Управление заемными финансовыми ресурсами предприятия
Заемные финансовые ресурсы характеризуют привлекаемый предприятием капитал во всех его формах на возвратной основе. Все формы заемных финансовых ресурсов, формируемых предприятием для осуществления предстоящей хозяйственной деятельности, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в предусмотренные сроки.
Заемный капитал, используемый предприятием, характеризует в совокупности объем его финансовый обязательств (общую сумму долга). Эти финансовые обязательства в современной хозяйственной практике дифференцируются следующим образом:
долгосрочные финансовые обязательства, к которым относятся все формы функционирующего на предприятии заемного капитала со сроком его помощи, предоставленной на возвратной основе и т.п., срок погашения которых еще не наступил, или непогашенные в предусмотренный срок.
Таблица 6 - Изменения в составе и структуре источников формирования заемных финансовых ресурсов ООО "Орион - С"
| Элемент (вид) пассивов баланса | Ha 01.01. 2011г. | Ha 01.01. 2012г. | Ha 01.01. 2013г. | Ha 01.01. 2014г. | Изменения за 2011г. | Изменения за 2012г. | Изменения за 2013г. | ||||||||||
| сумма, тыс. руб. | в, %к итогу | сумма, тыс. руб. | в, % к итогу | сумма, тыс. руб. | в, %к итогу | сумма, тыс. руб. | в, % к итогу | абс., (+/-), тыс. руб. | относ., % | структ., % | абс., (+/-), тыс. руб. | отн., % | струк., % | абс., (+/-), тыс. руб. | относ., % | струк.,% | |
| Заемный капитал, всего | 1594610 | 59,50 | 2785539 | 79,56 | 2599155 | 62,76 | 3247540 | 67,14 | 1190929 | 174,68 | 20,07 | -186384 | 93,31 | -16,80 | 648385 | 124,95 | 4,38 |
| в том числе: долгоср. заемный капитал | 868 | 0,03 | 686 | 0,02 | 1424 | 0,03 | 8169 | 0,17 | -182 | 79,03 | -0,01 | 738 | 207,58 | 0,01 | 6745 | 573,67 | 0,13 |
| краткосрочный платный заемный капитал | 1593742 | 59,46 | 2784853 | 79,54 | 2597731 | 62,73 | 3239371 | 66,97 | 1191111 | 174,74 | 20,08 | -187122 | 93,28 | -16,81 | 641640 | 124,70 | 4,24 |
| Кредиторск. зад-сть | 919833 | 34,32 | 1183937 | 33,82 | 1463587 | 35,34 | 1804088 | 37,30 | 264104 | 128,71 | -0,50 | 279650 | 123,62 | 1,53 | 340501 | 123,26 | 1,96 |
| Величина всех ист-в фин. активов (имущества) | 2680237 | 100 | 3501128 | 100 | 4141246 | 100 | 4836896 | 100 | 820891 | 130,63 | - | 640118 | 118,28 | - | 695650 | 116,80 | - |
|
|
|
Краткосрочные финансовые обязательства, к которым относятся все формы привлеченного заемного капитала со сроком его использования до одного года. Основными формами этих обязательств являются краткосрочные кредиты банков и краткосрочные заемные средства, различные формы кредиторской задолженности предприятия и другие краткосрочные финансовые обязательства.
Политика привлечения заемных средств представляет собой часть общей финансовой стратегии, заключающейся в обеспечении наиболее эффективных форм и условий привлечения заемного капитала из различных источников в соответствии с потребностями развития предприятия. Проведем анализ динамики и структуры формирования заемных финансовых ресурсов ООО "Орион - С".
|
|
|
Анализ данных, приведённых в таблице 6, показал, что заемный капитал увеличился за весь анализируемый период с 1594610 тыс. руб. до 3247540 тыс. руб. - на 1952930 тыс. руб. или на 203,7%.
В 2013 г. наибольший удельный вес в общей величине всех источников финансирования активов также занимал заемный капитал - на конец года составил 67,14%. за весь период долгосрочный заемный капитал увеличился на 7301 тыс. руб. (с 868 тыс. руб. до 8169 тыс. руб.), хотя его доля незначительна (0,3%).
Краткосрочный платный капитал возрос на 24,7%. В течение анализируемого периода в структуре заемного капитала ООО "Орион - С" наблюдалось преобладание краткосрочного платного заемного капитала.
Это является отрицательной тенденцией, так как краткосрочные платные источники являются более дорогими по сравнению с долгосрочными и значительный их размер может привести к утрате платежеспособности ООО "Орион - С". Наблюдается рост финансовой зависимости предприятия.
Динамика, состав и структура кредиторской задолженности ООО "Орион - С", приведена в таблице 7.
|
|
|
Таблица 7 - Динамика, состав и структура кредиторской задолженности ООО "Орион - С"
| Элементы задолженности | Ha 01.01. 2011г. | Ha 01.01. 2012г. | Ha 01.01. 2013г. | Ha 01.01. 2014г. | Изменения за | |||
| 2011г. | 2012г. | 2013г. | ||||||
| 1 Кредиторская задолженность (КЗ), всего, тыс. руб., в т. ч. | 919833 | 1651452 | 1903517 | 1804088 | 731619 | 252065 | -99429 | |
| 1.1 Поставщики и подрядчики | 538723 | 649391 | 762922 | 1162889 | 110668 | 113531 | 399967 | |
| - в % ко всей КЗ | 0,59 | 0,39 | 0,40 | 0,64 | -0, 19 | 0,01 | 0,24 | |
| 1.2 КЗ срочная (задолж. перед бюджетом и перед гос. внебюдж. фондами) | 42583 | 9838 | 193444 | 59146 | -32745 | 183606 | -134298 | |
| - в % ко всей КЗ | 4,63 | 0,60 | 10,16 | 3,28 | -4,03 | 9,57 | -6,88 | |
| 1.3 Задолженность перед персоналом организации | 14920 | 15413 | 22019 | - | 493 | 6606 | - | |
| - в % ко всей КЗ | 1,62 | 0,93 | 1,16 | - | -0,69 | 0,22 | - | |
| 1.4 Авансы полученные | - | 467539 | 439954 | 541071 | - | -27585 | 101117 | |
| - в % ко всей КЗ | - | 28,31 | 23,11 | 29,99 | - | -5, 20 | 6,88 | |
| 1.5 Прочие кредиторы | 323607 | 509271 | 485178 | 40981 | 185664 | -24093 | -444197 | |
За 2011 г. кредиторская задолженность увеличилась на 731619 тыс. руб. и к концу года составила 1651452 тыс. руб. В 2012 г. кредиторская задолженность также увеличилась на 252065 тыс. руб., а в 2013 г., сократилась на 99429 тыс. руб., и концу года составила 1804088 тыс. руб. Наибольший удельный вес в общей величине кредиторской задолженности занимают авансы полученные, и прочие кредиторы. В 2011г. авансы полученные отсутствовали, а прочие кредиторы занимали 35,2% в кредиторской задолженности.
|
|
|
В 2012 г. кредиторская задолженность в виде авансов полученных и прочих кредиторов сократилась на 27585 тыс. руб. и 24093 тыс. руб. соответственно удельный вес на конец 2012 г. составлял 23,11% и 25,49%.
В 2013 г. авансы полученные увеличились на 101117 тыс. руб., а задолженность перед прочими кредиторами сократилась на 444197 тыс. руб. Их удельный вес на конец 2013 г. составил 2,27%.
Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности приведён в таблице 8.
Таблица 8 - Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности предприятия
| Показатель | За 2011г. | За 2012г. | За 2013г. | Изменение, (+/-) за | |
| 2012г. | 2013г. | ||||
| 1 Темп роста, % | |||||
| 1.1 ДЗ | 126,59 | 109,92 | 91,82 | -16,68 | -18,09 |
| 1.2 КЗ | 128,71 | 123,62 | 123,27 | -5,09 | -0,35 |
| 2 Оборачиваемость в оборотах
| |||||
| 2.1 ДЗ | 9,25 | 11,13 | 12,84 | 1,88 | 1,71 |
| 2.2 КЗ | 20,80 | 23,33 | 21,90 | 2,52 | -1,42 |
| 3 Оборачиваемость в днях
| |||||
| 3.1 ДЗ | 39,45 | 32,79 | 28,42 | -6,66 | -4,37 |
| 3.2 КЗ | 17,55 | 15,65 | 16,66 | -1,90 | 1,02 |
| 4 Превышение, снижение ДЗ над КЗ, тыс. руб. | 1167888 | 1459029 | 1441538 | 291141 | -17491 |
В течение исследуемого периода в ООО "Орион - С" наблюдалось превышение дебиторской задолженности над кредиторской, за весь период - на 1167888 тыс. руб. в 2011г., на 1459029 тыс. руб. в 2012 г., на 1441538 тыс. руб., в 2013 г.
Наиболее оптимальной ситуацией считается равенство дебиторской и кредиторской задолженностей, так как кредиторская задолженность - источник финансирования дебиторской задолженности.
В ООО "Орион - С" число оборотов дебиторской задолженности в динамике увеличивается. В 2011 г. 9,25 раз; в 2012 г. 11,13 раз; в 2013 г. 12,84 раза. Соответственно время одного оборота сократилось в 2012 г., по сравнении с 2011 г., на 6,66 дня, в 2013 г., по сравнении с 2012 г., на 4,27 дня.
Рост коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности показывает относительное уменьшение коммерческого кредитования, но при этом, в ООО "Орион - С", дебиторская задолженность, оборачивается значительно дольше кредиторской задолженности: 39,45; 32,79; 28,42 дня соответственно, а количество дней оборотов кредиторской задолженности соответственно в динамике составило 17,55; 15,65; 16,66 дня, практически в два раза быстрее дебиторской.
Количество оборотов кредиторской задолженности в 2012 г., по сравнению с 2011 г. увеличилось более чем в 2,5 раза, а 2013 г. уменьшилось на 1,42 раза. Соответственно замедление оборота в 2011 г. составило 17,5 дней, 2012 г. 15,6 дней, 2013 г. 16,7 дней.
Таким образом, на формирование имущества ООО "Орион - С", направлены как собственные, так и заемные финансовые ресурсы.
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 250; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!