Центральный банк принимает решение отказаться от поддержки курса рубля и перейти к полностью плавающему курсу
17.11.2014 Улюкаев: равновесный курс рубля равен 41-43 за доллар
18.11.2014 Очередная авария на руднике Уралкалия (фото) Акции Уралкалия падают >20%
21.11.2014 ЦБ Китая неожиданно понизил ставки а Драги сказал, что ЕЦБ готов на QE
24.11.2014 Беспорядки в городе Фергюсон и акции протеста в крупных городах США
Заседание ОПЕК закончилось: квоту не снизили – нефть и сырьевые валюты обрушились
28.11.2014 ЦБ РФ отозвал лицензии сразу у 5 банков, входящих в группу РОСТ
28.11.2014 Рубль впервые падает до отметки 50 рублей за доллар
30.11.2014 «Золотой» референдум в Швейцарии – большинство против
События декабря 2014
1.12.2014 агентство Moody's понижает кредитный рейтинг Японии
1.12.2014 драгоценные металлы в течение дня совершают стремительный рывок. Золото +7%, Серебро +15%
1.12.2014 Flash crash в акциях Apple. Акции падают на 6% в течение минуты
1.12.2014 падение рубля на 7% против доллара. ЦБ РФ потратил всего $700 млн на стабилизацию курса.
4.12.2014 группа террористов захватила Дом Печати в Грозном
4.12.2014 Послание Владимира Путина Федеральному Собранию (оригинал видео). Путин поручает центробанку разобраться с валютными спекулянтами. Рубль падает во время выступления. спекулянты?.. какие спекулянты? (+121,41к) – гениальное видео от JC trader
15.12.2014 ЦБ РФ ночью экстренно повышает процентную ставку на 650 базисных пунктов
16.12.2014 безумный рост доллара на 35% за день. Обменники сошли с ума, нагревшись на напуганных доверчивых людях.
|
|
|
16.12.2014 за 2 дня
16.12.2014 форекс-компании отказываются от котирования рубля клиентам
16.12.2014 Посещаемость смартлаба поставила новый рекорд = 73 тыс уникальных посетителей в сутки
17.12.2014 Ставки на межбанке взлетели до небес — выше 50% годовых овернайт
17.12.2014 Владимир Евтушенков освобожден из-под домашнего ареста
18.12.2014 Банки, испытывая проблемы с ликвидностью, резко повышают ставки по депозитам
18.12.2014 Большая пресс-конференция Путина. Реакция рынка
19.12.2014 Беларусь вводит 30% налог на валютные операции
20.12.2014Новогодняя елка трейдеров. Видео (фотоотчет)
22.12.2014 Лопнул Банк Trust, ЦБ предпринимает меры по его оздоровлению
23.12.2014 Парадокс в Беларуси: курс продажи доллара ниже, чем курс покупки
26.12.2014 Обама отключил Крым от gmail, Mastercard, VISA
29.12.2014 Владимир Путин подписал указ о повышении выплат АСВ до 1,4 млн рублей
m_xpomob - LiveJournal:
Блог очень нерегулярен
О сбережениях в 1-м квартале
Точнее, об их отсутствии на банковских вкладах. За 1-й квартал физики принесли в банки на 1 трлн. руб. меньше, чем в прошлом году. Зато прилично увеличились остатки наличной инвалюты.
В форбсе про рубль
Рубль против санкций: в чем слабость российской валюты.
Прогноз и отток
Прогноз (в соавторстве): http://iet.ru/publikatcii/showbib/6512.html.
|
|
|
Размышления про судьбу оттока капитала http://www.forbes.ru/mneniya-column/makroekonomika/250826-ottok-kapitala-snizheniya-ne-budet.
О ставках цб
Банк России сегодня, наконец, признал очевидное. До 1 января 2016 г. «ставка рефинансирования будет иметь второстепенное значение». Ключевой ставкой объявлена минимальная ставка аукционов по недельным РЕПО, к которой приравнена и максимальная ставка аукционов по недельным депозитам. Сейчас это 5.5%. Решение ЦБ численно отвязало от «ненужной ставки» ставку по кредитам овернайт. Она единственная совпадала со ставкой рефинансирования. Объемы операций по кредитам овернайт никогда не составляли заметной доли в предоставлении ликвидности банкам. А собственно рефинансирование уже давно осуществлялось по другим ставкам. Теперь эту практику, наконец, закрепили в явном виде. Так что, первое решение при новом первом зампреде по денежной политике можно только приветствовать.
О компенсации вкладов. Раз уж эта дискуссия возродилась в последнее время, вставлю свои неденоминированные копейки. (Вместо предисловия).
К вопросу об эффективности стимулирования потребления.
Как известно, один из рецептов поддержания или активизации экономического роста – это стимулирование экономики путем роста государственных расходов. В частности, этим ряд экспертов обосновывает необходимость бюджетного дефицита в среднесрочной перспективе. Однако простейший анализ структуры роста расходов на конечное потребление говорит о том, что эффективность госрасходов как фактора экономического роста весьма низкая. (Далее немного иллюстраций:)
|
|
|
neftianka - LiveJournal:
«Роснефть» опубликовала тезисы «Доклада Президента Роснефти И.И.Сечина на Международной нефтяной неделе в Лондоне 10-11 февраля 2015 г.»
Pro-transneft, по мере способностей, сделал попытку понять, что президент «Роснефти» сказал в туманном Альбионе. Ниже предлагаются результаты чтения всего одной страницы доклада; абзац за абзацем. В кавычках – текст Сечина. В скобках – комментарий журнала.
Сечин: «Уважаемые дамы и господа! Мы, бесспорно, находимся в условиях достаточно острого кризиса на нефтяных рынках. За последние 50 лет мы наблюдали несколько кризисов связанных с нефтяным рынком, которые носили как экономический, так и политический характер».
Pro-transneft: (Давайте здесь сделаем первую остановку. Автор выступает перед западной публикой в городе-герое Лондоне, утверждая, что «мы бесспорно находимся в кризисе на нефтяных рынках». Напрашивается вопрос: кто это мы, и что это за рынки? Кризис наблюдается в странах, сидящих на нефтяной игле. У них катастрофальная терминология. А Великобритания, где выступал Сечин, или США не являются таковыми. Для западного бизнеса это обыкновенное перепроизводство, т.е., индустрия ТЭК развита исключительно. Здесь снизят издержки, инвестиции в дорогие проекты и продолжат получать добавленную стоимость. Налицо явная ситуация – автор со своим уставом «Шеф, все пропало» приехал в чужой монастырь. Для сравнения – интервью Гринспена в FT от 20 февраля:
http://top.rbc.ru/economics/20/02/2015/54e73cc29a7947b23a1f6a0a).
|
|
|
В Московской области идет активная застройка охранной зоны вдоль трубопровода, по которому поставляется авиационный керосин в аэропорты Московского авиационного узла. Несмотря на то, что этот трубопровод по понятным причинам является объектом стратегического значения и повышенной опасности, власти Подмосковья почему-то совершенно спокойно выделили участки в охранной зоне с разрешением на строительство. В итоге капитальные дома, рынки и торговые центры построены прямо на «керосиновой» трубе, передает EnergyLand. Info. Кольцевой нефтепродуктопровод состоит из трех так называемых «ниток»: отдельное кольцо для перекачки дизельного топлива, отдельные – для бензина и авиационного керосина. Всей инфраструктурой заведует государственная компания «Транснефть» – она отвечает как за транспортировку топлива, так и за поддержание труб в надлежащем состоянии, чтобы исключить возможные ЧП, которые могут произойти при эксплуатации нефтепродуктопровода. Установленная законом охранная зона магистральных трубопроводов – 25 м с каждой стороны трассы. В этой зоне запрещено размещать коллективные сады и огороды, возводить дома и хозяйственные постройки, препятствующие его обслуживанию, а также производить любые работы, которые могут привести к повреждению трубопровода. Теперь представьте, что прямо на «трубе» люди возводят капитальные дома – в процессе строительства может быть поврежден нефтепродуктопровод, что повлечет за собой катастрофические последствия для людей и экологии всего Подмосковья – при нарушении герметичности трубы, наполненной авиационным керосином, возможен взрыв, многочисленные человеческие жертвы, а также загрязнение почвы и рек вытекшими нефтепродуктами.
Российские власти могут предложить ОПЕК сократить собственное ежегодное производство на 15 млн т, в ответ Москва ожидает, что организация воспользуется механизмом квот, снизив свою годовую добычу примерно на 70 млн т нефти, пишет «Коммерсант». Источники издания в правительстве пояснили, что такое предложение в интересах «Роснефти», Белый дом в целом его не поддерживает из-за необходимости наполнять бюджет. Но при отсутствии масштабных инвестиций государственную компанию в 2015 году ждет снижение добычи нефти. По словам одного из собеседников издания, «такие мысли были и раньше, но особой поддержки не получали, ситуация изменилась на прошлой неделе».
Чтобы повысить цену на нефть, некоторое количество сырья можно складировать в системе «Транснефти», сокращая экспорт без падения добычи, однако оборудование нефтетранспортной корпорации вряд ли не рассчитано на долгосрочное хранение, сомневается автор Reuters. А «Транснефть» не отвечает на письменные запросы СМИ.
У России мало способов поддержать мировые цены на нефть: скважины замерзнут, если остановить добычу, а если снизить экспорт, нефть будет негде хранить, говорят аналитики. Как пишет Reuters, накануне совещания ОПЕК Россия обсуждала с входящей в организацию Венесуэлой необходимость согласованных действий для поддержания мировых цен. Министр энергетики России Александр Новак и глава «Роснефти» Игорь Сечин 25 ноября посетят конференцию в Вене, где 27 ноября пройдет совещание ОПЕК.
Российский бюджет сверстан из расчета $100 за баррель, но как и в 2008 году, когда ОПЕК предложила Москве совместно снизить добычу, один из крупнейших в мире производитель нефти сегодня почти не способен ни повысить, ни сократить добычу. «Ничего не изменилось», – сказал аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров, отметив, что Россия в отличие от, например, Китая, не построила новых нефтехранилищ. «Российские скважины просто замерзнут, если их остановить», – добавил он.
Mighty777 - LiveJournal:
У меня есть депозит доларровый в СБ банке, с которого можно снять до трети суммы. Вчера продал немного долларов по 45.5 в их и-нет банке (работает и в выходные, но с большими спредами). Сегодня купил ГМК Норникель на 5% от русского портфеля, продал еще по чуть прочих акций. Не могу я себя комфортно чувствовать без этой бумаги. Я на ней немало заработал. Наверное, второе место после Магнита. Также из новостей личной жизни: поменял квартиру, купил машину. Все только радо того, чтобы потратить рубли по старому курсу. Т.е. бывают моменты, когда делаешь выбор в пользу потребления перед инвестированием. Рубли я зарабатывал долго и упорно в прошлой эре рубля, при среднем курсе, скажем, 32. Цены на недвигу и машины пока живут в этой прошлой эре рубля.
Стремительное развитие украинского кризиса и закручивание санкционной спирали, замедление российской экономики, изменение курсовой политики ЦБ, нововведения в налоговый кодекс. Всё это заставляет критическим взором обозреть свою инвестиционную стратегию и внести коррективы. Возможно, коллеги-инвесторы поделятся своими соображениями.
1) Курс рубля. Я лично успел перевести порядка 40% портфеля в валюту еще на уровнях около 34-35 руб. Вижу, что зря не переводил на 36. Очевидно, что в текущей ситуации курсом решили пожертвовать и приоритетны инфляционное таргетирование и стимулирование экономики по мере возможностей. Оптимальным для себя вижу соотношение 50/50, всё же потенциальные доходности в случае благоприятного сценария привлекают и всё в валюту, особенно на хаях, думаю, переводить нецелесообразно. Дальнейшую тактику выбрал следующую: любые рублевые ден.потоки из портфеля (дивиденды, проценты по вкладам) буду переводить в доллары по текущему и закидывать на Запад до момента достижения 50/50.
2) Санкции и экономика. В целом пока думаю, ничего суперкритичного нет. Велика вероятность благоприятного сценария и постепенного снятия напряженности. Оцениваю такой сценарий как более вероятный, чем обратный. Экономика будет тормозить, вероятно, бума ждать не приходится, социальная ноша велика. Соответственно, имеет смысл укреплять позиции в российских фиксах, особенно в текущей ситуации, когда есть высокодоходные возможности. Акции в России выбираем те, где реально создается value, первое, что на ум приходит – Магнит, Новатэк.
3) Налоги. Есть и благоприятные и неблагоприятные изменения. Ставка по дивидендам в 13% заставляет более критически относиться к дивидендным акциям и наращивать акции роста.
Отмена НДФЛ по ЦБ, купленным после 01.01.2014, заставила продать и снова купить ряд позиций, которые планирую держать очень долго.
4) Мой порфтель.Зарубежом наращиваю европейские accumulating ETF – те, которые реинвестируют, а не выплачивают дивиденды. В Америке таких нет. S&P 500 покупаю через подобный от лондонского iShares с расходами 0.07%. Также есть MLPS, пара ETF на Европу-Азию-Австралию, ряд BDC в Америке, В России подсократил МТС, Мегафон в пользу Магнита, Новатэка. Также немного увеличил Сбербанк, как ставку на выход из кризиса. Из акций есть позициии в Сбере, Магните, АФК Система, МТС, Мегафон, Мосбиржа, Норникель, ЭОН, Новатэк и химики, которых брал дорого и теперь держу.
Есть вклады в валюте, в рублях – лесенки у Тинькова. Рекомендую присмотреться к ПИФу Арикапитал – Чистые деньги. Это валютные облигации (сегодня наши еврооблигации и американские трежеря) с комиссией всего 0.5%. В целом соотношение 70/30 примерно в пользу equities и в России и зарубежом.
Купил MLPS в IB – это европейский ETF на американские трубопроводы – MLP. Купил в Лондоне. Фонд двух видов есть – этот реинвестирует дивы, MLPQ – выплачивает. Фонд синтетический, потому налогов там нет между США и Ирландией, но есть плата за своп 0.75% в дополнение к 0.5% расходам фонда. Получается вроде бы дороговато – 1.25%, но дивы автоматом реинвестируются, нет комиссий соответственно, нет налогов, нет обязательства по декларированию в РФ. Плюс диверсификация.
Думаю, сектор продолжит расти быстрее широкого рынка ввиду сланцевого бума и наращивания добычи углеводородов в США. Рассчитываю минимум на 11-12% годовых при низкой относительно рынка волатильности. Interactive Brokers – шикарная контора. Всё нравится – торговая платформа (я простейшей из возможных пользуюсь) – все биржи на экране, покупай что хочешь, управление счетом, отчетность, все на русском. деньги зачисляют мгновенно. Ну то есть с утра ушло из ВТБ, вечером – на счету. Русскоязычная поддержка, русскоязычные документы для банка, причем тоже моментально прислали. В общем, молодцы, сделали качественный продукт. Мне больше чем ameritrade нравится, там, помниться, по несколько дней иногда приходилось реакции суппорта дожидаться.
Подсказка тем, кому нужно разместить доллары. ПИФ Арикапитал – Чистые деньги. Создатели называют фонд «Пифом нового поколения». Плата за управление – 0.5%, сравнимо с ETF. Честно и разумно, к сожалению (для прочих), эта плата выгодно отличает фонд от абсолютного большинства этих самых прочих. Фонд облигационный, большей частью состоит из еврооблигаций. Думаю, можно ожидать около 7% долларовой доходности, в банках столько уже не найти. Основали компанию выходцы из Номос-банка, который был весьма успешен на рынке ЦБ, если мне память не изменяет. Обзоры они писали точно толковые. Есть важный плюс ПИФ в обновленном НК – освобождение от НДФЛ при продаже после 3 лет держания паев. Фонд совсем молодой, но по СЧА уже превышает облигационные фонды очень многих старых игроков. Тем, кто ищет альтернативу долларовым депозитам или тем, кому надо раскидывать приличные суммы – думаю, вполне можно присмотреться.
schegloff - LiveJournal:
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 277; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!