Особенности применения затратного подхода в оценке интеллектуальной собственности.



Все затратные методы оценки основаны на утверждении, что вклад ОИС в прибыль предприятия превышает затраты на воссоздание интеллектуальной собственности. Затратный подход к оценке имеет существенный недостаток – результат оценки не имеет отношения к реальной ценности ОИС.

Затратный подход основан на определении затрат, необходимых для замещения или восстановления ОИС с учетом его износа. Затратный подход объединяет следующие методы:

1. Метод стоимости замещения – позволяет рассчитать стоимость замещения ОИС. Он слабо реализуется на практике и сущ-ет три условия его применения:

─ необходимость определения стоимости нового альтернативного ОИС за счет собственных средств предприятия,

─ присутствие на конкурентном рынке аналогов ОИС по назначению и качеству при относительном равновесии спроса и предложения,

─ наличие собственной информационной базы оценщика.

2. Метод восстановительной стоимости позволяет рассчитать восстановительную стоимость – затраты на восстановление очной копии по новым ценам. Он является основным при оценке уникальных и не приносящих дохода НМА и ОИС. Практически метод реализуется как составление сметы, содержащей величину и обоснование всех необходимых расходов.

3. Метод исторических затрат отражает фактические затраты зафиксированные бухгалтерией при создании ОИС. Применяется при условии четкой фиксации и индексации затрат во времени, для чего используются индексы цен по элементам затрат. При их отсутствии используются отраслевые индексы.

4. Метод выделения затрат из общих расходов на НИОКР построен на выделении доли расходов, приходящийся на конкретный ОИС. Применяется экспертный метод и метод декомпозиции (результат НИОКР «разбивается на части» и определяется их функциональная значимость и охраноспособность)

 

Оценка предприятия (бизнеса)

Определение обоснованной рыночной стоимости предприятий и бизнеса затратными методами (метод чистых активов, метод ликвидационной стоимости).

Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рас­сматривает предприятия прежде всего как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для ведения бизнеса: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги.

Суть данного подхода заключается в том, что сначала оцениваются и суммируются все активы предприятия (НМА, здания, машины, запасы и т.д.) Далее из полученной суммы вычитают текущую стоимость обязательств. Итоговая величина показывает стоимость собственного капитала предприятия.

Типичные ситуации применения затратного подхода:

- если оценивается все предприятие

- если оценивается контрольный пакет акций

- если оценивается предприятие, где отсутствуют ретроспективные данные о прибылях или имеются затруднения с прогнозированием величины денежных потоков

- если нет рыночной информации о предприятиях – аналогах

- если предприятие находится в стадии банкротства

Затратный подход предполагает использование 2 подходов:

1. метод стоимости чистых активов – основан на корректировке баланса, т.к. балансовая стоимость активов и обязательств предпри­ятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыноч­ной стоимости. Корректировка баланса предприятия производится в несколько этапов:

-оценивается обоснованная рыночная стоимость каждого актива в отдельности

- определяется текущая стоимость обязательств анализируемого предприятия

- рассчитывается стоимость чистых активов

Ст-ть чистых активов = Активы - обязательства

2. метод расчета ликвидационной стоимости. Он основан на определении разности между стоимостью имущества, которую собственник может получить при ликвидации предприятия и реальной продажи этих активов на рынке, а также издержками на ликвидацию. При определении ликвидационной стоимости предприятия учитываются все расходы, связанные с ликвидацией предприятия и данная оценка проводится в следующих случаях:

1. принято решение о ликвидации предприятия

2. прибыль предприятия от производственной деятельности имеет минимальное значение по сравнению со стоимостью чистых активов.

3. предприятие убыточное и его стоимость при ликвидации может быть выше, чем при продолжении деятельности.

4. при реорганизации предприятия.

При определении ликвидационной стоимости различают 3 вида ликвидации:

1. упорядоченная –распродажа активов в течении разумного периода времени, чтобы можно было получить максимальные суммы от продажи активов (для наименее ликвидной Н. -2 года)

2. принудительная – активы распродаются настолько быстро насколько это возможно

3. ликвидация с прекращением существования активов – рассчитывается в том случае, когда активы предприятия не распродаются, а списываются и уничтожаются. Стоимость предприятия в этом случае будет отрицательной, т.к. требуются затраты на ликвидацию активов.


Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 493; Мы поможем в написании вашей работы!






Мы поможем в написании ваших работ!