Расчет и оценка показателей оборачиваемости запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.
В большинстве теоретических источников коэффициент оборачиваемости запасов рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе (оборачиваемость запасов по стоимости – Оз): Оз = С / ((Знп + Зкп) / 2)
где С – себестоимость продукции, произведенной в расчетном периоде; Знп, Зкп – величина остатков запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе на начало и конец периода.
Общая стоимость товаров, проданных в течение определенного периода, обычно за год (предпочтительнее брать себестоимость проданных товаров, а не объем продаж, поскольку последний включает в себя валовую прибыль, что ведет к завышению показателя оборачиваемости), будучи разделена на среднюю величину товарных запасов в течение того же периода, дает число, показывающее, сколько раз обернулся товар.
Более нагляден и удобен для анализа обратный показатель – период обращения запасов в днях (Поз). Он рассчитывается по формуле: Поз = Тпер / Оз
где Тпер – продолжительность периода в днях.
Чем выше оборачиваемость запасов, тем более эффективной является ее деятельность, тем меньше потребность в оборотном капитале и тем устойчивее финансовое положение предприятия при прочих равных условиях.
Рассчитанные периоды оборота конкретных составляющих текущих активов и текущих пассивов имеют реальную экономическую интерпретацию.
|
|
|
Учитывают несколько видов оборачиваемости запасов:
• оборачиваемость каждого наименования товара в количественном выражении (по штукам, по объему, по массе и т.д.);
• оборачиваемость каждого наименования товара по стоимости;
• оборачиваемость совокупности наименований или всего запаса в количественном выражении;
• оборачиваемость совокупности позиций или всего запаса по стоимости.
Оценка оборачиваемости является важнейшим элементом анализа эффективности, с которой предприятие распоряжается материально-производственными запасами. Ускорение оборачиваемости сопровождается дополнительным вовлечением средств в оборот, а замедление: отвлечением средств из хозяйственного оборота, их относительно более длительным омертвлением в запасах (иначе – иммобилизацией собственных оборотных средств). Кроме того, очевидно, что предприятие несет дополнительные затраты по хранению запасов, связанные не только со складскими расходами, но и с риском порчи и устаревания товара.
Как следствие, при управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т.е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.
|
|
|
Величина запасов берется на конец периода, так как обычно оценивается в динамике. Соотносится величина запасов не с себестоимостью, а с выручкой как с одним из важнейших для кредитного анализа факторов. Многие считают, что соотнесение с себестоимостью дает более точный результат, так как в выручке присутствует торговая наценка, что искусственно увеличивает оборачиваемость, но, с другой стороны, так сохраняется единообразие подхода, к тому же такой метод удобен при расчете операционного цикла.
В принципе возможна ситуация, что на начало периода и на конец периода запасы равны нулю. Тогда скорость оборачиваемости можно рассчитать, взяв среднюю величину запасов в периоде (конечно, при наличии доступа к этим данным).
Оборачиваемость сама по себе ни о чем не говорит – нужно отслеживать динамику изменения коэффициента, учитывая следующие факторы:
1. коэффициент уменьшается – идет затоваривание склада;
2. коэффициент растет или очень высокий (срок хранения меньше одного дня) – работа «с колес», что приводит к сбоям при отгрузке товаров покупателям.
|
|
|
Сопоставление кредиторской и дебиторской задолженностей позволяет выявить причины образования дебиторской задолженности. Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность (КЗ) превышает дебиторскую (ДЗ), то предприятие рационально использует средства, т.е. временно привлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтеры относятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженность предприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность фактически работает на предприятие-дебитора, для кредитора такая задолженность обесценивается на величину инфляции, кроме того эта сумма не участвует в обороте, а могла бы приносить прибыль на уровне рентабельности активов.
Связанный анализ ДЗ и КЗ показывает фактическую ликвидность и платежеспособность. Для этого может быть использован коэффициент соотношения ДЗ и КЗ = ДЗ/КЗ, показывающий, сколько руб. ДЗ приходится на 1 руб. КЗ – должен быть больше 1. Еще более значимым является отношение динамики ДЗ к динамике КЗ = ΔДЗ/ΔКЗ <= 1. Если динамика показателя отрицательная – положительный факт, если нет просроч. ДЗ и КЗ. Наиболее эффективное управление ДЗ и КЗ – формирование портфеля дебиторов и кредиторов по одинаковым срокам – чтобы срок возврата ДЗ совпадал со сроком востребования КЗ.
|
|
|
Для оценки оборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели:
1. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кодз (обороты)=Выручка от реализации/Средняя величина дебиторской задолженности). Расчёт средней величины дебиторской задолженности осуществляется либо по средней арифметической простой, либо по средней хронологической.
2. Период погашения дебиторской задолженности (длительность оборота), в днях (Додз=Объем реализации * 360 / Дебиторская задолженность). Чем продолжительнее период погашения дебиторской задолженности, тем выше риск её невозвращения.
3. Доля дебиторской задолженности в общей величине оборотных активов организации (jдз=Средняя величина дебиторской задолженности / Средняя величина оборотных активов).
4. Удельный вес дебиторской задолженности в объёме реализации (jдз/vреал=Дебиторская задолженность / Объем реализации). Чем меньше удельный вес дебиторской задолженности в объёме реализации, тем более мобильна структура имущества (активов) организации, а также всё больше снижается объём сомнительной задолженности.
Анализ оборачиваемости денежных средств
Коэффициент оборачиваемости денежных средств рассчитывается по формуле:
Ко(ДС) = В / ДС
Значение показателя показывает сколько раз за период, денежные средства, находящиеся на счетах и в кассе организации совершили оборотов. Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по формуле:
То(ДС) = 360 / Ко(ДС)
С помощью этих показателей оценивают деловую активность компании в использовании денежных средств.
Снижение оборачиваемости и рост среднего срока оборота денежных средств свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедления использования высоколиквидных активов, основное назначение которых – обслуживание производственно – хозяйственного оборота предприятия.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 1316; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!