Методика анализа финансового состояния с использованием коэффициентов
Система коэффициентов финансового состояния включает показатели:
имущественного положения, ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости (рыночной), оборачиваемости, состояния на рынке ценных бумаг.
Все коэффициенты, используемые для анализа финансового состояния, делят на две группы: первая — это коэффициенты координации, которые характеризуют соотношение различных статей актива и пассива баланса; вторая — это коэффициенты распределения, которые характеризуют структуру актива и пассива. Анализ проводится сопоставлением расчетных показателей:
• в динамике — оценивается их изменение;
• с базой сравнения.
В качестве базы сравнения могут быть нормативы, среднеотраслевой уровень, показатели по экономической модели, показатели конкурентов.
Недостаток методики сравнительного анализа с нормативами — отсутствие дифференцированных нормативов по отраслям. Достоинство данной методики — использование относительных показателей, которые мало подвержены инфляции.
Количественно финансовая устойчивость оценивается двояко:
• с позиции структуры источников формирования средств;
• с позиции расходов, связанных с обслуживанием внешних источников, т.е. структурой размещения источников средств в производстве.
Соответственно выделяют две группы показателей финансовой (рыночной) устойчивости — коэффициенты капитализации и коэффициенты покрытия.
|
|
|
Коэффициенты капитализации
Коэффициент автономии (независимости) =Собственные средства / Итог баланса = СК / В.
Показатель характеризует долю собственников в общей стоимости имущества.
Норматив > 0,5. Если предприятие удовлетворяет этому нормативу, то его деятельность считается независимой, риск неуплаты по обязательствам минимальный. В данном случае коэффициент автономии (независимости) вступает в противоречие с показателем рентабельности собственного капитала (Прибыль / Среднегодовая стоимость собственного капитала). Коэффициент финансовой устойчивости = (Собственные средства + Долгосрочные заемные средства) / Итог баланса = (СК +
+ ДЗС) / В.
Коэффициент показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. Норматив >= 0,8 + 0,9. Тревожное значение ниже 0,75.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств = Общая сумма задолженности / Собственные средства = (ДЗС +КСО) / СК. (КСО - Итог Раздела 3 пассива баланса, стр.690-640)
Показатель определяет, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы средств. Норматив = 2/3.
В финансовом менеджменте коэффициент называется ≪плечо финансового рычага≫, который используется при расчете эффекта финансового рычага для оценки целесообразности кредита. Оптимальное значение эффекта финансового рычага (ЭФР): '/3 - '/2 экономической рентабельности. ЭФР — приращение к рентабельности собственных средств благодаря использованию кредита, несмотря на его платность.
|
|
|
Коэффициент финансирования = Собственный капитал: Заемный капитал = СК / (ДЗС + КСО). Норматив >= 1. Экономический смысл коэффициента — показать, какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных.
Коэффициенты покрытия
Коэффициент маневренности собственных средств = Собственные оборотные средства : Источники собственных средств = (СК - ВА + ДЗС) / СК = (ТА - КСО) / СК.
Оптимальное значение = 0,5. Показатель характеризует степень мобильности (гибкости) использования собственных средств предприятия, т.е: какой долей собственного капитала оно может относительно свободно распоряжаться.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность : Кредиторская задолженность = Дб : КрЗ.
Коэффициент показывает, является предприятие должником или, наоборот, ожидает поступления средств от дебиторов. Норма = 1.
|
|
|
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
определяется по формуле: Собственные источники формирования оборотных средств : Текущие активы = (СК - ВА) / ТА.
Норматив >= 0,1. Это — критерий неудовлетворительной структуры баланса. Коэффициент показывает, какая часть текущих активов финансируется за счет собственных источников. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат = Собственные источники формирования оборотных средств : Запасы и затраты = (СК - ВА) : 33.
Нормативное значение 0,6 <= К0 <= 0,8. Коэффициент показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников.
Индекс постоянного актива = ВА : СК. Индекс показывает, степень финансирования внеоборотных средств за счет собственного капитала.
Норматива у индекса нет, он анализируется в динамике и в сравнении с другими предприятиями.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 832; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!