ТЕОРЕТИЧНІ МОДЕЛІ ВІДКРИТОЇ ЕКОНОМІКИ

⇐ ПредыдущаяСтр 9 из 42Следующая ⇒

Для любої економічної системи характерно у процесі динамічного розвитку здійснювати періодичні відхилення від стану рівноваги, які супроводжуються змінами у обсягах випуску, зайнятості, рівні цін. На певному історичному етапі у процес досягнення макроекономічної рівноваги стала втручатися держава, яка за допомогою інструментів економічної політики здійснює вплив на господарську кон'юнктуру і досягає встановлення рівноважного національного доходу на рівні потенційно можливого. Така рівновага отримала назву внутрішньої.

Однак, відкритість економічних систем робить досягнення внутрішньої рівноваги процесом, пов'язаним із певними труднощами. Як вже було з'ясовано, економічні закономірності, які діють у середині країни, видозмінюються, коли вона відкриває свої кордони для руху іноземних і власних товарів, ресурсів, валюти. Саме тому досягненню потенційно можливого рівня доходу можуть перешкодити обмеження платіжного балансу. Найчастіше це відбувається внаслідок прискорення інфляції та погіршення цінових співвідношень у зовнішній торгівлі. З іншого боку, досягнення країною рівноважного платіжного балансу може погіршити внутрішню рівновагу через втрату валютних резервів або інфляційне знецінення грошей. Тому виникає необхідність одночасного підтримання внутрішньої і зовнішньої рівноваги шляхом коригування міжнародних товарно-фінансових потоків

Варіативність сучасних макроекономічних політик

з урахуванням наслідків, що можуть виникати для внутрішньої економіки і основних макроекономічних показників її розвитку.

Дана проблема є досить складною, оскільки потребує урахування цілої системи взаємозв'язків і взаємозалежності, і першим, хто здійснив спробу її вирішення, був відомий британський економіст Джон Мейнард Кейнс. Основною ідеєю кейнсі-анської моделі світового господарства стала теза про необхідність державного втручання у економічний розвиток.

Рис. 2.2. Процес встановлення рівноваги в моделі « кейнсіанський хрест»

Кейнсіанство виходить із того, що для кожної країни характерною є стихійно діюча тенденція до хронічної недостатності ефективного попиту і неповної зайнятості ресурсів, що обумовлена, перш за все, суперечністю між зростаючою (у відповідності із зростанням доходу) схильністю до заощаджень і здатною до зниження (по мірі накопичення капіталу) схильності підприємців до інвестування. У результаті кожна із країн намагається більше експортувати, ніж імпортувати. Така цілеспрямованість країни на форсування експорту ускладнюється тим, що за умов неповної зайнятості приріст експорту має мультиплікаційний ефект, тобто викликає помножене зростання доходів і зайнятості, а приріст імпорту, що витісняє національне виробництво, здатний викликати помножене скорочення зайнятості і доходів. Розглянемо дані процеси більш детально, використовуючи відому макроекономічну модель, що отримала назву «кейнсіансь-кого хреста» (рис. 2.2).

_____________________________________________________ Розділ 2

Модель «кейнсіанский хрест»- це теоретична концепція, яка показує процес встановлення внутрішньої рівноваги у економіці з фіксованими цінами.

Передумови моделі.

1. Описує економіку короткотермінового періоду, у якій ціни
незмінні.

2. Будується для закритої економіки.

3. Відбиває залежність сукупного попиту та сукупної пропо
зиції від обсягу національного доходу.

Основні змінні моделі.

1. Планові витрати (£) — це сума, яку суб'єкти макроеконо-
міки планують витратити на споживання та інвестиції при кож
ному рівні сукупного доходу країни. Являють собою інтерпрета
цію сукупного попиту для закритої економіки без державного
втручання (Е = С + І).

2. Фактичні витрати (У) — це планові інвестиції плюс не-
заплановані інвестиції у товарно-матеріальні запаси в умовах
непередбачених змін у рівні продажу. Формують сукупну про
позицію.

Рівновага на товарному ринку встановлюється за умови, коли сукупний попит (планові витрати) дорівнює сукупній пропозиції (фактичні витрати), або ж коли інвестиції дорівнюють збереженням.

Якщо фактично вироблений національний доход (У,) перевищує свій рівноважний рівень (У), то покупці купують менше товарів, чим їх виробляється в масштабах економіки (AD < AS). Нереалізована продукція надходить у товарно-матеріальні запаси, і їх обсяг зростає. У відповідь на це фірми скорочують виробництво і зайнятість, що, в свою чергу, приводить до зниження доходу від У, до У і подальшого вирівнювання планових і фактичних витрат.

Якщо ж фактичний доход (У,) менший від рівноважного рівня (У), то це свідчить про те, що фірми виробляють обсяг продукції менший, ніж той, який хочуть придбати економічні суб'єкти (AD > AS). Підвищений попит буде задовольнятися за рахунок незапланованого скорочення товарно-матеріальних запасів. Дана обставина продемонструє підприємцям необхідність збільшення випуску і створить стимули до розширення виробництва і росту зайнятості. У результаті доход зростає від У, до У і в економіці досягається рівновага.

Отже, рівноважний обсяг виробництва визначається сукупним попитом (схильністю суб'єктів споживати і інвестувати), а

Варіативність сучасних макроекономічних політик

при його недостатньому обсягу не відбувається встановлення рівноваги на рівні, що забезпечує повне використання ресурсів.

З теоретичної точки зору будь-яка економіка здатна до випуску такого обсягу продукції, при виробництві якого мали б застосування всі наявні у суспільстві економічні ресурси. Вироблений за такої умови національний дохід отримав назву потенційного (У*). Однак у реальній практиці рівноважний обсяг доходу здійснює постійні коливання навколо свого потенціалу. І це пов'язано з тим, що підприємницькому сектору не завжди економічно доцільно залучати у виробничий процес всі економічні ресурси. Любий підприємець буде розширювати випуск, і тим самим, створювати попит на ресурси, тільки тоді, коли очікує отримати у результаті виробничої діяльності певний прибуток. Величина останнього знаходиться під впливом цін, які приводяться у дію сукупним попитом. У економіці, яка знаходиться у депресивному стані, ціни незмінні а, отже, і не здатні простиму-лювати виробників до зростання випуску.

Рис. 2.3. Встановлення внутрішньої рівноваги на рівні потенційного доходу

За таких умов виникає необхідність зовнішньої сили, яка б могла збільшити сукупний попит шляхом впливу на величини кожного із компонентів планових витрат. Якщо або споживацькі, або інвестиційні витрати почнуть зростати (рис. 2.3), то відбудеться зрушення кривої планових витрат вгору від Е_х до Е₂ і рівень рівноважного доходу У зросте до потенціалу У*. Якщо ж витрати

Розділ 2

будуть знижуватися, то відбудеться зрушення кривої планових витрат вниз і рівень рівноважного доходу скоротиться. Причому, величина подібних змін буде супроводжуватись далеко не пропорційним зростанням рівноважного доходу, що пов'язано з дією ефекту мультиплікатора, про який детально йшла мова у курсі макроекономіки. Отже, рівноважний доход зростає на величину, більшу у порівнянні з величиною зміни будь-якого компонента сукупних витрат, а саме на величину мультиплікатора, помноженого на дану зміну.

де ДУ — приріст доходу;

М— мультиплікатор автономних витрат; АЕ — приріст сукупних витрат.

Оскільки в умовах негнучкості цін ринковий механізм не здатний відрегулювати автоматичне урівноважування сукупного попиту та сукупної пропозиції на рівні повної зайнятості, то у дану модель вводиться нова змінна, а саме діяльність держави. Відповідно до подань Дж. М. Кейнса держава виступає тією автономною силою, яка здійснюючи витрати в економіці може підвищити сукупний попит і, тим самим, через ефект мультиплікатора вирівняти рівноважний рівень доходу з потенційним. Таке втручання держави, за думкою Кейнса, повинно здійснюватися через бюджетні механізми і, впливаючи на рівень сукупних витрат, створювати імпульс до розвитку мультиплікаційного процесу розширення національного доходу незалежно від участі країни у міжнародних економічних відносинах.

Однак, якщо країна здійснює зовнішньоторгові операції, то приріст її добробуту буде частково витрачатися на імпорт товарів і послуг, що у подальшому призведе до погіршення її торговельного балансу і зниження внутрішнього мультиплікаційного процесу створення подальшого попиту на вітчизняну продукцію. Справа у тому, що споживачі країни, відзначивши зростання своїх доходів, певну їх частину направлять на споживання як вітчизняних, так і імпортних товарів. Причому, витрати на імпорт будуть змінювати числове значення мультиплікатора автономних витрат (рис. 2.4).

Якщо звернутись до умови рівноваги на ринку благ і ввести до нього параметри експорту і імпорту, то ми отримаємо рівняння, що відображає діяльність всіх чотирьох суб'єктів макроекономіки:

де NX — чистий експорт, отриманий як різниця між експортом (X) і імпортом (М).

Варіативність сучасних макроекономічних політик

Рис. 2.4. Встановлення внутрішньої рівноваги у відкритій економіці

Записавши дане рівняння у прирощеннях, отримаємо:

Множник, який стоїть перед ДС, є розгорнутим мультиплікатором автономних витрат:

де МРМ — гранична схильність до імпортування, тобто величина, яка показує на скільки одиниць зміняться імпортні витрати (AM) при зміні доходу (A Y) на одну одиницю:

Тепер проаналізуємо наслідки участі країни у міжнародній торгівлі. Нехай у внутрішній економіці рівень сукупних витрат з урахуванням держави знаходиться на рівні Е_р причому рівноважний дохід менший за потенційний (У < У*).

У даній ситуації уряд здійснює стимулювання сукупного попиту за рахунок проведення експансіоністської бюджетно-податкової політики, що переміщує лінію сукупних витрат у положення Е₂ і приводить до зростання доходу. Однак успіхи держави щодо досягнення повної зайнятості будуть частково еліміновані за рахунок зниження чистого експорту: частину зростаючо-

Розділ 2

го доходу, який направляється на споживання, економічні суб'єкти витратять на придбання імпортних товарів, що призведе до зниження сукупного попиту і в залежності від величини мультиплікатора витрат у відкритій економіці до здвигу кривої Е₂ вниз у положення Еу У кінцевому рахунку величина доходу знижується і рівновага досягається на рівні У_Л. За таких умов необхідним є проведення підтримуючої політики, націленої на досягнення рівноваги платіжного балансу.

Як свідчить світовий досвід, у якості засобів міжнародного регулювання відповідних процесів більшість країн обирає стратегію нарощування експорту і стримування імпорту за допомогою протекціоністських заходів, які завжди мають досить сильну тенденцію перетворитися на торгові війни. Тому для урегулювання ситуації кейнсіанська модель пропонує ряд заходів:

—проведення кожною країною активної державної політи
ки, націленої на досягнення внутрішньої рівноваги за допомо
гою власне національних засобів. Тим самим повинна бути зве
дена до мінімуму зацікавленість кожної країни у перевищенні її
експорту над імпортом;

—здійснення міжнародної координації у сфері кредитно-
грошової політики таким чином, щоб ті країни, які ухиляються
від проведення курсу на досягнення повної зайнятості, не отри
мували односторонніх вигод за рахунок форсованого експорту у
країни, які проводять відповідну політику;

—створення міжнародних закладів, які сприяли б (валют
ними кредитами, торговельними угодами, інвестиціями) вирів
нюванню дисбалансів міжнародних розрахунків і одночасно здат
них впливати (відмовою у кредитах і іншими заходами) на ті
країни, які не слідують загальній політиці. Так були створені
Міжнародний валютний фонд (МВФ), Генеральна угода про та
рифи і торгівлю (нині COT), Міжнародний банк реконструкції і
розвитку.

Вся ця система діє таким чином, що країни-учасники змушені за рахунок експорту капіталу кредитувати активне сальдо свого торговельного балансу і створювати сприятливі митні умови для країн, чий торговий баланс пасивний.

Започаткована Дж. М. Кейнсом модель відкритої економіки знайшла продовження у численних розробках його послідовників. Спочатку Джон Хікс і Елвін Хансен модифікували «кейнсіансь-кий хрест» у модель IS-LM, яка пояснювала процес встановлення внутрішньої рівноваги при взаємодії ринків благ і грошей, а запропонована на початку 1960-х pp. кейнсіанська модель тодішніх

Варіативність сучасних макроекономічних політик_________________

працівників Міжнародного валютного фонду Роберта Менделла і Маркуса Флемінга на декілька десятиліть визначила засади аналізу економічної політики у відкритій економіці.

Однак, кейнсіанські моделі за своєю сутністю були статичними моделями і не враховували процесів довготривалого економічного розвитку. Подальші дослідження, найбільш цікавими з яких є моделі голандського економіста Дж. Полака і норвежця Р. Фріша, привели до розуміння світової економіки як такої, у якій функціонують два взаємопов'язані механізми: механізм передачі хвилеподібних імпульсів від однієї країни до іншої і механізм, що породжує самі ці імпульси і, тим самим, викликає рух економічної системи. А вже у 1976 p., спираючись на розроблені моделі економічного зростання, професор Масачусетського технологічного інституту Рудігер Дорнбуш запропонував динамічний варіант моделі Менделла-Флемінга.

Відповідно до завдань даного курсу представляється необхідним розглянути базову модель відкритої економіки у редакції Менделла і Флемінга, так як, по-перше, вона є основою, у яку вводяться нові змінні для побудови більш складних моделей і, по-друге, дана модель є найбільш зручним інструментом для аналізу наслідків бюджетної і кредитно-грошової політики, які враховуються при побудові міжнародних стратегій розвитку країн.

Модель Менделла—Флемінга— це теоретична концепція, яка показує процес одночасного встановлення внутрішньої і зовнішньої рівноваги в країні. Ця модель враховує вплив на національний ринок режиму валютного курсу, ступеня міжнародної мобільності капіталу і самого масштабу економіки. Остання обставина є досить важливою, оскільки сучасними дослідниками взаємозв'язки між основними макроекономічними змінними у відкритій економіці аналізуються за допомогою двох моделей — малої відкритої економіки або моделі двох країн, у якій світове господарство складається із двох країн, так що експорт однієї із них є імпортом іншої. Малою відкритою економікоювважається економіка країни, господарська діяльність якої не здійснює помітного впливу на стан світового господарства. Як правило, така економічна система сприймає світову процентну ставку як внутрішню, має абсолютну мобільність капіталу і імпульси, що виходять із неї у світове господарство, не мають зворотної дії у короткостроковому періоді. Саме така модель знаходиться в основі досліджуваної нами моделі Менделла—Флемінга. Остання будується на основі моделі IS-LM і містить у собі додаткові змінні: світову

_____________________________________________________ Розділ 2

процентну ставку (ґ); валютний курс (є); чистий експорт країни (NX) як функцію валютного курсу (є):

де X— експорт; М — імпорт;

п — показник еластичності реального валютного курсу; є — валютний курс;

МРМ — гранична схильність до імпорту. Передумови моделі.

1. Будується для короткострокового періоду.

2. Розрахована на малу відкриту економіку.

3. Припускає абсолютну мобільність капіталу.

4. Стверджує, шо різниця у рівнях внутрішньої і світової
ставки відсотку є єдиним чинником, що визначає напрямки руху
капіталу. Якщо ставка відсотку на внутрішньому ринку країни
вище тієї, яка склалася у навколишньому світі, спостерігається
приплив іноземного капіталу в країну, якщо ж помічається пере
вищення світової ставки відсотку над внутрішньою — відбувається
відтік капіталу за кордон.

Побудова моделі Менделла—Флемінгаздійснюється на основі трьох рівнянь:

1. Рівняння кривої IS— описує рівновагу товарного ринку з
урахуванням чистого експорту:

При підвищенні валютного курсу відносні ціни на внутрішні товари у порівнянні з імпортними стають нижчими і чистий експорт зростає, що, у свою чергу, збільшує і сукупні витрати. Таким чином, величина сукупних витрат у економіці обернено залежна від величини валютного курсу: чим вищим є курс валюти, тим нижчими будуть сукупні витрати і доход.

2. Рівняння кривої LM— описує рівновагу грошового ринку, яка

визначається рівністю пропозиції грошейі попиту на них (L):

3. Рівняння ставки відсотка— показує, що внутрішня відсот
кова ставка визначається її світовим рівнем:

де г* — світова ставка відсотка.

Варіативність сучасних макроекономічних політик

Геометрично модель Менделла—Флемінга може бути побудована двома способами: у координатах (У— г) або у координатах (У— є). У першому випадку це здійснюється шляхом модифікації моделі IS-LM за допомогою введення горизонтальної лінії г— /*, що відображає рівень світової ставки відсотку.

У цій моделі крива IS перетинає криву LM у тій точці, де крива LM перетинається з лінією г = /•*. Це пояснюється тим, що якщо внутрішня ставка відсотка буде вищою за світову, то іноземні інвестори будуть зацікавлені у вкладенні капіталу в економіку даної країни. Це збільшить попит на національну валюту з боку іноземців і приведе до підвищення курсу національної валюти, зниженню чистого експорту і зрушенню кривій IS вліво до рівня, коли всі три криві не перетнуться в одній точці (рис. 2.5).

Рис. 2.5. Модель Менделла-Флемінга у координатах (Y-r)

Якщо ж внутрішня ставка відсотку буде нижчою за її світовий рівень, почнеться відтік іноземного капіталу із країни, що підвищить валютний курс, а отже, збільшить чистий експорт і зрушить криву IS вправо до рівня, коли внутрішня ставка відсотку стане рівна світовій.

Для побудови моделі Менделла—Флемінга у системі координат (У-е) вводяться нові криві IS* і LM*. IS* — це лінія, кожна точка якої показує комбінації валютного курсу і доходу, при яких товарний ринок у відкритій економіці перебуває у стані рівноваги. Відсоткова ставка у даній моделі незмінна (г = /*), і тому,

Розділ 2

чим вищий курс валюти, тим меншим буде чистий експорт і, відповідно, дохід. Крива IS* у силу даних залежностей буде мати негативний нахил.

Лінія LM* показує значення рівнів доходу, при яких грошовий ринок у відкритій економіці перебуває у стані рівноваги. При незмінній ставці відсотка рівняння кривої LM* виявляє тільки залежність рівноваги від значень доходу. Тому крива LM* є вертикальною лінією (рис. 2.6).

Рис. 2.6. Модель Менделла—Флемінгау системі координат (Y— є)

За допомогою моделі Менделла—Флемінга можна передбачити наслідки проведення державою економічної політики у відкритій економіці і її безпосередню результативність. При цьому велике значення має той факт, при яких режимах валютного курсу здійснювалася дана політика.

Дата добавления: 2018-04-05; просмотров: 262; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 4 5 6 7 8910 11 12 13 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!