Расчет и оценка обеспеченности организации собственными оборотными средствами
Традиционный метод определения степени обеспеченности организации собственными оборотными средствами — это расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по формуле Ко6.сос = СОС:ТА,
где СОС — собственные оборотные средства организации;
ТА — текущие активы, сумма валовых оборотных активов организации.
Этот коэффициент характеризует долю собственных оборотных средств в общей сумме оборотных средств. Рекомендуемая величина — свыше 0,1.
Обеспеченность организации собственными оборотными средствами с точки зрения финансового равновесия можно оценить величиной текущих финансовых потребностей предприятия (ТФП) или финансово-эксплуатационных потребностей (ФЭП).
ТФП - это:
• разница между текущими активами (но без денежных средств, ДС) и текущими пассивами:
ТФП = СОС - ДС = ТА - КСО (краткосрочные обязательства) - ДС;
• разница между средствами, иммобилизованными в запасах сырья и готовой продукции, в дебиторской задолженности, в краткосрочных финансовых вложениях, и суммой краткосрочного кредита и кредиторской задолженности:
ТФП = 3 3 + Дб + КФВ - КСО;
• недостаток в собственных оборотных средствах;
• потребность в дополнительном краткосрочном кредите либо, наоборот, излишек денежных средств:
Суммарные ТФП = Операционные ФП + Внереализационные ФП = ОперФП + ВнереалФП,
ОперФП = Дб +33 - КрЗ = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 - стр. 620.
|
|
|
ВнереалФП = КФВ - ККЗ = стр. 250 - стр. 610.
Такое разделение финансовых потребностей на операционные (реализационного характера) и внереализационные необходимо для объяснения финансового равновесия: за счет какого вида деятельности оно произошло — за счет собственной деятельности или за счет исключительно финансовых операций.
Таким образом, операционные ТФП — это та часть суммарных ТФП, которая представляет собой недостаток (излишек) материальных оборотных средств предприятия:
Операционные ТФП = Запасы сырья и готовой продукции + Долговые права клиентов (дебиторская задолженность) -
- Долговые обязательства поставщиков (кредиторская задолженность).
По экономическому содержанию текущие финансовые потребности тесно связаны с понятием финансового цикла, т.е. со
временем, необходимым для превращения средств, вложенных в запасы и дебиторскую задолженность, в деньги на счете {цикл обращения денежной наличности):
Финансовый цикл = Ттмц + Тд6 - Ткрз,
где Ттмц1 — срок оборачиваемости материальных оборотных активов (запасов);
Тд6 — период оборачиваемости дебиторской задолженности;
Ткрз— средний срок оплаты кредиторской задолженности.
Предприятие заинтересовано в уменьшении первых двух показателей и в увеличении третьего показателя с целью сокращения финансового цикла.
|
|
|
Как суммарные, так и операционные ТФП можно исчислить в рублях, в процентах к обороту (объему продаж, к выручке от реализации), а также во времени относительно оборота:
ТФП : Среднедневная выручка от реализации х 100%.
Денежные средства являются регулятором равновесия между собственными оборотными средствами и текущими финансовыми потребностями:
ДС = СОС - ТФП.
Если СОС < ТФП, то ДС < 0, т.е. имеется дефицит денежной наличности.
Если СОС > ТФП, то ДС > 0, т.е. нет дефицита денежной наличности.
Основная цель комплексного оперативного управления чистым оборотным капиталом промышленного предприятия — превратить операционные ТФП в отрицательную величину (ОперФП < 0). В этой ситуации краткосрочные ресурсы собственных оборотных средств пре-вышают текущие потребности в финансировании неденежных оборотных активов.
В аналитической практике излишек (недостаток) собственных оборотных средств определяется сопоставлением фактического наличия собственных оборотных средств с потребностью в них (с нормативом).
Система показателей оборачиваемости оборотных активов, порядок их расчета и оценка динамики. Уровень и динамика показателей оборачиваемости оборотных средств характеризует деловую активность организации или эффективность использования оборотных средств. Скорость оборота средств организации оказывает значительное влияние на ее финансовую стабильность, так как от скорости оборота средств зависят:
|
|
|
• необходимая величина авансированного капитала и его стоимость;
• величина дополнительных источников финансирования и плата за них;
• величина затрат, связанных с владением и хранением ТМЦ;
• величина налогов и т.д.
Очевидно, что чем меньше времени средства находятся в одном обороте, тем благополучнее указанные выше показатели. Внутренний фактор, определяющий длительность нахождения средств в обороте, — это структура активов.
Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующие показатели.
1. Оборачиваемость оборотного капитала в днях:
Т=Д:Ко 6 , где Т — длительность периода обращения оборотного капитала (в днях); Д — отчетный период в днях (360, 180, 90).
Более точно оборачиваемость средств или их источников можно рассчитать по формуле Шера:
Т=(СхД)/Об, где С — среднее сальдо счета, на котором учитывается вид средств или источник;
|
|
|
Д — число дней, за которые берется оборот по счету; Об — оборот по счету за Д дней.
2. Прямой коэффициент оборачиваемости (количество оборотов):
Коб = РП : ТА, где РП — выручка от реализации продукции без НДС и акцизов.
3. Обратный коэффициент оборачиваемости (коэффициент закрепления оборотных средств на 1 руб. реализованной продукции): К3 = ТА : РП.
К наиболее важным коэффициентам оборачиваемости относят:
• производительность труда — отношение объема продукции к среднесписочной численности персонала;
• фондоотдачу — отношение объема продукции к среднегодовой стоимости фондов;
• продолжительность операционного (производственно-коммерческого)цикла — время от поступления сырья в производство до поступления средств от дебиторов;
• продолжительность финансового цикла — время, в течение которого денежные ресурсы извлечены из оборота;
• привлечение (высвобождение) средств в обороте, связанных с замедлением (ускорением) оборачиваемости активов:
Э = РП (Т1 - Т0) : Период (360, 180, 90),
если Э > 0 — привлечение, Э < 0 — высвобождение.
Финансовый цикл — это:
• период оборота денежных средств, вложенных в оборотные активы, начиная с момента погашения кредиторской задолженности за сырье и заканчивая инкассацией дебиторской задолженности;
• разрыв между сроками платежей по обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей.
К частным показателям деловой активности относятся: скорость оборота производственных запасов, продолжительность оборота дебиторской задолженности и готовой продукции.
Коэффициент оборачиваемости запасов сырья и материалов определяют как отношение себестоимости израсходованных материалов к средней величине запасов сырья и материалов. Средний срок оборота дебиторской задолженности рассчитывают как отношение количества календарных дней в году к коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 624; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!