Задание 4. Рассчитать показатели финансовой устойчивости по выбранной Вами компании.
Пример 4. Анализ показателей финансовой устойчивости(на конец периодов)
Таблица 9
| Показатель | На 31.12.2014 | На31.12.2015 | На31.12.2016 |
| Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага U1=(Стр. 1400 +Стр. 1500)/(Стр. 1300) Нормальное ограничение: не выше 1,5 (1 руб. 50 коп.) | (30500+2333155)/168943=1,561 (1 руб. 56 коп.) | (18800+ 163108)/185154=0,982 (98 коп.) | (17100+130835)/217253=0,681 (68 коп.) |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2=(Стр. 1300- - Стр. 1100)/Стр. 1200 Нижняя граница: 0,1 Оптимальное значение: U2 >=0,5 | (168943-87024)/345574=0,237 (24 коп.) | (185154- 102875)/264187 =0,311 (31 коп.) | (217253-221653)/243535= -4400/243535 Далее расчет не проводится, так как в числителе — отрицательное число |
| Коэффициент независимости U3=Стр. 1300/Стр.1700 Нормальное ограничение: U3 >=0,4-0,6 (40-60%) | 1688943/432598=0,391 (39,1%) | 185154/367062=0,504 (50,4%) | 217253/365188=0,595 (59,5%) |
| Коэффициент финансирования U4=Стр. 1300/Стр. 1400 + Стр. 1500 Допустимое значение: U4 >= 0,7 Оптимальное значение: U4>=1,5 | 168943/(30500 + 233155)=0,641 (1 руб. 23 коп.) | 185154/(18800+163108)=1,018 (1 руб. 02 коп.) | 217253/(17100+ 130835)=1,469 (1 руб. 47 коп.) |
| Коэффициент финансовой устойчивости U5=(Стр. 1300 + Стр. 1400)/Стр. 1700 Нормативное значение: U5 >= 0,6 (60,0%) | (168943 + 30500)/432598=0,461 (46,1%) | (185154+ 18800)/367062=0,556 (55,6%) | (217253+17100)/365188=0,642 365188 ’ (64,2%) |
Выводы
1. Расчет коэффициента капитализации («плечо финансового рычага») U1 свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. на 1 руб. величины собственных источников фирмы приходилось 1 руб. 56 коп. всех обязательств фирмы, как долгосрочных, так и краткосрочных; на 31.12.2015 г., соответственно, 98 коп., а на 31.12.2016 г. — 68 коп. Нормативное значение коэффициента U1 (не выше 1,5, или 1 руб. 50 коп. всех обязательств фирмы в расчете на 1 руб. собственных источников) выполняется на 31.12.2015 г. и на 31.12.2016 г.
|
|
|
К концу 2016 г. имеет место положительная тенденция к снижению величины коэффициента U1 с 1 руб. 56 коп. на 31.12.2014 г. до 68 коп. общей величины всех заемных источников на 1 руб. собственного капитала фирмы. Упомянутая тенденция свидетельствует о значительном увеличении степени финансовой устойчивости к концу 2016 г. по сравнению с концом 2014 г. и 2015 г.
2. Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования U2 свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. на 1 руб. общей величины оборотных активов приходилось 44 коп. собственных источников после предварительного покрытия за счет этих источников величины внеоборотных активов, являющихся наиболее трудно реализуемыми; на 31.12.2015г., соответственно, 31 коп., а на 31.12. 2016 г. величины собственных источников недостаточно для покрытия величины внеоборотных активов.
Значение коэффициента U2 на 31.12.2014 г. и на 31.12.2015 г. соответствует нормативу (нижняя граница составляет 0,1, или 10 коп.).
|
|
|
На 31.12.2016 г. имеет место явление, когда величина собственных пассивов недостаточна для покрытия величины труднореализуемых активов. Этим и объясняется ранее упомянутое отрицательное значение величины коэффициента U2 на 31.12.2016 г.
3. Значение коэффициента финансовой независимости U3 свидетельтвует о том, что на 31.12.2014 г. 39,3% всех пассивов фирмы приходилось на собственные пассивы, являющиеся наиболее надежными (уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет), а на 31.12.2015 г. и 31.12.2016г., соответственно, 50,4 и 59,5%.
Нормальное ограничение коэффициента U3 (U3 >= 0,4-0,6, или U3 > 40-60% выполняется. Более того, к концу 2016 г. наблюдается небольшая положительная тенденция к росту величины коэффициента U3 с 55,2% на 31.12.2014 г. до 54,5% на 31.12.2016 г., что свидетельствует увеличении удельного веса собственных пассивов исследуемой фирмы по сравнению с концом 2014 и 2015 гг., в общей величине пассивов.
4. Значение коэффициента финансирования U4 свидетельствует о том, что на конец 2014 г. на 1 руб. общей величины всех обязательств фирмы (как долгосрочных, так и краткосрочных) приходилось 64 коп. собственных пассивов, являющихся наиболее устойчивыми; на 31.12.2015 г., соответственно, 1 руб. 02 коп., а к концу 2016 г. — 1 руб. 47 коп. Значение этого коэффициента на конец 2015 и конец 2016 не только достигают нормального ограничения (U4>=0,7), но и даже превышаю его. К концу 2015 года имеет место дальнейшая положительная тенденция к росту величины показателя U4 с 64 коп. на 31.12.2014 до 1 руб. 47 коп. на 31.12.2016.
|
|
|
5. Значение коэффициента финансовой устойчивости U5 означает, что на 31.12.2014 в общей величине пассивов 60% приходилось на наиболее устойчивые источники (собственные пассивы плюс долгосрочные обязательства). На 31.12.2015 и 31.12.2016 соответственно — 55,6% и 62,2%. Значение показателя U5 соответствует нормативам на 31.12.2014 и 31.12.2016. К концу 2016 имеет место небольшая положительная тенденция к росту величины показателя U5 с 60% на 31.12.2014 до 64,2% на 31.12.2016, что означает дальнейшее усиление степени финансовой устойчивости компании к концу 2016 по сравнению с концом 2014.
6. Значения всех показателей финансовой устойчивости U1- U5 означают, что к концу 2016 степень финансовой устойчивости повышается, что объясняется такими факторами как рост величины собственного капитала (резервный капитал и нераспределенная прибыль), а также уменьшением величины ее краткосрочных и долгосрочных заемных средств.
2.2.3.4 Анализ финансовых результатов и показателей рентабельности организации
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 471; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!