Основные формулы финансовой математики
Nbsp; Ровенский институт славянознавства Киевский славянский университет кафедра менеджмента ВЭД и бизнеса Корхов Ю.В. Финансовый менеджмент Лекционно-практический курс (с методическими указаниями и заданием для выполнения курсовой или контрольной работы) Ровно 2012
Содержание работы
| № | Разделы | стр. |
| 1 | Введение в курс финансового менеджмента | 3 |
| 1.1 | Предприятие с точки зрения управления | 3 |
| 1.2 | Основные понятия и термины финансового менеджмента | 9 |
| 1.3 | Основы финансовой математики | 10 |
| 1.4 | Основные задачи финансового менеджера | 11 |
| Практикум №1 к теме «Основы финансовой математики» | 12 | |
| 2 | Управление основным капиталом | 17 |
| 2.1 | Планирование основных производственных фондов и затрат их воспроизводства | 17 |
| Практикум №2 к теме «Оценка эффективности инвестиций» | 19 | |
| 2.2 | Организация использования основных производственных фондов | 23 |
| 2.3 | Контроль использования основного капитала | 23 |
| Практикум №3 к теме «Контроль использования основного капитала» | 25 | |
| 2.4 | Регулирование использования основного капитала | 30 |
| 3 | Управление оборотным капиталом | 30 |
| 3.1 | Планирование оборотного капитала и его использования | 30 |
| 3.2 | Организация использования оборотного капитала | 31 |
| Практикум №4 к теме «Планирование и организация использования Аоб» | 32 | |
| 3.3 | Контроль использования оборотного капитала | 37 |
| 3.4 | Регулирование использования оборотного капитала | 38 |
| Практикум №5 к теме «Контроль и регулирование использования Аоб» | 38 | |
| 4 | Управление финансовым капиталом (портфелем ценных бумаг) | 43 |
| 4.1 | Покупка и продажа ценных бумаг | 43 |
| 4.2 | Страхование купли-продажи товара с помощью биржевой игры | 43 |
| Практикум №6 к теме «Покупка, продажа и эффективность ценных бумаг» | 45 |
|
|
|
Финансовый менеджмент
Тема 1. Введение в курс финансового менеджмента
Общие сведения о финансовом менеджменте и объекте управления
Основные понятия и термины
Основное уравнение финансового менеджмента А = К
|
|  Кзд - заемный капитал, долгосрочный
| |||||
- уставный капитал, - нераспределенная прибыль, - прочие специальные фонды собственных средств | ||||||
| ||||||
| Азок = Кзк – заемные оборотные активы | 
| |||||
| А – активы = К - капитал (пассивы) (материальные ресурсы) (финансовые ресурсы) | ||||||
Ано+ Аоб= Кс+ Кз(Кзк+ Кзд)
Рис. 1.4. Схема капитала фирмы
Активы – имущественный капитал А
Основной капитал:
- Аном – необоротные материальные активы: земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование;
- Анон - необоротные нематериальные активы: патент, лицензия, товарный знак, goodwill, ценные бумаги многолетнего цикла.
Оборотный капитал:
- Аобм - оборотные материальные активы: запасы сырья, материалов, готовой продукции, товаров; денежные средства;
- Аобн - оборотные нематериальные активы: дебиторская задолженность, облигации и векселя внутригодового оборота.
Пассивы – финансовый капитал К (деньги, финансовые ресурсы)
СобственныйкапиталКс– уставный фонд + нераспределенная прибыль + пр. фонды.
Заемный краткосрочный капитал Кзк– займы в банке до 1 года и кредиторская задолженность пред государством и работниками.
Заемный долгосрочныйкапиталКзд– займы в банке или вложения инвестиционного фонда (срок > 1 года).
Связь между пассивами и активами:
- источником оборотных активов являются краткосрочный заемный капитал – Кзк и частично собственный капитал (Кс);
|
|
|
- источником необоротных активов является собственный капитал Кс + заемный долгосрочный капитал Кзд.
Основы финансовой математики
Цена капитала – проценты, которые выплачиваются кредитору или инвестору за временное пользование капиталом
Основные финансовые процессы
 |
Схема финансовых процессов
Таблица
Основные формулы финансовой математики
| Случай ® | Разового вклада (платежа) | Потока вкладов (платежей) или финансовая рента | ||||
| Наращивание капитала К1 | Кt = К1 * kн (1) | для простых % kн = (1+E/Тг*Tс) | Кt = DКi * kн` (3) DКi = Кt / kн` |
| ||
| для сложных % kн = (1+E)t | ||||||
| Дисконтирование капитала Кt | К1 = Кt * kд (2) | для простых и сложных % kд = 1/kн | К1 =DКi * kд` (4) DКi = К1 / kд` |
| ||
E
ЕКt и К1 – капитал в конце периода (общая сумма долга) и капитал в начале периода («деньги на руки»);
|
|
|
kн и kд – коэффициент наращивания и дисконтирования капитала по простым и сложным %;
Е = Ес или Ед – годовая ставка процентов – ссудная (коммерческого банка) и дисконтная (по выбору проектанта); Е/Тг – дневная (суточная) ставка простых процентов;
Тг и Тд – продолжительность года и ссуды в днях;
t – продолжительность периода в годах (реже кварталах)
Простые и сложные процентыкак основа цены капитала.
Простые проценты обслуживают внутригодовой преимущественно коммерческий оборот, период времени - дни.
Сложные проценты обслуживают преимущественно инвестиционный оборот, период времени –кварталы или годы
Сложные % больше простых:
-сложные % («длинные» деньги) – риск больше, потому наращивание (или дисконтирование) капитала происходит быстро (по геометрической прогрессии);
-простые % («короткие» деньги) – риск меньше, потому наращивание (или дисконтирование) капитала происходит медленно (по арифметической прогрессии).
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 765; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!