Последствия глобализации для мировой экономики и отдельных стран
Диалектическая природа глобализации проявляется в том, что она приводит как к позитивным изменениям, так и к негативным.
Глобальный рынок обеспечивает большую ликвидность финансовых инструментов и предлагает инвесторам новые инвестиционные возможности. Реципиенты капитала получают доступ к значительным объемам международного капитала, что дает возможность мобилизовать большие объемы финансовых ресурсов под низкие проценты, увеличивается возможность для привлечения инвесторов. Финансовые посредники могут реализовывать существенную экономию от масштаба и повышать эффективность проводимых операций по обслуживанию эмитентов и инвесторов.
Вследствие глобализации ускоряется мировое экономическое развитие и научно-технический прогресс, происходят межстрановая диффузия технологий. Глобализация мировой финансовой сферы является значимым фактором модернизации национальной финансовой системы, внедрения новых технологий в финансовый сектор.
В результате глобализации происходит рост торговли услугами, включая финансовые, юридические, управленческие, информационные и все виды «невидимых» услуг, которые превращаются в основной фактор международных торговых отношений. Если в 1970 г. с экспортом услуг было связано менее 1/3 прямых иностранных инвестиций, то в настоящее время эта доля возросла до 50%, причем интеллектуальный капитал стал наиболее важным товаром на мировом рынке.
|
|
|
Вследствие глобализации изменилась институциональная структура мирового рынка, произошло появление и усиление роли транснациональных игроков – транснациональных корпораций, транснациональных банков, транснациональных бирж, глобальных хеджевых фондов, а также международных финансовых организаций – МВФ, группы Всемирного банка, Банка международных расчетов (BIS) и т.д.
Транснациональные корпорации в соответствии с корпоративными стратегиями аутсорсинга выводят производство за пределы стран происхождения, что способствует формированию глобальных производственно-сбытовых цепочек, территориальным сдвигам в структуре глобального воспроизводства. В 2013 году в глобальных производственно-сбытовых цепочках участвовали 453 млн. работников (в 1995 г. – 296 млн.). Отдельные производства и даже отрасли из наиболее развитых стран перемещаются в развивающиеся, где производственные затраты ниже. В развивающихся странах осуществляется экспортно-ориентированная индустриализация, создаются дополнительные рабочие места. Однако участие в производственно-сбытовых цепочках обеспечивает некоторых работников гарантированными, достойными рабочими местами, а других – временной, неформальной работой (даже в одной стране и одном и том же секторе). Так, штатными работниками корпорации Apple являются только 63 тыс. из 750 тыс. людей, которые проектируют, продают, производят и собирают ее продукцию во всем мире. Произвольный характер глобальных производственно-сбытовых цепочек не дает возможности для повышения оплаты и условий труда, особенно в отношении низкоквалифицированного персонала. Заработная плата даже тяготеет к снижению под действием глобальной конкуренции.
|
|
|
Глобальная добавленная стоимость создается преимущественно транснациональными корпорациями: на ТНК приходится 80% глобальной цепочки создания стоимости, включающей в себя разработку товара, его производство, маркетинг, реализацию на рынке и послепродажное обслуживание. Согласно данным ЮНКТАД, в 2014 г. продажи иностранных филиалов ТНК увеличились на 7,6% до 36,4 трлн. долл., общая стоимость их активов возросла до 102 трлн. долл. (что на 25 трлн. долл. больше размера мирового ВВП). Следствием опережающего увеличения доходов ТНК является то, что по итогам 2014 г. среди 100 крупнейших экономик мира только 57 были суверенными государствами, остальные 43 – это ТНК [48, с. 54].
|
|
|
Развивающиеся страны испытывают риск навсегда остаться в сегменте низкой добавленной стоимости глобальной производственно-сбытовой цепочки.
Такое положение является потенциальным источником рисков, проблем и конфликтов.
Повышается рыночная власть ТНК, они получают не только непреодолимые конкурентные преимущества. Высокая концентрация экономической мощи транснациональных корпораций позволяет им во многих случаях лоббировать свои интересы, влиять на экономическую политику отдельных государств, трудовое и природоохранное законодательство. Таким образом, возникает угроза потери и ослабления государственного суверенитета из-за действий транснациональных корпораций.
Уменьшение роли государства также обусловлено тем, что часть своих функций государства вынужденно передают на транснациональный уровень международным организациям. Государство перестает быть единственным субъектом ведения экономической и финансовой политики. Другими субъектами являются региональные экономические и финансовые организации, международные финансовые организации.
В то же время в условиях финансовой глобализации фондовое, валютное, банковское законодательство во всем мире становится все более унифицированным, а унификация финансовых рынков обеспечивает реализацию основного преимущества глобализации — охват максимально возможной территории и осуществление финансовых операций быстро, эффективно и с минимальными затратами.
|
|
|
Глобализация финансовых отношений способствует интернационализации финансовой инфраструктуры. Происходит трансграничное движение капитала, развитие глобального финансового рынка. Национальные финансовые институты и нефинансовые организации имеют возможность привлекать ресурсы глобального финансового рынка для инвестирования в национальную экономику.
Глобализация рынка банковского капитала выражается в форме принятия единых правил регулирования и наднациональных норм банковского надзора (Базельские соглашения), а также – в открытии филиалов и дочерних структур иностранных банков. Значительную роль в процессах движения капитала играют транснациональные банки.
Транснациональные банки (ТНБ) осуществляют операции трансгранично, привлекают кредиты и размещают свои ценные бумаги на зарубежных финансовых рынках, встраиваются в глобальные системы платежей, расчетов, финансовых услуг, осуществляют прямые иностранные инвестиции, позволяющие оказывать весь спектр услуг через открытые офисы в принимающих странах или поглощенные финансовые институты. Самый верхний уровень развития ТНБ - глобальные системно значимые банки (GSIB, Global systemically important banks). Такие банки, концентрирующие в своих активах триллионы долларов по всему миру, потенциально способны нанести урон мировой финансовой системе.
Показателями глобализации банковского сектора страны выступают размеры его иностранных активов и обязательств – как абсолютные, так и относительные (доля от всех активов и обязательств или в % к ВВП).
Возрастание степени участия транснациональных финансовых структур в национальных банковских системах приводит к вытеснению отдельных национальных банков с финансового рынка. Аналогичная угроза стоит перед страховыми организациями.
Присутствие на национальном рынке иностранных страховщиков имеет и другие отрицательные стороны. Так, становится возможным перевод на международные финансовые рынки определенной доли внутренних инвестиционных ресурсов, аккумулированных через страхование (страхование жизни и пенсионное страхование), а также потеря национального контроля за страховыми резервами и инвестиционными средствами.
В 2007 г. началась консолидация биржевых рынков посредством объединения бирж различных стран. Объединение происходит в форме слияний, поглощений и создания стратегических альянсов. Так, американская биржа NYSE Group договорилась о слиянии с биржей EURONEXT NV. Новая структура получила название NYSE Euronext. А NASDAQ провел сделку слияния с европейской OMX Group. Образование стратегических альянсов происходит с целью использования единых продуктов и единых торговых стандартов, согласованных требований к регулированию, листингу, торговле и пост торговым процедурам.
Страны, эмитирующие резервные валюты, выступают поставщиками глобальной ликвидности. Для получения доступа к дефицитным валютным ресурсам остальные страны для поддержания положительного сальдо торгового баланса должны проводить политику, ориентированную на экспорт, постоянно сокращая издержки производства для обеспечения конкурентоспособности своей продукции. Зачастую сокращение издержек обеспечивается за счет снижения реальных доходов, что ведет к падению реального ВВП и росту внешней задолженности в тех странах, которые не имеют доступа к сфере высоких технологий и чей экспорт сводится в основном к продаже сырьевых товаров.
Происходит дифференциация и фрагментация мира на страны, выигравшие от глобализации и проигравшие в результате нее, обострение проблемы бедности и отсталости развивающихся стран. Согласно результатам, проведенным Р. Френкелем, «при либерализации финансовых рынков бедные слои получают наименьшую долю выгод и наибольшую долю рисков».
Экономические и финансовые кризисыпостепенно утрачивают национальный характер, распространяются на другие страны мира, а иногда оказывают влияние на все мировое хозяйство, приобретают глобальный характер. Страны стали менее защищенными перед лицом внешних угроз и кризисов и чем более открытой является экономика государство, тем выше восприимчивость к внешним шокам. Изменение настроения иностранных инвесторов порождает финансовые трудности и экономический спад.
В условиях глобализации высок риск возникновения мультипликативного эффекта, когда банкротство одной финансовой организации вызывает цепь банкротств связанных с ним финансовых институтов. Начинается финансовый кризис, когда значительная часть финансовых активов резко теряет часть своей стоимости.
Кризисные процессы в одних странах способны провоцировать их в других государствах, так как взаимозависимость стран и их рынков ускоряет трансфер факторов нестабильности и рисков через границы. Как отмечает Дж. Стиглиц, «в современных условиях все части финансовой системы тесно взаимосвязаны, а сама она занимает в экономике центральное место, и поэтому сбой в деятельности одного крупного финансового учреждения может разрушить функционирование всей системы». Банкротство финансовых организаций затрудняет получение заемных средств, нарушаются связи между экономическими агентами, что, в свою очередь, может привести к снижению инвестиций в основной капитал, падению производства и занятости, то есть к полномасштабному экономическому кризису.
Компьютерные терминалы и Интернет позволяют участникам финансового рынка следить за глобальными трендами и видеть, как они влияют друг на друга. Сформировалась глобальная торговая площадка, работающая в разных часовых поясах. Финансовая информация по всем глобальным рынкам мгновенно поступает на экраны торговых систем во всем мире. Информация о том, как на зарубежных рынках торгуются ценные бумаги отечественных предприятий появляется, еще до начала торговли ними на национальном рынке. Таким образом, под воздействием глобализации и информатизации повысилась скорость реакции на внешние изменения, что привело к повышению степени волатильности финансовой сферы и ускорению распространения шоков. В период резкого изменения макроэкономических показателей усиливается риск закрытия позиций, и растут объемы вывоза иностранного капитала.
Глобальная торговля усиливает влияние обменных курсов, на глобальных валютных рынках ежедневно обращаются суммы, намного превышающие триллион долларов. Повышение амплитуды колебаний валютного курса на фоне значительного роста объемов торговли валютой, ускорения совершения операций на валютном рынке, валютной глобализации приводит к включению поведенческих факторов, что затрудняет возврат валютного курса к равновесному состоянию.
Ценообразование на рынках различных товарных активов синхронизировалось, ключевым фактором формирования цен стал курс мировой резервной валюты - американского доллара. Снижение курса доллара приводит к росту цен на сырьевые товары на мировых рынках, и наоборот. Подобное явление получило название «параллельная динамика цен».
Финансовая глобализация может ускорить развитие национальной экономики, а может значительно замедлить или переориентировать в направлении, не соответствующем национальным интересам.
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 724; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!