Построение оптимального портфеля ценных бумаг при рискованных вложениях для исходных данных, полученных в п.4. (Задача Г.Марковица. Численное решение на Excel ).



 

Используя статистические оценки средней (ожидаемой) доходности каждой ценной бумаги m1, m2, m3  и оценку матрицы ковариации эффективностей трех ценных бумаг, полученные в предыдущем пункте п.4

,

Построить оптимальный портфеля ценных бумаг при рискованных вложениях. (Задача Г.Марковица).

Для своего варианта (См. варианты_инв_курс_пр.xls, лист4).  

· Численными методами произвести расчет оптимального портфеля инвестора с помощью программы оптимизации Excel «Поиск решения ». Рассмотреть несколько вариантов доходности портфеля. Определить риск оптимального портфеля инвестора

· Рассмотреть случаи, когда используются и не используются ограничения (2.4) в виде неравенств . Определить риск оптимального портфеля.

· Определить структуру x1, x2, x3 и риск  оптимального портфеля инвестора для трех значений доходности m портфеля из вашего варианта   

· Построить графики зависимости структуры x1, x2, x3 и риска  портфеля   от желаемой (фиксированной) доходности m оптимального портфеля

  • На основании полученных результатов сделать выводы о свойствах оптимального портфеля в задаче Г.Марковица.

См. инвестиции_курс_пр.xls, лист7

См. Optimal.exe

 

Список рекомендуемой литературы

Основная литература.

1. Шарп Уильям Ф. и др. Инвестиции (университетский учебник) М., ИНФРА-М, 1998, 1028с.

2. Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. Основы инвестирования. Пер. с англ. М., Дело, 1999.- 1008с.

3. Хеннигер Э., Крюгер Т.М. Руководство по изучению учебника «Основы инвестирования» Гитман Л. Дж., Джонк М.Д. . Пер. с англ. М., Дело, 1999, 192с.

4. Берндт, Эрнст Роберт Практика эконометрики: классика и современность, для студентов вузов обучающихся по специальности 060000 «экономика и управление» (Пер. с англ. под ред. проф. С.А. Айвазяна) серия «зарубежный учебник», М., ЮНИТИ-ДАНА, 2005, 863с.

5. Финансовый менеджмент. Теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 1999. – 656 с.

6. Четыркин Е.М. Методы финансовых и коммерческих расчетов. – М.: «Дело ЛТД», 1995. – 320 с.

7. Четыркин Е.М. Финансовый анализ производственных инвестиций. – М.: «Дело ЛТД», 1998. – 256 с.

8. Экономико-математические методы и модели. Уч. пособие. – Минск: Изд-во БГЭУ, 1998. – 413 с.

9. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: расчет и риск. – М.: Инфра-М, 1994. – 192 с.

10. Уотшем Терри.Дж., Паррамоу Кейт., Количественные методы в финансах, М., Финансы изд. ЮНИТИ, М., 1999-528с.

11. Шапкин А.С,, Шапкин В.С. Теория риска и моделирование рисковых ситуаций, Учебник, М., Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2006, 880с.

12. Дубина А.Г., Орлова С.С., Шубина И.Ю., Хромов А.В. Excel для экономистов и менеджеров. – СПб., Питер, 2004, 295с.

13. Мельников А.В., Попова Н.В., Скорнякова В.С.Математические методы финансового анализа. М., Анкил, 2006, 440с.

14. Клоков В.И. Финансовые риски. Методическое пособие. СП б., СЗАГС, 2002.- 60 с.

15. Клоков В.И. Инвестиции, учебно- методический комплекс, СПб. Изд-во СЗАГС, 2004.- 32 с.

16. Клоков В.И. Финансовый рынок: расчет и риск, учебно- методический комплекс, СПб. Изд-во СЗАГС, 2005.-94 с.

17. Клоков В.И. Финансовые рынки, учебное пособие, изд-во. СЗАГС, СПб., 2005, 96c.

18. Клоков В.И. Инвестиции, учебное пособие, изд-во. СЗАГС, СПб., 2009, 203.

Дополнительная литература.

1 Анискин Ю.П., Управления инвестициями, учебное пособие по специальности «Менеджмент организации», М., Изд-во ОМЕГА-Л, 2006, 193с.

2 Рубцов Б.Б. Современные фондовые рынки, учебное пособие для вузов. М. Алпина Бизнес Букс, 2007, 926с.

3 Башарин Г.П. Начала финансовой математики. 1997.

4 Капельян С.П., Левкович О.А. Основы коммерческих и финансовых расчетов, Минск, НТЦ АПИ 1999, -224с.

5 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности, М., Финансы и статистика, 1998.-432с.

6 Колемаев В.А. Математическая экономика, Учебник для вузов, М., ЮНИТИ-ДАНА, 2002, 399с

7 Колемаев В.А. Математические методы и модели исследования операций. Учебник для студентов вузов обучающихся по специальности 088116 «Математические методы в экономике. М., ЮНИТИ-ДАНА, 2008, 592с

8 Лабскер Л.Г. Вероятностное моделирование в финансово – экономической области, М., Альпина Паблишер, 2002, -224с.

9 Ширяев А.П. Основы стохастической финансовой математики, том 1, Факты. Модели, - 512с., том 2 Теория, - 544с., М., Фазис, 1998.

10 Ширяев А.П. Стохастические модели финансовой математики, М., 2000

11 Markowitz H.M. Portfolio selection. // J. of Finances. V. 7. 1952. № 1. P. 77-91.

12 Tobin J. Liquidity preference as behavior toward risk. // Rev. of Econ. Studies. V. 25. 1958. № 1. P. 65-86.


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 409;