Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия.



 

2.3.1 Анализ абсолютных показателей

Методика оценки финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей включает следующие блоки:

1. Подготовка исходных данных на основе предварительного агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей.

2. Определение суммарной величины требуемых запасов и затрат, входящих в состав материальных оборотных активов (33)

33 = стр. (1210 + 1220) бухгалтерского баланса

3. Определение возможностей источников формирования требуемых запасов и затрат, в частности:

• собственных оборотных средств (СОС)

СОС = стр. 1300 - стр. 1100 бухгалтерского баланса;

• собственных и долгосрочных заемных средств (СДИ), в составе которых —долгосрочные обязательства, включающие кредиты банков, займы, прочие долгосрочные обязательства со сроками погашения более 12 месяцев после отчетной даты

СДИ = стр. (1300 + 1400) - стр. 1100;

• общей величины основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ): собственные и долгосрочные заемные источники, краткосрочные кредиты и займы (стр. 610)

ОВИ = стр. (1300 + 1400+ 1510) - стр. 1100.

4. Расчет показателей обеспеченности запасов и затрат источниками формирования, характеризующих:

• излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

± ФС = СОС - 33

• излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

±ФСД = СДИ - 33

• излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат

± Ф° = ОВИ - 33

5. Формирование трехкомпонентного вектора, характеризующего тип

финансовой ситуации:

S (Ф) = {S (± Фс); S(± Фсд); S(± Фо)},   

где каждая компонента равна:

S ̅(Ф)={█(1,если Ф>0@0,если Ф<0)┤

6. Установление типа финансовой ситуации в зависимости от значений компонента вектора S ̅ (Ф):

абсолютная устойчивость S ̅(Ф)= {1.1.1};

допустимая устойчивость S ̅(Ф) = {0.1.1})

неустойчивое финансовое состояние S ̅(Ф) = {0.0.1};

критическое финансовое состояние S ̅(Ф) = {0,0,0}.

 

2.3.2 Анализ относительных показателей

 

1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии) характеризует отношение собственного капитала к общей сумме капитала (активов) организации. Коэффициент показывает, насколько организация независима от кредиторов. Чем меньше значение коэффициента, тем в большей степени организация зависима от заемных источников финансирование, тем менее устойчивое у нее финансовое положение.

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

Общепринятое нормальное значение коэффициента автономии в российской практике: 0,5 и более (оптимальное 0,6-0,7). Но в любом случае данный показатель сильно зависит от отрасли, а точнее от соотношения в структуре организации внеоборотных и оборотных активов. Чем больше у организации доля внеоборотных активов (фондоемкое производство), тем больше долгосрочных источников требуется для их финансирования, а значит больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

 

Нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

3. Коэффициент задолженности - отношение общей задолженности по краткосрочным и долгосрочным обязательствам к собственному капиталу. Повышение задолженности к собственному капиталу более, чем 1:1, рассматривается как рискованное.

4. Коэффициент маневренности характеризует долю источников собственных средств, находящуюся в мобильной форме и равен отношению собственных оборотных средств к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов. Рекомендуемое значение - 0,5 и выше.

5. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Для данного показателя нормативных значений не установлено.

 

Анализ показателей деловой активности предприятия.

 

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Среди наиболее популярных коэффициентов оборачиваемости в финансовом анализе используют:

•     оборачиваемость оборотных активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине оборотных активов)

•     оборачиваемость запасов (отношение годовой выручки к среднегодовой стоимости запасов)

•     оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности)

•     оборачиваемость кредиторской задолженности (отношение годовой выручки к среднегодовой величине краткосрочной кредиторской задолженности)

•     оборачиваемость активов (отношение годовой выручки к среднегодовой величине всех активов предприятия)

•     оборачиваемость собственного капитала (отношение годовой выручки к среднегодовой величине собственного капитала организации)

Период оборота. Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 365 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости.

Продолжительность операционного цикла – это время полного оборота всей суммы оборотных активов. Операционный цикл равен времени между закупкой сырья и материалов или товаров и получением выручки от реализации продукции.

Продолжительность операционного цикла равна сумме периодов оборота запасов и других материальных оборотных средств (незавершённого производства, готовой продукции), оборота денежных средств и дебиторской задолженности.

Если данный период растет, то деловая активность ухудшается, т.к. замедляется оборачиваемость оборотного капитала, у предприятия возникают повышенные потребности в денежных средствах, и, как следствие, финансовые затруднения.

Продолжительность финансового цикла предприятия представляет собой период между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла равна разности продолжительности операционного цикла и периоду оборота кредиторской задолженности. Чем меньше финансовый цикл, тем лучше деловая активность предприятия.


Дата добавления: 2019-02-12; просмотров: 296; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:






Мы поможем в написании ваших работ!