Финансомика как современное научное направление теории финансов
В конце ХХ века в мировой экономике начали происходить трансформации, в результате которых на первый план выходит финансовая сфера, формируются финансы планетарного масштаба и новый тип экономики – финансовая экономика, или финансомика.
В связи с этим возникает кризис классических научных доктрин, базирующихся на традиционном макроэкономическом подходе, которые все чаще оказываются бессильными объяснить современные явления и тенденции в мировом хозяйстве. Финансовые трансформации в экономических системах, требуют осмысления сущности этих явлений и разработки новых закономерностей и концепций.
Термин «финансомика» в экономической литературе ввел в научный оборот Ю.М. Осипов - основоположник современного научного направления в этой области. «Финансомика - феномен абсолютно постмодерновый, когда ирреальность - стоимость - доминирует над реальностью - хозяйством, строя под себя реальность...» [68]. Важной чертой мировых финансов является преобладание финансовых рынков по своим стоимостным объемам над рынками материальных товаров и ресурсов, т. е. спекулятивной части мировых финансов над их инвестиционной составляющей [88]. Финансовая компонента мирового хозяйства растет и расширяется не только на порядок быстрее производства и торговли, но и независимо от них. Из фактора, призванного обслуживать производство и обмен товаров, она превратилась в самодовлеющую силу, не просто не зависящую от реальной экономики, но диктующую ей свои условия [77].
|
|
|
В развитии финансомики выделяют три основных этапа.
Первый этап (конец 1950-х - 1960-е гг.) характеризуется либерализацией и интернационализацией системы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. В этот период появляются новые финансовые инструменты – международные, интернационализированные валюты и ценные бумаги (евродоллар, евровалюта, ценные евробумаги и др.). Формируются международные рынки евровалют и еврорынок капиталов, возрастает роль международных финансовых центров (Лондон, Нью-Йорк, Франкфурт-на-Майне и др.), которые функционируют как международный рыночный механизм, который служит средством управления мировыми финансовыми потоками.
Второй этап (1970 - 1980 гг.) связан с активизацией деятельности в международном финансовом бизнесе ведущих транснациональных корпораций и банков, началом тотальной финансовой либерализации. Характерными особенностями данного периода развития финансовой экономики является рост рынка евровалют и еврорынка капиталов, появление новых видов финансовых инструментов и деривативов. Также отмечается активизация международной деятельности разнообразных финансовых фондов, возникновение международного кризиса задолженности и начало процесса секьюритизации.
|
|
|
Третий этап (1990-е г.- начало XXI в.) характеризуется глобализацией мировой экономики и, прежде всего, ее финансовой составляющей на базе развития информационно-коммуникационных технологий. На этом этапе происходит активная консолидация национальных фондовых рынков, а также совершенствование и развитие инфраструктуры трансграничных операций, а также происходит ускоренный рост объемов и спекулятивного характера мирового финансового рынка [88].
Финансомика имеет множество форм проявления как количественных и качественных. Так, кколичественным формам проявления финансовой экономики относятся: экспоненциальный рост финансового рынка и опережающую динамику развития финансового сектора по сравнению с другими секторами и национальной экономикой в целом; растущий удельный вес финансовой деятельности в структуре ВВП, масштабное вовлечение в финансовый оборот ресурсов экономических субъектов, домохозяйств, ориентированные на доходные вложения; самодостаточность финансового сектора, при которой он черпает силы для своего развития не только извне, но и изнутри, т.е. развивается за счет собственных ресурсов; трансграничность, сетизация и интернационализация финансового капитала; превышение объема финансового капитала над объемом основного капитала [90].
|
|
|
Качественные проявления финансомики заключаются в следующем.
Наблюдается усиление стоимости и стоимостных величин в управлении. Так, в условиях финансизации стоимость становится главным ресурсом, основным фактором, важным средством и ведущей целью экономических агентов одновременно. Из экономического отношения, формируемого в процессе производства и обмена, выйдя за их пределы, стоимость начинает контролировать экономическое пространство. Контроль над стоимостью позволяет гибко и масштабно управлять бизнес-процессами, их результативностью и эффективностью в обширных сетях. Стоимость становится главным оценочным показателем хозяйственной деятельности. Отличительной особенностью финансомики является трансформация деловой активности и финансового поведения экономических агентов. В финансомике катализатором финансового капитала являются фондовые спекуляции. Представляя собой движущую силу финансового капитала, они обусловливают новый облик деловой активности и способствуют формированию специфической модели финансового поведения - игровой, непроизводительной, высокорискованной, протекающей в условиях неопределенности и неоднозначности экономических решений.
|
|
|
Одним из основных признаков проявления финансомики является радикальный сдвиг от реальной к виртуальной стоимости, когда, наряду с реальными финансовыми ресурсами, фактором генерирования стоимости становятся нематериальные активы и поведенческие закономерности, формирующиеся, зачастую, в неэкономической и иррациональной формах (деловая репутация, лояльность потребителей, бренд, рейтинги и т.п.).
Иррациональность и субъективность в действиях экономических агентов лежат в основе финансовых пирамид и финансовых пузырей, которые показывают, что стоимость можно генерировать даже на стадии предстоящего разорения. Отчасти виртуальная стоимость формируется на фондовом рынке в виде курсовой стоимости ценных бумаг.
Качественное проявление финансомики находит яркое выражение в усилении интеграционных процессов на финансовом рынке, в сближении и переплетении функций институтов, относящихся к разным его сегментам (банкам, страховым компаниям, негосударственным пенсионным фондам, профессиональным участникам фондового рынка). Страховые организации, пенсионные и благотворительные фонды, инвестиционные компании и другие финансовые институты разрушили монополию банков на аккумуляцию и распределение денежных средств и стали альтернативными источниками формирования финансового капитала.
С инновационным развитием происходит расширение экономического пространства, и все его участники становятся доступными в режиме реального времени. В этих условиях национальные финансовые системы трансформируются в направлении глобализации. Поскольку финансы представляют собой самый мобильный ресурс, они органично вписываются в этот процесс, вследствие которого формируется глобальный финансовый капитал, который свободно перемещается по мировому хозяйственному пространству.
Следующее проявление финансомики заключается в смещении центра экономической власти, в изменении роли и места институциональных финансов в общественном воспроизводстве. Гибкость и относительная автономность финансового капитала, его интеграция и взаимопереплетение с другими формами функционального капитала, приводят к смещению центра экономической власти в сферу обращения финансовых ресурсов.
Область знаний, именовавшаяся как «финансовая теория» в последнее время уступает место понятию «финансовая экономическая теория», или неоклассическая теория финансов, самостоятельным направлением которой являются институциональные финансы (рис.1.2) [92].
Развитие неоклассической теории финансов в данном контексте определяет содержание эффективных финансовых отношений. В соответствии с данной теорией, эффективными признаются такие финансовые отношения, результат которых выражается в расширенном воспроизводстве совокупного капитала, мобилизованного экономическими субъектами на финансовом рынке и рынке труда.
Предметом институциональных финансов является мотивация экономического поведения основных участников воспроизводственного процесса – собственников инвестированных средств и менеджмента коммерческих организаций, а также оценка соответствия этих мотивов принятым в обществе правилам (стандартам) экономического поведения (рис.1.2).
Основными задачами этого раздела теории финансов являются, с одной стороны, исследование закономерностей и механизмов обращения денежных накоплений в поток финансовых ресурсов, с другой, – способы трансформации финансовых ресурсов в неконтролируемые потоки денежных средств, выводимых из хозяйственного оборота. Таким образом, проблемы накопления капитала в реальном секторе находят своё решение, главным образом, в концепции неоклассической, в том числе, институциональной теории финансов. Институциональные финансы становятся доминантой в экономических отношениях общества, а глобальный финансовый капитал становится особым инструментом управления экономическими процессами, поведением, мышлением.
| ТЕОРИИ ФИНАНСОВ |
| КЛАССИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ |
| Формы и методы перераспределения стоимости общественного продукта для обеспечения потребностей государства |
| Общественные финансы |
| Публичные финансы |
| НЕОКЛАССИЧЕСКАЯ ТЕОРИЯ |
| Распределительные процессы |
| Ресурсы |
| Отношения |
| Рынки |
| ИНСТИТУЦИОНАЛЬНАЯ ТЕОРИЯ |
| Мотивация инвестиционного поведения экономических агентов и профессиональное поведениеменеджеров на основе финансовой информации, а также с учетом факторов трансакций и времени |
Рис. 1.2 – Эволюция основного объекта финансовой науки
Финансовая экономика неоднозначно влияет на национальную экономику и может носить как созидательный характер, способствуя расширению экономического пространства и инвестиционного потенциала, так и деструктивный характер, превращая национальную экономику в периферийный сегмент мировой финансовой системы, обслуживающий ее и работающий по ее правилам.
Вопросы для самоконтроля знаний
1. Дайте определение современной трактовки финансов как экономической категории.
2. Охарактеризуйте современную роль финансов в системе экономических отношений.
3. Дайте характеристику этапов становления и развития науки о финансах.
4. В чем заключаются основные принципы классической и неоклассической теории финансов?
5. Охарактеризуйте современные научные теории и концепции развития финансов.
6.Как трансформируется сущность финансов в формировании модели финансовых отношений в государстве?
7. Охарактеризуйте финансомику как современное научное направление теории финансов.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 1660; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!