ЗАДАНИЯ ДЛЯ САМОСТОЯТЕЛЬНОЙ РАБОТЫ
Управление собственным капиталом организации
Задание 1. Организация производит один вид продукции по цене 600 руб./ед. Переменные расходы на единицу продукции составляют 560 руб. Общая величина постоянных расходов – 840 тыс. руб. В результате роста накладных расходов общие постоянные расходы увеличились на 7%. Определите, каким образом увеличение постоянных расходов повлияет на величину критического объема выпускаемой продукции.
Задание 2.По виду выпускаемой продукции известны следующие данные: цена – 98 руб./шт., объем реализации – 2 тыс. шт., себестоимость – 92 руб./шт., общие постоянные расходы – 126 тыс. руб. На основании этих данных определите: выручку, общие переменные расходы, удельные постоянные и переменные расходы, общую себестоимость партии товара, общую прибыль от реализации продукции и прибыль на единицу продукции.
Задание 3.В первом квартале себестоимость единицы продукции составляла 98,2 тыс. руб., а удельные постоянные расходы – 30,2 тыс. руб./шт. Доля затрат на сырье и материалы в структуре себестоимости в первом квартале составляла 70%. Во втором квартале был изменен объем производства и реализации продукции, а затраты на сырье и материалы возросли по сравнению с первым кварталом на 40%. Остальные составляющие переменных расходов, приходящиеся на единицу продукции, остались неизменными, себестоимость единицы продукции выросла на
22,8 тыс. руб. Определите, на сколько процентов изменился объем производства.
|
|
|
Задание 4. В январе были изготовлены и реализованы 7 тыс. изделий по цене 80 руб./ изд. Общие постоянные расходы предприятия составляют 75 тыс. руб. Удельные переменные расходы – 55 руб. /изд. В феврале планируется увеличить прибыль на 15% по сравнению с январем. Каков должен быть дополнительный объем реализации, чтобы прибыль возросла на 15%?
Задание 5. Цена изделия в первом квартале составляла 250 тыс. руб. Во втором квартале цены поднялись на 8%. Постоянные расходы предприятия оставались неизменными и составляли 2500 тыс. руб. Удельные переменные расходы в первом квартале были равны 70 тыс. руб., а во втором увеличились на 5 %. Рассчитайте, как изменение цены повлияет на критический объем реализации продукции.
Задание 6. По данным бухгалтерского отчета себестоимость товарной продукции составила 115,8 тыс. руб. Затраты на сырье и материалы – 74,5 тыс. руб. При анализе отчета установлена экономия за счет снижения норм расходования сырья и материалов на 7 % и за счет снижения цен на материалы на 2 %. Как указанные выше факторы повлияли на себестоимость продукции?
Задание 7.Как повлияет рост объема производства на снижение себестоимости при условии, что объем производства вырастет на 20%, постоянные расходы возрастут на 2%. Удельный вес постоянных расходов остается неизменным и составляет 35%.
|
|
|
Задание 8. Сравните рентабельность продукции за три квартала на основе следующих данных:
| Показатель | 1-й квартал | 2-й квартал | 3-й квартал |
| Цена одного изделия, руб./шт. | 90 | 90 | 92 |
| Себестоимость одного изделия, руб. | 76 | 75 | 80 |
| Количество выпущенных изделий, шт. | 7 000 | 7 200 | 6 900 |
Задание 9.Рассчитать исходную таблицу по данным формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» финансовой отчетности организации.
Таблица 3.7
Алгоритм расчета безубыточности
и процента запаса финансовой прочности организации
| № п/п | Показатели | Строки формы №1 отчетности | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года |
| 1 | Выручка от реализации без НДС и акцизов | 2110 | ||
| 2 | Себестоимость проданных товаров (переменные затраты) | 2120 | ||
| 3 | Валовая прибыль (маржинальный доход) | 2100 | ||
| 4 | Управленческие расходы (постоянные расходы) | 2220 | ||
| 5 | Прибыль от продаж | 2200 | ||
| 6 | Прочие доходы | 2310+2320+2340 | ||
| 7 | Прочие расходы | 2330+2350 | ||
| 8 | Прибыль до налогообложения | 2300 | ||
| 9 | Налог на прибыль | 2410 | ||
| 10 | Чистая прибыль | 2400 | ||
| 11 | Всего доходы | п.1+ п.6 | ||
| 12 | Всего постоянные затраты | п.4+п.7 | ||
| 13 | Маржинальный совокупный доход с учетом всех доходов и расходов | п.11-п.2 | ||
| 14 | Удельный вес маржинального совокупного дохода в доходах | п.13/п.11 | ||
| 15 | Точка безубыточности (порог рентабельности) | п.12/п.14 | ||
| 16 | Запас финансово- экономической устойчивости, % тыс. руб. | (п.11-п.15)/п.11*100 п.11-п.15 |
|
|
|
Задание 10.Рассчитать ниже приведенные таблицы и обобщить результаты использования операционного (ценового и натурального) левериджа.
Таблица 3.8
Расчет и применение натурального левериджа
| Показатели | Варианты | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| 1.Показатели базисного года, тыс. руб.: а) выручка от продаж б) переменные затраты в) постоянные затраты г) прибыль от продаж | 1000 600 300 100 | 1000 600 300 100 | 1000 600 300 100 | 1000 600 300 100 | 1000 600 300 100 |
| 2.Показатели планового периода (к базисному): а) натуральный объем продаж, % б) цены продаж | 70 100 | 80 100 | 90 100 | 110 100 | 120 100 |
| 3. Операционный леверидж (натуральный), раз (стр. 1а – стр.1б) / стр.1г | |||||
| 4. Прирост прибыли в плановом периоде, % (стр.2а – 100) * стр.3 | |||||
| 5. Прибыль планового периода, тыс. руб. стр.1г + (стр.1г * стр.4) / 100 | |||||
|
|
|
Расчет и применение ценового левериджа
| Показатели | Варианты | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | |
| 1. Базисный период, тыс. руб.: а) выручка от продаж б) прибыль от продаж | 1000 100 | 1000 100 | 1000 100 | 1000 100 |
| 2. Плановый период (к базисному): а) натуральный объем продаж, % б) цены продаж, % | 100 70 | 100 80 | 100 110 | 100 120 |
| 3. Операционный леверидж (ценовой), раз стр.1а / стр.1б | ||||
| 4. Прирост прибыли в плановом периоде, % (стр. 2б – 100) * стр3 | ||||
| 5. Прибыль планового периода, тыс. руб. стр.1б + (стр.1б * стр.4) /100 | ||||
Задание 11.Организация ПАО «Орбита» получила прибыль в отчетном году в размере 100 тыс. д.е. Организация может либо продолжать работу в том же режиме, получая в дальнейшем такую же прибыль, либо реинвестировать часть прибыли. На основании данных таблицы 3.9 требуется определить, какой вариант дивидендной политики предпочтительнее.
Таблица 3.9
Возможности повышения рентабельности ПАО «Орбита»
за счет реинвестирования прибыли
| Доля реинвестируемой прибыли, % | Темп прироста прибыли, % | Требуемая акционерами норма прибыли, % |
| 0 | 0 | 10 |
| 10 | 6 | 14 |
| 20 | 9 | 15 |
| 30 | 11 | 18 |
Задание 12. Текущая цена акций компании «Вольный ветер» - 11, 1 долл. Прибыль и дивиденды в следующем году должны составить 2 и 1 долл. Соответственно. Инвесторы ожидают бессрочный рост компании с темпом 3% в год. Требуемая доходность со стороны инвесторов составляет 12%.
Какова фундаментальная цена акции компании?
Предположим, что компания объявляет о том, что она будет выплачивать всю чистую прибыль в виде дивидендов, финансируя рост за счет дополнительных эмиссий акций. Как это решение повлияет на цену акции?
Может ли этот пример служить доказательством тезиса о том, что дивидендная политика «бессмысленна», не значима?
Задание 13. Аналитик компании «Угадаю-заживу» получил задание оценить значение дивиденда на акцию кондитерской компании «Вубир» в будущем году по информации о положении в отрасли (деятельности конкурентов) и прошлым данным по рассматриваемой компании. Были предоставлены данные о прибыли и объявленных дивидендах за прошедшие пять лет. Объявленный дивиденд за истекший год равен 6. Аналитик решил использовать модель Линтнера. Какое значение дивиденда на акцию в будущем году показал аналитик? Как эта оценка может быть использована для вывода о недооцененности или переоцененности акции данной компании?
Известно, что основной конкурент компании «Вубир» и лидер отрасли придерживается дивидендного выхода на уровне 40%. Корректирующий коэффициент, рассчитанный по прошлым данным о дивидендах и прибыли компании «Вубир», равен 0,62. На основе данных о принятых проектах, заключенных контрактах и прогнозе выручки на будущий год аналитик оценил прогноз прибыли в размере
13 млн руб. Так как число акций в обращении равно 1 млн, то прогнозируемое значение прибыли на акцию EPS составило 13 руб.
Задание 14. По отчетному году коэффициент дивидендных выплат компании XY составил 0,3 при чистой прибыли 200 млн. руб. В обращении находится
50 млн акций. Компания проводит обратный сплит в пропорции 1:2. Рассчитайте EPS и дивидендный выход после проведения данной операции.
Задание 15. Компания «Лекарь Сибири» выплачивает дивиденды акциями. Выдержки из баланса компании «Лекарь Сибири» на 31 декабря 2016 г. и дополнительные данные о выбранной политики взаимоотношений с собственниками показаны в таблице 3.10.
Таблица 3.10
Выдержки из баланса компании «Лекарь Сибири» на 31 декабря 2016 г.
и дополнительные данные о выбранной политики
взаимоотношений с собственниками
| Статья | Сумма, тыс. руб. |
| Уставный капитал (10 тыс. акций по номиналу 100 руб.) | 1000 |
| Добавочный капитал | 500 |
| Нераспределенная прибыль (кумулятивная) | 8000 |
| Включая нераспределенную прибыль за отчетный год | 1000 |
Дивидендный выход - 50%; рыночная стоимость акции 400 руб.
Компания по итогам года объявила о 10%-ных дивидендах акциями.
Покажите, как изменятся:
• статьи баланса после отражения дивидендных выплат;
• общая величина собственного капитала;
• доля каждого акционера в капитале компании;
• EPS и дивидендный выход.
Если бы вместо дивидендов акциями компания объявила бы сплит акций, то какие изменения затронули бы отчетность?
Задание 16. По компании АО «Вымпелком» на сайте компании указывается, что за 2015 г. акционерам направлено – 1,1 млрд. долл. США. При этом из годового отчета следует, что дивиденд на акцию в 2015 г. составил 0,49 долл., что при количестве акций в обращении 1,2 млрд. шт. дает сумму, направленную на дивиденды, в размере 0,588 млрд долл., т.е. почти в два раза меньше. Поясните эти различия.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 1438; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!