Показатели финансовой устойчивости и финансового положения
| Единица измерения | На начало | |||
| 1-го года | 2-го года | 3-года | ||
| Оценка оснащенности капиталом (показатели финансирования, структуры капитала) | ||||
| Степень статичной задолженности (ЗК/СК) | раз | 2,4 | 3,84 | 2,92 |
| Степень финансовой независимости (СК/К) | % | |||
| Степень задолженности (ЗК/К) | % | |||
| Доля краткосрочного заемного капитала (КЗК/К) | % | |||
| Оценка финансирования основных средств (инвестирования) | ||||
| Покрытие I степени (СК/ВА) | раз | 3,14 | 0,73 | 0,79 |
| Покрытие II степени (СК+ДЗК)/ВА | раз | 3,14 | 0,73 | 0,79 |
| Коэффициент обеспеченности СОС | раз | 0,09 | -0,11 | -0,10 |
| Оценка структуры имущества | ||||
| Оснащенность внеоборотными активами | % | |||
| Доля оборотных средств в активах | % | |||
| Доля запасов в активах | % | |||
| Доля дебиторской задолженности (счета к получению) | % | |||
| Доля платежных средств и финансовых вложений в активах | ||||
| Оценка платежеспособности (ликвидности) | ||||
| Ликвидность I степени (ПС/ТП) - абсолютной | 0,17 | 0,18 | 0,02 | |
| Ликвидность II степени (ПС+СкП/ТП) - срочной | 0,74 | 0,41 | 0,35 | |
| Ликвидность III степени (ПС/ТП) - текущей | 1,1 | 0,9 | 0,91 |
С конца 1-го года компания находится в состоянии финансовой неустойчивости по следующей причине. Заработанная прибыль позволила увеличить долю собственного капитала в 2008 г. с 5 до 21%, а в 2009 г. - до 25% всего капитала, или пассивов баланса компании. Однако их оказалось недостаточно для финансирования внеоборотных активов. Это видно по изменению показателя "Оснащенность внеоборотными активами" - в течение 2008 г. он вырос с 4 до 28%, а к концу 2-го года - до 32% всех активов.
|
|
|
Поэтому часть внеоборотных активов финансируется краткосрочными заемными средствами (в данном случае кредиторской задолженностью).
Такое соотношение означает нарушение правила финансирования и переход в состояние финансовой неустойчивости (формально по показателям). При таком положении дел желательно продумать мероприятия по ускорению оборачиваемости средств в текущей деятельности. Но об этом в компании никто не думал, и фактически произошло замедление оборачиваемости средств.
Кроме того, соотношение заемного и собственного капитала (ЗК/СК) остается выше нормативного. В течение 1-го года оно выросло с 2,3 до 3,84, а к концу 2-го года снизилось до 2,9. Норма допускает это значение на уровне 0,25. Иными словами, на 1 руб. собственного капитала компания использует 3 руб. заемных средств. Это говорит об определенном риске финансирования текущей деятельности. Компания работает на грани риска, подушки безопасности практически нет. Это означает, что с деньгами напряженность. Один из важных признаков - ликвидность I степени (абсолютная) снизилась во 2-м году с 0,18 до 0,02. Как правило, если с деньгами нет напряженности, этот показатель выше 0,2.
|
|
|
Где денежные средства связаны, куда инвестированы и какими источниками профинансированы?
На этот вопрос можно ответить на основании данных о структуре инвестированных средств (активы) и источниках их финансирования (пассивы) (табл. 68).
Таблица 68
Структура текущих активов (направления инвестирования средств)
| Актив | На начало | ||
| 1-го года | 2-го года | 3-го года | |
| Структура постоянных активов | |||
| Внеоборотные активы | |||
| - собственные основные средства | |||
| - материальные средства | |||
| Итого внеоборотных активов | |||
| Доля внеоборотных активов в имуществе | 2,1 | 28,4 | 32,3 |
| Структура оборотных активов | |||
| - производственные запасы | 0,2 | 49,4 | 60,4 |
| - незавершенное производство | 0,3 | 3,2 | 0,8 |
| - готовая продукция | 52,9 | 0,0 | 0,0 |
| итого запасы: | 53,4 | 52,6 | 61,2 |
| - счета к получению (ДЗ) | 38,9 | 24,5 | 36,3 |
| - денежные средства | 0,3 | 20,3 | 1,9 |
| - прочие оборотные активы | 7,3 | 2,5 | 0,7 |
| Итого оборотных (текущих) активов | |||
| Доля текущих активов в имуществе | 97,9 | 71,6 | 67,7 |
| Доля сферы производства в текущих активах | 53,4% | 52,6% | 61,2% |
| Доля сферы обращения в текущих активах | 46,6% | 47,4% | 38,8% |
Из приведенных расчетных данных табл. 68 можно сделать вывод о том, что денежные средства связаны в большей мере в производстве, чем в обращении. Их доля выросла с 53,4 до 61,2%. Произошло это в результате инвестирования средств в производственные запасы, доля которых в текущих активах выросла в 2009 г. с 49,4 до 60,4%. Это одна из причин замедления оборачиваемости капитала (табл. 70).
|
|
|
Возможно, политика закупок была направлена на создание запасов, но скорее всего это результат сложившегося порядка принятия решений. Очевидно, что пока они принимаются не на основании аналитической информации, без оценки финансовых последствий принятых решений. Такие случайные решения выводят деньги из оборота и сказываются на платежеспособности.
Дата добавления: 2016-01-05; просмотров: 12; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!