Тема 2. Инвестиционная деятельность и ее государственное регулирование в РФ
МИНИСТЕРСТВО СЕЛЬСКОГО ХОЗЯЙСТВА
РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Пермская государственная сельскохозяйственная академия
имени академика Д. Н. Прянишникова»
Факультет экономики, финансов и коммерции
В.Э.Серогодский
Инвестиции
Практикум
Пермь
ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА
2016
УДК 330.322.013
ББК 65.263
С 329
Рецензенты:
В.Ф.Еремеев – к.э.н., доцент кафедры отраслевой и территориальной экономики ФГБОУ ВО Пермской ГСХА
Т.М. Яркова – к.э.н., доцент кафедры организации производства и предпринимательства в АПК ФГБОУ ВО Пермской ГСХА
С 329 Серогодский В.Э. Инвестиции: практикум [Текст]: практикум / В.Э.Серогодский, М-во с.-х. РФ, ФГБОУ ВПО Пермская ГСХА. – Пермь: Изд-во ФГБОУ ВО Пермская ГСХА, 2016. – 65 с. – 30 экз.
Практикум по дисциплине «Инвестиции», имеет статус методических указаний для практических занятий студентов, обучающихся по направлению 38.03.01 Экономика (уровень бакалавриата), профиль «Финансы и кредит ».
Практикум разработан в соответствии с ФГОС направления 38.03.01 Экономика (уровень бакалавриата), утвержденным приказом Министерства образования и науки Российской Федерации от 21 декабря 2009 г. № 747.
|
|
|
УДК 330.322.013
ББК 65.263
Практикум по дисциплине «Инвестиции» издается по решению методической комиссии факультета экономики, финансов и коммерции ФГБОУ ВО Пермская ГСХА, протокол № 11от 17 мая 2016 г.
© ФГБОУ ВО Пермская ГСХА, 2016
© Серогодский В.Э., 2016
Раздел 1. Экономическая сущность и значение инвестиционной деятельности
Тема 1. Сущность и виды инвестиций
1.1. Ключевые категории и положения
Инвестиции – вложения капитала в форме денежных средств, целевых банковских вкладов, ценных бумаг, технологий, машин, оборудования, другого имущества, а также имущественных и неимущественных прав, имеющих денежную оценку, в объекты предпринимательской или иной деятельности для достижения стратегических целей инвестора.
Капитальные вложения – инвестиции в основной капитал, в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Реальные инвестиции – вложение капитала в реальные активы, связанные с осуществлением операционной деятельности экономических субъектов, а также решением их социально-экономических проблем.
|
|
|
Венчурные инвестиции – рискованные вложения капитала, обусловленные, необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий.
Инновационные инвестиции – вложения в нематериальные активы, обеспечивающие внедрение научных и технических разработок в производство и социальную сферу, т.е. это вложения капитала в новшества, которые приводят к количественным и качественным улучшениям производственной деятельности.
Инвестиции в нематериальные активы – приобретение патентов, лицензий, прав пользования земельными участками и других объектов природопользования, авторских прав, торговых марок, товарных знаков, программных продуктов и т.д.
Инвестиции в нефинансовые активы – вложения капитала, включающие инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт основных фондов, инвестиции в нематериальные активы, расходы на прирост запасов материальных оборотных средств, приобретение других нефинансовых активов (земельные участки, объекты природопользования и др.).
Инвестиции в основной капитал – единовременные затраты на создание, воспроизводство и приобретение основных фондов (новое строительство, реконструкция и техническое перевооружение, приобретение и монтаж оборудования, формирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).
|
|
|
Инвестиции, обеспечивающие простое воспроизводство, - инвестиции, направляемые на замещение выбывающего основного капитала.
Инвестиции портфельные – покупка акций и паев, не дающих инвестору возможности влияния на управление предприятием (т.е. даже после произведенной покупки его доля в капитале предприятия не достигнет 10 %)
Инвестиции прочие – предоставление кредитов различных видов (торговых, инвестиционных и т.д.), не предполагающие участие кредитора и управлении.
Инвестиции прямые – инвестиции, осуществляемые юридическими или физическими лицами, имеющими право участия в управлении объектом инвестирования (т.е. контролирующими не менее 10 % голосующих акций акционерного общества или установленного капитала предприятия), либо получающими такое право в результате вложения инвестиций.
Инвестиции финансовые – приобретения ценных бумаг; процентных облигаций федеральных, субфедеральных и муниципальных займов; долей в уставном капитале юридических лиц; займы другим юридическим лицам.
Инвестиции чистые – превышение общего объема инвестиций в основной капитал над инвестициями, обеспечивающими простое воспроизводство.
|
|
|
1.2 Семинарское занятие на тему: «Экономическая сущность, виды, классификация инвестиций»
План семинарского занятия.
1. Нормативно-правовые и законодательные активы, регулирующие инвестиционную деятельность.
2. Анализ макроэкономических показателей, характеризующих институционную среду инвестирования.
3. Проблемы структурного и воспроизводственного характера, оказывающие влияние на инвестиции и пути их решения.
4. Понятия и сущность:
- реальных инвестиций;
- финансовых инвестиций;
- нематериальных инвестиций;
- прямых инвестиций;
- общих и частных инвестиций;
- стоимости фирмы и влияния на инвестиции;
- инвестиционного денежного потока;
- полного и поэлементного инвестирования;
- инвестиции по формам собственности;
- инвестиции по срокам инвестирования.
5. Роль прямых капиталовложений в развитие экономики.
6. Факторы, оказывающие влияние на развитие капиталовложений в отрасли экономики.
7. Структура капиталовложений в РФ.
8. Структура капиталовложений по различным отраслям экономики.
9. Влияние капиталовложений на финансовый результат организации (предприятия).
10. Влияние государственных капиталовложений на благосостояние населения и их удельный вес в общих капиталовложениях РФ.
11. Источники финансирования инвестиций в форме капиталовложений.
1.3 Тесты по теме
1. Инвестиции – это:
а) расходы организации;
б) работающие активы, приносящие прибыль;
в) капитальные вложения на срок более одного года.
2. Альтернативные инвестиции – это:
а) вложения в непроизводственную сферу;
б) расходы на НИОКР;
в) расходы на покупку коллекций, старинных монет, антиквариата.
3. Экономическая сущность инвестиций – это:
а) увеличение выручки;
б) сокращение затрат;
в) прирост вложенного капитала.
4. Инвестиции в НМА – это:
а) вложения в ценные бумаги;
б) вложения во внеоборотные активы;
в) вложения в интеллектуальную собственность.
5. Финансовые инвестиции – это:
а) получение долгосрочного кредита;
б) вложения в ценные бумаги и наличие прав на получение денежных средств;
в) отпуск товара в кредит.
6. Прямые инвестиции – это:
а) капитальные вложения непосредственно в производство;
б) вложения в ГКО;
в) вложения в уставный капитал других предприятий.
7. Активные инвестиции – это:
а) вложения, направленные на удовлетворение государственных нужд;
б) вложения с целью захвата новых рынков;
в) вложения, связанные с заменой устаревшего оборудования.
8. Пассивные инвестиции – это:
а) вложения с целью стабилизации финансового состояния (достигнутого уровня);
б) вложения в покупку старинных монет;
в) расходы на открытие нового предприятия.
9. Интенсивные инвестиции – это:
а) вложения, направленные на сокращение ресурсов;
б) вложения, направленные на покупку акций;
в) вложения в другие фирмы.
10. Стоимость фирмы – это:
а) стоимость активов;
б) стоимость обязательств;
в) стоимость собственного капитала и обязательств.
11. Инвестиционный денежный поток – это:
а) получение денежных средств и расходов на инвестиционную деятельность;
б) увеличение выручки;
в) вложение в финансовые инвестиции.
12. Чистые приращенные инвестиции – это:
а) капитальные вложения;
б) общие инвестиции предприятия;
в) инвестиции за вычетом капитальных вложений, направленных на замену устаревшего, изношенного оборудования.
13. Полный инвестиционный цикл – это:
а) вложения в научно-технические разработки с внедрением в производственный цикл и выпуском продукции;
б) вложения в новые технологии;
в) вложение в техническое перевооружение.
14. Государственные инвестиции – это:
а) вложения иностранных граждан и юридических лиц;
б) вложения средств в экономику бюджетных, внебюджетных фондов, налоговые вложения;
в) вложения в акции, ценные бумаги акционерных обществ.
15. Макроэкономические показатели, характеризующие институционную среду инвестирования, - это:
а) темпы роста ВВП, сбережений, экспорта, импорта, инвестиций;
б) повышение энергоемкости производства;
в) развитие финансовой системы.
1.4. Контрольные вопросы по теме
1.Понятие инвестиций.
2.Экономическая сущность инвестиций.
3.Роль инвестиций в развитии экономики.
4.Виды и формы инвестиций.
5.Стоимость формы.
6.Цели реальных инвестиций.
7.Алгоритм расчета денежных потоков.
8.Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
9.Основные понятия, используемые в инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений.
10.Объекты капитальных вложений.
11.Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
12.Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляемой в форме капитальных вложений.
13.Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений.
14.Основы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, органами местного самоуправления.
Тема 2. Инвестиционная деятельность и ее государственное регулирование в РФ
2.1. Ключевые категории и положения
Инвестиционная деятельность – вид деятельности, связанные с вложением инвестиций и совокупностью практических действий по организации инвестиционного процесса.
Инвестиционная политика государства – система мер государственного регулирования экономики, направленная на формирование благоприятного инвестиционного климата и повышение эффективности использования бюджетных инвестиционных ресурсов.
Инвестиционная стратегия – системное предприятие о целях инвестиционной деятельности и методах их достижения.
Инвестиционный климат – совокупность политических, финансово-экономических, институциональных и социальных условий, влияющих на принятие решений об инвестировании.
Инвестиционный мультипликатор – коэффициент, выражающий соотношение между приростом дохода и вызывающим этот прирост увеличением объема инвестиций.
Инвестиционный налоговый кредит – отсрочка налогового платежа, предоставляемая в целях стимулирования инвестиционной активности и обновления основных средств предприятиями на основании кредитного соглашения с налоговыми органами.
Инвестиционный процесс – совокупность действий по привлечению на определенное время накоплений населения и юридических лиц с целью их использования путем образования производственного основного и оборотного капитала для получения предпринимательской прибыли.
Инвестиционный рынок – форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности порождающая инвестиционный спрос и инвестиционное предложение.
Конъюктура инвестиционного рынка – совокупность факторов, определяющих сложившиеся соотношение спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объемов реализации на инвестиционном рынке.
Потенциальный инвестиционный спрос – величина аккумулированного экономическими субъектами дохода, который может быть направлен на инвестирование, и составляет потенциальный инвестиционный капитал.
Инвестиционное предложение – совокупность объектов инвестирования во всех его формах.
Инфраструктура инвестиционного процесса – многообразие структуры институтов, осуществляющих привлечение инвестиционных ресурсов и их последующие вложение в предпринимательскую деятельность.
Мультипликатор – это коэффициент, показывающий связь между изменением величины доходов и изменением объема инвестиций
Ми = 
∆ ВНП = МР х ∆ Инвестиций
Эффект мультипликатора – процесс возрастания дохода в большем объеме, чем прирост объемов инвестиций в экономику.
Акселератор (лат. а ccelero – ускоритель) – коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года.
2.2 Семинарское занятие на тему: «Инвестиционная деятельность и ее государственное регулирование в РФ»
План семинарского занятия:
1. Понятие и сущность инвестиционной деятельности.
2. Сущность и роль инвестиционной политики.
3. Инвестиционная политика государства.
4. Региональная инвестиционная политика.
5. Отраслевая инвестиционная политика.
6. Инвестиционная политика субъекта хозяйствования.
7. Инвестиционный климат и его оценка.
8. Инвестиционный рейтинг регионов России.
9. Правовые основы инвестиционной деятельности.
2.3 Практические задания
1. Предельная склонность к потреблению составляет 5/7. Инвестиции увеличились на 1000 ед., т.е. Д=1000. Определите величину мультипликатора и общий прирост национального дохода.
2. Чему должны быть равны сбережения населения, чтобы экономика находилась в равновесии, если инвестиции составили 40 ед., государственные расходы – 20, экспорт – 70, налоги – 50, импорт – 10, потребительские расходы – 30, дивиденды – 40?
3. Предположим, плановые инвестиции превышают плановые сбережения, а экспорт больше импорта. Находится ли такая экономическая система в равновесии?
4. Мультипликатор инвестиционных расходов равен 4. Реальный ВНП изменился с 466 до 490 млн. ден. ед. Определите прирост инвестиционных расходов.
5. Определите размер инвестиций предпринимателей, если известно, что равновесный уровень валового национального продукта – 1680 ден. Ед., государственные расходы – 200, чистый экспорт – 70, автономные потребления – 100, предельная склонность к сбережениям – 0,25.
2.4Тесты по теме
1. Инвестиционная деятельность – это:
а) объем и сроки осуществления капиталовложений;
б) помещение денег на закупку товаров;
в) вложение инвестиций в целях получения прибыли.
2. Совокупная налоговая нагрузка – это:
а) налог на имущество;
б) суммарный объем денежных средств, подлежащих уплате в виде всех налогов, таможенных пошлин и др.;
в) подоходный налог.
3. Объекты капиталовложений – это:
а) вложения в основные средства;
б) вложения в товарные запасы;
в) вложения в ценные бумаги.
4. Отношения между субъектами инвестиционной деятельности регулируются:
а) законам об акционерных обществах;
б) договором и контрактом в соответствии с ГК РФ;
в) законом об ипотеке.
5. Экспертиза проекта производится с целью:
а) определения потребности в инвестициях
б) соблюдения прав физических и юридических лиц
в) выявление расходов
6. Приоритетный инвестиционный проект – это:
а) суммарный объем капитальных вложений, соответствующих требованиям законодательства РФ и включенных в перечень, утвержденный Правительством РФ;
б) проект, направленный на увеличение рабочих мест;
в) проект, внедряющий новые технологии.
7. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, это:
а) инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи и другие лица;
б) паевые инвестиционные фонды;
в) стандарты и нормы инвестиционной деятельности.
8. Заказчики – это:
а) юридические и физические лица, осуществляющие реализацию инвестиционного проекта по указанию инвестора;
б) лицо, выполняющее работу по договору;
в) инвесторы.
9. Закон РФ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» регулирует:
а) вложения, осуществляемые в форме капитальных вложений;
б) вложения инвестиций в банки;
в) вложения в страховые и другие кредитные организации.
10. Инвесторы имеют право:
а) осуществлять контроль за целевым использованием средств, направляемых на капитальные вложения;
б) отозвать инвестиции;
в) приостановить финансирование капитальных вложений;
г) не выплачивать заемные и привлеченные средства.
11. Какие из перечисленных условий важны для активизации инвестиционной деятельности предприятий в российских условиях:
а) снижение процентных банковских ставок;
б) проведение технического перевооружения;
в) улучшение качества продукции;
г) снижение налогов;
д) защита прав собственеников.
12 .Факторы влияющие на принятие решение об инвестировании,– это:
а) ожидаемый спрос на продукцию;
б) инфляционные ожидания;
в) законодательный минимум уставного капитала предприятия;
г) цены потребительской корзины;
д) изменение нормы амортизации оборудования;
е) налоги на предпринимательскую деятельность.
13 .Зависимость спроса на инвестиции от нормы процента:
а) прямо пропорциональная;
б) обратно пропорциональная;
в) нейтральная;
г) все неверно.
14 .Если ставка процента ниже ожидаемой нормы прибыли, то:
а) инвестирование будет прибыльным;
б) инвестирование будет нейтральным;
в) инвестирование будет убыточным.
15 .Мультипликатор свидетельствует о том, что:
а) увеличение инвестиций вызывает нарастающий эффект в движении валового национального продукта;
б) рост инвестиций вызывает аналогичный рост валового национального продукта;
в) рост инвестиций не приводит к росту валового национального продукта.
16 .Величина мультипликатора находится:
а) в прямой зависимости от предельной склонности к потреблению;
б) в обратной зависимости от предельной склонности к потреблению;
в) в обратной зависимости от предельной склонности к сбережению;
г) в прямой зависимости от предельной склонности к сбережению.
17.Акселератор – это:
а) коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста инвестиций данного года к приросту национального дохода прошлого года;
б) коэффициент, указывающий на количественное отношение прироста национального дохода к приросту инвестиций.
2.5 Контрольные вопросы по теме
1. Инвестиционная деятельность, ее сущность.
2. Основные стадии конъектурного цикла инвестиционного рынка.
3. Факторы инвестиционного спроса.
4. Формирование инвестиционного предложения.
5. Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
6. 6.Основные понятия, используемые в инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений.
7. Объекты капитальных вложений.
8. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений.
9. Государственное регулирование инвестиционной деятельности осуществляемой в форме капитальных вложений.
10. Государственные гарантии прав субъектов инвестиционной деятельности и защита капитальных вложений.
11. Основы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, органами местного самоуправления.
Дата добавления: 2019-02-22; просмотров: 517; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!