Функции финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент опирается на рыночное законодательство, формируется в государстве.
Чтобы раскрыть сущность финансового менеджмента, стоит остановиться на его функциях.
Отметим, что функции финансового менеджмента являются общими и для финансов предприятий. Вместе с тем, функции финансового менеджмента несут в своем содержании управленческий аспект. Целесообразно выделить следующие функции финансового менеджмента: воспроизводственную, распределительную, контрольную.
Воспроизводящая функция финансового менеджмента предусматривает определение сбалансированного соотношения между динамикой материальных и финансовых ресурсов на всех стадиях расширенного воспроизводства капитала предприятий.
Реализация этой функции финансового менеджмента требует эффективного управления финансовыми ресурсами, обеспечение прибыльности предприятия и оптимизации управления ею, активной инвестиционной политики. Воспроизводящая функция менеджмента способствует укреплению финансов предприятия на долгосрочную перспективу.
Распределительная функция финансового менеджмента заключается в формировании и использовании денежных фондов, оптимальном структурировании капитала, разработке и реализации политики предприятия в области формирования прибыли, ее распределения с целью обеспечения расширенного воспроизводства капитала.
Контрольная функция финансового менеджмента заключается в систематическом контроле за динамикой финансовых показателей, положением платежной и расчетной дисциплин.
|
|
|
Реализация этой функции осуществляется с помощью системы санкций и поощрений. Реализация контрольной функции финансов требует наличия нормативов на предприятии, определяющие размеры фондов денежных средств и источников их формирования, а также смет, бизнес-планов.
Практическую реализацию основных функций финансового менеджмента можно представить следующим образом (рис.1.2).
Рис. 14.2. - Характеристика основных функций финансового менеджмента.
Эти основные функции финансового менеджмента рассмотрены в наиболее агрегированном виде, и каждая из них может быть конкретизирована более целенаправленно с учетом ее специфики.
Практическая реализация финансового менеджмента.
Финансовый менеджмент влияет на экономические преобразования путем обеспечения стабилизации финансового состояния, адаптации к рыночным условиям хозяйствования, стимулирование инвестиционной активности.
Практическая реализация финансового менеджмента может осуществляться по трем направлениям:
- Финансово-кредитное планирование;
|
|
|
- Оперативная финансовая работа;
- Контрольно-аналитическая работа.
Результатом финансовой работы в указанных направлениях является обеспечение решения следующих задач:
1. Разработка оптимальных финансовых показателей, постоянный контроль за их выполнением;
2. Формирование финансовых ресурсов для бесперебойного осуществления хозяйственной деятельности, ее роста и совершенствования;
3. Выполнение финансовых обязательств перед рабочими и служащими, финансово-кредитной системой, бюджетом, банком, поставщиками и покупателями;
4. Расчеты наиболее эффективного использования производственных фондов и капитальных вложений;
5. Контроль за сохранностью и ускорением оборачиваемости оборотных средств;
6. Мобилизация внутренних резервов;
7. Всесторонний анализ финансово-хозяйственной деятельности и разработка рекомендаций по эффективной работы предприятия.
Финансовый менеджмент на предприятии строится на основе сочетания прав собственника хозяйственного использования своего имущества и принципов самоуправления трудового коллектива. При этом должны обеспечиваться такие экономические условия:
1. Уровни правовые условия для деятельности предприятий независимо от форм собственности на имущество и организационной формы предприятия;
|
|
|
2. Оперативно-хозяйственная самостоятельность предприятий;
3. Материальная заинтересованность и ответственность отдельных работников и коллективов за результаты своего труда;
4. Сочетание внутрихозяйственного финансового контроля с государственным регулированием деятельности предприятий.
Первое условие равных правовых условий для деятельности предприятий независимо от форм собственности на имущество и организационной формы предприятия обеспечивается и гарантируется действием нормативных актов Украины, предусматривающие приватизацию и разнообразие форм собственности.
Второе условие оперативно-хозяйственной самостоятельности предприятий не может быть осуществлена без самостоятельности предприятий в области финансов. Предприятие должно быть обеспеченным финансами и материальными ресурсами, достаточными для осуществления хозяйственной деятельности.
Имущество предприятий в соответствии с законами Украины, устава предприятия и действующих соглашений принадлежит ему на праве собственности или полного хозяйственного ведения.
|
|
|
Предприятие имеет право самостоятельно распоряжаться имуществом, применяя к нему любые действия, не противоречащие уставу.
Третье условие материальной заинтересованности и ответственности реализуется с помощью финансов через:
- Формы и системы оплаты труда,
- Распределение доходов и прибыли,
- Образование и использование фондов экономического стимулирования,
- Создание различных методов обеспечения ответственности коллективов и отдельных работников за результаты своей деятельности, в частности: штрафы, пени и другие взыскания, которые используются при нарушении трудовой дисциплины, регламентирование порядка и условий создания, использования фондов экономического стимулирования в зависимости от последствий невыполнения задач и обязательства " связано.
Четвертое условие - это сочетание внутреннего контроля с государственным регулированием деятельности предприятий. Ее практическое применение обеспечивается: контроль над соблюдением форм и порядка финансовых отношений предприятий с поставщиками, государством, банками; совершенствованием порядка налогообложения предприятий; определением порядка кредитования, ведением безналичных расчетов и платежей.
Соблюдение перечисленных условий практической реализации финансового менеджмента на предприятии является гарантией высокой эффективности хозяйственно-финансовой деятельности предприятий, укрепления их финансового положения и платежеспособности.
Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления.
Под стратегией понимаются общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенная совокупность правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решений, которые не противоречат принятой стратегии, отбросив все другие варианты. После достижения поставленной цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.
К основным этапам формирования финансовой стратегии предприятия относятся:
определение общего периода формирования финансовой стратегии;
формирование стратегических целей финансовой деятельности;
разработка финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности;
конкретизация показателей финансовой стратегии по периодам ее реализации;
оценка разработанной финансовой стратегии.
Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задачей тактики управления является выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления.
Финансовый менеджмента как система управления процессами на предприятии направлен на решение следующих основных задач:
1. Обеспечение максимизации прибыли предприятия при определенном уровне финансового риска.
2. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в будущем периоде.
3. Управление оборотным капиталом предприятия, предполагает управление товарными запасами, денежными средствами, портфелем ценных бумаг.
4. Решение проблемы увеличения капитала предприятия в долгосрочном периоде путем:
- Определение источников и форм финансирования долгосрочных вложений;
- Выбора времени использования каждого способа финансирования;
- Оценки влияния каждого способа финансирования на капитал предприятия.
5. Анализ финансового состояния предприятия на основе финансовых отчетов и показателей.
6. Оценка потока денежных средств, выбор критериев принятия решений и оценка их рискованности.
7. Определение структуры капитала (средств) предприятия и степени риска в работе предприятия, исходя из того, какая доля капитала преобладает - собственный или заемный.
8. Другие задачи (например, оценка угрозы и последствий банкротства).
Финансовый менеджмент является неотъемлемой составной частью общей системы управления предприятием. Поэтому его организационное обеспечение должно быть интегрировано с общей структурой управления предприятием. Такое сочетание позволяет обеспечить координацию действий системы финансового менеджмента с другими управленческими системами предприятий и повысить эффективность контроля за реализацией принятых решений по финансовым аспектам.
Система организационного обеспечения финансового менеджмента представляет собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных служб и подразделений предприятия, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным направлениям его финансовой деятельности и несут ответственность за результаты этих решений.
Финансовый менеджмент представляет собой аппарат управления предприятия. Состав финансовых служб, объем и особенности организации финансовой работы зависят от характера деятельности предприятия, объема финансовых ресурсов, которыми распоряжается предприятие.
На крупных предприятиях и в акционерных обществах таким аппаратом управления может быть финансовая дирекция во главе с финансовым директором или главным финансовым менеджером. Финансовая дирекция состоит из различных подразделений, состав которых определяется высшим органом управления хозяйствующего субъекта. До сих подразделениям могут относиться финансовый отдел, планово-экономический отдел, бухгалтерия, лаборатория (бюро, сектор) экономического анализа и т. Д.
Дирекция и каждый ее подразделение функционируют на основе Положения о финансовой дирекции или Положением о подразделении. Положение включает в себя общие моменты организации дирекции, ее задачи, структуру, функции, взаимоотношения с другими подразделениями (дирекциями) и службами хозяйствующего субъекта, права и ответственность дирекции.
Основными функциями финансового дирекции являются:
определение цели финансового развития хозяйствующего субъекта;
разработка финансовой стратегии и финансовой программы развития предприятия и его подразделений;
определение инвестиционной политики;
разработка кредитной политики;
установление сметы расходов финансовых ресурсов для всех подразделений предприятия;
разработка плана денежных потоков, финансовых планов предприятия и его подразделений;
участие в разработке бизнес-плана предприятия;
обеспечение финансовой деятельности (использование денежных средств, получение прибыли и т. П.) Предприятия и его подразделений;
осуществление денежных расчетов с поставщиками, покупателями и т. Д .;
осуществление страхования от коммерческих рисков, залоговых, трастовых, лизинговых и других финансовых операций;
ведение бухгалтерского и статистического учета в области финансов, составление бухгалтерского баланса предприятия;
анализ финансовой деятельности предприятия и его подразделений.
В настоящее время отсутствуют типовые штатные финансовые службы предприятия, поэтому их построение и состав чрезвычайно разнообразны. Все варианты можно свести к трем:
1. Финансовый отдел осуществляет все расчеты с поставщиками и потребителями, с бюджетом и банками, разрабатывает все статьи финансового плана, контролирует и анализирует выполнение финансового плана по бухгалтерским балансам, составляет отчетный финансовый план. При этом варианте финансовая работа сконцентрирована наиболее полно. Такой организации следует признать наиболее правильным и целесообразным.
2. На других предприятиях все расчеты осуществляет бухгалтерия, а финансовый отдел составляет план и получает средства в банке.
3. На многих предприятиях финансовая работа распределена так: планирование финансовых показателей сосредоточено в плановом отделе, а оперативная финансовая работа и расчеты - в бухгалтерии.
Оптимальным вариантом для предприятия является наличие самостоятельного финансового отдела.
Рационально в составе финансового отдела выделять три сектора:
- Планово-экономический сектор;
- Сектор банковских и кассовых операций;
- Расчетный сектор.
При этом планово-экономический сектор должен включать:
- Группу финансово-кредитного планирования;
- Группу оперативного планирования и контроля;
- Группу экономического анализа.
Группа финансово-кредитного планирования занимается составлением финансовых планов и расчетов к ним. Расчеты с финансовым планом должны осуществляться с учетом мобилизации всех внутрихозяйственных резервов. Работники группы финансово-кредитного планирования также должны участвовать в разработке и планировании дохода, объема капитальных вложений, платежей в бюджет и т.д. При этом требуется тесная связь с группой экономического анализа, использования их результатов в планировании.
Группа оперативного планирования и контроля должна заниматься:
· разработкой оперативных и кассовых планов, кредитных заявок;
· осуществлением краткосрочных прогнозов поступлений от реализации и прибыли (дохода);
· осуществлением контроля за соблюдением финансовых планов и использованием финансовых ресурсов;
· недопущением направленности оборотных средств основной деятельности в капитальные расходы и капитальный ремонт.
Группа экономического анализа осуществляет:
анализ финансовой деятельности предприятий;
контроль за положением и использованием основных и оборотных средств;
контроль за ходом реализации товара, получением прибыли, снижением издержек обращения.
Уровнем экономического анализа определяется вся постановка финансовой работы на предприятии и ее эффективность. Этим обеспечивается наибольшее влияние финансов на хозяйственную деятельность в целом через всестороннее рассмотрение расходов и полученных результатов. На основе результатов анализа должны быть разработаны рекомендации по улучшению организации хозяйственной деятельности, финансового состояния.
Объединение этих групп в одном секторе дает возможность более тесно связать процесс финансово-кредитного планирования с мобилизацией внутренних ресурсов предприятия.
Сектор банковских и кассовых операции должен заниматься:
- Сдачей документов в банк;
- Получением выписок счетов из банка;
- Ведением всех операций по получению и выдаче наличных денег на выплату заработной платы и других расходов.
В то же время при небольшом объеме хозяйственной деятельности ведение банковских и кассовых операций может быть возложено на расчетный сектор.
Расчетный сектор может включать:
- Группу расчетов с поставщиками;
- Группу расчетов с покупателями;
- Претензионную группу.
Группа расчетов с поставщиками обеспечивает:
o своевременность платежей поставщиками, их обоснованность, соблюдение платежной дисциплины;
o осуществляет расчеты с бюджетом по уплате налогов;
o проводит расчеты с банками по уплате процентов за кредит, погашению полученных ссуд и т.д.
Группа расчетов с покупателями в торговле необходима при:
реализации товаров малым оптом по безналичному расчету;
реализации товаров с рассрочкой платежа;
торговле.
Она делает контроль над оплатой счетов, поступлением средств.
Своевременная информация этой группы позволяет использовать меры к ликвидации дебиторской задолженности.
Претензионная группа обязана:
v следить за соблюдением условий, обозначенных в соединенных договорам;
v предъявлять претензии к поставщикам за недоброкачественный товар;
v вести все претенциозное переписка с поставщиками, покупателями, Арбитражным судом;
v использовать меры по ликвидации дебиторской и кредиторской задолженности;
v анализировать причины возникновения штрафов, пени для снижения такого рода потерь.
Возглавляет работу финансового отдела начальник, который подчиняется непосредственно руководителю предприятия и несет ответственность за оперативное руководство финансовой работой.
Даже краткий обзор деятельности финансовых служб предприятия показывает, насколько она велика и многоуровневая.
Оптимизация этих процессов, совершенствования управления финансами возможные путем введения вычислительной техники и создание автоматизированной системы управления (АСУ).
Введение и использование АСУ финансами дают возможность:
четко разграничить обязанности отделов, служб, работников;
повысить ответственность за результаты деятельности, оперативность и точность принятия решений;
сократить объем счетной работы, а также работы, связанной с оформлением документов;
расширить возможность разработки мер по укреплению платежной дисциплины, мобилизации внутренних резервов.
Финансовая служба не обязательно выделяется в отдельное подразделение (например, финансовый отдел). В таком случае операционные финансовые работы, все виды расчетов, анализ и финансовый контроль выполняет бухгалтерия.
В управлении финансовой деятельностью ключевой фигурой является финансовый менеджер. На крупных предприятиях и акционерных обществах целесообразно формировать группу финансовых менеджеров, за каждым из которых закрепляются конкретное направление работы и определенные обязательства. Во главе группы стоит ведущий финансовый менеджер (лидменеджер).
Деятельность финансового менеджера регламентируется его должностной инструкцией, включающей в себя и квалификационную характеристику финансового менеджера.
Финансовый менеджер является наемным работником, привлекается к управленческой деятельности по контракту. Как выше служащий, кроме заработной платы, он может получать вознаграждение в виде процента от прибыли. Такое вознаграждение называется тантьема. Размер тантьемы определяется высшим органом управления предприятия.
Исследование организаци \ финансового менеджмента в ведущих краинаи захолди свидчитьб о существенной специфике разграничения функциональных полномочий между финансовым директором и бухгалтером.
В западных экономиках финансовый директор председательствует, а бухгалтер ему подчиняется, именно ему, а не генеральному директору. Как мы видим разница существенная, потому что в нашей стране ситуация, как правило, главный бухгалтер имеет высокий статус, что подтверждается наличие права подписи другого лица, штатному расписанию предприятия, в котором не всегда существует должность финансового дирктора.
Наряду с традиционной интеграцией системы финансового управления с общей системой управления предприятием в рамках единой интегрированной организационной структуры в последние годы на практике используются и другие, более прогрессивные формы такой интеграции. Одной из таких форм является концепция управления отдельными направлениями финансовой деятельности предприятия на основе "центров ответственности". Эта концепция, разработанная американским экономистом Дж. Хиггинсом, получила широкое практическое использование в управлении формированием собственных финансовых ресурсов, денежными потоками, инвестициями и некоторыми другими аспектами финансовой деятельности предприятия.
Центр ответственности представляет собой структурное подразделение предприятия, полностью контролирует те или иные направления финансовой деятельности, а его руководитель самостоятельно принимает управленческие решения и в рамках этих направлений несет полную ответственность за достижение плановых (или нормативных) показателей, характеризующих состояние финансовой деятельности этого подразделения. Как видно из этого определения, права руководителя подразделения - центра ответственности, связанного с отдельными аспектами управления финансовой деятельности в рамках этого подразделения, паритетно корреспондируют с мерой его ответственности при контроле со стороны вышестоящей структуры (органа) финансового управления. Разногласия в функциональном направлении деятельности таких структурных подразделений, их места в организационной структуре финансового управления позволяет выделить четыре типа центров ответственности на предприятии центра затрат, центр дохода, центр прибыли и центр инвестиций.
Центр затрат - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность только за расходование средств в соответствии с доведенным ему бюджетом.
В силу функционального направления своей деятельности такое структурное подразделение не может самостоятельно влиять на объем доходов, а также на сумму прибыли. Примером центра затрат является снабженческо-заготовительный или производственное подразделение предприятия.
Центр дохода - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность только за формирование доходов в установленных объемах. В силу функционального направления своей деятельности такое структурное подразделение не может самостоятельно влиять на весь объем затрат по реализуемой продукции, а также на сумму прибыли. Примером центра дохода является сбытовое подразделение предприятия.
Центр прибыли - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность за доказанные ему задачи по формированию прибыли. В силу функционального направления своей деятельности такое структурное подразделение полностью контролирует как формирование доходов от реализации продукции, так и объем затрат на ее изготовление. Примером центра прибыли является структурное подразделение с законченным циклом производства и реализации отдельных видов продукции.
Центр инвестиций - это структурное подразделение, руководитель которого несет ответственность за использование предоставленных ему инвестиционных ресурсов и получение необходимой прибыли от инвестиционной деятельности. Основным контролирующим показателем при этом является уровень прибыли на инвестированный капитал. Примером центра инвестиций является дочерняя фирма предприятия или уединенный в его составе специальное структурное подразделение, которое осуществляет исключительно инвестиционную деятельность.
Формирование системы организационного обеспечения финансового менеджмента на основании центров ответственности предусматривает следующий алгоритм действий.
Основные этапы формирования системы организационного обеспечения финансового управления на основании центров ответственности
- Исследование особенностей функционирования отдельных структурных подразделений с позиции их влияния на отдельные аспекты формирования и использования финансовых ресурсов,
- Определение основных типов центров ответственности в разрезе структурных подразделений предприятия,
- Формирование системы прав, обязанностей и меры ответственности руководителей структурных подразделений, определенных как центры ответственности,
- Разработка и доведение центрам ответственности плановых (нормативных) финансовых задач в форме текущих или капитальных бюджетов.
- Обеспечение контроля выполнения установленных заданий центрами ответственности путем получения соответствующей информации (отчетов), ее анализа и установления причин отклонений.
Как форма предпринимательства финансовый менеджмент может быть выделен в самостоятельный вид деятельности. Особенностью данной формы предпринимательства заключается в том, что она требует использования научных основ планирования и управления, финансового анализа, нововведения (инноваций).
Эту деятельность выполняют как профессиональные менеджеры, так и финансовые институты (холдинговые компании, траст-компании и др.)
Сущность финансового менеджмента как формы предпринимательства выражается следующим образом (рис.1.3)
Рис. 14.3. Принципиальная схема действия финансового менеджмента как формы предпринимательства
Финансовая деятельность предприятия служит практической реализацией принципов финансового м менеджмента. Финансовая деятельность связана с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, экономическими и денежными отношениями, возникающими во внутренней и внешней среде предприятия.
Основными видами финансовой деятельности являются:
1) деятельность, связанная с формированием и распределением уставного капитала;
2) деятельность, связанная с формированием валовых доходов предприятия и обеспечением финансовыми ресурсами воспроизводственного процесса;
3) деятельность, связанная с выполнением обязательств перед собственниками предприятия по поводу выплаты им доходов;
4) деятельность, связанная с реинвестированием прибыли с целью приращения активов;
5) деятельность, связанная с формированием резервных, страховых фондов предприятия и размещения этих средств на финансовом рынке;
6) деятельность, связанная с размещением свободных финансовых ресурсов предприятия и привлечением дополнительных финансовых ресурсов на финансовом рынке;
7) деятельность, связанная с перераспределением финансовых ресурсов внутриотраслевого или межотраслевого характера в случае вхождения предприятия в различные корпоративные объединения;
Наиболее значимой сферой приложения финансового менеджмента является финансовый рынок. На финансовом рынке проявляются экономические отношения между продавцами и покупателями финансовых (денежных) ресурсов и инвестиционных ценностей, между их стоимостью и потребительной стоимостью. Функционирование рынка создает основу для предпринимательства в области управления движением финансовых ресурсов и финансовых отношений. Эффективность применения финансового менеджмента достигается только в комплексе с методами и рычагами финансового механизма.
Дата добавления: 2019-09-02; просмотров: 222; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!