Выбор и ранжирование антикризисных мер
С использованием анализа чувствительности
Применение методики выбора и ранжирования антикризисных мер проведено на примере предприятия пищевой промышленности (Красненский консервный завод), которое находится в кризисном состоянии. Исходные данные о деятельности данного предприятия представлены в табл. 14.
Диагностика предприятия с использованием системы «Кризис-эксперт» позволила оценить, что оно находится на стадии неплатежеспособности, и выявить ожидаемые последствия кризиса, которые представлены на рис. 7.
Как видно, предприятие на момент проведения исследования находилось в чрезвычайно тяжелой ситуации, требующей немедленного проведения антикризисных мер.
Ситуация характеризуется тем, что сумма просроченных долгов превышает величину оборотных активов; доля заемного капитала превышает критический уровень; предприятие убыточно.
Результаты ранжирования антикризисных мер по критерию прямого ущерба представлены в табл. 17 и на рис. 8.
Рис. 7. Ожидаемые последствия кризиса на Красненском консервном заводе
Таблица 17
Результаты анализа чувствительности на Красненском консервном заводе
| Показатель | Изменение показателя под воздействием изменения входного параметра, % | ||||||
| Изменение входного параметра анализа чувствительности, % | 10 | 30 | 50 | 70 | 90 | ||
| Остаточный ущерб после погашения просроченных обязательств, млн. руб.
| 144 | 129 | 101 | 73 | 45 | ||
| Изменение прямого ущерба под воздействием погашения просроченных обязательств, % | 0 | 10 | 30 | 49 | 69 | ||
| Остаточный ущерб после снижения колебаний оборотных активов, млн. руб. | 144 | 144 | 144 | 144 | 144 | ||
| Изменение прямого ущерба под воздействием снижения колебаний оборотных активов, % | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Остаточный ущерб после ускорения оборачиваемости оборотных активов, млн. руб. | 144 | 144 | 144 | 144 | 144 | ||
| Изменение прямого ущерба под воздействием ускорения оборачиваемости оборотных активов, % | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Остаточный ущерб после увеличения рентабельности продукции по маржинальной прибыли, млн. руб. | 151 | 118 | 86 | 53 | 20 | ||
| Изменение ущерба в виде упущенной выгоды под воздействием увеличения рентабельности продукции по маржинальной прибыли, % | 10 | 29 | 49 | 69 | 88 | ||
| Остаточный ущерб после сокращения соотношения накладных расходов и выручки, млн. руб. | 155 | 130 | 104 | 79 | 53 | ||
| Изменение ущерба в виде упущенной выгоды под воздействием сокращения соотнощения накладных расходов и выручки, % | 8 | 23 | 38 | 53 | 68 | ||
| Остаточный ущерб после ускорения оборачиваемости капитала, млн. руб. | 164 | 157 | 149 | 142 | 134 | ||
| Изменение ущерба в виде упущенной выгоды под воздействием ускорения оборачиваемости капитала, %
| 2 | 7 | 11 | 16 | 20 | ||
Рис. 8. Результаты анализа чувствительности про критерию прямого ущерба
на Красненском консервном заводе
Из графика на рис. 8 следует, что для восстановления платежеспособности предприятия необходимо в первую очередь погасить просроченные обязательства, для чего целесообразно реализовать такие меры, как отсрочка и рассрочка просроченных долгов, проведение взаимозачета, получение кредита на пополнение оборотных средств.
Реализация мер, направленных на снижение колебаний оборотных активов и ускорение их оборачиваемости, нецелесообразна до тех пор, пока просроченные долги не будут погашены. В то же время, после погашения всей суммы просроченных долгов останется неликвидированным около 20% прямого ущерба от первоначальной его суммы, на ликвидацию которого и могут быть направлены две оставшиеся группы антикризисных мер.
После «оживления» операционной деятельности предприятия целесообразно перейти к нейтрализации других угроз, для чего проводится выбор и ранжирование антикризисных мер по критерию ущерба в виде упущенной выгоды. Результаты представлены в табл. 17 и на рис. 9.
|
|
|
Рис. 9. Результаты анализа чувствительности по критерию ущерба
в виде упущенной выгоды на Красненском консервном заводе
Из графиков на рис. 9 видно, что наиболее целесообразными из последующих антикризисных действий предприятия будут меры, направленные на рост рентабельности продукции по маржинальной прибыли и сокращение соотношения накладных расходов и выручки.
Для решения этих задач целесообразно:
- провести оптимизацию портфеля продукции, т. е. увеличить долю более прибыльных продуктов, производимых предприятием;
- сокращать накладные расходы путем сокращения вспомогательного персонала и реструктуризации предприятия;
- стимулировать сбыт продукции, искать новые заказы.
Реализация перечисленных мер позволит предприятию выйти на уровень безубыточности и преодолеть тем самым стадию кризиса результата.
Рассчитывать на дополнительные инвестиции с целью модернизации технологий и производства более конкурентоспособной продукции предприятию не позволяет неудовлетворительная структура капитала в сочетании с низкой рентабельностью. Видимо, решить данную проблему в одиночку предприятие не в состоянии.
Реализуемые оперативно-тактические меры призваны обеспечить резерв времени для стратегических действий, предполагающих поиск антикризисных решений на уровне корпораций или государства.
|
|
|
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 185; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!