным отношениям функционеры централизованного планирования. Опыт всей мировой экономики свидетельствует, что на денежном рынке продаются и покупаются очень важные услуги, соответственно, там возникает самостоятельный доход, который не является вычетом из средств какого-то другого экономического субъекта, а дополняет, увеличивает общую массу доходов народного хозяйства. Также нет никаких оснований именовать денежный капитал, занятый в оборотах на денежном рынке, фиктивным капиталом. Это обычный капитал, но занят он в достаточно специфической сфере, сфере определения направлений выгодного помещения свободных финансовых ресурсов. Для рыночного хозяйства это совершенно естественная деятельность, и, как всякая предпринимательская деятельность, она создает свой продукт и свой доход. Разумеется, деятельность профессиональных биржевых спекулянтов может раздражать, но ведь это не повод для отрицания важности биржи. К тому же на бирже не только выигрывают, но и проигрывают, особенно в случаях биржевых крахов. Потери и убытки от этих крахов вполне ощутимы и наглядны. Так что не очень ясно, почему фиктивный капитал порождает реальные разорения, банкротства и другие экономические неприятности. Дело, видимо, не в фиктивности капитала, а в повышенном риске этой деятельности - "игры" на денежном рынке. Но в рыночной экономике каждый выбирает себе занятие по собственному усмотрению.

Выделенные пять крупных секторов финансовых отношений показывают самую общую структуру финансовых потоков как внутри этих секторов, так и между ними. Границы между этими секторами определяются в некоторых случаях достаточно условно, но в интересах проведения исчерпывающего анализа они должны быть установлены, чтобы показать общую связную картину формирования и использования финансовых ресурсов в обществе. Например, если государство владеет коммерческими предприятиями, то их доходы должны рассматриваться как государственные и т.п. Но эти отклонения от четких определений не могут препятствовать созданию общей характеристики финансовых отношений в обществе, их обоснованной структуризации и их совершенствованию. Возникают часто трудности при различении коммерческих и некоммерческих организаций, при отделении денежного рынка от реального сектора, но это не должно быть препятствием для структуризации хозяйственного (денежного) оборота и для выяснения условий формирования и определения направлений движения основных финансовых потоков в экономике страны.

 

Характеристика финансового состояния

 

Развитая система финансовых отношений позволяет ввести понятие "финансовое состояние народного хозяйства, его секторов и субъектов хозяйственной деятельности".

В условиях рыночного хозяйства финансы очень четко характеризуют экономическое положение. Хорошая экономика имеет хорошие финансы, и наоборот. Общая характеристика экономического положения с точки зрения финансов и называется финансовым состоянием хозяйства. Но понятие финансового состояния включает в себя и чисто финансовые проблемы, например государственный долг.

Схема оценки финансового состояния какого-либо субъекта экономики очень проста: объем его денежных доходов, объем его расходов, их сопоставление. Если возникает превышение доходов над расходами, значит, у данного субъекта есть запас финансовых ресурсов, который он может тратить по своему усмотрению, его финансовое положение устойчиво. Превышение расходов над доходами означает образование долгов, которые надо выплачивать из будущих доходов, финансовое состояние субъекта в данном случае вызывает сомнение. Схема эта, разумеется, крайне элементарна и абстрактна. Например, в сфере финансовых отношений весьма часто возникают долги. Долги необязательно ведут к ухудшению финансового положения. Современная экономика вообще немыслима без долгов. Главное, чтобы образование долгов приносило в конце концов пользу, т.е. вело бы к увеличению суммы получаемых доходов или к другому желательному эффекту. Это во многом зависит от того, как используются финансовые ресурсы, полученные в долг.

На конкретном уровне финансовое состояние какого-либо субъекта экономики оценивается специальным набором показателей. Применительно к макроуровню, т.е. для всего народного хозяйства, рассматриваемого как единое целое, обычно выделяют следующие показатели для характеристики его финансового состояния:

1) доходы и расходы государства, дефицит или профицит бюджета;

2) государственный долг;

3) сальдо платежного баланса;

4) уровень инфляции;

5) уровень процентных ставок;

6) валютный курс;

7) объем денежной массы;

8) курс ценных бумаг;

9) объем сбережений и объем долгов укрупненных экономических субъектов;

10) валютные резервы.

Помимо этого, имеются близкие к финансовым, обычно называемые экономическими, показатели, также очень важные для финансового состояния. Это объемы производства, инвестиций, основных видов доходов, уровень запасов, численность безработных.

За всеми этими индикаторами идет систематическое наблюдение, и они регулярно публикуются. Доступность финансовой информации всем желающим с ней познакомиться - важный признак демократического общества. Большинство этих показателей будут неоднократно встречаться в последующем изложении, им будет дана обстоятельная характеристика.

Очень важно, что все экономические проблемы (и трудности, и успехи) получают четкую количественную характеристику в финансовых показателях, что и создает предпосылку для принятия определенных решений, соответствующих данной ситуации и поставленной цели. Экономическая деятельность очень часто связана со значительным риском, финансы, конечно, не могут его устранить, но с помощью денежных (финансовых) показателей можно оценить последствия рискованных решений, вероятность их наступления, а также смягчить результаты возможных неудач.

 

3.2. Финансовые посредники и финансовый рынок

 

Понятие и роль финансовых посредников

 

Деньги, как известно, представляют собой товар в том смысле, что они обладают свойством увеличивать богатство и могут быть "проданы" ради этого какому-нибудь экономическому субъекту, способному выгодно их использовать. Но эта продажа своеобразна, деньги предоставляются взаймы, т.е. во временное пользование. Собственник денег не меняется, деньги ему должны быть возвращены с добавлением платы за их использование. Если этот процесс рассматривать на уровне глобальных народно-хозяйственных связей, то можно его описать так. В условиях нормально развивающейся рыночной экономики, при достижении достаточно высокого уровня доходов и по общему объему, и на душу населения образуется устойчивый запас денег в виде сбережений, в основном у населения. Это некоторый избыток денег над текущими повседневными нуждами. В условиях рыночной экономики он имеет четкий экономический смысл - инвестиционный капитал. Имеется два главных направления использования этого капитала: а) расширение производства, обновление ассортимента производимых товаров и услуг, включая, например, расширение образования и поддержку искусства; б) общее и социальное страхование. Общее страхование связано с производственными, транспортными, финансовыми, имущественными и другими аналогичными проблемами; социальное касается непосредственно населения, членов общества, их здоровья, длительности жизни, уровня материальной обеспеченности в старости и при других обстоятельствах - нетрудоспособности (пенсионное дело). Итак, имеется определенный фонд свободных денежных средств, и есть конкретные общественные потребности, которые должны покрываться за счет этих средств, но объединение их в единую работающую систему представляет собой очень трудную задачу.

Владельцы сбережений слабо представляют себе, кому именно можно дать деньги взаймы, какая сфера вложений наиболее эффективна, как избежать возможных потерь; с другой стороны, деловые люди, знающие конъюнктуру рынка, способные организовать удовлетворение упомянутых потребностей, не могут договариваться с тысячами лиц, обладающих сбережениями. Сбережения раздроблены, а рациональное их использование требует их концентрации. Минимально возможные вложения капитала в любую отрасль коммерческой деятельности в настоящее время достаточно велики.

В превращении разрозненных сбережений в работающий капитал главную роль сыграли финансовые посредники. Финансовые посредники - это организации, принимающие за определенный процент на хранение деньги, главным образом от населения, или собирающие их по другим поводам и предоставляющие их взаймы за более высокий процент тем юридическим и физическим лицам, которые нуждаются в инвестиционных ресурсах, а также оплачивающие страховые полисы и пенсии. Разумеется, появление финансовых посредников - длительный процесс, они должны были продемонстрировать свою надежность, устойчивость и эффективность. В истории их становления были и сомнительные эпизоды, случались и разорения, и неудачи, и откровенное мошенничество. Но в настоящее время в странах с развитой рыночной экономикой сформировались надежное законодательство, системы страхования вкладов населения, определенные традиции взаимоотношений между финансовыми посредниками и громадными контингентами вкладчиков и получателями, вернее, покупателями инвестиционных ресурсов.

Значение системы финансовых посредников очень велико. Они обеспечивают стабильное финансирование важнейших общественных нужд, экономят существенные средства, связанные с поисками денежного капитала активными субъектами экономической деятельности, и тем ускоряют развитие производства. Наконец, они обеспечивают дополнительный доход значительной массе людей, избавляя их при этом от непосредственных рисков производства, организации нового дела и т.д. Другими словами, деятельность финансовых посредников выгодна для собственников сбережений и для предпринимателей, получивших доступ к денежному капиталу, и, конечно, для них самих. Финансовое посредничество показывает, что экономические отношения необязательно связаны с конфликтами и борьбой (конкуренция, эксплуатация и т.п.). Деятельность финансовых посредников ведет к получению выгоды всеми участвующими в данном процессе сторонами.

Роль финансовых посредников не ограничивается только концентрацией денежного капитала и его рациональным использованием. Они согласовывают и увязывают интересы громадного числа экономических субъектов на конкретном уровне. Некто, к примеру, желает продать свой дом немедленно, а кто-то желает купить дом в рассрочку. Между собой напрямую они не договорятся. Но посредник может дать деньги взаймы покупателю, оговорить условия погашения займа, и сделка состоится. Таких ситуаций великое множество, их миллионы. Сделки согласовываются по срокам, суммам, объектам, условиям реализации. Поэтому и превратилось финансовое посредничество в постоянный фактор развитой рыночной экономики, особенно учитывая разнообразие нынешних финансовых активов, включая ценные бумаги и валюту.

Характерная черта нынешнего финансового посредничества в том, что деньги, предоставляемые взаймы или собираемые в порядке каких-либо обязательных отчислений, используются в подавляющем большинстве случаев в прибыльных операциях, другими словами, использование этих денег создает предпосылку их возврата и уплаты процента в части кредитных организаций или создает дополнительные гарантии выполнения своих обязательств другими финансовыми посредниками. Да и сама величина процента определяется эффективностью той операции, ради осуществления которой и были взяты деньги взаймы. Финансовые посредники своей деятельностью увеличивают объем доходов, создаваемый в обществе. В этом их принципиальное отличие от ростовщичества, которое не улучшало, а ухудшало финансовое положение заемщика. Конечно, иногда и в нынешних условиях погашение ссуды идет за счет текущих доходов, как при покупке товаров в рассрочку. Но в данном случае заемщик получает выгоду от приобретения товара, недоступного ему, исходя из текущих денежных доходов, т.е. в конечном счете оказывается в выгоде.

 

Виды финансовых посредников

 

В каких конкретных организационных формах осуществляется финансовое посредничество? Прежде всего, в число финансовых посредников входят кредитные организации, в первую очередь банки. Помимо банков кредитные операции осуществляют кредитные союзы, кредитные кооперативы, сберегательные ассоциации и т.п. Небанковские кредитные организации обслуживают, как правило, заранее известный круг лиц в конкретном районе. В целом банки осуществляют подавляющую долю всех кредитных операций в экономике.

Помимо кредитных организаций в число финансовых посредников входят страховые организации, пенсионные фонды, паевые фонды, инвестиционные компании и др. Принципиальное отличие этих организаций от банков заключается в том, что они не принимают депозитов и не влияют на количество денег в обращении. Финансовое посредничество в части страховых и пенсионных организаций имеет свою специфику. Здесь организуется связь между отдельным лицом и всей совокупностью лиц, заинтересованных в страховании и пенсионном обеспечении. Один человек, за редким исключением (очень богатые люди), не способен оградить себя от всех рисков текущей жизни. Но в рамках большой совокупности лиц можно организовать страхование почти от любых рисков, учитывая сложившуюся реальность их появления. Но большую совокупность лиц может охватить лишь специальная организация, которая и выступает в таком случае как финансовый посредник. Собранные страховыми компаниями и пенсионными фондами деньги, разумеется, не лежат мертвым грузом. Они инвестируются в различные выгодные операции. Как правило, на них покупают государственные ценные бумаги как наиболее устойчивый финансовый инструмент, что, конечно, укрепляет финансовое положение этих посредников. Данные посредники, в отличие от банков, не платят доходы (проценты) за внесенные средства, но они оплачивают пенсии и производят страховые выплаты в соответствии с договорами.

Платежи в страховые и пенсионные фонды частично обязательны, в этом также их отличие от кредитных организаций, вклады в которые - сугубо добровольные. Коммерческая деятельность страховых и пенсионных фондов жестко регламентирована, чтобы избежать опасности их банкротства. Финансовые посредники играют активную роль и на финансовом рынке. Конкретные формы их деятельности на этом рынке сильно различаются в разных странах.

За последние годы в развитых странах возникла тенденция к слиянию ранее строго различаемых полномочий различных финансовых посредников. Так, в некоторых странах коммерческие банки получили право осуществлять страховые операции. Такая универсализация функций финансового посредника вполне естественна там, где имеется хорошо отлаженная правовая база и мощная инфраструктура финансовых отношений. В таких условиях упомянутое объединение различных функций посредничества в единой организации может принести выгоду всем участникам финансового рынка. В условиях России такое объединение было бы преждевременным ввиду нестабильности экономических и политических условий, а также недостаточно разработанной системы законодательства в этой сфере.

В нашей, в прошлом нерыночной, экономике, какой и была экономика Советского Союза, было воспитано устойчиво отрицательное отношение к деньгам и денежному рынку. Это эксплуатация бедных людей и т.п. Между тем в рамках денежного рынка продаются не просто деньги, а очень важные финансовые услуги. Ведь предоставление в чье-либо распоряжение крупной суммы денег с возможностью постепенного их возвращения в течение длительного периода времени есть именно услуга со стороны владельца денег лицу, получающему заем, и последний должен за нее платить. Кроме того, существуют кредитные риски (невозврат кредитов), что должно быть компенсировано владельцу денег. Аналогичная услуга - продажа в рассрочку жилья, автомобиля и других дорогих объектов.

По части страхования оказание услуг страхователю (держателю полиса) выглядит еще нагляднее. Страхование чего-либо означает создание резерва, в нынешних условиях это денежный резерв. Сформировать крупный денежный резерв большинству обычных граждан, да и юридических лиц, тоже не под силу. А финансовый посредник гарантирует им компенсацию убытков от наступления страхового случая при условии уплаты сравнительно небольших сумм. Примерно так же можно истолковать ситуацию при страховании жизни и при получении пенсии. Финансовые посредники во всех сферах своей деятельности не просто "собирают деньги", а продают жизненно важные услуги, которые оплачиваются специфическим способом предоставления денег со стороны заинтересованных лиц.

Дело не в том, чтобы кого-то "закабалить", а потом "выжимать" из него проценты. Речь идет о взаимовыгодной сделке между равноправными участниками хозяйственного процесса. Услуги оказывают и вкладчики банкам и другим финансовым посредникам, храня у них деньги. Если речь идет просто о хранении денег, то их владельцы получают за них плату при условии, что банк использует эти деньги в своих операциях. Если же вклад используется самим владельцем для расчетов, то банк может и не платить по нему процентов. Это вопрос конкретной договоренности. Одна из главных проблем современной российской денежной системы не в том, что кого-то "эксплуатируют" путем предоставления кредита, а в массовом невозврате кредитов, особенно сельскохозяйственными производителями. Это тоже традиция советского периода, когда сельское хозяйство "засыпали" дармовыми деньгами в форме кредитов, а потом эти кредиты списывали. В нашей стране еще не воспитано чувство ответственности на уровне личности за возврат кредита. Считается, что главное - взять деньги, а отдавать необязательно. И так обстоят дела не только в сельском хозяйстве. Подобное поведение заемщиков, разумеется, не вписывается в правила рыночной экономики. Общепризнано, что рыночная экономика не может развиваться без "долгов", т.е. без кредитных отношений и других форм финансового посредничества. Но непрерывно возникающие долги должны столь же непрерывно и погашаться, без этого не будет стабильности в экономике. Российская практика в данном пункте далека от идеала, и чем скорее это будет исправлено, тем лучше.

 

Понятие и особенности финансового рынка

 

Развитие финансового посредничества естественным образом сопровождалось возникновением финансового рынка. Постепенное повышение эффективности экономики в Западной Европе на протяжении XIV - XVII вв., рост доходов и параллельное совершенствование денежного хозяйства и финансовых отношений привели к появлению у многих экономических субъектов денежных накоплений. Первоначально эти накопления были просто сокровищем, запасом золотых и других монет. Довольно скоро владельцы сокровищ поняли, что лучшее их применение состоит не в примитивном хранении в целости и сохранности, а в использовании их в деловом обороте в целях получения дополнительной выгоды. При этом необязательно было самим заниматься хозяйственной деятельностью, а можно было ограничиться предоставлением денег взаймы опытному предпринимателю, жестко оговорив условия возврата денег и выплаты процентов. Это дало толчок развитию кредита, который из случайного и спорадического явления стал самостоятельной сферой денежного хозяйства, превратился в постоянный фактор экономического развития. Это был важный шаг на пути превращения денег в капитал, необходимую предпосылку любого сколь-нибудь серьезного экономического начинания. Финансовые ресурсы стали объектом купли-продажи, появилась первая форма финансового рынка - денежный рынок. Это означало одновременное официальное оформление соответствующих финансовых посредников как особых экономических агентов, в данном случае это были банки и другие кредитные учреждения. Дальнейшее развитие финансового посредничества, появление новых форм отношений в рамках частной собственности привели к возникновению весьма своеобразного экономического явления - финансовых инструментов. Это документально оформленные в соответствии с действующим законодательством денежные обязательства каких-либо экономических субъектов, персонифицированные или обезличенные (на предъявителя). Например, различные векселя и облигации, долговые расписки и т.п. Это могут быть свидетельства о владении определенным имуществом (в том числе и деньгами): закладные, полисы, сертификаты и т.п. - или дающие право на получение какого-либо дохода (систематического или разового), например акции и аналогичные документы. Появление финансовых инструментов, называемых еще ценными бумагами, существенно ускорило заключение деловых сделок, обеспечило сбор и концентрацию финансовых ресурсов, а в конечном счете ускорило экономическое развитие. Финансовые инструменты стали объектом купли-продажи, их оборот и сформировал другой элемент финансового рынка - фондовый рынок, являющийся важнейшей структурой рыночного хозяйства. Значение финансового рынка в экономике развитых стран в течение XX в. существенно возросло, его стабильное функционирование является ныне обязательной предпосылкой экономического прогресса, политического и социального равновесия в обществе. Сфера его влияния очень широка.

В XX столетии в связи с утратой золотом денежных функций и бурным развитием внешнеэкономической деятельности колоссально вырос валютный рынок как слагаемое общего денежного рынка. Обороты по продаже валют составляли в конце прошлого века более триллиона долларов ежедневно. Следует заметить, что в настоящее время подавляющая часть всех деловых операций в мире происходит именно на финансовом рынке. Сделки в реальном секторе составляют относительно небольшую долю.

Имеется принципиальное различие сделок в разных секторах финансового рынка. Если в рамках кредитных отношений деньги продаются как таковые, т.е. они сами являются объектом сделки, то при продаже финансовых инструментов продаются права на получение денежных доходов, уже созданных или будущих, при этом предполагается соблюдение определенных условий по сумме и срокам получения доходов, возможны и другие обязательные требования в сделке по реализации финансовых инструментов. Финансовый рынок и особенно рынок ценных бумаг, или фондовый рынок, являются не только средством перераспределения финансовых ресурсов в хозяйстве (на платных началах), но они в своей совокупности составляют очень важный индикатор состояния всей финансовой системы и экономики в целом. Смысл финансового рынка не просто в перераспределении финансовых ресурсов, но прежде всего в определении направлений этого перераспределения. Именно на финансовом рынке определяются наиболее эффективные сферы (отрасли хозяйства и деятельности) приложения денежных ресурсов. Функционирование финансового рынка тесно связано с определением системы процентных ставок в хозяйстве, или цены денег, как фактора развития производства и других процессов в экономической и социальной областях.

Формирование системы процентных ставок - одна из важнейших функций финансового рынка, она оказывает громадное влияние на уровень эффективности всей экономики.

Денежный и фондовый рынки тесно между собой связаны и взаимодействуют друг с другом. Эта связь прежде всего проявляется в существовании определенной доходности от деятельности экономических субъектов на том и другом рынках. Заметные различия в доходности ведут к перераспределению средств между рынками.

Многие финансовые посредники являются как непосредственными участниками денежного рынка, так и игроками на фондовом рынке. Это еще более усиливает подвижность денежного капитала, ускоряет в случае необходимости его превращение из одной формы в другую, переход его в другие отрасли хозяйства и сферы деятельности или в другие страны. Вместе с тем по самой своей природе финансовый рынок не является стопроцентно устойчивой системой. На него существенное влияние оказывают не только чисто экономические факторы, но и политические конфликты, социальные противоречия, изменения в общественной психологии и т.п. Колебания цен на этом рынке могут быть весьма значительными, возможно возникновение экстремальных ситуаций, финансовой паники к примеру. Как правило, это бывает следствием резкого падения доверия к ценным бумагам, массовой их продажи в целях возврата денег, вложенных в них, что сопровождается быстрым падением курса ценных бумаг и большими потерями их владельцев. Крах финансового рынка почти всегда ведет к экономическому кризису и социальным потрясениям. Поэтому существует система правил функционирования финансовых рынков - это законодательство данного государства, призванное предотвратить финансовые крахи. Но помимо законов очень важно и текущее регулирование деятельности финансового рынка со стороны центральных банков и государства. Наиболее динамичную часть общего финансового рынка представляет фондовый рынок, он же, соответственно, является и наиболее уязвимой его структурой. Фондовый рынок имеет свойство время от времени оказываться в "перегретом" состоянии. Это означает, что спрос на ценные бумаги и другие финансовые инструменты чрезмерно велик, доходность этих инструментов может быть слишком высокой, не соответствующей рентабельности реального сектора. Подобная ситуация связана с большим риском финансового краха, особенно если спрос на ценные бумаги образуется за счет заемных средств. Вывод фондового рынка из "перегретого" состояния путем плавного его регулирования, т.е. не допуская краха и резкого спада, - очень сложная задача кредитно-денежной политики, проводимой центральным банком и государством.

 

3.3. Финансовая система и ее структура

 

Звенья финансовой системы

 

Финансовая система в узком определении - совокупность финансовых отношений, охватывающих формирование и использование первичных, производных и конечных денежных доходов.

С точки зрения структуры финансовую систему можно рассматривать как совокупность сфер, звеньев, опосредующих формирование и использование доходов, а также как систему финансовых учреждений.

Основные звенья финансовой системы Российской Федерации представлены в виде схемы на рис. 3.1.

 

Основные звенья финансовой системы России

 

                  ┌───────────────────────────┐

                  │ Финансовая система РФ │

                  └──────┬─────────────┬──────┘

             ┌───────────┘        └────────┐

            \│/                           \│/

┌─────────────────────────────┐ ┌──────────────────────────────────┐

│ Финансы властных структур │ │ Финансы самодеятельных субъектов │

│ (государственные и │ │   экономической сферы  │

│   муниципальные)  │ │                             │

└──────┬───────────────┬──────┘ └───────────┬─────┬─────┬──────────┘

┌──────┴─────┐┌────────┴──────┐           │ │ │

│ Бюджетный ││ Внебюджетный │  ┌────────┘ │ └────────┐

│ фонд ││ фонд │  │         │         │

└──────┬─────┘└────────┬──────┘  │         │         │

\│/        \│/       \│/       \│/       \│/

┌────────────┐┌───────────────┐┌────────────┐┌──────────────┐┌────────────┐

│Федеральный ││Пенсионный ││Финансы ││Финансы  ││Персональные│

│бюджет ││фонд РФ   ││коммерческих││некоммерческих││финансы │

│       ││          ││организаций ││организаций ││       │

│Бюджеты ││Фонд      │└────────────┘└──────────────┘└────────────┘

│субъектов РФ││социального │

│       ││страхования РФ │

│Местные ││          │

│бюджеты ││Федеральный и │

│       ││территориальные│

│       ││фонды     │

│       ││обязательного │

│       ││медицинского │

│       ││страхования │

└────────────┘└───────────────┘

 

Рис. 3.1

 

Финансы властных структур - это государственные и муниципальные финансы. Они показывают формирование доходов и расходов органов государственной власти - федеральной и субъектов - и местного самоуправления для решения задач соответствующего уровня. В соответствии с Конституцией РФ местное самоуправление отделено от государственного.

Исходя из структуры федерального устройства России, государственные финансы, будучи двухуровневыми, включают финансы федеральных органов власти и финансы органов власти субъектов Российской Федерации (региональные финансы). Местные финансы составляют низовое звено и выделены в самостоятельный структурный уровень. В целом же финансовую систему РФ с учетом федеральных, региональных и местных (муниципальных) финансов можно рассматривать как трехуровневую.

Государственные финансы каждого уровня включают бюджет, внебюджетные фонды, кредит и финансы государственных и муниципальных предприятий соответствующего уровня подчиненности (рис. 3.2).

 

Финансы властных структур

 

           ┌─────────────────────────────────────────┐

           │ Государственные и муниципальные финансы │

           └──────┬─────────────┬─────────────┬──────┘

       ┌──────────┘        │        └──────────┐

      \│/                 \│/                 \│/

┌──────────────────────┐ ┌──────────────────────┐ ┌───────────────────────┐

│ Финансы федеральных │ │Финансы органов власти│ │ Финансы органов │

│   органов  │ │ субъектов РФ │ │местного самоуправления│

└───────────┬──────────┘ └───────────┬──────────┘ └───────────┬───────────┘

      \│/                 \│/                 \│/

┌──────────────────────┐ ┌──────────────────────┐ ┌───────────────────────┐

│Федеральный бюджет │ │Бюджеты субъектов РФ │ │Муниципальные (местные)│

│                 │ │                 │ │бюджеты           │

│Внебюджетные фонды │ │Внебюджетные фонды │ │                  │

│                 │ │                 │ │Внебюджетные фонды │

│Государственный кредит│ │Кредит субъекта РФ │ │                  │

│                 │ │                 │ │Муниципальный кредит │

│Финансы казенных и │ │Финансы          │ │                  │

│государственных  │ │государственных  │ │Финансы муниципальных │

│унитарных предприятий │ │унитарных предприятий │ │унитарных предприятий │

│                 │ │субъекта РФ      │ │                  │

└──────────────────────┘ └──────────────────────┘ └───────────────────────┘

 

Рис. 3.2

 

Общность государственных и муниципальных финансов состоит в единстве их доходных источников и в тесном взаимодействии при достижении сбалансированности бюджетов разных уровней.

Федеральный бюджет (или бюджет РФ) - важнейшее звено финансовой системы страны. В сущности, это финансовые ресурсы федерального государства. Федеральный бюджет включает доходы и расходы, органически связанные с макроэкономическими показателями, объемом налогов и задачами финансовой политики государства.

Федеральный бюджет как финансовый план государства взаимосвязан с финансами предприятий и некоммерческих организаций, денежными доходами и расходами населения. Финансовый план предприятия как баланс доходов и расходов включает раздел "Взаимоотношения с бюджетом". В этом разделе отражаются платежи в бюджет и ассигнования из бюджета. Финансовые планы бюджетных организаций, находящихся в государственном или муниципальном ведении, основываются на смете расходов, утверждаемой вышестоящим ведомством. В случае если у бюджетной организации появляется возможность проведения коммерческой деятельности, появляются и доходы. Они образуют дополнительный источник средств для развития данной организации.

Источники доходных поступлений в федеральный бюджет - это налоги, таможенные платежи, доходы от приватизации государственной и муниципальной собственности и т.д., а также внутренние и внешние займы.

Доходную базу бюджета в основном формируют налоги. Налоговые поступления по источникам образования подразделяются на налоги с юридических лиц и на налоги с физических лиц (с населения). Неналоговые доходы по источникам образования подразделяются на доходы от приватизации государственной и муниципальной собственности и поступления от внутренних и внешних займов.

Расходы бюджета представляют собой финансирование затрат, необходимых для решения государственных задач, определенных в рамках Конституции страны представительными органами власти.

Бюджет субъекта РФ - это региональный бюджет, включающий республиканский, краевой, областной бюджеты и бюджеты крупных городов (например, таких, как Москва и Санкт-Петербург).

Местные бюджеты охватывают бюджеты городов, не имеющих районного деления, и районов с включением бюджетов районного центра.

Основную часть доходов составляют поступления от федеральных налогов (более 70% всех налогов), от налогов субъекта РФ и местные налоги. В общем объеме расходов преобладают расходы по эксплуатации объектов жилищно-коммунального хозяйства, на образование, здравоохранение.

Внебюджетные фонды создаются федеральными и региональными органами государственной власти и органами местного самоуправления для аккумуляции в них денежных средств, расходуемых по строго целевому назначению.

Важнейший из них - Пенсионный фонд. Средства этого фонда формируются за счет страховых взносов, дотаций из федерального бюджета и ресурсов, получаемых от собственных инвестиций фонда. Средства Пенсионного фонда используются на выплату пенсий по возрасту, инвалидности, в связи с потерей кормильца, за выслугу лет, пособий на детей.

Вторым по объему аккумулируемых средств является Фонд социального страхования РФ. Он предназначен для целевого финансирования выплат социальных пособий и компенсаций (все виды социальной помощи семьям, имеющим детей; социальная помощь в период временной нетрудоспособности работника и в отпускной период и т.д.).

Фонд обязательного медицинского страхования - база развития относительно новой формы социального страхования в отечественной практике. С 1 января 1993 г. введен в действие Закон РФ "О медицинском страховании граждан в Российской Федерации". Нормы обязательного медицинского страхования распространяются на работающих граждан с момента заключения с ними трудового договора. Обязательное медицинское страхование гарантирует гражданам медицинскую помощь. Базовая программа обязательного медицинского страхования определяет объем и условия оказания медицинской помощи.

Добровольное медицинское страхование осуществляется на основе программ обязательного медицинского страхования за счет доходов предприятий и личных средств граждан. Оно обеспечивает гражданам получение дополнительных медицинских и иных услуг сверх установленных программами обязательного медицинского страхования. Источниками финансирования фонда обязательного медицинского страхования наряду с бюджетными служат обязательные страховые взносы работодателей.

Государственный кредит - это кредитные отношения между государством, юридическими и физическими лицами, при которых государство выступает в основном заемщиком. Государственный заем осуществляется путем продажи физическим и юридическим лицам государственных ценных бумаг. Таким образом формируется государственный долг.

С 1995 г. проводится политика отказа от прямого кредитования Банком России дефицита бюджета и перехода на использование займов на внутреннем и внешнем финансовых рынках.

При государственном кредите государство выступает не только заемщиком, но и кредитором. Правительство может предоставлять кредиты резидентам (в основном в виде краткосрочной бюджетной ссуды). Предприятиям агропромышленного комплекса, районов Крайнего Севера (и приравненных к ним местностей) предоставляются товарный и льготный кредиты. Государственный кредит может предоставляться нерезидентам.

Государственный кредит может выступать также в форме гарантированных обязательств федерального правительства под кредиты, получаемые органами исполнительной власти субъектов РФ, хозяйствующими субъектами.

Финансы самодеятельных субъектов экономической сферы представляют вторую часть финансовой системы РФ и включают финансы коммерческих организаций, т.е. хозяйствующих субъектов, финансы некоммерческих организаций и финансы населения (или домашних хозяйств).

Деление предприятий на коммерческие и некоммерческие определено в законодательном порядке Гражданским кодексом РФ.

Коммерческие организации - это организации, цель и основная деятельность которых сводится к получению прибыли. Коммерческие организации именуются также предприятиями.

Коммерческие предприятия функционируют как хозяйственные общества и хозяйственные товарищества, а также как частные и индивидуальные (семейные) предприятия.

Финансы коммерческих предприятий (или коммерческих организаций) служат основой всей системы финансовых отношений.

Преобладающая часть первичных финансовых ресурсов в условиях рыночного хозяйства сконцентрирована у предприятий, поэтому от устойчивости их финансового положения зависит стабильность финансовой системы страны в целом. Финансовые ресурсы предприятия, работающего на принципах коммерции, состоят в основном из собственных средств (денежные доходы и накопления), а также из привлеченных и заемных средств. В зависимости от организационно-правовой формы предприятия источниками его финансовых ресурсов могут быть бюджетные средства, долевые средства учредителей, паевые взносы членов кооперативов, средства акционеров.

Финансовые средства предприятий используются для производства и реализации товаров и услуг, воспроизводства капитала во всех формах.

Финансы некоммерческих организаций - это доходы и расходы тех юридических лиц, которые не ставят своей целью получение (и, соответственно, распределение) прибыли. Отсутствие такой цели, однако, не означает, что данная категория организаций на практике никогда прибыль не получает. Они могут получать прибыль от реализации своей продукции и услуг, но это - не их цель.

К числу этих организаций относятся, например, потребительские кооперативы, благотворительные и религиозные организации, различные добровольные союзы, функционирующие за счет сбора взносов, и др.

Некоммерческие организации именуются просто организациями. В этих организациях широко используется самообложение как способ получения финансовых ресурсов.

Персональные финансы (финансы населения) - совокупные доходы и расходы населения.

К основным финансовым поступлениям индивидов относятся: 1) доходы от предпринимательской деятельности, участия в прибылях предприятий, операций с личным имуществом, финансовых операций; 2) оплата труда наемных работников, премии, надбавки к заработной плате, социальные и другие выплаты, осуществляемые работодателем; 3) государственные выплаты: заработная плата в бюджетных учреждениях, пенсии, пособия, стипендии и другие социальные платежи.

Роль перечисленных доходных источников с развитием рыночных отношений существенно меняется. Растет доля доходов от предпринимательской деятельности, уменьшается доля социальных выплат.

Как свидетельствует российская практика, меняется не только структура, но и существенно меняется общий объем и уровень доходов населения (при сохранении значительной их дифференциации). В специфических российских условиях финансы населения выступают одним из главных факторов организации экономического подъема. Это проявляется в следующем: 1) население формирует большую часть конечного спроса в хозяйстве, без роста доходов населения не будет подъема производства; 2) за счет доходов населения образуется большая часть сбережений в обществе. В условиях рынка именно денежные сбережения становятся источником инвестиций. Рост инвестиций - главная предпосылка экономического подъема.

Финансовая система - это не только совокупность сфер, звеньев, опосредующих формирование и использование доходов, но также и система финансовых учреждений. Совокупность финансовых ведомств представляет собой аппарат управления финансовой системой. Структура его в Российской Федерации укрупненно следующая.

На общегосударственном уровне финансовые учреждения - это комитеты и комиссии в Государственной Думе и Совете Федерации, Министерство финансов РФ, Федеральная таможенная служба, Федеральная служба по финансовому мониторингу, Федеральная служба по финансовым рынкам.

Центральным звеном финансовой системы является Министерство финансов РФ. Его история начинается с 1802 г., когда в Манифесте Императора Александра I "Об утверждении министерств" среди образованных министерств было и Министерство финансов. В настоящее время оно проводит единую государственную финансовую политику, осуществляет общее руководство организацией финансов, а также координирует деятельность других органов исполнительной власти в финансовой сфере. В составе Министерства финансов РФ действуют Федеральная налоговая служба, Федеральная служба страхового надзора, Федеральная служба финансово-бюджетного надзора и Федеральное казначейство.

На уровне субъекта РФ аппарат управления финансовой системой включает комиссию по бюджету и финансам в законодательном (представительном) органе и соответствующие структуры исполнительной власти, подобные тем, что есть на федеральном уровне вышеназванных федеральных органов исполнительной власти. Принципиально такая же схема аппарата управления финансами на местном (муниципальном) уровне. Имеется и специальная система органов финансового контроля.

На уровне хозяйствующих субъектов аппарат управления финансами обычно представлен финансовой службой в форме финансового отдела, дирекции по финансам или департаментом финансов.

 

Финансовая политика

 

Все рассмотренные органы осуществляют планирование, оперативное управление финансами и финансовый контроль, реализуя тем самым финансовую политику.

Финансовая политика - это совокупность решений, принимаемых субъектами экономики в связи с получением и использованием денежных доходов в соответствии с основными стратегическими и текущими задачами данного субъекта.

Проводником финансовой политики может быть лишь реальный владелец или распорядитель денежных средств, размер которых во многом определяет масштабы этой политики.

Таким образом, об уровнях финансовой политики справедливо говорить в связи с основными звеньями финансовой системы, т.е. финансовая политика проводится и на государственном уровне, и предприятиями, и населением.

Финансовая политика государства имеет большую специфику. Она не ставит своей целью получение прибыли, как обычный экономический субъект, его решения диктуются общественными интересами. То же с определенной поправкой можно сказать о центральном банке, он проводит денежную политику, имея в виду необходимость улучшения общего экономического и финансового состояния всего народного хозяйства, это его главная задача, хотя определенную прибыль он и получает.

Безусловно, ведущее значение имеет финансовая политика государства. В условиях рынка - это главный рычаг экономического воздействия государства.

Основу финансовой политики государства составляют стратегические направления использования финансовых ресурсов, предусматривающие решение главных задач развития экономики на данном этапе.

Переход отечественной экономики на рыночные условия, к сожалению, сопровождался глубоким экономическим кризисом, спадом производства, расстройством финансовой системы. На протяжении почти всего перестроечного периода наблюдался бюджетный дефицит, неплатежи предприятий, рост внутренней и внешней задолженностей страны.

В последующие годы наметились положительные тенденции в экономическом состоянии России, началось увеличение производства, удалось приостановить нарастание внешней задолженности, появилась возможность разработать программу долгосрочного развития страны.

В ближайшей перспективе наиболее актуальными экономическими задачами являются:

- обеспечение дальнейшего роста производства и объема доходов в хозяйстве;

- рост реальных доходов населения и уменьшение разрывов в душевых доходах различных слоев населения;

- сохранение положительного сальдо внешней торговли и улучшение платежного баланса;

- дальнейшее развитие системы образования, науки и научных исследований на перспективных направлениях;

- существенное улучшение социального обслуживания населения.

В соответствии с этим основными направлениями финансовой политики на макроуровне должны стать:

- создание условий для активизации инвестирования свободных финансовых ресурсов в материальное производство;

- регулирование уровня инфляции и ставок процента таким образом, чтобы содействовать росту рентабельности реального сектора;

- проведение налоговой реформы, призванной стимулировать всех экономических субъектов к расширению производства, увеличению доходов, к переходу от теневой к легальной хозяйственной деятельности;

- существенная реструктуризация финансовых потоков в хозяйстве, сокращение дотационных платежей из бюджета, реформа пенсионного дела, жилищно-коммунального хозяйства и др.;

- обеспечение устойчивого равновесия доходов и расходов бюджета, по возможности недопущение его дефицита;

- регулярные платежи по внешнему долгу, существенное сокращение общего объема государственной задолженности.

Имеет смысл заметить, что в трактовке финансовой политики наблюдается определенное расхождение между зарубежной и современной российской наукой.

В традициях зарубежной науки, деловой практики и управления хозяйством обычно не разделяется экономическая и финансовая политика. В условиях зарубежной рыночной экономики главными задачами финансовой политики на макроуровне, т.е. для высших государственных органов управления и центральных банков, считаются: обеспечение (по возможности) полной занятости трудоспособного населения, недопущение инфляции, т.е. стабильность цен, экономический рост. И такой набор задач (целей) для финансовой макрополитики, разумеется, не может вызывать никаких возражений. Но в России под влиянием длительного периода социалистического хозяйствования сложилось разделение между экономической и финансовой политикой. Это было связано с тем, что экономические цели определялись в натуральных измерителях (млн тонн, штук, метров и т.д.), а затем уже к ним приспосабливались финансовые показатели, при этом приоритет отдавался "натуральному" планированию.

Но поскольку инерция мышления очень сильна, то можно сохранить применительно к российским условиям как самостоятельный термин экономическую политику, считая, что она формулирует самые общие перспективные цели развития народного хозяйства (например, повышение доли атомной энергетики, переход к накопительной системе пенсионного обеспечения и т.п.), имея в виду, что эти же самые цели будут на конкретном уровне требовать и определенных финансовых решений и, стало быть, будут включаться и в финансовую политику. Разумеется, имеется значительная область хозяйственной жизни, где используются чисто финансовые показатели, а сама финансовая политика выступает уже как единственное средство решения возникающих проблем. К ним можно отнести налоги, дефицит бюджета, государственный долг, валютный курс и др. Тем не менее главная задача состоит не в том, чтобы "с точностью до микрона" отделить экономическую политику от финансовой, а в понимании сути возникающих проблем и в определении средств и методов их разрешения. А как назвать эти методы - "экономическими" или "финансовыми" - вопрос второстепенный. Поэтому вполне приемлем вариант задач финансовой макрополитики, сформулированной зарубежной наукой, а если кто-то желает его уточнить и скорректировать, то это вполне возможно, надо только оставаться в пределах здравого смысла.

Если учесть нынешнюю ситуацию в России, то есть, конечно, основания для специфической трактовки финансовой политики в России и ее основных показателей. В частности, желательно добиться повышения роли кредитной системы и, прежде всего, коммерческих банков, а также фондового рынка в мобилизации свободных денежных средств и в направлении их наиболее удачно работающим предприятиям, осваивающим новые виды продукции, успешно конкурирующие с импортными товарами, ведущим активную экспортную деятельность.

Необходимо укрепление бюджетной системы, к главным направлениям реализации которого относятся: развитие самостоятельности и равноправия бюджетов всех уровней, укрепление доходной базы региональных и местных бюджетов, совершенствование системы межбюджетных отношений.

Государственная финансовая политика выступает важнейшим фактором регулирования финансовой политики предприятий и населения. В условиях административной экономики, для которой характерны директивность, сильная ограниченность хозяйственной самостоятельности предприятий, крайне сжаты были любые их инициативы в работе. Переход к рыночным условиям обеспечил расширение финансовых возможностей хозяйствующих субъектов, укрепив тем самым материальную базу для проведения ими собственной финансовой политики. В сфере финансовой политики предприятий должно быть обеспечено лучшее, чем сейчас, сочетание интересов предприятий (частных и коллективных) и государства, резко снижен уровень конфликтности интересов. Это - общее дело и государства, и предприятий. От достижения такого сочетания во многом зависит успех реализации финансовой политики всех уровней.

Российская практика показала, что прямолинейное расширение финансовых прав экономических субъектов не всегда обеспечивает большую эффективность производства и разумное согласование интересов всех участников производства и распределения. Здесь очень полезен зарубежный опыт.

Мировой практикой развития рыночных отношений накоплен богатый опыт сочетания финансовой политики разных уровней, главными результатами которого являются: стабильная система законодательства и разумная налоговая система, не побуждающая предприятия к сокрытию доходов, обеспечивающая реальные льготы предприятиям тех сфер хозяйства, развитие которых представляет наибольшую необходимость на данном этапе развития экономики, стимулирование общего роста производства и доходов в стране.

С учетом мирового опыта общая финансовая политика может быть с некоторой условностью разделена на два основных направления: первое - денежно-кредитная политика; второе - налогово-бюджетная политика. В условиях России ответственными за проведение денежно-кредитной политики является Банк России и Правительство РФ. В этот раздел финансовой политики входит регулирование объема денежной массы, установление уровня процента и воздействие на всю систему процентных ставок, определение уровня инфляции, т.е. ограничение по возможности роста цен, а также валютный курс и формирование валютных резервов. В сферу налогово-бюджетной политики входит формирование налоговой системы (ставок налогов и условий их взимания), сбор налогов и, конечно же, распределение сформированного фонда государственных финансовых ресурсов в соответствии с заранее определенными принципами, возникновение дефицита или профицита бюджета. Ответственными за проведение данного направления финансовой политики в России являются Федеральное Собрание, Президент РФ и Правительство РФ.

Оба направления финансовой политики тесно взаимодействуют и должны быть согласованы между собой. Вопрос инфляции, к примеру, зависит и от денежной, и от бюджетной политики. То же самое относится к проблемам государственного долга, платежного баланса, уровню безработицы, объему инвестиций и т.д. Можно сказать, что любая важная экономическая задача требует для своего решения использования всех средств финансовой политики, выработанных в обществе в ходе его развития.

Следует отметить, что в условиях современной России государственная финансовая политика одной из своих главных целей имеет создание цивилизованного рынка. Реформы, к сожалению, не привели к образованию нормального (по мировым стандартам) рынка, и сложившаяся экономическая система нуждается в значительном усовершенствовании.

Главная цель очевидна и всем понятна - подъем производства, известен и главный ответственный за достижение этой цели - государство. Но государство после всех прошедших преобразований может воздействовать на экономический рост в основном через свою финансовую политику, именно она и оказывается главным средством обеспечения роста экономики. Поэтому государственная финансовая система, как решающее звено всех финансовых отношений общества, должна стимулировать развитие хозяйства и рост уровня жизни населения. Общеэкономические задачи в современных условиях (в отличие от социализма) выступают прежде всего как финансовые проблемы.

Коренное отличие рыночной системы экономики от централизованного планирования состоит не в том, что в первой все продается и покупается, а во второй сфера купли-продажи резко ограничена. Различие в том, что рыночная экономика делает каждого самодеятельного гражданина ответственным за уровень своих доходов, заставляет его самого искать возможности повышения своего благосостояния и своих близких. Он сам принимает решения и сам за них отвечает. Регулируя условия получения доходов самостоятельными экономическими субъектами (а это и есть финансовое регулирование), государство в рыночной системе оказывает мощное воздействие на развитие производства. В руках государства имеется два направления воздействия на развитие хозяйства финансовыми методами: установление норм обязательных платежей с владельцев дохода и имущества и выделение финансовых ресурсов как непосредственно для реального сектора (инвестиции, дотации и т.п.), так и на общесоциальные цели, достижение которых существенно влияет на объем и качество производимой продукции. Имеется в виду финансирование науки, создание новых технологий, улучшение образования. Последнее особенно важно, так как в настоящее время решающим фактором увеличения производства и прогресса во всех отраслях жизни общества становится формирование и использование человеческого капитала, персональных финансов.

Таким образом, именно финансовая политика государства является в нынешних условиях ключевым фактором социально-экономического развития страны.

 

Тенденции развития национальных финансовых систем

 

Процессы глобализации, все большего вовлечения национальных хозяйств в мировую экономику породили тенденцию к реструктуризации национальных финансовых систем.

Реструктуризация национальных финансовых систем направлена на создание условий для повышения эффективности инвестирования финансовых ресурсов в сферу материального производства (промышленность, высокие технологии, транспорт, сельское хозяйство и пр.). Определяющим институциональным и финансовым условием инвестиционной активности в рамках национальной финансовой системы является создание государственных институциональных структур, способных разрабатывать и реализовывать национальные проекты, обеспечивающих национальную безопасность, повышение конкурентоспособности страны на мировых рынках, социальный прогресс.

Важным направлением реструктуризации национальных финансовых систем является оптимизация структурных элементов и повышение эффективности их функционирования. Достижение этой цели в рыночной экономике происходит путем укрепления финансовой самостоятельности отдельных звеньев финансовой системы, создания стимулов для роста доходов бюджетов всех уровней, повышения прозрачности межбюджетных трансфертов. Создание стимулов для роста доходной базы бюджетов предполагает оптимизацию системы прямого и косвенного налогообложения, таможенных пошлин, взносов в госбюджет и внебюджетные фонды.

Переоцениваются роль и значение отдельных элементов в функционировании национальных финансовых систем. Это касается прежде всего персональных и корпоративных финансов. Повышение их роли в национальных финансовых системах связано с тем, что персональные и корпоративные финансы имеют базовый, первичный характер и занимают ключевое место в формировании финансовых ресурсов финансовой системы. Персональные финансы охватывают все уровни распределительных и перераспределительных отношений. Через систему персональных финансов распределяются и перераспределяются национальный доход, бюджетные ресурсы, доходы между живущими и будущими поколениями, доходы индивидов и домашних хозяйств в различных формах. Персональные финансы предопределяют платежеспособный спрос в экономике, способствуют трансформации сбережений в инвестиции.

Усиление роли корпоративных финансов в финансовой системе обусловлено тем, что именно в этой сфере создается добавленная стоимость, которая затем перераспределяется между различными секторами финансовой системы. Финансовые потоки корпораций, формируясь за счет прибыли (добавленной стоимости), создают потенциал для экономического роста.

Реструктуризация национальных финансовых систем связана с появлением новых финансовых инструментов, и прежде всего производных финансовых инструментов (деривативов). С начала 1990-х гг. и до настоящего времени наблюдается динамичный рост операций с деривативами. С 1992 по 2006 г. объем таких операций увеличился в несколько десятков раз и составляет около 4 трлн долл. Широкое применение деривативов объясняется их высокими страховыми и спекулятивными возможностями. С одной стороны, операции с деривативами дополняют все другие виды финансовых операций. Они превратились в структурную часть национальных финансовых систем развитых стран, способствуя повышению эффективности и ликвидности финансовых систем, повышению их устойчивости в период нестабильности. Но с другой стороны, производные финансовые инструменты влияют на финансовую систему негативно. Они прежде всего создают среду для усиления финансовых рисков. Другими словами, возникнув как средство снижения и регулирования рисков, деривативы запускают механизм их возникновения и возрастания.

Реструктуризация финансовых систем проявляется в расширении функций посреднических организаций, усилении роли специализированных посреднических финансовых институтов в структуре национальных финансовых систем. Роль посредников в финансовой системе перешла от коммерческих банков, финансовых и инвестиционных компаний к специализированным институтам: биржам, брокерским компаниям, союзам дилеров, посредническим фирмам по урегулированию долгов и т.п.

Повышение эффективности функционирования всех звеньев национальных финансовых систем достигается путем развития систем финансового контроля. Они должны обеспечить доступ к любой необходимой информации не только для внутренних контролирующих органов, но и для международных; адаптивность финансового контроля к изменению внутренних и внешних условий функционирования национальной финансовой системы, экономическую его эффективность. Расходы на функционирование системы финансового контроля не должны превышать средства, возвращенные государству в результате выявления и устранения финансовых нарушений.

Повышается роль и развивается система методов и инструментов регулирования национальных финансовых систем. Основными целями регулирования национальных финансовых систем являются: снижение уровня финансовых рисков и поддержание финансовой стабильности национальных финансовых систем, обеспечение экономического роста путем рационализации движения потоков финансовых ресурсов между отраслями и странами, формирование системы финансовой безопасности, повышение эффективности функционирования финансовой системы в целом. Регулированию подвергаются все структурные составляющие национальных финансовых систем.

 

---

Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 328; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!