РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ КОЭФФИЦИЕНТОВ
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Фактические значения коэффициентов сравниваются с нормативными, оценивается динамика значений коэффициентов.
Таблица 6
Нормативные финансовые коэффициенты платежеспособности организации
| Показатель | Способ расчета | Норматив | Экономический смысл |
| Общий показатель платежеспособности (L1) | L1=(А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ)/(П1 + 0,5П2 + 0,ЗПЗ) | L1 > =1 (1 руб.) | Показывает, сколько рублей всех оборотных активов фирмы (включая медленно реализуемые) в среднем приходится на 1 руб. всех обязательств данной фирмы. Согласно нормативу, на 1 руб. всех обязательств фирмы в среднем должно приходиться не менее одного рубля всех ее оборотных активов |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) | L2=А1/( П1 + П2) | L2 >=0,1 - 0,7 (10—70 коп.) | Показывает, сколько рублей наиболее ликвидных активов приходится на 1 руб. текущих обязательств фирмы, включающих наиболее срочные обязательства (П1) и краткосрочные обязательства (П2). Согласно нормативу, на 1 руб. текущих обязательств фирмы должно приходиться не менее 10-70 коп. ее наиболее ликвидных активов |
| Коэффициент «критической оценки» (L3) | L3 = (А1+А2)/( П1 + П2) | Допустимое значение L3 = 0,7-0,8 (70-80 коп.) Оптимальное значение: L3 > 1 (1 руб.) | Показывает, сколько рублей текущих активов фирмы, включая наиболее ликвидные (Л1) и быстрореализуемые (Л2), приходится на 1 руб. текущих обязательств фирмы. Согласно нормативу, на 1 руб. текущих обязательств фирмы должно приходиться, как минимум, 70—80коп. ее текущих активов, а оптимально — более 1 руб. текущих активов |
| Коэффициент текущей ликвидности (L4) | L4 = (А1+А2+А3)/( П1 + П2) | Необходимое значение: L4 >= 2,0 (2 руб.). Оптимальное значение L4 >= (2,5—3,0 руб.) | Показывает, сколько рублей всех оборотных активов приходится на 1 руб. текущих обязательств. Согласно нормативу, на 1 руб. текущих обязательств должно приходиться, как минимум, 2 руб. всех оборотных активов, а оптимально — более 2,5-3,0 руб. |
| Доля оборотных средств в активах (L5) | L5 = (А1+А2+А3)/ Б | L5 > 0,5 | Зависит от отраслевой принадлежности организации и показывает удельный вес (долю) оборотных средств в ее активах. Согласно нормативу, в общей величине активов баланса компании (Б) не менее 50% должно приходиться на оборотные активы как наиболее легко реализуемые |
|
|
|
Таблица 7
ЗАДАНИЕ 3. Рассчитать финансовые коэффициенты платежеспособности по выбранной Вами компании.
Пример 3. Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности
| Показатель | На 31.12.2014 | На31.12.2015 | На31.12.2016 |
| Общий показатель платежеспособности L1=(А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ)/(П1 + 0,5П2 + 0,ЗПЗ) Норматив: L1 >=1 | (155456 + 0,5x79804 + 0,3 х 110314)/(124320 +0,5 х 107935 + 0,3 х 31400)= 1 217 (1 руб. 22 коп.) | (138610 + 0,5x45306+ + 0,3x80271)/(91256 + 0,5x70700 + 0,3 х 19952)=1,398 (1 руб. 40 коп.) | (44714 + 0,5x52579 + + 0,3 х 146242)/(75993 + 0,5x53706 + + 0,3 х 18236)=1,061 (1 руб. 06 коп.) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности L2=А1/( П1 + П2) Норматив: L2 >=0,1 -0,7 | 155456/(124320+ 107935)=0,669 (67 коп.) | 138610/(91256 + 70700)=0,856 (86 коп.) | 44714/(75993 + 53706)=0,345 (35 коп.) |
| Коэффициент «критической оценки» L3 = (А1+А2)/(П1 + П2) Допустимое значение: L3 = 0,7—0,8 Оптимальное значение: L3 >=1 | (155456 + 79894)/(124320+ 107935) = 1 013 (1 руб. 01 коп.) | (138610 + 45306)/(91256 + 70700)=1,136 (1 руб. 14 коп.) | (44714 + 5257)/(75993 + 53706)=0,750 (75 коп.) |
| Коэффициент текущей ликвидности L4 = (А1+А2+А3)/( П1 + П2) Необходимое значение L4 >=2 Оптимальное значение: L4 >=2,5-3,0 | (155456 + 79804+110314)/(124320+107935)=1,488 (1 руб. 49 коп.) | (138610 + 45306 + 80271)/(91256 + 70700)=1,631 (1 руб. 63 коп.) | (44714 + 52579+146242)/(75993 + 53706)=1,878 (1 руб. 88 коп.) |
| Доля оборотных средств в активах L5 = (А1+А2+А3)/ Б Норматив: L5 >= 0,5 | (155456 + 79804+110314)/(432598)=0,799 (79,9%) | (138610 + 45306 + 80271)/(367062)=0,720 (72,0%) | (44714 + 52579+146242)/(364188)=0,667 (66,7%) |
|
|
|
Выводы
1. Значение общего показателя платежеспособности (L1) свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. на 1 руб. общей величины краткосрочных и долгосрочных обязательств фирмы в среднем приходилось 1 руб. 22 коп. общей величины текущих и медленно реализуемых активов; на 31.12.2015 г., соответственно, 1 руб. 40 коп., а на 31.12.2016 г. — 1 руб. 06 коп. Несмотря на то, что на 31.12.2014 г., 31.12.2015 г. и 31.12.2016 г. величина коэффициента L1 соответствует нормальному ограничению (L1 > 1), к 31.12.2016 г. имеет место отрицательная тенденция снижения величины рассматриваемого коэффициента (до 1 руб. 06 коп. оборотных активов в расчете на 1 руб. обязательств). Это подтверждает тенденцию снижения степени платежеспособности к 2016 году.
|
|
|
2. Расчет коэффициента абсолютной ликвидности (L2) свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. на 1 руб. текущих обязательств фирмы приходилось 67 коп. наиболее ликвидных активов; на 31.12.2015 г. — 86 коп.; на 31.12.2016 г. — 35 коп. Несмотря на то, что значение коэффициента L2 во всех рассматриваемых отчетных периодах соответствует нормальному ограничению (L2 >= 10-70 коп.), к 31.12.2016 г. имеет место отрицательная тенденция к значительному снижению величины коэффициента L2.
3. Расчет коэффициента «критической оценки» (L3) свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. на 1 руб. текущих обязательств фирмы приходится 1 руб. 01 коп. текущих активов; на 31.12.2015 г., соответственно, 1 руб. 14 коп., а на 31.12.2016 г. — 75 коп. Значения коэффициента L3 соответствуют допустимому значению (L3 = 70-80 коп.), а на 31.12.2014 и 31.12.2015г.—даже оптимальному значению(L1 >= 1 руб.). К 31.12.2016 г. имеет место отрицательная тенденция снижения величины коэффициента L3.
|
|
|
4. Значение коэффициента текущей ликвидности (L4) свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. на 1 руб. текущих обязательств фирмы приходилось 1 руб. 49 коп. всех ее оборотных активов (как текущих, так и медленно реализуемых); на 31.12.2015 г., соответственно, 1 руб. 63 коп., а на 31.12.2016 г. — 1 руб. 88 коп. Величина данного коэффициента не достигает допустимого значения (L4 >= 2) ни на одну из исследуемых отчетных дат. К 31.12.2016 г. наблюдается положительная тенденция к росту величины коэффициента L4.
5. Значение коэффициента, отражающего долю оборотных средстив в активах (L5) свидетельствует о том, что на 31.12.2014 г. в общей величине активов фирмы оборотными являлось 79,9% активов; на 31.12.2015 г., соответственно, 72,0%, а на 31.12.2016 г. — 66,7%. Доля оборотных средств в активах соответствовала нормальному ограничению (L5 >= 0,5, или 50%) на все отчетные даты, что является важным фактором платежеспособности исследуемой фирмы.
6. Величина всех рассчитанных финансовых коэффициентов платежеспособности (L1-L5) еще раз свидетельствуют о том, что к концу 2016 г. наблюдается отрицательная тенденция к снижению степени платежеспособности.
2.2.3.3 Анализ показателей финансовой устойчивости
Под финансовой устойчивостью понимается степень независимости компании от заемных источников. Чем выше доля заемных источников в общей величине пассива баланса, тем ниже ниже степень ее финансовой устойчивости.
Основная задача анализа финансовой устойчивости — оценка степени независимости компании от заемных источников по данным в основном пассива баланса. Вопросы:
· является ли компания финансово независимой;
· какова динамика степени финансовой независимости;
· отвечает ли состояние пассивов цели и задачам хозяйственной деятельности.
Главным условием обеспечения финансовой устойчивости является рост объема продаж (выручки), за счет которого покрываются текущие издержки и формируется прибыль.
Таблица 8
Финансовые показатели анализа структуры пассивов (структуры капитала)
| Показатель | Способ расчета | Норматив | Экономический смысл показателя |
| Коэффициент капитализации («плечо финансового рычага» U1) | U1 = (Заемный капитал)/9Собственный капитал)=(Стр. 1400 + Стр. 1500)/Стр. 1300, где Стр. 1400 — долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива Бухгалтерского баланса); Стр. 1500 — краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива Бухгалтерского баланса); Стр. 1300 — собственный капитал и резервы (итог раздела III пассива Бухгалтерского баланса) | Не выше 1,5 (I руб. 50 коп.) | Показывает, сколько рублей заемных средств в целом (как долгосрочных, так и краткосрочных) в среднем приходится на 1 руб. собственных пассивов фирмы (уставный капитал; добавочный капитал; резервный капитал; нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет). Согласно нормативу, на 1 руб. общей величины собственного капитала фирмы должно приходиться не более 1 руб. 50 коп. заемных средств |
| Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2) | U2= (Стр. 1300-Стр. 1100)/Стр. 1200, где Стр. 1300 — собственный капитал и резервы (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса); Стр. 1100 — внеоборотные активы (итог раздела I актива бухгалтерского баланса); Стр. 1200 — оборотные активы (итог раздела II актива бухгалтерского баланса) | Нижняя граница: 0,1 (не менее 10 коп.) Оптимальное значение: U2 >= 0,5 (50 коп.) | Показывает, сколько рублей собственных источников приходится на 1 руб. оборотных активов фирмы после предварительного покрытия за счет собственных источников внеоборотных активов, являющихся наиболее трудно реализуемыми. Согласно нормативу, на 1 руб. оборотных активов должно приходиться не менее 10 коп. собственных источников фирмы, после покрытия за счет них внеоборотных труднореализуемых активов, а в оптимальном варианте — 50 коп. и более |
| Коэффициент финансовой независимости (коэффициент автономии U3) | U3=Стр. 1300/Стр. 1700, где Стр. 1300 — собственный капитал и резервы (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса); Стр. 1700 — итог бухгалтерского баланса по пассиву | U3 >= 0,4-0,6 (40-60%) | Показывает удельный вес (долю) собственных источников в общей величине пассивов Бухгалтерского баланса. Согласно нормативу, пассивы фирмы должны, как минимум, на 40— 60% состоять из собственных пассивов, являющихся наиболее надежными |
| Коэффициент финансирования (U4) | U4=(Стр. 1300)/(Стр. 1400 +Стр. 1500), где Стр. 1300 — собственный капитал и резервы (итог раздела III пассива бухгалтерского баланса); Стр. 1400 — долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива Бухгалтерского баланса); Стр. 1500 — краткосрочные обязательства (итог раздела V пассива Бухгалтерского баланса) | Допустимое значение: U4 >=0,7 (70 коп.) Оптимальное значение: U4 >=1,5 (1 руб. 50 коп.) | Показывает, сколько рублей собственного капитала приходится на 1 руб. заемного капитала фирмы (как краткосрочного, так и долгосрочного). Согласно нормативу, на 1 руб. заемного капитала фирмы должно приходиться, как минимум, 70 коп. собственного капитала, а в оптимальном варианте — 1 руб. 50 коп. и более |
| Коэффициент финансовой устойчивости (U5) | U5=(Стр. 1300 +Стр. 1400)/Стр. 1700, где Стр. 1300 — собственный капитал и резервы (итог раздела III пассива Бухгалтерского баланса); Стр. 1400 — долгосрочные обязательства (итог раздела IV пассива Бухгалтерского баланса); Стр. 1700 — итог Бухгалтерского баланса по пассиву; Сумму Стр. 1300 и 1400 Бухгалтерского баланса составляют устойчивые источники (пассивы) фирмы | Нормативное значение: U5 >= 0,6 (60%) | Показывает, каков удельный вес (доля) устойчивых источников (собственные пассивы + долгосрочные обязательства) в общей величине пассивов Бухгалтерского баланса. Согласно нормативу, в пассиве Бухгалтерского баланса, как минимум, 60% и более должно принадлежать устойчивым источникам |
Дата добавления: 2018-04-15; просмотров: 5049; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!