Внутренний и внешний государственный долг.
Государственный внутренний долг- обязательства, возникающие перед внутренними кредиторами, а государственный внешний долг — обязательства, возникающие перед иностранными кредиторами вне зависимости от того, в какой валюте они совершены.
Внутренний долг
По внутренним займам кредиторами преимущественно выступают лица, являющиеся резидентами данного государства. Обычно выпускаются в национальной валюте. Для привлечения средств эмитируются ценные бумаги. Для дополнительного поощрения инвесторов используются налоговые льготы.
Внутренний долг:
1) Добровольный (рыночный кредит) - размещение ценных бумаг на РЦБ,
2) Вынужденный - оформление государственного долга в виде инструментов займа (казначейские обязательства, ОВВЗ, портфель государственных ценных бумаг ЦБ РФ)
Составляющие внутреннего государственного долга РФ:
1) часть долга, оформленного ценными бумагами, среди них:
целевой заем 1990 г.;
казначейские обязательства;
государственные краткосрочные облигации (ГКО);
облигации федеральных займов;
государственный сберегательный заем;
векселя Министерства финансов Российской Федерации;
2) государственные гарантии, предоставляемые, как правило, на конкурсной основе;
3) целевые долговые обязательства по гарантированным сбережениям граждан РФ.
Внутренние займы субъектов РФ входят в состав государственного долга только, если гарантированы Правительством РФ. Государственные заимствования субъектов РФ - это средства, привлекаемые от физических и юридических лиц, иностранных государств, международных финансовых организаций, по которым возникают долговые обязательства субъекта РФ как заемщика или гаранта погашения займов.
|
|
|
Если субъект РФ не в состоянии обеспечить обслуживание и погашение своих долговых обязательств, допускается применение следующих мер:
1) назначение проверки исполнения бюджета субъекта РФ;
2) передача исполнения бюджета субъекта РФ под контроль Министерства финансов РФ;
3) принятие других мер, предусмотренных бюджетным законодательством.
Внутренний долг — 7,2 трлн рублей. В проекте бюджета заложено его возрастание до 7,9 трлн рублей в 2016 году.
Внешний долг
Россия входит в пятерку стран с максимальной внешней задолженностью наряду с Бразилией, Мексикой, Индией и Аргентиной. Ее внешний долг на начало 2015 - 522 миллиардов.
Внешний долг РФ:
1) Задолженность официальным кредиторам (Парижский клуб - КБ, выдающие кредиты под гарантии своих правительств). Особенность: РФ приняла на себя весь долг СССР.
2) Задолженность коммерческим банкам, действующим на частной основе (Лондонский клуб), в частности по межбанковским кредитам, предоставленным Внешэкономбанку в советское время,
|
|
|
3) Задолженность коммерческим фирмам по межфирменному кредиту,
4) Задолженность международным финансовым организациям,
5) Задолженность юридическим лицам, счета которых были заморожены на счетах Внешторгбанка.
Основные концепции управления государственным долгом.
Управление госдолгом - совокупность мероприятий государства по выплате доходов
кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов,
определение условий и выпуск новых гос. ценных бумаг.
Цели управления госдолгом:
1. Экономические:
минимизация внешних заимствований;
повышение эффективности использования привлеченных фин.ресурсов;
повышение возможностей госбюджета по обслуживанию внешнего долга;
улучшение условий рефинансирования и (или) переоформление задолженности;
2. Политические:
поддержание политической стабильности в стране;
поддержание хороших отношений с внешними кредиторами;
3. Социальные:
обеспечение социальной стабильности;
обеспечение национальной безопасности;
сохранение независимой от кредиторов внешней и внутр. политики.
Цикл управления госдолгом:
|
|
|
1. Обоснование предельных объемов внутреннего и внешнего долга, предельных объемовпредоставления гарантий, а также формирования программ внутренних и внешних заимствований.
2. Формирование программы эмиссии ценных бумаг, определение конкретных параметров предстоящих заимствований по срокам обращения, уровнювероятной доходности, порядку выплаты доходов, ограничениям на владельцев,порядку размещения;
3. Размещение облигаций и регулирование котировок по государственным имуниципальным долговым обязательствам на вторичном долговом рынке.
4. В случае необходимости переговоры с кредиторами о пересмотре графиковплатежей и сроков погашения долгов.
5. Исполнение первоначальных или скорректированных графиков платежей по обслуживанию и погашению государственных и муниципальных внутренних и внешних долгов.
Рыночные инструменты по управлению госдолгом:
реструктуризация задолженности (переоформление, обычно включающеепродление сроков обслуживания, смягчение условий этого обслуживания, списание части долга и другие льготы);
◦ часто включает консолидацию займов - изменение условий займов, связанных с их сроками, как правило, увеличение сроков обращения выпущенных займов путем перевода текущих обязательств и краткосрочных займов в долгосрочные.
|
|
|
рефинансирование задолженности (погашение старой задолженности путемпринятия новых обязательств), его способы;
◦ министерства финансов (в отдельных странах - казначейства) производят с согласия держателей обязательств замену обязательств с истекшими сроками погашения на новые по суммам, эквивалентным погашаемым;
◦ министерства финансов (казначейства) осуществляют досрочные операции по замене одних обязательств на другие с более длительными сроками погашения;
◦ министерства финансов (казначейства) организуют размещение (продажу) новых облигаций и с помощью вырученных средств погашают облигации с истекшими сроками погашения.
Минфин РФ использует все три.
пролонгация долга (продление срока действия обязательства и производится сцелью облегчения выплаты долга).
Стратегическое управление госдолгом в РФ осуществляется Федеральным Собранием, а также законодательными органами власти субъектов РоссийскойФедерации, представительными органами местного самоуправления посредствомпринятия проектов законов и решений, касающихся стратегии управления долговымиобязательствами, подготовленных исполнительными органами власти всех уровней, аПрезидент Российской Федерации и руководители региональных органов государственной власти и органов местного самоуправления отклоняют илиподписываютих.Оперативное управление в РФ осуществляют Правительство РоссийскойФедерации, Министерство финансов Российской Федерации, а также Центральныйбанк Российской Федерации и Внешэкономбанк как агенты Минфина РоссийскойФедерации.
Дата добавления: 2018-05-12; просмотров: 279; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!