Макроэкономическое значение платежного баланса
ПБ имеет прямую и обратную связь с национальным воспроизводством. С одной стороны, он складывается под влиянием процессов, происходящих в воспроизводстве, а с другой – воздействует на него, так как влияет на курс национальной валюты, золотовалютные резервы, внешнюю задолженность, направление экономической (в том числе валютной) политики, состояние мировой валютной системы. Платежный баланс дает представление об участии страны в МРТ, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей.
Макроэкономическое значение платежного баланса заключается в том, что он:
– показывает соотношение инвалютных платежей и поступлений, срок которых наступил и требуется их немедленное погашение наличностью;
– включается в национальные счета, расчеты «затраты–выпуск», другие макроэкономические модели и расчеты для определения итога внешнеэкономической деятельности страны и ее взаимодействия с мировой экономикой;
– используется для определения ВВП и НД;
– показывает спрос и предложение иностранной валюты на данный момент или за определенный период времени;
– информирует о формах привлечения иностранного капитала и зарубежного инвестирования;
– предоставляет информацию о накопленной задолженности, выплате процентов и платежей по основной сумме долга, возможностях страны зарабатывать валюту для будущих платежей;
– показывает, как развивалась внешняя торговля;
|
|
|
– помогает выявить аккумулирование валюты людьми, которые заинтересованы во владении ею (резиденты валюты данной страны), и теми, кто склонен избавиться от этой валюты (иностранцы);
– показывает, как Центральный банк менял уровень международных резервов;
– указывает на структурные диспропорции экономики, определяющие возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов и услуг;
– используется для определения мероприятий фискальной, монетарной, внешнеторговой политики;
– отражает изменения в состоянии рыночного и государственного регулирования экономики;
– используется для регулирования внутреннего валютного рынка;
– по его записям легче судить о стабильности системы плавающих валютных курсов;
– в условиях фиксированных валютных курсов помогает определить размеры накопленной валюты в руках иностранцев, чтобы своевременно принять решение о поддержке фиксированного курса валюты;
– используется для анализа государственной экономической политики и определения ее долгосрочных целей;
– отражает конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).
Факторы воздействия на состояние платежного баланса
|
|
|
На состояние ПБ влияет ряд факторов:
– Неравномерность экономического и политического развития стран, изменение, в связи с этим, международных конкурентных позиций той или иной страны.
– Циклические колебания экономики. Подъемы и спады хозяйственной активности определяют не только состояние внутренней экономики страны, но и ее внешнеэкономические позиции.
– Милитаризация экономики и военные расходы. Если экспортные отрасли загружены военными заказами, а средства, которые можно применить для расширения вывоза товаров, направляются на военные цели, то это приводит к сокращению экспортных возможностей страны. Гонка вооружений вызывает увеличение импорта военно-стратегических товаров сверх нормальных потребностей мирного времени.
– Усиление международной финансовой взаимозависимости стран, которое стало сильнее коммерческой взаимозависимости, что усиливает валютные и кредитные риски.
– Валютно-финансовые факторы.
– Изменения в международной торговле под воздействием НТР, роста интенсификации хозяйственной жизни, перехода на новую энергетическую базу, которые вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях.
|
|
|
– Инфляция. Ее отрицательное влияние происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняет их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капиталов за границу.
– Чрезвычайные обстоятельства (неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д.).
– Торгово-политическая дискриминация страны, создающая искусственные барьеры, препятствующие развитию взаимовыгодных отношений с другими странами. Процесс формирования равновесия платежного баланса можно представить на основе макроэкономической модели, используя основное тождество. В этом случае взаимосвязь текущего счета и счета движения капитала можно выразить путем преобразования основного макроэкономического тождества:
Y = C + I + G + Xn
Вычтем из правой и левой части основного макроэкономического тождества объем потребительских расходов и объем государственных закупок (C+G)
Y –(C+G) = C + I + G + Xn – (C +G)
В результате получим:
Sn = I + Xn
Левая часть данного равенства характеризует чистые сбережения в стране (Sn). А правая часть характеризует сумму объема инвестиций и чистого экспорта.
Преобразуя равенство, получим разницу между сбережениями и внутренними инвестиция в стране (S –I), которая равна чистому экспорту:
|
|
|
(S – I) = Xn
Левая часть равенства отражает сальдо счета движения капитала и финансового счета (2 и 3 разделы платежного баланса), а правая – сальдо текущих операций (1 раздел платежного баланса). Это означает, что в рыночной экономике счет движения капитала и счет текущих операций должны уравновешивать друг друга автоматически. Если объем инвестиций больше объема сбережений, то излишек инвестиций финансируется за счет иностранных источников (прямые и портфельные инвестиции, кредиты) и страна является должником. Если сбережения больше инвестиций, то избыточные сбережения ищут выгодные сферы вложения в других странах и страна является кредитором. Следовательно, активное сальдо счета текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала из страны.
Рыночный механизм, обеспечивающий свободное колебание валютного курса, приводит к автоматической балансировке этих разделов платежного баланса и сальдо платежного баланса равно 0, то есть дебет равен кредиту. Саморегулирование исчезает, если Национальный банк стремится регулировать курс национальной валюты за счет валютных интервенций или другими методами. В этом случае баланс может быть с положительным или отрицательным сальдо, и поэтому в общем балансе указывают способ балансировки платежного баланса.
Общим правилом является: страна, чья валюта используется в качестве средства международных расчетов, в условиях нормально растущей экономики и расширения внешнеэкономических операций должна иметь дефицит баланса текущих операций. Если страна не является мировым финансовым центром, то устойчивые и длительные дефициты приводят к истощению официальных резервов, что негативно сказывается на экономике, т.к. срана обязана корректировать платежный баланс.
Дата добавления: 2021-07-19; просмотров: 609; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!