Управление оборотным капиталом и запасами предприятия.2
Оборотный капитал (2-ой раздел бух. баланса) – капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции каждого операционного цикла, или ср-ва, вложенные в текущие активы или оборотные ср-ва.
Управление оборотными активами связ. с конкретными особенностями формирования его операционного цикла– период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе кот. происходит смена отдельных ее видов. Он характеризует промежуток времени м/д приобретением производственных запасов и получением ден. ср-в от реализации произведенной из них продукции.
Этапы управления оборотными активами:
Главная задача управления – формирование необходимого объема, оптимизация состава и обеспечение эффективного исп-ия оборотных активов.
Выбор политики формирования оборотных активов:ЧОК = ДП(долгосрочн.пассивы) - ВА(внеоб.активы).
- Идеальная модель: текущие активы (переменная и постоянная части) = кредиторская задолженность; чистый оборотный капитал = текущие активы – кредит. задолженность = 0. Долгосрочн.пассивы = внеоб.активам. ДП=ВА. НО: Предприятие может оказаться перед необходимостью продажи части ОС для покрытия кредит. задолженности.
- Агрессивная модель: . Долгосрочные пассивы служат источниками покрытия внеоб.активов, посточн.системн.части, кот. необх. для осущ.хоз.деят. необх-ть в варьирующ.части возник. в пиковые моменты. ЧОК=СЧ. ВЧ покрыв.краткосрочн.кредитор.зад-тью. ДП = ВА+ СЧ. В реале ограничиться минимумом текущих активов нельзя, поэтому модель считается рисковой.
|
|
|
- Консервативная модель: Варьирующ. часть текущ.активов покрывается долгосрочн.пассивами. Краткосрочн. зад-ти нет и сл-но отсутств.риск потери ликвидности. ЧОК=текущ.активам. ДП=Ва+СЧ+ВЧ. Модель носит искусственный хар-р.
- Компромиссная (умеренная) модель. Наиболее реальная модель. Внеоборотные активы, постоянная часть оборотных активов и около ½ переменной части покрывается долгосрочными пассивами. ЧОК=СЧ+1/2ВЧ. В отдельные моменты предприятие может иметь излишние текущие активы, но это поддерживает риск потери ликвидности на должном ур-не. ДП=ВА+СЧ+ВЧ/2.
Выбор соотв.модели зависит от положения предпр. на товарн. и финн.рынке, от его финн.устойчивости, от квалифик.спец.фин.службы.
Управление производственными запасами – часть общ. процесса управления предприятием; должно обеспечить оптимизацию общ. размера и структуры запасов, минимизацию затрат по их обслуживанию и гарантировать эффективный контроль за их движением.
Цель управления запасами – снизить продолжительность производственного и всего операционного цикла, уменьшить текущие затраты на их хранение, высвободить из текущ. хоз. оборота часть фин. ср-в, реинвестируя их в др. активы. Запасы: сырья и материалов; готовой продукции. Этапы упр-я запасами:
|
|
|
Гл.задача упр-я запас: минимиз. текущ. затрат по обслуж. запасов предпр., реш-я в процессе их нормир-я:
- Для производственных запасов она состоит в опред-ии оптимального размера партии поставляемого сырья и материалов. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительный размер текущ. затрат по размещению заказа, доставки тов. и их приемки (этот вид текущ. затрат обозначается ТЗ1). Высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса – если закупать сырье 1 раз в 2 мес., то средний размер его запаса составит 30 дней; а если размер партии поставки сократить вдвое, то средний размер его запасов составит 15 дней Þ в этих условиях снизится размер текущих затрат по хранению запасов (ТЗ2). Расчет оптимального размера партии поставки, при кот. минимизируются совокупные текущ. затраты по обслуживанию запасов (ТЗ1 + ТЗ2 = min), осущ-ся по формуле (модель Уилсона): ОРnn = Ö (2 * Зr * ТЗ1 / ТЗ2), где Зr – необходимый объем закупки тов. (сырья и материалов) за период времени (год, кв)
- Для запасов ГП задача минимизации текущ. затрат на их обслуживание состоит в опред-ии оптимального размера партии производимой продукции. Если производить опред. тов. мелкими партиями, то затраты на хранение его запасов в виде ГП (ТЗ2) будут min; в то же время возрастут текущ. затраты предприятия, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой пр-ва и др. (ТЗ1). Минимизация совокупного размера текущ. затрат по обслуживанию запасов ГП также м/б осуществлена на основе модели Уилсона (с иным содержанием показателей ТЗ1 и ТЗ2): в этом случае вместо необходимого объема закупки тов. исп-ся планируемый объем пр-ва или продажи ГП.
|
|
|
Мероприятия, разработанные на основе нормализации соотношения запасов сырья и материалов с запасами ГП, имеют цель – высвобождение части фин. ресурсов, осевших в запасах сверх нормы. Размер высвобождаемых ср-в, осевших в сверхнормативных запасах: ФСв = Зн – Зф = (ЗДн – ЗДф) * СР, где Зн – норматив запасов в сумме; Зф – фактический запас в сумме; ЗДн – норматив запасов (в днях); ЗДф – фактический запас (в днях); СР – среднедневной размер расходования запасов.
Дата добавления: 2018-10-26; просмотров: 207; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!