Оценка показателей финансовой устойчивости и деловой активности, как результат использования финансовых ресурсов
Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечивать процессы закупки, завоза, хранения и реализации продукции. Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо анализировать его финансовое состояние, которое выражается в образовании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Логика анализа финансового состояния предусматривает последовательное, поэтапное рассмотрение всех процессов, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.
Наличие в достаточном объеме финансовых ресурсов, их эффективное использование, предопределяют хорошее финансовое положение предприятия платежеспособность, финансовую устойчивость, ликвидность.
Финансовые ресурсы предприятия - это все источники денежных средств, аккумулируемые предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов, накоплений и капитала, так и за счет различного рода поступлений.
В этой связи важнейшей задачей предприятий является изыскание резервов увеличения собственных финансовых ресурсов и наиболее эффективное их использование в целях повышения эффективности работы предприятия в целом.
Ликвидность баланса определяется степенью покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
|
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ; A4 < П4.
Сопоставление наиболее ликвидных (А1) и быстрореализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет оценить текущую ликвидность.
Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты ООО "Орион - С" приведена в таблице 9.
Таблица 9 - Группировка активов по уровню их ликвидности и обязательств по срочности оплаты предприятия, тыс. руб.
| Группа активов | Ha 01.01. 2011г. | Ha 01.01. 2012 г. | Ha 01.01. 2013 г. | Ha 01.01. 2014 г. | Группа пассивов | Ha 01.01. 2011г. | Ha 01.01. 2012 г. | Ha 01.01. 2013 г. | Ha 01.01. 2014 г. |
| Наиболее ликвидные активы - А I | 114389 | 359260 | 633912 | 1311593 | Наиболее срочные обяз-ва-П I | 731388 | 2068455 | 1327588 | 1459267 |
| Быстрореализуемые активы - А II | 2087721 | 2642942 | 2905100 | 2667608 | Краткосрочные (платные) обяз-ва П II | 538723 | 1174099 | 1270143 | 1744941 |
| Медленно реализуемые активы - A III | 17982 | 17900 | 25598 | 15068 | Долгосрочные обяз - ва П III | 868 | 686 | 1424 | 8169 |
| Труднореализуемые активы - А IV | 430965 | 425668 | 521075 | 709269 | Постоянные пассивы - П IV | 1085627 | 715589 | 1542091 | 1589356 |
|
|
|
Проведя анализ ликвидности баланса, из данных таблицы, видно, что баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполняется система неравенств, представляющих собой совокупность условий абсолютной ликвидности баланса. По группе наиболее ликвидных активов, представляющих собой денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и иные денежные эквиваленты - наблюдается платежный недостаток в размере 616999 тыс. руб.
к концу 2011 г. платежный недостаток увеличился, и составил 1709195 тыс. руб. Если на начало периода данный недостаток мог быть компенсирован за счет быстро реализуемых активов, то к концу периода быстро реализуемых активов стало недостаточно.
В последующие периоды 2012 и 2013 гг. также наблюдается платежный недостаток, но в динамике платежный недостаток сократился и к началу 2013 г. составил 147674 тыс. руб.
|
|
|
По группе A II - П II на протяжении исследуемого периода соблюдалось условие абсолютной ликвидности. Так, на начало 2011 г. данная сумма была равной 1548998 тыс. руб., на начало 2012 г. 1468843 тыс. руб., на начало 2013 г. 1634957 тыс. руб., на начало 2014 г. 922667 г.
По группе A III - П III в течение 2011-2013 гг. также соблюдается условие абсолютной ликвидности. На начало 2011 г. сумма платежного излишка составила 17114 тыс. руб., на начало 2012 г. 17214 тыс. руб., на начало 2013 г. 24174 тыс. руб., на начало 2014 г. 6899 тыс. руб.
Группа П IV-A IV дает возможность судить о достаточности собственных средств для финансирования оборотного капитала. На предприятии наблюдается недостаток средств для финансирования оборотного капитала. На начало 2011 г. недостаток составлял 654662 тыс. руб., на начало 2012 г. 289921 тыс. руб., на начало 2013 г. 1021016 тыс. руб., на начало 2014 г. 880087 тыс. руб.
Одним из важных составляющих финансовой устойчивости предприятия, безусловно, является наличие у него достаточных финансовых ресурсов. Устойчивость предприятия зависит также от гибкой структуры финансовых ресурсов, и при необходимости дает возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Кредитоспособность характеризуется тем, как вовремя предприятие рассчитывается по взятым кредитам и т.д.
|
|
|
Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами и государством. Платежеспособность влияет на формы и условия осуществления коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредитов и займов. Для предприятия имеет существенное значение оценка динамики платежеспособности.
Динамика показателей платежеспособности ООО "Орион - С" приведена в таблице 10.
Таблица 10 - Динамика показателей платежеспособности предприятия
| Показатель | Ha 01.01. 2011г. | Ha 01.01. 2012 г. | Ha 01.01. 2013 г. | Ha 01.01. 2014 г. | Изменения (+/-) за | ||
| 2011 г | 2012 г. | 2013 г. | |||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,07 | 0,13 | 0,24 | 0,40 | 0,06 | 0,12 | 0,16 |
| Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности | 1,38 | 1,08 | 1,36 | 1,23 | -0,30 | 0,28 | -0,13 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,38 | 1,08 | 1,37 | 1,23 | -0,30 | 0,29 | -0,14 |
| Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств | 0,029 | 0,026 | 0,031 | 0,015 | -0,003 | 0,005 | -0,016 |
| Величина чистого оборотного капитала | 655530 | 290607 | 1022440 | 888256 | -364923 | 731833 | -134184 |
| Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 0,6 | 0,4 | 0,7 | 0,6 | -0, 20 | 0,26 | -0,10 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | 0,23 | 0,09 | 0,28 | 0,22 | -0,14 | 0, 19 | -0,07 |
| Коэффициент восстановления платежеспособности | - | 0,47 | 0,76 | 0,58 | - | 0,29 | -0,18 |
В 2011г. коэффициент абсолютной ликвидности в начале года составлял 7% и увеличился на 6%, и к концу года составил 13%, но не достиг нормативного значения (в пределах 20-25%), то есть наблюдался недостаток высоколиквидных активов для покрытия краткосрочных обязательств.
В 2012 г. произошло увеличение коэффициента абсолютной ликвидности ООО "Орион - С" на 12% и в динамике, значение коэффициента увеличивается, что является положительным показателем для поставщиков. Коэффициент абсолютной ликвидности в начале 2013 г. составил 24%. к началу 2014 г., значение коэффициента повысилось и составило 40%.
Коэффициент промежуточной ликвидности в 2011 г. возрос на 28%. В 2012 г. значение коэффициента промежуточной ликвидности понизилось на 0,13; и концу года составило 1,23. Несмотря на то, что данный показатель сокращался в 2012 и 2013 гг., он превышал рекомендуемое значение, которое составляет 70 - 80%. Такое превышение обеспечивается высоким значением текущей дебиторской задолженности. Погашение краткосрочных обязательств на предприятии может осуществляться не только за счет высоколиквидных активов, но и с учетом своевременной оплаты счетов дебиторами.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует все платежные способности предприятия.
В 2011г. данный показатель сократился на 0,3 и к концу года составил 1,08; в 2012 г. увеличился на 0,29 и концу года составил 1,37; в 2013 г. сократился на 0,14 и концу года составил 1,23. На протяжении исследуемого периода коэффициент текущей ликвидности на предприятии имел критическое значение, <2, что является отрицательным, так как в высоком значении коэффициента текущей ликвидности заинтересованы не только кредитные организации, но и крупные инвесторы.
Коэффициент ликвидности при мобилизации материальных оборотных средств за 2011г. сократился на 0,3%, в 2012 г. увеличился на 0,5% и в 2013 г. сократился на 1,6%. К концу 2011г. данный показатель составил 2,6%, 2012 г.3,1%, 2013 г.1,5%. Нормативное значение данного показателя составляет 50-70%. Можно сделать вывод, что на предприятии очень низкая степень зависимости платежеспособности от материально производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств, для погашения своих краткосрочных обязательств.
За 2011 - 2013 гг. величина чистого оборотного капитала сократилась соответственно на 364923 тыс. руб. и 134184 тыс. руб. на конец 2011 г. составила 290607 тыс. руб., а на конец 2012 г. 888256 тыс. руб. В 2012 г. по сравнению с 2011 г. величина чистого оборотного капитала увеличилась на 731833 тыс. руб. и концу года стала равной 1022440тыс. руб. Несмотря на такую динамику, величина чистого оборотного капитала оставалось положительной, что служит для инвесторов и кредиторов индикатором платежеспособности организации, и указывает на возможности расширения своей деятельности в будущем за счет внутренних резервов.
Коэффициент маневренности функционирующего капитала в 2011 г. сократился на 20%, и концу года составил 40%, в 2012 г. - увеличился на 26% и к концу года составил 70%, а в 2013 г. сократился на 10%, и к концу года составил 60%. Значения данного показателя на предприятии в течение анализируемого периода - превышает 40%, что свидетельствует о возможности предприятия, при необходимости, изменить свою сферу деятельности.
В 2011 г. доля собственных оборотных средств в оборотном капитале сократилась на 14% и к концу года составила 9%.
В 2012 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился на 19% и к концу года составил 28%.
В 2013 г. коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами сократился на 7% и к концу года составил 22%. На протяжении всего периода данный показатель находился в пределах нормативного значения (10-30%). В ООО "Орион - С" необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности, так как коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными оборотными средствами имеет значение менее 0,1; и коэффициент текущей ликвидности имеет значение < 2. Значение коэффициента восстановления платежеспособности ≥ 1 свидетельствует о реальной возможности восстановления платежеспособности.
Но, как видно из данных таблицы 10, предприятие не имеет такой возможности, так значение данного коэффициента на конец 2011г. составляло 0,5; 2012 г. 0,8; 2013 г. 0,6. Это является отрицательным фактом для предприятия.
Финансово-устойчивым считается предприятие, которое за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и рассчитывается в срок по своим обязательствам. Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат. Расчет показателей для определения типа финансовой устойчивости представлен в таблице 11.
Таблица 11 - Расчет показателей для определения типа финансовойустойчивости предприятия
| Показатель | На 01.01. 2011г. | На 01.01.2012 г. | На 01.01.2013 г. | На 01.01.2014г. | Изменения (+/-) за | ||
| 2011г. | 2012 г. | 2013 г. | |||||
| 1 Общая величина запасов | 17982 | 17900 | 25598 | 15068 | -82 | 7698 | -10530 |
| 2 Наличие собственных оборотных средств (СОС) | 10424662 | 289930 | 1021016 | 880087 | -10134732 | 731086 | -140929 |
| 3 Величина собств. оборотных и долгоср. платных заёмных средств | 10425530 | 290616 | 1022440 | 888256 | -10134914 | 731824 | -134184 |
| 4 Общая величина источников финансирования | 12019272 | 3075469 | 3620171 | 4127627 | -8943803 | 544702 | 507456 |
| 5 Излишек (+), недостаток (-) СОС | 10406680 | 272030 | 995418 | 865019 | -10134650 | 723388 | -130399 |
| 6 Излишек (+), недостаток (-) собств. и долгоср. заемных источников формирования запасов | 10407548 | 272716 | 996842 | 873188 | -10134832 | 724126 | -123654 |
| 7 Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | 12001290 | 3057569 | 3594573 | 4112559 | -8943721 | 537004 | 517986 |
| 8 Трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | (1; 1; 1) | - | - | - |
Финансовая устойчивость предприятия тесно связана с перспективой его платежеспособности. Ее оценка дает возможность определить финансовые возможности предприятия на соответствующую перспективу.
В 2011г. излишек собственных оборотных средств сократился на 10134650 тыс. руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на 10134832 тыс. руб. и излишек общей величины основных источников формирования запасов на 8943721 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имел вид (1,1,1).
В 2012 г. излишек собственных оборотных средств возрос на 723388 тыс. руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов - на 724126 тыс. руб., излишек общей величины основных источников формирования запасов - на 537004 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имел вид (1,1,1).
Однако в 2013 г. излишек собственных оборотных средств сократился на 130399 тыс. руб., излишек собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов на 123654 тыс. руб., но излишек общей величины основных источников формирования запасов увеличился на 517986 тыс. руб. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости сохранил вид (1,1,1).
Таким образом, в течение всего анализируемого периода ООО "Орион - С" сохраняет абсолютную независимость - запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования, то есть имеется излишек собственных оборотных средств. финансовое состояние предприятия характеризуется как устойчивое.
Проанализируем динамику показателей рыночной устойчивости ООО "Орион - С", расчетные данные представлены в таблице 12.
Коэффициент автономии в 2011г. сократился на 20% и концу периода составил 20%. в 2012 г. увеличился на 17% и к концу года составил 37%. в 2013 г. доля владельца предприятия в общей сумме средств сократилась на 4% и к концу периода составила 33%. Коэффициент автономии имеет значения ниже нормативных (50-60%). Это указывает на то, что предприятие в течение анализируемого периода было в значительной степени зависимым от внешних кредиторов, что может оказать негативное влияние на его стабильность, а также инвестиционную привлекательность.
Таблица 12 - Динамика показателей рыночной устойчивости предприятия
| Показатели | На 01.01. 2011г. | На 01.01.2012г. | На 01.01.2013г. | На 01.01.2014г. | Изменения (+/-) за | ||
| 2011г. | 2012г. | 2013г. | |||||
| Коэффициент автономии (финансовой независимости) | 0,41 | 0, 20 | 0,37 | 0,33 | -0, 20 | 0,17 | -0,04 |
| Коэффициент финансовой устойчивости | 0,41 | 0, 20 | 0,37 | 0,33 | -0, 20 | 0,17 | -0,04 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 2,47 | 4,89 | 2,69 | 3,04 | 2,42 | -2,21 | 0,36 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,60 | 0,40 | 0,70 | 0,60 | -0, 20 | 0,30 | -0,10 |
| Коэфф-т финанс. активности (плечо финансового рычага) | 1,47 | 3,89 | 1,69 | 2,04 | 2,42 | -2,21 | 0,36 |
| Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов | 36,45 | 16,24 | 39,94 | 58,95 | -20,22 | 23,71 | 19,01 |
| Коэффициент инвестирования основного капитала (за счет собственных средств) | 2,52 | 1,68 | 2,96 | 2,24 | -0,84 | 1,28 | -0,72 |
| Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения в составе всего имущества | 0,94 | 0,83 | 0,71 | 0,68 | -0,11 | -0,11 | -0,03 |
| Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств | 0,001 | 0,001 | 0,001 | 0,005 | 0,00 | 0,00 | 0,0004 |
| Коэффициент постоянного актива | 0,40 | 0,59 | 0,34 | 0,45 | 0, 20 | -0,26 | 0,11 |
Коэффициент финансовой устойчивости, или коэффициент финансирования в ООО "Орион - С" в 2011 г. понизился на 20% и концу периода составил 20%. В 2012 г. объем перманентного капитала, финансирующего деятельность предприятия увеличился на 17% и к концу года достиг 37%, а в 2013 г., сократился на 40%. Данный коэффициент по значению совпадает со значениями коэффициента автономии, что связано с незначительным использованием долгосрочных заемных источников.
Коэффициент маневренности капитала в 2011 г. сократился на 20% и концу года составил 40%. в 2012 г. вновь возрос на 26%, и к концу года составил 70%, а в к началу 2013 г. сократился на 10% и к концу года составил 60%. Значения данного показателя в течение анализируемого периода превышает 40%, что свидетельствует о возможности предприятия, при необходимости, изменить свою сферу деятельности.
Плечо финансового левериджа в 2011 г. увеличилось на 2,42 и к концу года достигло значения 3,89 - то есть на каждый рубль собственного капитала в 2011г. приходилось 3,89 р. заемного капитала. В 2012 г. этот показатель сократился до 2,21 р. и концу года составил 1,69. В 2013 г. произошло увеличение финансового рычага на 0,36 и к концу года его значение составило 2,04.
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов в 2011 г. сократился на 20,22 и концу года составил 16,24; в 2012-2013 гг. увеличивался соответственно на 23,71 и 19,01. Данный коэффициент имеет на предприятии высокие значения. ООО "Орион - С" обладает высокой степенью независимости в части формирования запасов.
Коэффициент инвестирования основного капитала в 2011г. снизился на 0,84 и к концу года составил 1,68. в 2012 г. 168% основного капитала покрывалось за счет собственного. В 2013 г. этот показатель увеличился на 1,28; а 2013 г. сократился на 0,72 или 72%, и составил к концу 2013 г. 2,24 или 224%.
Коэффициент реальной стоимости имущества на конец 2011г. составил 0,83; в 2012 г.0,71; в 2013 г.0,68. в динамике значение данного показателя понижалось соответственно на 0,116 0,11 и 0,03.
Значение коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств в динамике практически не менялось. Так, к концу 2011г. он составил 0,001; в 2012 г. оставался на прежнем уровне, а в 2013 г. увеличился до 0,005. Это еще раз указывает, в ООО "Орион - С" долгосрочные источники финансирования занимают незначительные удельный вес в перманентном капитале.
Коэффициент постоянного актива в 2011г. увеличился на 20%, в 2012 г. сократился на 26%, в 2013 г. увеличился на 11%. К концу каждого из периодов он соответственно составлял 59%; 34% и 45% собственных источников средств, направлялось на покрытие внеоборотных активов.
Таким образом, предприятие в течение анализируемого периода имеет достаточно высокую степень устойчивости на рынке, что подтверждают значения системы показателей рыночной устойчивости.
динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО "Орион - С" приведена в таблице 13.
Таблица 13 - динамика общих и частных показателей оборачиваемости активов ООО "Орион - С"
| Показатель | 2011г. | 2012г. | 2013г. | Изменения (+/-) за | |
| 2012г. | 2013г. | ||||
| 1 Средняя величина суммарных активов, тыс. руб. | 3090682,5 | 3821187 | 4489071 | 730504,5 | 667884 |
| 2 Средняя величина оборотных активов, тыс. руб. | 2662366 | 3347815,5 | 3873899 | 685449,5 | 526083,5 |
| 3 Средняя величина материальных оборотных средств (запасов), тыс. руб. | 17941 | 21749 | 20333 | 3808 | -1416 |
| 4 Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 21881821 | 30878231 | 35784952 | 8996410 | 4906721 |
| 5 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. | 21223382 | 28410973 | 32967885 | 7187591 | 4556912 |
| 6 Коэффициент оборачиваемости, кол-во оборотов: | |||||
| 6.1 - активов | 7,08 | 8,08 | 7,97 | 1,00 | -0,11 |
| 6.2 - оборотных активов | 8,22 | 9,22 | 9,24 | 1,00 | 0,01 |
| 6.3 - материальных оборотных средств | 1182,95 | 1306,31 | 1621,40 | 123,36 | 315,09 |
| 7 Продолжительность оборота, дни: | |||||
| 7.1 - активов | 51,55 | 45,17 | 45,79 | -6,39 | 0,62 |
| 7.2 - оборотных активов | 44,41 | 39,57 | 39,51 | -4,84 | -0,06 |
| 7.3 - материальных оборотных средств | 0,31 | 0,28 | 0,23 | -0,03 | -0,05 |
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этой группе относятся различные показатели оборачиваемости.
Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Оборачиваемость активов лучше всего позволяет оценить реальную эффективность деятельности предприятия.
Коэффициент оборачиваемости активов в 2011 г. составлял 7,1 раз, то есть предприятие сделало 7,1 полных циклов обращения продукции за анализируемый период, в 2012 г. 8,1 денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов, а в 2013 г. количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период составило 7,9 раза.
Целесообразно одновременно с коэффициентом оборачиваемости рассчитать продолжительность оборотов в днях. в 2011 г. продолжительность оборота активов составила 51,55 дней, в 2012 г. 45,17 дней, в 2013 г. 45,79 дней.
В 2012-2013 гг. количество оборотов изменилось незначительно. В течение рассматриваемого периода наибольшее значение коэффициента оборачиваемости (9,24 раз), при наименьшей продолжительности, составляющей 39,51 дней наблюдалось в 2012 г.
наименьшее количество оборотов, совершаемое оборотными активами, и наибольшая продолжительность оборотов, приходилось на 2011 г. и составило 9,22 раза и 39,57 дней.
В 2013г. количество оборотов оборотных активов составило 8,22 раза при продолжительности 44,41 дня. Количество оборотов материальных оборотных активов возрастает, а время оборота - соответственно сокращается. В 2011г. количество оборотов составило 1182,95 раз при продолжительности 0,31 дня, в 2012 г. 1306,31 раза при продолжительности 0,28 дня, в 2013 г. 1621,4 раза при продолжительности 0,23 дня.
По количеству оборотов увеличение составило 123,36 раз и 315,09 раз в 2012-2013гг., а продолжительность времени оборотов сократилась на 0,03 и 0,05 дней, что является положительным.
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 195; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!