Риск-менеджмент: определение, сущность, принципы организации
Риском можно управлять, то есть использовать различные меры, позволяющие в определенной степени прогнозировать наступление рискового события и принимать меры к снижению степени риска, причем каждому риску соответствует своя система приемов управления риском. На степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. Изучением этих приемов управления рисками, их анализом, выработкой рекомендаций по минимизации риска занимается такое направление управления экономической деятельностью, как риск-менеджмент [2].
История риск-менеджмента, с одной стороны, насчитывает уже около 8 веков. В течение всех этих столетий королевства, корпорации, компании, предприниматели, инвесторы, другие участники рыночных отношений, пытались просчитать возможные риски, чтобы предотвратить вероятный финансовый ущерб от них.
С другой стороны, риск-менеджмент как самостоятельное направление исследований в области теоретического управления только начинает формироваться, и еще рано говорить о риск-менеджменте как об окончательно сформировавшейся отрасли научного управления. Имеющиеся в этой сфере теоретические знания и практические наработки разрознены и не систематизированы. Кроме того, руководители большинства организаций, особенно это касается нашей страны, традиционно считают риск-менеджмент специализированной и обособленной деятельностью.
|
|
|
В таких организациях риск-менеджмент характеризуется:
- фрагментированностью (каждый отдел самостоятельно управляет рисками в соответствии со своими функциями, прежде всего это касается бухгалтерии, финансового и ревизионного отделов);
- эпизодичностью (управление рисками осуществляется тогда, когда менеджеры посчитают это необходимым);
- ограниченностью (касается прежде всего страхуемых и финансируемых рисков) [27, 43].
Новые тенденции в экономике заставляют руководство переходить к новой парадигме, ориентируя служащих и менеджеров всех уровней на изучение и применение рекомендаций риск-менеджмента. При этом риск-менеджмент характеризуется как:
- интегрированный, объединенный риск-менеджмент (управление рисками координируется высшим руководством; каждый сотрудник организации рассматривает риск-менеджмент как часть своей работы);
- непрерывный риск-менеджмент (процесс управления рисками непрерывен);
- расширенный риск-менеджмент (рассматриваются все риски и возможности их организации).
Теория риск-менеджмента основывается на трех базовых понятиях: полезности, регрессии и диверсификации [26, 175].
|
|
|
В 1738 году швейцарский математик Даниил Бернулли дополнил теорию вероятностей риска методом полезности того или иного исхода событий. Идея Бернулли состояла в том, что в процессе принятия решения люди уделяют больше внимания размеру последствий разных исходов, чем их вероятности.
В конце XIX века английский исследователь Ф. Гальтон предложил считать регрессию (возврат к среднему значению) универсальной статистической закономерностью. Суть регрессии трактовалась им как возврат явлений к норме с течением времени. Впоследствии было доказано, что правило регрессии действует в самых разнообразных ситуациях, от азартных игр и расчета вероятности возникновения несчастных случаев, до прогнозирования колебаний экономических циклов.
В 1952 году аспирант Чикагского университета Гарри Марковиц в статье «Диверсификация вложений» математически обосновал стратегию диверсификации инвестиционного портфеля. Он показал, как путем продуманного распределения вложений минимизировать отклонения доходности от ожидаемого показателя. В 1990 году Г. Марковицу присуждена Нобелевская премия за разработку теории и практики оптимизации портфеля фондовых активов [35,38].
|
|
|
Таким, образом, риск-менеджмент – это комплекс мер, направленный на минимизацию возможных убытков в связи с наступлением негативных событий. В настоящее время под управлением риском понимаются не только меры по уменьшению отрицательного эффекта влияния возникающих рисков на достижение целей компании, но и решения, принимаемые в условиях рисков, которые могут принести дополнительный доход компании в прогнозируемом периоде.
Как система управления, риск – менеджмент состоит из двух подсистем: управляемой подсистемы (объекта управления) и управляемой подсистемы (субъекта управления).
Объектом управления в риск-менеджменте являются риск, рисковые вложения капитала и экономические отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска (отношения между страхователем и страховщиком, заемщиком и кредитором, между партнерами, конкурентами) и т.п.
Функцией объекта управления является организация: разрешения риска, рисковых вложений капитала, работы по снижению величины риска, процесса страхования рисков. экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.
Субъект управления в риск-менеджменте – это специальная группа людей (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.), которая посредством различных способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта управления.
|
|
|
К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся: прогнозирование, организация, регулирование, координация, стимулирование, контроль.
Процесс воздействия субъекта на объект управления, т.е. сам процесс управления, может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и управляемой подсистемами. В риск – менеджменте получение надежной и достаточной информации играет главную роль, так как оно позволяет принять конкретное решение по действиям в условиях риска [33, 35-36].
Информационное обеспечение риск – менеджмента состоит из различной информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой и др. Она должна включать осведомленность о вероятности того или иного страхового случая, страхового события, наличии и величине спроса на товары, на капитал, финансовой устойчивости и платежеспособности своих клиентов, партнеров, конкурентов, ценах, курсах и тарифах, в том числе на услуги страховщиков, об условиях страхования, о дивидендах и процентах и прочем. Многие виды информации часто составляют предмет коммерческой тайны. Поэтому отдельные виды информации могут являться одним из видов интеллектуальной собственности и вноситься в качестве вклада в уставный капитал акционерного общества или товарищества.
Надлежащее использование информации при заключении сделок сводит к минимуму вероятность финансовых потерь. При этом большое значение имеет качество информации. Чем более расплывчата информация, тем неопределеннее решение. Качество информации должно оцениваться при ее получении, а не при передаче. Информация стареет быстро, поэтому ее следует использовать оперативно.
С точки зрения степени информированности субъекта управления о складывающейся обстановке, можно выделить четыре ситуации: детерминированная, умеренно-детерминированная, умеренно-стохастическая и стохастическая.
На основе анализа информации и с учетом целей риска можно правильно определить вероятность наступления события, выявить степень риска и оценить его стоимость.[16, 128]
Вероятностью является мера объективной возможности случайного события. Она позволяет прогнозировать случайные события и дает им количественную и качественную характеристику. При этом уровень неопределенности и степень риска уменьшаются.
Для оценки степени риска целесообразно использование приема разделения сферы возможной деятельности организации на четыре основные зоны: безрисковую зону, зону допустимого риска, зону критического риска, зону катастрофического риска.
Под стоимостью риска следует понимать фактические убытки предпринимателя, затраты на снижение величины этих убытков или затраты по возмещению этих убытков и их последствий. Важна правильная оценка действительной стоимости риска, которая позволит объективно представлять объем возможных убытков и наметить пути к их предотвращению или уменьшению, а в случае невозможности предотвращения убытков обеспечить их возмещение.
В качестве инструментов риск-менеджмента для предприятий могут выступать страхование, дублирование важных бизнес-процессов. Для компаний финансовой сферы – хеджирование колебания валютных курсов и стоимости ценных бумаг.
Наиболее часто применяемым инструментом риск-менеджмента является страхование. Страхование предполагает передачу ответственности за возмещение предполагаемого ущерба сторонней организации (страховой компании). Примерами других инструментов могут быть:[17]
- отказ от чрезмерно рисковой деятельности;
- профилактика или диверсификация;
- аутсорсинг затратных рисковых функций;
- формирование резервов или запасов.
Основные этапы риск-менеджмента в организации показаны на рисунке 1.
Рисунок 1 - Основные этапы риск-менеджмента.
Существующие закономерности принятия решений в риск-менеджменте сформулированы в виде законов управления рисками.[3, 263]
1. Закон неизбежности риска – деятельность любой организации всегда сопровождается рисками, присутствующими в ее внешней или внутренней среде, поэтому их следует воспринимать как объективный элемент системы управления.
2. Закон сочетания потенциальных потерь и выгод – практически в любых ситуациях риска потенциальная возможность потерь или убытков сочетается с потенциальной возможностью получения дополнительных доходов.
3. Закон прямой зависимости между степенью риска и уровнем планируемых доходов – чем выше степень риска при осуществлении хозяйственной операции, тем выше уровень планируемых от этой операции доходов, и наоборот.
На основе этих законов сформулированы правила, которыми руководствуются большинство риск-менеджеров:
- не рисковать больше, чем это может позволить собственный капитал;
- необходимо думать о последствиях риска;
- нельзя рисковать многим ради малого;
- положительное решение принимается лишь при отсутствии сомнения;
- при наличии сомнений принимаются отрицательные решения;
- нельзя думать, что всегда существует только одно решение – возможно, есть и другие.
На основе имеющейся информации об окружающей среде, вероятности, степени и величине риска специалисты риск-менеджмента разрабатывают различные варианты рискового вложения капитала и проводят оценку их оптимальности путем сопоставления ожидаемой прибыли и величины риска.
Таким образом, риск-менеджмент требует от компании определенных инвестиций. В тоже время отдача от этих инвестиций, в отличие от других направлений деятельности компании, слабо ощутима, так как цель риск-менеджмента заключается в минимизации убытков, а качество работы проверяется только в кризисной ситуации. Парадокс заключается в том, что, если кризиса нет, то система риск-менеджмента работает достаточно хорошо. То есть, если ничего не происходит, оценить качество риск-менеджмента практически невозможно.
За последние годы потребность многих предприятий в системе риск-менеджмента стала очевидной. Экономическая ситуация в России заставляет многие российские компании выходить на международные рынки, а при этом зарубежные компании стремятся обосноваться на нашем рынке. Всё это является поводом к применению новых методов управления предприятием. Поэтому, предприятия, которые хотят эффективно развивать свою деятельность не только в России, но и за рубежом должны следовать новым правилам игры и всячески отслеживать стратегические аспекты развития риск-менеджмента.
Для более эффективного управления рисками Комитет спонсорских организаций Комиссии Тредвея (COSO) совместно с компанией Pricewaterhouse Coopers в 2001 году инициировал проект разработки принципов риск-менеджмента [1, 15].
В соответствии с разработанными принципами, риск-менеджмент это:
– процесс, охватывающий всю деятельность предприятия, в котором задействованы сотрудники на различных уровнях управления;
– инструмент, позволяющий достичь поставленных стратегических целей;
– технология выявления рисков и управления ими;
– способ застраховать деятельность предприятия от возможных ошибок менеджмента или совета директоров.
В соответствии с принципами риск-менеджмента, сформированными COSO, эффективная система риск-менеджмента включает восемь основных компонентов:
– внутренняя среда – во многом определяет то, как риск будет выявлен и какие решения будут приняты;
– цели компании – должны быть определены до выявления рисков, а риск-менеджмент должен обеспечить выполнение поставленных целей;
– выявление неблагоприятных событий – все события, от которых зависит выполнение поставленных целей, должны быть проанализированы на предмет существования рисков;
– оценка риска – выявленные риски следует проанализировать с точки зрения вероятности наступления рискового события и возможного ущерба;
– реакция на риск – менеджмент должен для себя определить возможную реакцию на риск: исключить, снизить, принять или разделить риски;
– контроль бизнес-процессов – внутренние политики и процедуры, гарантирующие, что принятая стратегия реакции на риск эффективно реализуется при выполнении повседневных операций;
– информация и коммуникации – необходимая информация должна своевременно собираться, обрабатываться и передаваться сотрудникам, ответственным за управление рисками;
– мониторинг – выявленные ранее риски необходимо постоянно контролировать и пересматривать при необходимости.
В 2002 году Федерация европейских ассоциаций риск-менеджеров разработала Стандарты управления рисками [1, 18], где четко прописала обязанности риск-менеджера. Согласно этим Стандартам, основными функциями специалиста по рискам являются разработка и реализация программы управления рисками, координация взаимодействия различных структурных подразделений организации, разработка программ снижения внеплановых потерь и мероприятий по поддержанию непрерывности бизнес-процессов. Из этого можно сделать вывод, что никто из руководителей подразделений не может эффективно выполнять функции риск-менеджера, нужно создавать отдельную должность и наделять этого сотрудника необходимыми полномочиями. Крупные компании, располагающие достаточными финансовыми ресурсами, идут еще дальше и создают специальные комитеты по риск-менеджменту.
Но в тоже время в каждой компании или организации мероприятия по организации риск-менеджмента и воплощении рекомендаций по предотвращению рисков могут значительно отличаться. Это связано со спецификой деятельности организации, ее техническими и финансовыми возможностями, уровнем сознания руководителей и уровнем подготовки риск-менеджеров, объемом информации, которой они владеют, и множества других факторов.
Дата добавления: 2018-09-20; просмотров: 391; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!