Понятие, виды и формы публичного кредита.

⇐ ПредыдущаяСтр 41 из 56Следующая ⇒

Государственный (муниципальный) кредит – это урегулированные правовыми нормами отношения по аккумуляции государством и муниципальными образованиями временно свободных денежных средств юридических и физических лиц на принципах а) добровольности, б) срочности (e.g. 3 года для предоставляемых бюджетных кредитов), в) возмездности и г) возвратности в целях покрытия бюджетного дефицита и регулирования денежного обращения.

Государственный (муниципальный) кредит:

В узком смысле – см. выше (гос-во рассматривается только как заёмщик).
В широком смысле - совокупность денежных отношений между государством в лице его органов, с одной стороны, и физическими, юридическими лицами [и др. (иностранными) публичными образованиями] с другой стороны, при которых государство выступает в роли а) кредитора, б) гаранта, в) заемщика.

Основная цель государственного (муниципального) кредита – финансирование бюджетного дефицита.

Источники правового регулирования:

1) КРФ (ч. 4 ст. 75 – принцип добровольности займа: «Государственные займы выпускаются в порядке, определяемом федеральным законом, и размещаются на добровольной основе»).

2) БК РФ;

3) ФЗ от 1998 г. N136 "Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг";

4) Закон о бюджете на текущий бюджетный год;

5) Международные соглашения;

6) ГК РФ (основные понятия – e.g. облигация) – в субсидиарном порядке.

БК РФ: «Бюджетный кредит - денежные средства, предоставляемые бюджетом другому бюджету бюджетной системы Российской Федерации, юридическому лицу (за исключением государственных (муниципальных) учреждений), иностранному государству, иностранному юридическому лицу на возвратной и возмездной основах».

Виды бюджетного кредита (т.е. публичного кредита, где гос-во – кредитор; см. виды и формы займов (гос-во – заёмщик) в вопросе 36):

1) В зависимости от заёмщика: а) внешние (РФ -> иностранные государства и юрики, МФО), б) внутренние (РФ, субъекты, муниципальные образования меж друг-другом внутри бюджетной системы; они же -> отечественным юрикам)

2) В зависимости от уровня бюджетной системы: а) выданные РФ, б) выданные субъектами, в) выданные муниципальными образованиями.

Формами публичных кредитов (т.е. где государство – кредитор) могут выступать:

1) Государственный финансовый кредит - форма бюджетного кредита, при которой РФ предоставляет денежные средства иностранному заемщику в объеме и на условиях, предусмотренных соответствующим соглашением между Правительством РФ и правительством иностранного государства

2) Государственный экспортный кредит – то же, что и выше, но для заёмщика – экспортёра

Ч.2 ст. 125 БК РФ: «Программа предоставления государственных финансовых и государственных экспортных кредитов на очередной финансовый год и плановый период утверждается при рассмотрении Государственной Думой проекта федерального закона о федеральном бюджете на очередной финансовый год и плановый период во втором чтении в качестве отдельного приложения к указанному закону».

3) Государственные и муниципальные гарантии (ст. 115 БК РФ) – обеспечивают: а) требования по обязательствам принципала, б) покрытие ущерба при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера; порядок и условия их предоставления – в соответствии с законом / решением публичного образования о бюджете на очередной год; решением Правительства, высшего исполнительного органа субъекта и местной администрации; договора о предоставлении государственной или муниципальной гарантии.

Условия: 1) проведение анализа финансового состояния принципала; 2) предоставление принципалом обеспечения исполнения обязательств; 3) отсутствие у принципала, его поручителей (гарантов) просроченной задолженности по денежным обязательствам перед гарантом.

И др.

Публичный долг: понятие, виды, формы, порядок обслуживания.

Публичный долг (государственный или муниципальный – ст. 6 БК РФ) - обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя РФ, её субъектом или муниципальным образованием.

Виды:

1) По виду заёмных средств (из ст. 6 БК): а) внешний (обязательства в иностранной валюте; исключения – обязательства субъектов и муниципальных образований перед РФ в иностранной валюте в рамках целевых иностранных кредитов) и б) внутренний (обязательства в валюте РФ + исключения из а) ).

2) По сроку, когда требование «созреет»: а) капитальный, б) текущий (подлежит уплате в текущем бюджетном году)

3) По характеру должника:

а) Государственный долг РФ (ст. 98 БК) – а) по кредитам РФ от кредитных организаций, иностранных государств, МФО и др. субъектов МП, иностранных юриков, б) по государственным ценным бумагам, в) по бюджетным кредитам из других бюджетов и др.,

б) Долг субъекта РФ (ст. 99 БК) – а) по ценным бумагам субъекта, б) бюджетным кредитам других бюджетов, в) кредитам, полученным субъектом от кредитных организаций, иностранных банков и МФО.

в) Долг муниципального образования (ст. 100 БК) – а) по муниципальным ценным бумагам, б) по бюджетным кредитам от других бюджетов, в) кредитам от кредитных организаций.

* В долг каждого из должников также входят обязательства по соответствующим гарантиям – государственной, субъекта и муниципальной. Также, нужно знать, что в структура государственного долга не содержит numerus clausus долговов, ибо ст. 98 к нему отнесены долги по: «иным долговым обязательствам, ранее отнесенным в соответствии с законодательством Российской Федерации на государственный долг Российской Федерации».

г) * – Рыжкова: долг государственных предприятий.

Формы:

Кредиты – бюджетные кредиты, кредиты МФО, кредиты иностранных юриков и пр.
Заимствования – посредством выпуска публичных ценных бумаг

Виды займов:

1) По срокам привлечения (из БК):

а) Краткосрочные (РФ, субъект и муниципальщина – меньше 1 года)

б) Среднесрочные (РФ, субъект и муниципальщина – 1 – 5 лет)

в) Долгосрочные (РФ и субъект – 5 -30 лет; муниципальщина – от 5 до 10 лет)

+ Рыжкова: текущие и бессрочные (рентные или пожизненные).

2) По доходности:

а) Процентные ("купонные"; доход будет всегда).

б) Выигрышные (лотерейные; как повезет).

в) Смешанные

3) По форме обращения:

а) Рыночные (свободно обращаются).

б) Нерыночные (именные с вытекающей передачей по цессии).

в) Специальные выпуски (?).

4) По признаку держателей ценных бумаг:

а) Реализуемые среди населения;

б) Реализуемые среди юридических лиц;

в) Универсальные займы (как для физ., так и для юр лиц).

5) По форме эмиссии:

а) Облигационные;

б) Безоблигационные (запись по счёту депозитария).

6) По методам определения дохода – могут выпускаться:

а) С твердым доходом;

б) С плавающим доходом.

* Когда ЦБ – кредитор по займу или кредиту, то такими деньгами нельзя финансировать дефицит бюджетов бюджетной системы РФ.

Государственные и муниципальные гарантии (ст. 115 БК РФ) – обеспечивают: а) требования по обязательствам принципала, б) покрытие ущерба при наступлении гарантийного случая некоммерческого характера; порядок и условия их предоставления – в соответствии с законом / решением публичного образования о бюджете на очередной год; решением Правительства, высшего исполнительного органа субъекта и местной администрации; договора о предоставлении государственной или муниципальной гарантии.

Управление долгом (Рыжкова) – совокупность мероприятий, связанных с выпуском и размещением государственных долговых обязательств, обслуживанием, погашением и рефинансированием государственного долга, а также регулированием рынка государственных ценных бумаг.

Обычно под обслуживание понимают: а) своевременные платежи процентов, б) уплата в срок основной суммы долга. Когда обслуживание невозможно нужна реструктуризация.

Методы управления (в т.ч. – реструктуризации):

Реструктуризация (ст. 105 БК РФ) - основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств.
Рефинансирование - погашение старой задолженности путем выпуска новых займов;
Конверсия[42] - изменение размера доходности (процента) займов;

Консолидация - изменение сроков выплаты займа (в сторону увеличения);

Унификация - объединение нескольких займов в один;

Аннулирование - отказ государства от долговых обязательств (не упоминается в законе).

Методы проведения конверсии (фактически – обмен старых государственных бумаг на новые):

Дата добавления: 2018-09-20; просмотров: 3868; Мы поможем в написании вашей работы!
Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 36 37 38 39 404142 43 44 45 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!