Воздействие ожидаемых и неожиданных изменений дохода
-Во первых, MPC(SR)<MPC(LR) – поскольку различна реакция домашних хозяйств на ожидаемые и неожиданные изменения дохода и отсутствие информации о том, какое именно изменение дохода имеет место в определенный момент времени.
-Когда текущий доход неожиданно возрастает, индивид в коротком периоде увеличивает потребление, поскольку не уверен, что этот рост будет долгосрочным. Но если рост дохода будет постоянным, то индивид в долгом периоде полностью скорректирует свои потребительские расходы в соответствии с более высоким уровнем дохода, увеличи т потребление. Таким образом, из-за отсутствия достоверной информации о тенденции изменения дохода процесс корректировки потребления происходит медленно.
-Рисунок стр 430
Имеем долгосрочную функцию потребления Cp(t) и краткосрочная функция потребления для периоде 1 = С1. Точка Е0 – долгосрочное равновесие, где текущий доход равен перманентному Y1=Yp0, текущее потребление здесь равно перманентному C1=Cp1. Если в периоде 1 неожиданно возрос доход, то домохозяйство увеличивает потребление, не зная, будет ли рост долгим. Потребление возрастает до С’, а краткосрочное равновесие сдвинется в точку Е1. Если в дальнейшем рост дохода сохранится, то в периоде 2 домохозяйства пересмотрят свою оценку перманентного дохода в сторону увеличения, это означает сдвиг кривой краткосрочного потребления вверх в положение С2 – в новой точке долгосрочного равновесия Е2: текущее потребление снова равно перманентному С2=Ср2.
|
|
|
Выводы Холла: Если потребители ведут себя, исходя из гипотезы постоянного дохода, и ожидания рациональны, то лишь неожиданные мероприятия макро политики окажут влияние на потребление, и только в случае, если они изменят ожидания потребителей. Если правительство собирается увеличение подоходного налога в следующем году, то в текущем году домохозяйства увеличат потребление, пересмотрев ожидания. При прочих равных в следующем году их потребление не изменится.
Вопрос 6. Краткосрочное и долгосрочное равновесие в реальном секторе в экономике с рациональными ожиданиями
Алгебраически:
Начнем с алгебры модели AD-AS, учитывающей ожидания экономических субъектов относительно уровня цен. Прежде всего, уравнения
AD: Pt=Mt- 
(Yt-Yt-1)+mt, где Mt-темп роста денежной массы, альфа-положительный коэффициент, mt-стохастическая ошибка с нулевым ожиданием
AS: Yt= Yt-1+ 
(Pt-Pte) +Et, где Et – постоянная интегрирования тождественная случайной ошибке.
- Согласно предпосылке модели новых классиков гибкость цен должна обеспечиать равновесие в реальном секторе экономики при потенциальном выпуске. Поэтому значение совокупного выпуска в периоде t можно трактовать как отклоняющееся от значения потенциального выпуска, сложившегося в периоде t-1,то есть Yt-1=Yf.
|
|
|
AD: Pt=Mt- 
(Yt-Yf)+mt и AS: Yt= Yf+ b(Pt-Pte) +Et,
- Согласно логике гипотезы о рациональных ожиданиях экономические субъекты могут ошибаться в прогнозах, но не совершают систематических ошибок относительно ожидаемого уровня выпуска, так что они ожидали, что в периоде t совокупный выпуск будет точно равен потенциальному Ye(t)= Yf.
- С учетом этого мы получаем также, что ожидаемый в периоде t уровень цен равен ожидаемому темпу роста денежной массы Pe(t)=Me(t)
- Что касается уровня цен, то гипотеза рациональных ожиданий утверждает, что систематических ошибок в отношении прогнозных значений темпа роста денежной массы индивид не совершает, то есть Mt=Me(t)
- Устанавливается равновесие: величина спроса=величине предложения
- ВЫВОДЫ: 1) равновесный уровень цен=ожидаемому, равновесный объем выпуска=потенциальному при отсутствии непредвиденных обстоятельств, когда хвосты mt, Et = 0 и при отсутствии непредвиденных действий ЦБ M(t)=Me(t) 2) только непредвиденные изменения предложения денег или другие обстоятельства, приводящие к отлонению ожидаемых значений, могут привести к отклонению совокупного выпуска от потенциального уровня и уровня цен от ожидаемого 3) в отсутствии активной макро политики только непредвиденные экзогенные шоки совокупного спроса могут вызвать отклонения совокупного выпуска от выпуска при полной занятости 4) непредвиденная активная макро политики при Me=0 способная вызвать отклонения со вокупного выпуска от потенциального только в коротком периоде, потому что в длительном макро равновесие всегда будет при полной занятости
|
|
|
Графически
- В системе координат: уровень цен и совокупный выпуск строим кривые AD, EAS, LRAS. В точке пересечения Е*(всех трех кривых) – параметры долгосрочного равновесия реального сектора экономики с рациональными ожиданиями: фактический уровень цен равен ожидаемому, P(t)=Pe(t), и фактический совокупный выпуск равен потенциальному Y(t)=Yf.
- Сдвиги равновесия возможны, однако, параметры будут зависеть от ожидаемых или неожиданных изменений.
Неожиданные события(SR,LR)(рисунок 26.3 стр 436)
-Неожиданный шок совокупного спроса (изменилось предложение денег). 1) Пусть было равновесие в точке Et, где Yt*=Yf, P(t)=Pe(t). 2) В результате шока - совокупный спрос вырос, AD(t)->AD(t)’. 3) Экономические субъекты не ожидали событие, значит, ожидаемый уровень цен не изменился, кривая совокупного предложения осталась EAS(t). 4) В SR: равновесие в точке E(t)’, это привело к росту выпуска и росту уровня цен. 5) В LR: совокупный выпуск вновь вернется к потенциальному, потому что LR достаточно субъектам, чтобы изменить представления об ожидаемом уровне цен. Это сдвинет кривую EAS до EAS(t+1) из-за изменений на рынке труда. В периоде t+1 выпуск будет равен потенциальному Yf при более высоком уровне цен P(t+1) В точке E(t+1) –новое долгосрочное равновесие
|
|
|
-Ожидаемый шок совокупного спроса (изменилось предложение денег)
1) Пусть было равновесие в точке Et, где Yt*=Yf, P(t)=Pe(t).
2) В ре зультате изменений- совокупный спрос вырос, AD(t)->AD(t)’.
3)Ожидания рациональны, результате по стимулированию спроса в виде роста уровня цен будут предвидены, с ростом AD увеличится и ожидаемый уровень цен Pe(t)’>Pe(t). Работники потребуют увеличения зарплаты, это снизит предложение труда, уровень занятости, и совокупное предложение EAS(t)’ снизится
4) В SR: равновесие в точке E(t)’, где потенциальный выпуск Yf и более высокий уровень цен P(t)’>P(t)
Вывод: Текущая величина совокупного выпуска отклоняется от потенциального только при неожиданных действиях, причем только в SR, в LR выпуск вновь потенциальный при новом уровне цен. Любые ожидаемые изменения не приводят к колебаниям выпуска, а выражаются лишь в изменении цен
Вопрос 7. Гипотеза Барро-Рикардо
-Сначала выдвинута теорема о неэффективности макро политики в экономике с рациональными ожиданиями: Любые ожидаемые мероприятия макро политики неэффективны с точки зрения воздействия на совокупный выпуск
-Это объясняется тем, что, если экономические субъекты с рациональными ожиданиями знают правило макро политики, которому следуют власти, то изменение этого правила побеждает их изменить закон формирования ожиданий, а это делает неэффективным целенаправленное вмешательство государства в экономику.
-Злоупотреблять Неожиданными сюрпризами тоже не стоит, потому что это приводит к слишком частым изменениям закона формирования ожиданий у макро субъектов, а значит, тем больше вероятность совершить непредсказуемые ошибки
-Относительно политики налогообложения в 1974 г Роберт Бэроу выдвинул предположение: Вызванный снижением налогов рост бюджетного дефицита приводит к росту частных сбережений, поскольку домохозяйства предвидят, что в ближайшем будущем правительство поднимет налоговые ставки с целью покрытия дефицита, и не вызывает роста совокупного выпуска.
-Док-во:Пусть правительство понизило налоги на ∆Т, компенсировав дефицит бюджета за счет выпуска облигаций на сумму ∆В, то есть -∆Т=∆В.
По Кейнсу снижение налогов приведет к росту AD и чистому приросту богатства в виде роста совокупного выпуска. За счет роста своего дохода субъекты почувствуют себя реально богаче, увеличат свои расходы. НО в будущем правительству понадобятся средства для выплаты процентов по облигациям, значит, придется повышать налоги, чтобы это сделать.
В экономике рациональных ожиданий субъекты предвидят это, так что они не будут рассчитывать снижение налогов как увеличение реального богатства, так что вычтут из суммы займа текущую стоимость будущих налогов. Формально: ∆Тt=r∆B – в каждом будущем периоде правительству придется выплачивать процент и поднимать налог на эту сумму. Текущая стоимость будущего налогового бремени будет равна: ∆То= 
= 
=∆B, то есть∆То-∆В=0.
Вывод: Мы доказали, что текущая стоимость будущего налогового бремени равна величине гос. долга, то есть государственные заимствования не приводят к росту реального богатства экономических субъектов.
Возражения против Теоремы:
1) продолжительность жизни конечна, всегда будут те, кто не будет в будущем нести бремя из-за смерти 2) далеко не все индивиды могут обладать рациональными ожиданиями, и будут рассматривать частично снижение налогов как рост богатства 3) индивидуальный дисконтирующий множитель для подсчета текущей стоимости будущих налогов может быть выше процентной ставки, тогда гос.займм может рассматриваться как причины чистого роста богатства
ЗА Теорему:
1)В теории новых классиков индивиды с рациональными ожадниями безошибочно совершают опмтиальный выбор, на все изменения они реагируют наилучшим образом 2) Даже если кому-то и не придется в будущем платить по причину смерти, налогове бремя ляжет на потомков 3) Решение о потребление принимает вся семья, а не один индивид. Значит, если снижение налогов увеличит располагаемый доход одного индивида, то оно не повлияет на перманентный доход семьи
4) Временный период, как правило, бесконечен, а значит ставка дисконтирования будет равна ставке процента
Выводы о политике гос-ва: 1)Если гос-во снизит налоги сегодня, чтобы сократить гос.закупки в будущем, то текущие совокупные расходы вырастут, а значит, и совокупный выпуск. БУДУЩЕЕ снижение гос.закупок приведет к росту ТЕКУЩИХ расходов.
2)Фискальная политика должна быть подчинены задаче поддержания стабильности и избежания чрезмерных инфляционных стимулов, а государственный бюджет – в среднем сбалансирован
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 405; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!