Наука о финансах: этапы становления и развития
Финансы– категория историческая, так как имеет стадии возникновения и развития. Возникнув в связи с развитием товарно-денежного обращения и государства, финансы изменялись вместе с ними.
Напомним, что учение о специфических производственных отношениях, вызванных развитием товарно-денежных отношений и существованием государства,называется наукой о финансах. Выделяют две крупные стадии, характерные для становления и развития науки о финансах.
Первая, начавшаяся во времена Римской империи и закончившаяся в середине XX в., нашла свое теоретическое оформление в так называемой классической теории финансов. На смену этой стадии пришла вторая, логику которой выражает неоклассическая теория финансов. Суть классической теории состоит в доминанте государства в финансах; суть неоклассической – в доминанте финансов частного сектора [30].
«Движение стоимости в её денежной форме – экономическая основа функционирования финансов», а сами финансы являются категорией экономического базиса" [92]. Тем не менее, возникновение понятия «финансы» и формирование классической теории финансов, по единодушному мнению теоретиков, связано с государством (надстройкой).
Общепризнанный в европейских станах специалист в области теории финансов К. Рау выделил три периода в становлении классической финансовой теории: ненаучное состояние, переход к научной обработке и научный (рациональный) период [92].
|
|
|
Период ненаучного состояния был самым продолжительным – историки финансовой науки относят начало этого периода ко времени Древней Греции и Рима. В те времена государство рассматривалось в части аккумулирования средств на общественные нужды как обыкновенное частное лицо. Доходы государства складывались из нескольких источников, основным из которых была плата за пользование государственными землями, рудниками, рынками, пристанями и т.п. Направления расходования государственных средств также не отличалось большим разнообразием. В то время не было нужды в сложной финансовой системе, так как виды и направления государственных расходов были весьма немногочисленными.
В средние века каких-либо значимых систематизированных разработок по финансовой тематике все еще не было, тем не менее, именно конец средневековья рассматривается учеными, как начало второго периода развития финансовой науки – перехода к научной обработке.
Значительный вклад в систематизацию знаний о финансах был сделан итальянскими учеными, а, по мнению известного петербургского ученого А.И. Буковецкого, именно в городах Верхней Италии в XV в. произошло собственно зарождение финансовой науки. Это были годы раннего меркантилизма, открывшего эпоху первоначального накопления капитала. Основная идея этого течения выражалась в активном вмешательстве государства в хозяйственную жизнь. Вопросами систематизации знаний в области финансов занимались такие видные ученые, как Н.Макиавелли (1480 – 1540), Дж. Ботеро (1540 – 1617) и др. [30].
|
|
|
В начавшемся периоде перехода к научной обработке труды итальянских ученых дали импульс к проявлению аналогичных научных работ и в других странах Европы. Французский ученый Ж.Боден (1530 –1596) впервые осуществил систематизацию финансов, выделив семь основных источников государственных доходов: домены, воинскую добычу, подарки друзей, дань союзников, торговлю, пошлины с ввоза и вывоза, налоги с подданных. Многие ученые считают, что именно Ж.Боден в 1755 г. ввел в обращение термин «финансы».
Английский философ и экономист Т.Гоббс (1588 – 1679) активно пропагандировал идею косвенного налогообложения, У.Петти (1623 – 1687) разрабатывал идею о стимулировании развития хозяйственной жизни путем разумной налоговой политики, Дж.Локк (1632 –1704) предлагал заменить все налоги одним – поземельным.
XVIII в. считается переломным в плане становления и укрепления науки о финансах – именно второй половиной XVIII в. многие ученые датируют появление систематизированной финансовой науки как самостоятельного направления. В эти годы начался научный, или рациональный, период в ее развитии.
|
|
|
Первыми представителями систематизированной финансовой науки стали немецкие ученые Й. Юсти и И. Зонненфельс, которые были представителями камеральных наук. Камеральными являлись науки, имевшие отношение к государственной казне: сельское хозяйство, горное дело и др. К слову, именно Й. Юсти (1720 – 1771) впервые предложил определенные правила для разработки налоговой политики, которые в дальнейшем развил английский экономист А. Смит: «… налоги не должны вредить человеческой свободе и промышленности; налоги должны быть справедливы и равномерны; налоги должны иметь основательные поводы; не должно быть много касс и много служащих по взиманию налогов» [25].
Й.Зонненфельс (1732 – 1817) трактовал финансовую науку как собрание правил для взимания государственных доходов наиболее выгодным способом и особое внимание уделял умеренности сборов с подданных.
Следует обратить внимание на две особенности сформировавшейся финансовой науки. Во-первых, финансы однозначно трактовались как средства государства, правда, в дальнейшем их приложение расширили – под финансами стали понимать средства, принадлежащие публичным союзам (муниципалитетам, графствам, землям, общинам). Во-вторых, финансы не сводились только к денежным средствам – под финансами понимались любые средства государства, полученные в виде денег, материалов, услуг.
|
|
|
Фундаментом классической теории финансов является роль государства в общественном воспроизводстве в качестве хозяйствующего субъекта, функционирование которого обеспечивало общество путём обязательного перераспределения части национального дохода в его пользу. «Науку о финансах можно определить как науку о способах наилучшего удовлетворения материальных потребностей государства» [92].
Период становления и развития классической теории финансов, продолжавшийся почти двести лет, закончился в середине XX в.
С середины ХХ в. существенно возросла роль крупных компаний и финансовых рынков. В этот период в развитых рыночных странах основное внимание уделяется проблемам первичного финансового распределения в основном системообразующем звене – производстве. В зарубежной теории финансов наступил переход от классического их толкования к неоклассическому. В этот период «усилиями представителей англо-американской финансовой школы теория финансов получила абсолютно новое наполнение» На смену теорий, доказывающих роль распределительных отношений в обеспечении интересов надстройки (государства), пришли исследования роли финансов в обеспечении интересов основных субъектов базиса – крупных компаний, и среды, в которой эти субъекты развиваются, то есть рынков капитала [92].
Финансовая наука перешла к новому качеству развития, поставив во главу угла финансы предпринимательского сектора, функционирующие на рынке финансовых активов и обязательств. «В наиболее общем виде неоклассическую теорию финансов можно определить как систему знаний об организации и управлении финансовой триадой: ресурсы, отношения, рынки» [92]. Иначе говоря, теория финансов не только изменила вектор собственного развития, но и позиционировала распределительные отношения в качестве связующего звена между факторами производства и сферой трансакций ресурсов, продуктов и капитала.
В результате при сохранении сущностных признаков финансов их содержательные компоненты существенно эволюционировали (рис.1.1) [92].
Если в классической теории финансовые отношения ограничены исследованием закономерностей и механизма реализации распределительных процессов, превращаясь в «вещь в себе», то в неоклассической интерпретации присутствует критерий продуктивности распределительных отношений (состояние активов и обязательств экономических субъектов). В результате формализована связь объективной категории с материальным миром, реализуемая путём различных комбинаций двух типовых финансовых процедур – мобилизации и инвестирования. В классической и неоклассической теориях финансов принципиально отличается состав финансовых ресурсов.
| Классическая теория финансов |
| Неоклассическая теория финансов |
| ФИНАНСОВЫЕ ОТНОШЕНИЯ |
| Часть экономических отношений по поводу распределения и перераспределения стоимости общественного продукта |
| Отношения между различными хозяйствующими субъектами, которые влекут за собой изменение в составе активов и/или обязательств этих субъектов |
| ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ |
| Денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в собственности или распоряжении субъектов хозяйствования или органов государственной власти и местного самоуправления и обслуживающие процесс общественного воспроизводства |
| Активы, с помощью которых субъект решает задачи инвестиционно-финансового характера. Финансовые ресурсы формируются путем комбинирования двух типовых процессов |
| Определение и мобилизация источников финансирования |
| Инвестирование, то есть определение направлений и объемов вложения привлеченных средств |
| ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ |
| Инструменты монетарной политики |
| Финансовые инструменты |
| Государственное регулирование цен |
| Государственное регулирование банковского процента |
| Государственная налоговая политика |
| Курс национальной валюты |
| Финансовые обязательства и права |
| Оценка активов |
| Признание имущества |
| Прогнозирование изменения ключевых характеристик активов |
| Конструирование инструментов и сделок |
Классическое определение основано на результатах воспроизводства продукта, когда под финансовым ресурсом понимаются денежные доходы, поступления и накопления, формируемые у субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей и финансирование государственных расходов.
В неоклассической теории природа финансовых ресурсов исследуется в контексте их роли в обеспечении непрерывности воспроизводственного процесса, то есть в единстве двух типовых процессов: 1) нахождения и мобилизации источников финансирования и 2) определения направлений и объёмов вложения привлечённых средств. Иными словами, финансовыми ресурсами называются активы, с помощью которых хозяйствующие субъекты решают задачи инвестиционно-финансового характера. В определении финансовых ресурсов денежный характер финансов вытесняется их стоимостной характеристикой, что найдёт логическое продолжение в идентификации сущности и состава финансовых инструментов.
Можно утверждать, что неоклассическая теория финансов базируется на четырех исходных тезисах:
- экономическая мощь государства, а значит, и устойчивость его финансовой системы в значительной степени определяются экономической мощью частного сектора, ядро которого составляют крупные корпорации;
- вмешательство государства в деятельность частного сектора минимально;
- из доступных источников финансирования, определяющих возможности развития крупных корпораций, основными являются прибыль и рынки капитала;
- интернационализация и глобализация рынков капитала, товаров, труда приводит к интеграции государств.
В наиболее общем виде неоклассическую теорию финансов определяют, как систему знаний об организации и управлении финансовой триадой: ресурсы, отношения, рынки.
Становление неоклассических финансов связано с эволюцией экономической теории и формированием неоклассической экономической школы, в частности, с работами А. Маршалла (неоклассическая теория маржинализма), У. Джевонса (теория предельной полезности), Е. Бем-Баверка (теория капитала и теория процента). Решающий вклад в развитие теории финансов был сделан Г. Марковицем, разработавшим в начале 1950-х годов основы теории портфеля, в которой он изложил методологию принятия решений в области инвестирования в финансовые активы и предложил соответствующие финансовые инструменты.
Дальнейшее развитие этот раздел теории финансов получил в исследованиях Ф. Модильяни, М. Миллера, посвященных ценообразованию ценных бумаг, разработке концепции эффективности рынка капитала, созданию моделей оценки риска и доходности и их эмпирическому подтверждению, разработке новых финансовых инструментов. Ключевой является научная работа этих ученых, посвященная структуре капитала (1958г.).
Во второй половине XX в. усилиями таких видных ученых, как Ф. Блэк, Дж. Линтнер, Н. Мосин, М. Скоулз, Дж. Трейнор, Ю. Фама, Дж. Хиршлифер сформировалось новое направление в финансовой науке, отвечающее на два вопроса: «откуда взять и куда вложить финансовые ресурсы?». Это направление в дальнейшем получило название финансового менеджмента. Значительный вклад в развитие финансового менеджмента внесли представители англо-американской школы: Т. Коуплэнд, Дж. Уэстон, Р. Брейли, С. Майерс, С. Росс, Ю. Бригхем.
Надо отметить, что финансыв эпоху свободной конкуренции приобрели качественно новые по сравнению с предыдущими эпохами закономерности: усилилась необходимость осуществления государством экономической функции, связанной с перераспределением ресурсов, направлением их на обеспечение наиболее эффективной структуры общественного производства и развитием непроизводственной сферы. Новые условия функционирования экономических систем требовали от финансовой науки теоретического обоснования происходящих процессов и разработки перспективных направлений развития.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 1690; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!