ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО КРИЗИСА
Аннотация: В статье рассмотрены вопросы обеспечения устойчивости государства в области финансовой безопасности в условиях спада экономики. Структурные изменения фискальной политики Правительства РФ и монетарной политики ЦБ РФ позволят снизить влияние внешнеэкономической конъюнктуры на национальную экономику.
Ключевые слова: Государственное управление, финансовая безопасность, финансовая система, экономика, экономический рост.
ENSURING RUSSIAN FEDERATION SUSTAINABLE FINANCIAL SECURITY
IN THE ECONOMIC CRISIS CONDITIONS
Abstract: The article discusses the state ensuring stability issues in the financial security field in the economic recession context. Structural changes in the Russian Federation Government fiscal policy and Russian Federation Central Bank monetary policy will reduce the foreign economic conditions impact on the national economy.
Keywords: Public administration, financial security, financial policy, economics, economic growth.
Пандемия коронавируса, обвал цен на международном рынке нефти, и как следствие падение национальной валюты, а также внешнее давление на национальную экономику серьёзно повлияли на финансовую устойчивость страны. Экономический спад РФ по итогам 2020 года составил 3,1% ВВП.
Рис. 2. ВВП Российской Федерации, в % к предыдущему году [6]
Исходя из графика видно, что стагнация экономики (рост ВВП не доходил и до 2% в год) после рецессии по итогам 2015 года вновь обернулась рецессией по итогам 2020 года.
Годовая инфляция по итогам 2020 года составила 4,91%, что превысило целевой показатель (4%) [4]. Учитывая, что больше всех цены поднялись на продовольственные товары (6,69%), а реальные располагаемы доходы населения продолжают падение, то следует вывод о незащищённости финансовой системы страны [6]. Причём, по словам представителей ЦБ, регулятор смягчил денежно-кредитную политику, снизив ключевую ставку до 4,25%, однако фактически ставка лишь опосредовано повлияло на инфляцию. Данная ситуация серьёзно влияет на показатель доверия к денежно-кредитной политике со стороны экономических агентов – показательны финансовые итоги РФ за 2020 год в сравнении с 2019 годом [6]:
|
|
|
- прямые иностранные инвестиции сократились на 95,2% (до 1,4 млрд. долл.);
- чистый отток капитала увеличился на 216% (до 47,8 млрд. долл.);
- чистый приток иностранных средств в российские государственные облигации уменьшился на 81,5% (на 4,1 млрд. долл.).
В области фискальной политики РФ также существуют серьёзные диспропорции. Несмотря на экономический спад Правительство РФ в лице Министерства финансов РФ проводит фискальную рестрикцию, повышая налоговую нагрузку для населения. «Налоговые каникулы» в период пандемии не привели к должному эффекту – к середине третьего квартала в РФ закрылось почти 2 млн малых и средних предприятий [5]. Кроме того, монетарная политика ЦБ РФ и действия Минфина РФ по поддержанию экономики и населения страны оказались безуспешны (было выделено 9% ВВП). Поддержка экономики со стороны государства путем фискальных мер оказалась незначительной, особенно если сравнивать с ведущими экономиками мира, такими как США
(11,5% ВВП), Германия, Италия и Великобритания (более 20% ВВП), Франция и Испания (более 17,5% ВВП).
|
|
|
Однако надо понимать, что 11,5% ВВП США в долларовом выражении является очень крупной суммой и значительно отличаются от 9% российского ВВП. Но США одновременно и не должны являться главным примером ввиду возможности постоянного печатания валюты Федеральной резервной системой. Ориентиром для РФ в области преодоления экономического кризиса должны служить ведущие экономики Европы.
Несмотря на тяжелую ситуацию на нефтяном рынке большую часть года, резервы РФ по его итогам выросли на 5,8 трлн. руб., составив 13,546 трлн. руб. в Фонде национального благосостояния. По сути, деньги лежат на счету и не вкладываются в развитие экономики государства. В основном, это связано с опасением властей по повышению уровня внешнего государственного долга, хотя допускается повышение данного макроэкономического показателя до 50% ВВП, при условии, что долг страны должен составлять не более 5% от национального богатства.
|
|
|
В итоге, проанализировав монетарную и фискальную политику, проводимые в РФ, можно выделить следующие проблемы:
1. В области монетарной политики:
1.1 Реагирование ЦБ РФ на внутренние и внешние факторы экономической среды;
2. В области фискальной политики:
2.1 Применение фискальной рестрикции при общей антикризисной политике;
2.2 Неэффективное бюджетно-налоговое управление.
Таким образом, вырисовывается картина, при которой подвергается давлению финансовая безопасность РФ – один из структурных элементов экономической безопасности государства, непосредственно влияющий на экономическое развитие страны [2].
Некоторые меры монетарной и фискальной политики можно имплементировать из-за рубежа. В частности, стоит обратиться к опыту одного из «Азиатских тигров» – Сингапуру. Без грамотного государственного управления в финансовой системе Сингапур не смог бы добиться «Экономического чуда», начавшегося в 1960-ые годы. Сингапур – один из ведущих финансовых центров мира: по количеству крупных банков (около 120) он занимает 3-е место [3]. Приток прямых иностранных инвестиций в страну за 10 лет вырос на 60,3% (34 621 млн. долл.).
|
|
|
Рис. 1. Приток прямых инвестиций в Сингапур (млн. долл.) [3]
Обусловлены данные экономические показатели несколькими факторами: наличием офшорных зон для нерезидентов страны, слабой налоговой нагрузкой для иностранных юридических лиц, лёгкостью ведения бизнеса, эффективным применением макропруденциальных инструментов и, как следствие, развитой банковской системой. Данные факторы доказывают эффективность финансовой системы страны, которая напрямую влияет на устойчивость финансовой безопасности страны при серьёзных колебаниях в мировой экономике.
По сути, следует разработать антикризисную стратегию развития финансовой системы государства. Для этого стоит разработать систему основных мер фискальной и монетарной политики РФ в условиях экономического кризиса [1].
Увеличение государственных инвестиций в реальный сектор экономики является наиболее эффективным решением при проведении фискальной экспансии во время спада экономики.
Увеличение монетизации экономики позволит государству повысить эффективность исполнения социальных обязательств, однако стоит учесть и показатель инфляции – бесконтрольная денежная эмиссия увеличит лишь номинальную монетизацию, а не реальную, что приведёт к снижению коэффициента монетизации.
Количественное смягчение и макропруденциальный надзор являются мерами денежно-кредитной политики ЦБ. Количественное смягчение позволит снизить риски финансовой системы и стимулировать национальную экономику. Макропруденциальная политика также призвана снизить системные риски в финансовой политики государства, применяя упреждающие меры и контролируя финансовый сектор специализированным органом – Департаментом финансовой стабильности РФ.
Повышение привлекательности российской юрисдикции позволит вернуть в РФ капитал, который был вывезен за рубеж. Возврат средств в РФ повысит инвестиционную привлекательность территории и для иностранных инвесторов, которые могут стимулировать национальную экономику, размещая на территории производство конечного продукта с целью дальнейшего сбыта, как на территории РФ, так и на привлекательном азиатском рынке.
Чтобы упорядочить управленческие решения и показать их возможное влияние на экономику страны, стоит определить требуемые результаты по поддержанию финансовой стабильности РФ. Основные постулаты можно представить в матрице принятия управленческих решений в условиях экономического кризиса. Для шкалы оценивания выбирается промежуток от 1 до 10, где 1 – наименьшее воздействие на требуемый показатель, а 10 – наивысшее. Весовые коэффициенты примем за максимум (10). Исходя из расчётов, получим рейтинг влияния конкретного решения, а после сопоставления с затратами и временем принятия решения получим значимость каждого принимаемого решения (таблица 1).
Таблица 1
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 80; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!