Государственное регулирование платежного баланса страны: прямые методы
– административные методы регулирования платежного баланса, которые представляют собой нерыночное вмешательство в сферу внешнеэкономических отношений. Инструментами административных методов регулирования выступают валютный контроль и валютные ограничения.
Валютный контроль обеспечивает соблюдение валютного законодательства путем проверок валютных операций резидентов и нерезидентов. В его процессе проверяется наличие лицензий и разрешений, выполнение резидентами требований по продаже инвалюты на национальном валютном рынке, обоснованность платежей в инвалюте, качество учета и отчетности по валютным операциям.
Валютные ограничения – это законодательное или административное запрещение, лимитирование и регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Они предусматривают:
– регулирование международных платежей и переводов капиталов, репатриации (возвр. на родину) экспортной выручки, прибылей, движения золота, денежных знаков и ЦБ;
– запрет свободной купли-продажи иностранной валюты;
– концентрацию у государственных органов управления иностранной валюты и других валютных ценностей: платежных документов (чеки, векселя, аккредитивы), ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, драгоценных металлов.
Формы валютных ограничений, отражая их внутреннее содержание и структуру, различаются по сферам применения.
|
|
|
По текущим операциям платежного баланса практикуются следующие их формы:
– блокирование выручки иностранных экспортеров от продажи товаров в данной стране, ограничение их возможностей распоряжаться этими средствами;
– обязательная продажа валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному и уполномоченным (девизным) банкам, имеющим валютную лицензию центрального банка;
– ограниченная продажа иностранной валюты импортерам (лишь при наличии разрешения органа валютного контроля). Данный порядок в мировой практике известен как «система импортных депозитов»;
– ограничения на форвардные покупки импортерами иностранной валюты;
– запрещение продажи товаров за рубежом за национальную валюту;
– запрещение оплаты импорта некоторых товаров иностранной валютой;
– регулирование сроков платежей по экспорту и импорту в связи с развитием операций «лидз энд лэгз» в условиях нестабильности валютных курсов;
– множественность валютных курсов.
Формы валютных ограничений по финансовым операциям зависят от направления регулирования движения капиталов. При пассивном платежном балансе странами применяются следующие меры по ограничению вывоза и «бегства» капитала, стимулированию притока ка питала в целях поддержания курса валюты:
|
|
|
– лимитирование вывоза национальной и иностранной валюты, золота, ценных бумаг, предоставления кредитов;
– контроль за деятельностью кредитного и финансового рынков: операции осуществляются только с разрешения министерства финансов и при предоставлении информации о размере выдаваемых кредитов и прямых инвестиций за рубежом, привлечение иностранных кредитов при условии предварительного разрешения органов валютного контроля (в частности, на выпуск облигационных займов), чтобы они не повлияли на национальный валютный рынок, рынок ссудных капиталов и рост денежной массы в обращении;
– ограничение участия НБ в предоставлении международных займов в иностранной валюте;
– принудительное изъятие иностранных ЦБ, принадлежащих резидентам, и их продажа на валюту;
– полное или частичное прекращение погашения внешней задолженности или разрешение оплаты ее национальной валютой без права перевода за границу.
Некоторые страны используют практику исключительного финансирования. В этом случае страна испытывает трудности с финансированием отрицательного сальдо платежного баланса и проводит операции по согласованию и при поддержке ее зарубежных партнеров в целях снижения этого сальдо до уровня, который можно профинансировать традиционными средствами. Операции по исключительному финансированию могут проходить по любым статьям платежного баланса и обычно не обособляются в отдельную группу. Наиболее значимы из них следующие:
|
|
|
– аннулирование долга — добровольный отказ кредитора от части или всей суммы долга, зафиксированный в соответствующем соглашении между страной-кредитором и страной-должником. В платежном балансе аннулирование долга отражается как капитальный трансферт в счете движения капитала;
– обмен задолженности на акции;
– заимствование для урегулирования платежного баланса — займы, получаемые государственными органами и центральным банком от других стран в целях финансирования платежного баланса, в том числе кредиты, предоставляемые МВФ;
– переоформление задолженности — изменение условий существующего договора или заключение нового соглашения, предусматривающего реструктуризацию долга;
– просрочка платежей по задолженности — способ чрезвычайного финансирования платежного баланса, в рамках которого страны не платят причитающихся сумм по внешним обязательствам;
|
|
|
– привлечение средств из-за рубежа другими секторами экономики, кроме правительства и монетарных органов.
При активном платежном балансе в целях сдерживания как притока капитала в страну, так и повышения курса национальной валюты применяются следующие формы валютных ограничений по финансовым операциям:
– депонирование (ограничение) на беспроцентном счете в ЦБ заграничных обязательств банков;
– запрет на инвестиции нерезидентов и продажи национальных ценных бумаг иностранцам;
– обязательная конверсия займов в иностранной валюте в национальном ЦБ;
– запрет на выплату процентов по срочным вкладам иностранцев в национальной валюте;
– введение отрицательной процентной ставки по вкладам нерезидентов в национальной валюте (от 12 до 40% годовых). При этом проценты платит либо вкладчик банку, либо банк, заинтересованный в привлечении вкладов в иностранной валюте, выплачивает сам государственному валютному учреждению;
– ограничение ввоза валюты в страну;
– ограничения на форвардные продажи национальной валюты иностранцам;
– схема принудительных депозитов.
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 152; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!