Основные формы кредитования внешнеэкономической деятельности в России

 

Кредитование внешнеэкономической деятельностив России, как и в других странах, осуществляется в различных формах.

Средства для внешне­экономической деятельности, в том числе и в иностранной валю­те, могут быть получены как от резидентов (например, местных банков), так и нерезидентов.

Необходимое оборудование может быть приобретено в кредитнепосредственно в России в филиале иностранной компании.

Получить ресурсы для развития произ­водства можно путем выпуска долговых обязательств (облигаций) на международных рынках капиталов, однако это под силу только круп­ным компаниям, которые уже имеют соответствующий рейтинг и известны иностранным инвесторам.

Одной из форм мобилизации ресурсов является также совместное предпринимательство и при­влечение венчурного капитала в рамках соглашения о разделе продукции.

В последнее время все активнее используется софинансирование, при котором происходит объединение усилий несколь­ких банков, учреждений официального финансирования (государственных ведомств), экспортно-кредитных агентств и международных финансовых институтов.

В практике внешнеэкономиче­ской деятельности российских предприятий начинают применяться такие формы, получившие распространение в странах с развитой рыночной экономикой, как лизинг и проектное финансирование. Некоторые позитивные сдвиги наметились в использовании факторинга и форфейтинга – новых для России форм международного кредита.

Возрастает значение комплексного финансирования банками экспортно-импортных операций, а также кредитно-финансовой поддержки инвестиционной деятельности производителей. Для осуществления финанси­рования различных инвестиционных проектов требуются финан­совые ресурсы в иностранной валюте, и банки стремятся привлечь к сотрудничеству иностранные банки и финансовые компа­нии, что позволяет достичь комплексной организации инвести­ционного процесса и минимизировать риски участвующих в про­екте сторон.

Кредиты, предоставляемые кредитором заемщику – резиден­ту другой страны, являются международными и как таковые име­ют специфику, заключающуюся, прежде всего в том, что креди­тор и заемщик находятся в разных правовых пространствах. По­этому требуются дополнительные меры по обеспечению гарантий для кредитора.

Во внешней торговле в зависимости от источника предостав­ления кредитаразличаются частные, правительственные (государ­ственные), смешанные (частно-государственные) и кредиты между­народных кредитных учреждений. Среди последних можно отметить займы и кредиты Всемирного банка и ЕБРР.

По видамкредиты подразделяются на товарные и валютные. Товарные предоставляются экспортерами импортерам для про­движения своей продукции на рынки других стран. Валютные кредиты выдаются банками в национальной или иностранной валюте.

По срокам возвратаразличаются краткосрочные(сроком до 1 года, иногда до 2 лет), среднесрочные(до 5, в ряде стран до 7 лет), долгосрочные(свыше 5, в отдельных случаях свыше 7 лет) кредиты.

Одной из самых распространенных форм международного кре­дита являются фирменные (коммерческие) кредиты.

Фирменный кредит – это ссуда, предоставляемая экспортером импортеру в виде отсрочки платежа на срок от 2 до 7 лет. Данный вид кредита обычно оформляется векселем или используется метод периодиче­ского погашения задолженности (так называемый кредит по от­крытому счету).

С точки зрения участников внешнеэкономической деятельно­сти, фирменный (коммерческий) кредит имеет некоторые пре­имущества, связанные, прежде всего с тем, что по сравнению с государственным он менее зависим (а в ряде случаев независим) от государственного регулирования кредитных операций. Однако этот вид кредита на практике означает, что покупатель оказывается тесно связан с определенным поставщиком. Тем самым могут возникать элементы монополии и ограничения свободы выбора. Нередко это выливается в более высокую цену товара по сравнению с ценой при покупке за наличные.

Указанные недостатки в определенной степени могут быть пре­одолены путем получения банковского кредита, т.е. ссуды, выда­ваемой банком под залог товаров, товарных документов, вексе­лей. Ресурсы, полученные таким образом, позволяют предприя­тию избежать необходимости обращаться за кредитом к постав­щикам. Тем не менее, банковские кредиты нередко также носят «связанный» характер, поскольку банки, как правило, выдвига­ют условие, что кредит должен будет использоваться для закупки оборудования у местных фирм, с которыми банк имеет тесные взаимоотношения.

Однако в последние десятилетия произошла определенная эво­люция банковского кредита. Все чаще банки работают напрямую с иностранными клиентами–покупателями продукции, предо­ставляя так называемые кредиты покупателю, причем на более длительные сроки (от 5 до 8 лет). Хотя и в этом случае получение кредита обычно связано с необходимостью закупать товары и услуги у конкретной фирмы, тем не менее, завышения стоимости товара не происходит, поскольку экспортер не участвует в кре­дитовании сделки.

Одной из разновидностей кредита является так называемое предэкспортное финансирование. В этом случае кредитная орга­низация осуществляет финансирование экспортных контрактов, заключенных клиентами-экспортерами с первоклассными иностранными покупателями, в отличие от обычного экспортного кредита, при котором выдается кредит банку в стране импортера. При этом банк требует в качестве обеспечения товарно-материальные ценности или поручительства надежных клиентов, которые выступают своеобразной гарантией возврата кредита.

Во внутренней торговле уже давно получила широкое распро­странение продажа товаров в кредит. В последние годы этот вид кредитования стал использоваться и транснациональными ком­паниями. В качестве примера можно привести компанию “Hewlett-Packard”, предлагающую российским клиентам программу прода­жи оборудования в кредит. При этом предполагается, что кон­тракт, оплата по которому производится в долларах США, будет заключен с одной из организаций, входящей в международную группу компаний “Hewlett-Packard”. Стоимость оборудования (с учетом процентов за кредит) погашается фиксированными объе­мами платежей в течение определенного срока (до 2 лет). Обеспе­чением сделки могут служить банковские и правительственные гарантии. При продаже товаров в кредит право собственности на оборудование переходит к покупателю.

Новым явлением в кредитовании внешнеэкономической дея­тельности стало софинансирование.

Софинансирование представляет собой способ получения кредита, при котором банк принимает участие своими ресурсами вместе с третьими сторонами в конкретном проекте или дает совместные гарантии для его реализации. Софинансиро­вание используется как государственными агентствами, так и меж­дународными финансовыми институтами, в частности, Всемир­ным банком и ЕБРР.

Данный вид кредитования позволяет снизить собственные расходы банка на один проект и тем самым увеличить число кредитуемых проектов.

В банковской практике используются две формы софинансирования: параллельная и совместная. Первая предполагает, что организации-партнеры выделяют ресурсы заемщику по отдельно­сти и, соответственно, каждый из них выстраивает отношения с последним напрямую. При совместной форме (применяемой реже) партнеры образуют общий фонд средств, из которого и осущест­вляется кредитование закупки товаров и услуг.

В программах софинансирования одного банка могут участво­вать десятки других банков и организаций. Так, например основ­ными партнерами ЕБРР являются свыше 40 коммерческих банков из разных стран мира, около 20 государственных организаций, целый ряд международных финансовых учреждений и несколько экспортно-кредитных агентств.

Одной из основных форм софинансирования являются синдицированные кредиты – кредиты, предоставляемые консорциумами (синдикатами) банков. При этом виде кредитования сни­жается кредитный риск, а также не нарушается норматив макси­мального объема кредита, выдаваемый одному заемщику.

В банковской практике получили распространение также и такие формы софинансирования, как переуступка прав, выпуск облигаций, предоставление гарантийных механизмов. О значении этих видов кредитования говорит тот факт, что в 2002 г. их удель­ный вес превысил 1/2 общего объема средств, мобилизованных ЕБРР.

С точки зрения российских предпринимателей потребность в кредитных ресурсах носит в целом односторонний характер, поскольку именно им, как правило, необходимы дополнительные средства, а не зарубеж­ным партнерам. Определенным исключением являются внешнетор­говые связи со странами СНГ. Некоторые из них име­ют задолженность перед Россией в частности, за поставки углево­дородного сырья, а потому нуждаются в российских кредитах.

---

Дата добавления: 2015-12-20; просмотров: 13; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

---

---

Мы поможем в написании ваших работ!