Глава 4. ПРИМЕНЕНИЕ СИСТЕМЫ ФИНАНСОВОГО МОНИТОРИНГА ПРЕДПРИЯТИЯ В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИИ
Разработанная система диагностики и прогнозирования антикризисной устойчивости предприятия была положена в основу компьютерной СППР «Кризис-эксперт», предназначенной для диагностики предприятия, оценки причин и негативных последствий кризиса и выбора наиболее целесообразных антикризисных мер. Область применения системы – предприятия, осуществляющие материальное производство в промышленности, сельском хозяйстве, а также предприятия оптовой и розничной торговли.
Использование системы на других предприятиях, не связанных с материальным производством (например, банки, страховые компании) не гарантирует получения достоверных результатов.
Потенциальными пользователями системы диагностики могут быть:
- руководители и специалисты белорусских предприятий для формирования пакета мер по финансовому оздоровлению;
- антикризисные управляющие, хозяйственные суды и органы местных администраций, осуществляющие производство по делу об экономической несостоятельности, либо досудебное оздоровление неплатежеспособных предприятий;
- материнские компании, министерства и ведомства, осуществляющие контроль подотчетных предприятий, с целью выявления и исправления управленческих ошибок и злонамеренных действий менеджмента;
- деловые партнеры исследуемых предприятий – поставщики, кредиторы, инвесторы.
Исходной информацией для работы СППР являются документы годовой бухгалтерской отчетности (формы №№ 1 и 2), внутренней отчетности предприятия (структура затрат в разрезе экономических элементов), экспертные оценки доли постоянных и переменных затрат и вероятностных параметров модели, нормативы и бенчмаркинговые оценки критериев диагностики.
|
|
|
Применение системы диагностики проиллюстрировано на примере 5-ти предприятий различных отраслей экономики Республики Беларусь.
Финансовые показатели деятельности исследуемых предприятий представлены в табл. 14.
Данные о переменных и постоянных затратах исследуемых предприятий получены на основе экспертных оценок. Показатели прибыли до выплаты процентов и налогов и чистой прибыли рассчитаны по формулам (2) и (3).
Для исследуемых предприятий были установлены следующие нормативы критериев диагностики:
- норматив прогнозного коэффициента банкротства: 0,5 для всех предприятий;
- норматив модифицированного показателя ликвидности: 1,5 для Несвижского льнозавода; 1,7 для всех остальных предприятий;
- норматив рентабельности активов: 11 % для всех предприятий;
- параметр силы бюджетного ограничения: 1 для всех предприятий.
Рассмотрим особенности реализации основных функций СППР «Кризис-эксперт».
|
|
|
Таблица 14
Исходные данные для работы системы «Кризис-эксперт»
| Наименование предприятия | ОАО «Молодечно-пиво» | ОАО «Завод Промбурвод» | МЗАЛ им. П.М. Машерова | Красненский консервный завод | Несвижский льнозавод | |||||||
| Единицы измерения | млн. р. | тыс. р. | тыс. р. | млн. р. | тыс. р. | |||||||
| Финансовые показатели деятельности предприятия | Отчетный год | Предыду-щий год | Отчетный год | Предыдущий год | Отчетный год | Предыдущий год | Отчетный год | Предыдущий год | Отчетный год | Предыдущий год | ||
| Внеоборотные активы | 3692 | 2012 | 1592134 | 1208828 | 8653246 | 3832141 | 1210 | 972 | 4070276 | 3176447 | ||
| Оборотные активы, в том числе: | 1663 | 807 | 829215 | 517193 | 3536208 | 1351223 | 657 | 416 | 442184 | 468707 | ||
| - запасы сырья и материалов | 1035 | 350 | 490810 | 304308 | 978167 | 465894 | 224 | 214 | 159566 | 247247 | ||
| - запасы готовой продукции и незавершенное производство | 436 | 351 | 149497 | 97994 | 1723592 | 674120 | 168 | 79 | 33643 | 169740 | ||
| - дебиторская задолженность | 171 | 89 | 165373 | 106905 | 183882 | 204280 | 166 | 12 | 248357 | 50004 | ||
| Источники собственных средств, доходы и расходы | 3954 | 2163 | 1836347 | 1398229 | 8867285 | 3998973 | 322 | 395 | 1030443 | 787296 | ||
| Заемный капитал, в том числе: | 1401 | 656 | 585002 | 327792 | 3322169 | 1184391 | 1545 | 993 | 3482011
| 2857868 | ||
| - кредиторская задолженность | 1401 | 656 | 585002 | 327792 | 1992316 | 859258 | 773 | 422 | 533070 | 715039 | ||
| Валюта баланса | 5355 | 2819 | 2421349 | 1726021 | 12189454 | 5183364 | 1867 | 1388 | 4512460 | 3645154 | ||
| Просроченные обязательства, всего | 593 | 0 | 163373 | 18869 | 336731 | 90431 | 842 | 486 | 400482 | 558607 | ||
| Выручка от реализации | 6741 | 3088 | 3564531 | 2214860 | 3135710 | 1306129 | 2260 | 2600 | 672122 | 395068 | ||
| Себестоимость реализации | 5436 | 2616 | 3454377 | 2130890 | 2960232 | 1118785 | 2456 | 2818 | 1063997 | 507471 | ||
| Переменные затраты в себестоимости реализации | 3750 | 1750 | 2062344 | 1337021 | 1614114 | 640915 | 2116 | 2386 | 593513 | 281169 | ||
| Постоянные затраты в периоде | 1996 | 1102 | 1387743 | 842078 | 1766011 | 652162 | 223 | 184 | 369751 | 233600 | ||
| Материальные затраты в периоде | 4337 | 1971 | 2129948 | 1455787 | 1773322 | 694928 | 1687 | 1734 | 499768 | 363270 | ||
| Амортизация основных средств | 155 | 83 | 106825 | 40900 | 257986 | 37828 | 104 | 76 | 33971 | 58101 | ||
| Прибыль до выплаты процентов и налогов | 1158 | 365 | 173824 | 56936 | -192085 | 60101 | 78 | 159 | -72851 | -107955 | ||
| Налоги и платежи из прибыли | 157 | 129 | 4996 | 21174 | 37790 | 47049 | 157 | 129 | 9999 | 11746 | ||
| Проценты по кредитам и займам | 6 | 0 | 54385 | 0 | 14540 | 0 | 0 | 0 | 208292 | 0 | ||
| Чистая прибыль | 995 | 236 | 114443 | 35762 | -244415 | 13052 | -79 | 30 | -291142 | -119701 | ||
Диагностика кризиса в СППР «Кризис-эксперт»
В процессе использования системы «Кризис-эксперт» на ряде белорусских предприятий нами были сопоставлены прогнозы, выдаваемые системой по отчетным данным за один-два года до момента исследования, с результатами использования альтернативных критериев диагностики и фактическим состоянием предприятий на момент исследования (на начало 2004 г.).
|
|
|
Результаты финансовой диагностики с применением системы «Кризис-эксперт», а также ряда известных моделей, приведены в табл. 15.
Таблица 15
Результаты диагностики выборки предприятий
| Метод диагностики
| Предприятия | ||||
| ОАО «Молодечно-пиво» | ОАО «Завод Промбурвод» | МЗАЛ им. П.М. Ма-шерова | Красненский консервный завод | Несвижский льнозавод | |
| Коэффициент Бивера (норматив: > 1,18) | 0,82 платеже-способно | 0,26 платеже-способно | 0,00 потенциальный банкрот | 0,02 потенциальный банкрот | -0,07 потенциальный банкрот |
| Z-счет Альтмана (норматив: > 1,23) | 3,15 платеже-способно | 2,47 платеже-способно | 1,46 платеже-способно | 1,22 потенциальный банкрот | 0,22 потенциальный банкрот |
| Модель Г.В. Савицкой (норматив: > 8,00) | 25,56 платеже-способно | 18,35 платеже-способно | 7,11 потенциальный банкрот | 11,44 платеже-способно | 1,3 потенциальный банкрот |
| СППР «Кризис-эксперт» (наиболее вероятный прогноз) | нет кризиса | стратегический кризис | кризис ликвидности | неплатежеспособность | неплатеже-способность |
| Фактическое состояние на начало периода (экспертная оценка) | платежеспосо-бно, лидер рын-ка в Молоде-чненском р-не Минской обл. | платежеспо-собно, доля на россий-ском рынке снижается | платежеспо-собно, включен в ГЦП «Стан-костроение» | неплатежеспособно, нет средств для вы-платы зарплаты и платежей | неплатеже-способно, загрузка предприятия минимальна |
Достоверность полученных детализированных прогнозов подтверждается данными о состоянии исследуемых предприятий на начало периода:
- ОАО «Молодечно-пиво» – находится в устойчивом финансовом состоянии, является лидером рынка в своем сегменте (Молодечненский район Минской области*
___________________
*Несмотря на стабильное финансовое состояние предприятия и благоприятный прогноз на 2003 г., в конце 2002 г. сумма его просроченных долгов составила более 30 % от суммы всего долга, что свидетельствует о низком качестве менеджмента на предприятии. Неэффективное управление предприятием привело к тому, что оно не смогло воспользоваться благоприятной ситуацией на рынке для обновления технологий и ассортимента продукции, и обострившаяся конкуренция на региональном рынке, главным образом со стороны продукции заводов «Оливария» и «Крыница», вызвала снижение продаж, прибыли и неплатежеспособность ОАО «Молодечно-пиво» в 2006 г.
- ОАО «Завод Промбурвод» – финансовое состояние устойчиво, предприятие рентабельно, продукция характеризуется высоким качеством; однако из-за отсутствия преимущества в цене перед конкурентами на российском рынке, где завод реализует основную часть продукции, доля предприятия на данном рынке снижается;
- «Минский завод автоматических линий им. П.М. Машерова» – на момент исследования предприятие испытывало существенное снижение спроса на профильном рынке, и приступило к диверсификации продукции; сейчас предприятие наращивает объемы выпуска профильной продукции за счет участия в Государственных целевых программах «Импортозамещение», «Развитие дизельного машиностроения», «Станкостроение»;
- «Красненский консервный завод» – объемы реализации профильной продукции постоянно снижаются из-за ее низкой конкурентоспособности; предприятие систематически не выполняет обязательства по оплате сырья и выплате заработной платы; высокая текучесть кадров (в том числе среди высшего управленческого звена);
- «Несвижский льнозавод» – объемы производства существенно ниже проектной мощности из-за отсутствия заказов, предприятие убыточно; объем задолженности растет.
Система «Кризис-эксперт» имеет преимущества по сравнению с другими методами диагностики, в частности:
- достоверность результатов диагностики состояния неплатежеспособности предприятий не ниже, чем при использовании отечественных и зарубежных многофакторных прогнозных моделей (табл. 15);
- разработанная система позволяет выявить ранние стадии кризиса, предшествующие состоянию неплатежеспособности, что невозможно при использовании многофакторных прогнозных моделей диагностики предприятия;
- разработанная система позволяет определить причины и негативные последствия кризиса с указанием вероятности их реализации и оценить ущерб от кризиса, что невозможно при использовании других моделей диагностики.
Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 191; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!