Особенности применения затратного подхода в оценке интеллектуальной собственности.
Все затратные методы оценки основаны на утверждении, что вклад ОИС в прибыль предприятия превышает затраты на воссоздание интеллектуальной собственности. Затратный подход к оценке имеет существенный недостаток – результат оценки не имеет отношения к реальной ценности ОИС.
Затратный подход основан на определении затрат, необходимых для замещения или восстановления ОИС с учетом его износа. Затратный подход объединяет следующие методы:
1. Метод стоимости замещения – позволяет рассчитать стоимость замещения ОИС. Он слабо реализуется на практике и сущ-ет три условия его применения:
─ необходимость определения стоимости нового альтернативного ОИС за счет собственных средств предприятия,
─ присутствие на конкурентном рынке аналогов ОИС по назначению и качеству при относительном равновесии спроса и предложения,
─ наличие собственной информационной базы оценщика.
2. Метод восстановительной стоимости позволяет рассчитать восстановительную стоимость – затраты на восстановление очной копии по новым ценам. Он является основным при оценке уникальных и не приносящих дохода НМА и ОИС. Практически метод реализуется как составление сметы, содержащей величину и обоснование всех необходимых расходов.
3. Метод исторических затрат отражает фактические затраты зафиксированные бухгалтерией при создании ОИС. Применяется при условии четкой фиксации и индексации затрат во времени, для чего используются индексы цен по элементам затрат. При их отсутствии используются отраслевые индексы.
|
|
|
4. Метод выделения затрат из общих расходов на НИОКР построен на выделении доли расходов, приходящийся на конкретный ОИС. Применяется экспертный метод и метод декомпозиции (результат НИОКР «разбивается на части» и определяется их функциональная значимость и охраноспособность)
Оценка предприятия (бизнеса)
Определение обоснованной рыночной стоимости предприятий и бизнеса затратными методами (метод чистых активов, метод ликвидационной стоимости).
Затратный (имущественный) подход в оценке бизнеса рассматривает предприятия прежде всего как имущественный комплекс, используемый для осуществления предпринимательской деятельности. В состав предприятия как имущественного комплекса входят все виды имущества, предназначенные для ведения бизнеса: земельные участки, здания, сооружения, оборудование, инвентарь, сырье, продукция, права требования, долги, а также права на обозначения, индивидуализирующие предприятие, его продукцию, работы и услуги.
Суть данного подхода заключается в том, что сначала оцениваются и суммируются все активы предприятия (НМА, здания, машины, запасы и т.д.) Далее из полученной суммы вычитают текущую стоимость обязательств. Итоговая величина показывает стоимость собственного капитала предприятия.
|
|
|
Типичные ситуации применения затратного подхода:
- если оценивается все предприятие
- если оценивается контрольный пакет акций
- если оценивается предприятие, где отсутствуют ретроспективные данные о прибылях или имеются затруднения с прогнозированием величины денежных потоков
- если нет рыночной информации о предприятиях – аналогах
- если предприятие находится в стадии банкротства
Затратный подход предполагает использование 2 подходов:
1. метод стоимости чистых активов – основан на корректировке баланса, т.к. балансовая стоимость активов и обязательств предприятия вследствие инфляции, изменений конъюнктуры рынка, используемых методов учета, как правило, не соответствует рыночной стоимости. Корректировка баланса предприятия производится в несколько этапов:
-оценивается обоснованная рыночная стоимость каждого актива в отдельности
- определяется текущая стоимость обязательств анализируемого предприятия
- рассчитывается стоимость чистых активов
|
|
|
Ст-ть чистых активов = Активы - обязательства
2. метод расчета ликвидационной стоимости. Он основан на определении разности между стоимостью имущества, которую собственник может получить при ликвидации предприятия и реальной продажи этих активов на рынке, а также издержками на ликвидацию. При определении ликвидационной стоимости предприятия учитываются все расходы, связанные с ликвидацией предприятия и данная оценка проводится в следующих случаях:
1. принято решение о ликвидации предприятия
2. прибыль предприятия от производственной деятельности имеет минимальное значение по сравнению со стоимостью чистых активов.
3. предприятие убыточное и его стоимость при ликвидации может быть выше, чем при продолжении деятельности.
4. при реорганизации предприятия.
При определении ликвидационной стоимости различают 3 вида ликвидации:
1. упорядоченная –распродажа активов в течении разумного периода времени, чтобы можно было получить максимальные суммы от продажи активов (для наименее ликвидной Н. -2 года)
2. принудительная – активы распродаются настолько быстро насколько это возможно
3. ликвидация с прекращением существования активов – рассчитывается в том случае, когда активы предприятия не распродаются, а списываются и уничтожаются. Стоимость предприятия в этом случае будет отрицательной, т.к. требуются затраты на ликвидацию активов.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 600; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!