Управление денежными активами
Задание 10. Денежные расходы организации в течение года составляют 1,5 млн. руб., процентная ставка по государственным ценным бумагам равна 8%, а затраты, связанные с каждой их реализацией составляют 25 руб.
Определите:
1. Чему равна сумма пополнения запаса денежных средств.
2. Чему равен средний размер денежных средств на расчетном счете.
3. Чему равно общее количество сделок по трансформации ценных бумаг в денежные средства за год.
Ответьте на вопросы:
Политика организации такова: как только средства на расчетном счете погашаются, организация должна продать часть своих ликвидных ценных бумаг примерно на сумму ______ тыс.руб. Такая операция будет выполняться примерно ____ раз в неделю. Максимальный размер денежных средств на расчетном счете составит _____ тыс.руб., средний____ тыс. руб.
Задание 11.Минимальный запас денежных средств на расчетном счете равен 10 тыс. руб. Расходы по конвертации ценных бумаг равны 25 руб. Расходы по хранению денежных средств на расчетном счете равны 0,03% в день. Вариация ежедневного поступления средств на расчетный счет составляет 4000000 руб.
1. Рассчитайте размах вариации остатка денежных средств на расчетном счете.
2. Рассчитайте верхнюю границу денежных средств на расчетном счете.
3. Определите точку возврата денежных средств на расчетном счете.
Ответьте на вопросы:
Остаток денежных средств на расчетном счете должен варьировать в интервале____ руб. При выходе за его пределы необходимо восстановить средства на расчетном счете в сумме _____руб.
|
|
|
Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
Задание 12.Однодневная дебиторская задолженность равна 100 тыс.руб., срок ее погашения – каждые 17 дней. Однодневная кредиторская задолженность составляет 120 тыс.руб. со сроками погашения каждые 10 дней. Рассчитайте свободную величину денежных средств, находящихся в обороте организации на конец месяца. Проверьте расчетные данные прямым счетом, заполнив таблицу 2.12.
Таблица 2.12
Расчет состояния денежных средств (проверка), тыс.руб.
| Дни месяца, необходимые для расчета | Платежи дебиторов | Платежи кредиторам | Денежные средства |
| 10 | |||
| 17 | |||
| 20 | |||
| 30 |
Задание 13.Оборачиваемость дебиторской задолженности – 10 дней; средний однодневный платеж дебиторов – 12 тыс. руб. Оборачиваемость кредиторской задолженности -15 дней; средний однодневный платеж кредиторам- 10 тыс.руб. Рассчитайте платежи дебиторов и кредиторам в течение месяца и состояние денежных средств на те даты месяца, когда оно меняется (табл.2.13). Проверьте итоговый результат расчетов по формуле, применимой в данной ситуации.
|
|
|
Таблица 2.13
Движение платежей и денежных средств
| Даты месяца | Платеж дебиторов | Платеж кредиторам | Изменение денежных средств (+,-) |
| 10 | |||
| 15 | |||
| 20 | |||
| 30 | |||
| Итого |
Задание 14.Средний однодневный платеж дебиторов в течение квартала равен 18 тыс.руб.; средний однодневный платеж кредиторам в течение квартала равен 19 тыс.руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности – 48 дней; оборачиваемость кредиторской задолженности – 44 дня. Определите изменение денежных средств на конец квартала.
Задание 15.Исходные данные приведены в следующей таблице 2.14 и относятся к первому кварталу года.
Таблица 2.14
Исходные данные для анализа денежных средств
| Показатели | Дебиторская задолженность | Кредиторская задолженность |
| 1.Средний однодневный платеж, тыс. руб. | 25 | 23 |
| 2.Среднее число дней одного оборота | 45 | 44 |
1.Определите, не делая расчетов, увеличатся или уменьшатся на конец квартала денежные средства.
2. Рассчитайте в среднем за квартал наличие свободных средств в обороте или их недостаток, используя таблицу для расчета.
|
|
|
| Показатели | 01.01 | 01.02 | 01.03 | 01.04 |
| 1.Платежи дебиторов | ||||
| 2 Платежи кредиторам | ||||
| 3.Изменение денежных средств (+,-) |
Задание 16.Средняя в течение года оборачиваемость дебиторской задолженности равна 17 дням, кредиторской – 23 дням. Однодневная сумма дебиторской задолженности равна 25 тыс.руб., кредиторской – 24 тыс.руб.
Рассчитайте:
1.Количество поступлений от дебиторов и количество причитающихся платежей кредиторам за год.
2. Сумму поступлений от дебиторов и сумму платежей кредиторам за год.
3.Прирост денежных средств за год.
Задание 17.Исходные балансовые данные организации представлены в таблице 1. Рассчитайте коэффициенты оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, заполнив таблицу 2.15. По сделанным расчетам сделайте соответствующие выводы.
Таблица 2.15
Исходные балансовые данные организации
| Показатели | 1 год | 2 год | 3 год |
| Выручка от реализации продукции | 101081 | 104513 | 118206 |
| Оборотные активы | 64520 | 80153 | 74795 |
| Краткосрочные обязательства | 54513 | 80838 | 65152 |
| Дебиторская задолженность | 1423 | 3383 | 2579 |
| Кредиторская задолженность | 41362 | 54232 | 45239 |
Таблица 2.16
|
|
|
Коэффициенты оборачиваемости
дебиторской и кредиторской задолженности организации
| Показатели | 1 год | 2 год | Отклонение (+,-) |
| Средняя величина дебиторской задолженности | |||
| Средняя величина кредиторской задолженности | |||
| Оборачиваемость средней дебиторской задолженности, раз | |||
| Средний период погашения дебиторской задолженности, дни | |||
| Доля средней дебиторской задолженности в объеме текущих активов, % | |||
| Отношение средней дебиторской задолженности к выручке от реализации, руб. | |||
| Оборачиваемость средней кредиторской задолженности, раз | |||
| Средний период погашения кредиторской задолженности, дни | |||
| Доля средней кредиторской задолженности в объеме текущих обязательств, % | |||
| Отношение средней кредиторской задолженности к выручке от реализации, руб. |
Задание 18.Себестоимость продукции составляет 65% цены реализации. Счета оплачиваются в среднем через 60 дней после продажи (два месяца), ежемесячные продажи составляют 160 тыс. д.е.
Определить вложения в счета дебиторов.
Задание 19.Продажи в кредит организации составляют 800 тыс. руб., период поступления денег — 50 дней, себестоимость — 55% цены реализации.
Определить средние вложения в счета дебиторов.
Задание 20. Финансовый менеджер по продажам товаров организации изучает возможность увеличения срока продаж в кредит с 20 до 40 дней. Объем продаж составляет 500 тыс. руб., средний период инкассации дебиторских долгов 30 дней. Сорокадневный срок может дать увеличение объема продаж на 18%, средний период инкассации увеличился до 42 дней. Переменные затраты на каждую 1 руб. продаж составляет 0,65 руб. Норма прибыли инвестиций в дебиторскую задолженность составляет 22%.
Определить, выгодно ли увеличить сроки продаж в кредит с 20 до 40 дней?
Задание 21.Рассчитайте и оцените оборачиваемость дебиторской задолженности организации. Данные бухгалтерского баланса, необходимые для решения задачи.
1. Движение балансовых остатков дебиторской задолженности со сроком погашения в течение 12 месяцев (тыс. руб.):
| 1.01 | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
| 200 | 150 | 175 | 210 | 230 |
2. Годовая выручка от реализации – 1500 тыс. руб.
Дополнительные данные, необходимые для уточнения полученных результатов.
3. Балансовые остатки дебиторской задолженности покупателей (со сроком погашения в течение 12 месяцев, тыс. руб.):
| 1.01 | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
| 190 | 150 | 160 | 210 | 200 |
4. Из данных п. 3 условия задачи – просроченная:
| 1.01 | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
| 40 | 40 | 65 | 75 | 55 |
Задание 22. Рассчитайте и оцените оборачиваемость кредиторской задолженности организации. Данные, необходимые для решения задачи.
1. Балансовые остатки кредиторской задолженности поставщикам (тыс. руб.):
| 1.01 | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
| 185 | 190 | 160 | 190 | 220 |
2. Данные п. 1 – просроченная:
| 1.01 | 1.04 | 1.07 | 1.10 | 1.01 |
| 30 | 40 | 30 | 50 | 60 |
3. Материальные затраты на реализованную продукцию – 800 тыс. руб.
4. Изменение балансовых остатков запасов – + 45 тыс. руб.
Задание 23.Финансовые менеджеры приняли решение использовать факторинг в следующей ситуации. Продажа в кредит составляет 800 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности — 2 раза. Условия факторинговой фирмы:
25%-ный резерв дебиторской задолженности;
- комиссионные — 2% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;
- 15% дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.
Проценты, подлежащие уплате, уменьшают кредит.
Определить среднюю дебиторскую задолженность, сколько получит организация при использовании факторинга, эффективность годовой стоимости факторинга.
Задание 24.Определите способ привлечения дополнительных источников финансирования в условиях более медленной оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской.
Условия задачи (А):
1. Дебиторская задолженность – 300 тыс. руб.
2. Кредиторская задолженность – 170 тыс. руб.
3. С учетом запасов, наличия собственных оборотных средств и скорости оборота долгов покупателей и долгов поставщикам необходимая сумма дополнительных источников финансирования равна 200 тыс. руб.
Организация может взять кредит в сумме 200 тыс. руб. либо продать дебиторскую задолженность в размере, обеспечивающем получение в оборот той же суммы. Недостающая имеет место в обороте организации в течение всего года, поэтому и кредитный договор и договор факторинга заключается на год.
Годовая ставка процентов за кредит – 50%; принимаемая в расчет ставка дисконта – 12%.
Условия факторинга: 4% комиссионных; 40% – процент за покупку дебиторской задолженности; организации выплачивается 70% купленной дебиторской задолженности (остальная – по мере ее поступления).
Условия задачи (Б):
Организации надо продать дебиторскую задолженность в сумме 500 тыс. руб., чтобы получить в оборот 250 тыс. руб. ссуда выделяется в размере 85% от купленной дебиторской задолженности. Комиссионные составляют 2% от приобретаемой дебиторской задолженности. На какой максимальный годовой процент может согласиться организация, чтобы получить в оборот необходимые средства?
Условия задачи (В):
Организации предполагает заключить договор факторинга на продажу дебиторской задолженности 300 тыс. руб. Компания-фактор оставляет резерв 17% от покупаемой дебиторской задолженности на случай возможных рисков неплатежей дебиторов. Комиссионные установлены на уровне 2% покупаемой дебиторской задолженности. Проценты равны 16% дебиторской задолженности, уменьшенной на сумму комиссионных и резерва.
Условия задачи (Г):
Дебиторская задолженность предприятия оборачивается 9 раз в год. Ее средние остатки равны 300 тыс. руб. Условия факторинга совпадают с предыдущими (см. Условия В).
Определить реальную ставку факторинга исходя из действительных годовых затрат.
Условия задачи (Д):
Организации требуется для покрытия недостатка источников финансирования сумма 150 тыс. руб. Она может взять кредит или заключить договор факторинга. Дебиторская задолженность, которую организация может продать, составляет 600 тыс. руб. Недостаток источников финансирования необходимо покрывать заемными средствами в течение года.
Условия получения кредита – 60% годовых.
Условия факторинга: 4% комиссионных; резервирование – 20% купленной дебиторской задолженности; 30% – за предоставляемую ссуду.
Какой из вариантов привлечения заемных источников финансирования выберет организация?
Условия задачи (Ж):
Компания-фактор предлагает организации, продающей 300 тыс. руб. дебиторской задолженности, на выбор следующие условия факторинга.
Первая группа условий:
При резервировании 20% дебиторской задолженности ставка процентов за ссуду остальной части – 60%; при резервировании 30% – 50%; при резервировании 40% – 40%.
Определить наиболее выгодные для организации сочетания условий.
Вторая группа условий:
При тех же долях резервируемой дебиторской задолженности ставки соответственно равны 80%, 70% 60%.
Третья группа условий:
При тех же долях резервируемой дебиторской задолженности ставки соответственно равны: 30%, 20% и 10%.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 1184; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!