Финансовая устойчивость хозяйствующих субъектов предпринимательства

⇐ ПредыдущаяСтр 5 из 12Следующая ⇒

Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Под финансовой устойчивостью организации следует понимать обеспеченность её запасов и затрат источниками их формирования.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заёмных источников финансирования. Это необходимо. чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

Финансовая устойчивость характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Источниками средств для формирования запасов и затрат (ЗЗ) являются:

· собственные оборотные средства (СОС) = собственный капитал (СК) - внеоборотные активы (А_вн)

· долгосрочные обязательства (ДО)

· краткосрочные кредиты и займы (КК)

Различают три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

·излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (S1):

±СОС=СОС - ЗЗ

·Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств (S2):

±(СОС + ДО) = (СОС + ДО) – ЗЗ

·излишек (+) или недостаток (-) общей величины источников формирования запасов и затрат, т.е. собственных оборотных средств, долгосрочных обязательств и краткосрочного кредита (S3):

±(СОС + ДО+КК) = (СОС + ДО+КК) – ЗЗ

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости можно оформить в виде следующей таблицы:

Таблица 2.6

Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели	На начало года	На коней года	Изменения (+,-)
1. Собственный капитал
2. Внеоборотные активы
3. Наличие собственных оборотных средств (СОС)
4. Долгосрочные обязательства (ДО)
5. СОС+ДО
6. Краткосрочные кредиты и займы (КК)
7. СОС+ДО+КК
8. Запасы и затраты (ЗЗ)
9. ±СОС
10. ±(СОС+ДО)
11. ±(СОС+ДО+КК)
12. Трехмерный показатель финансовой устойчивости
13. Тип финансовой устойчивости

Далее применяется трехмерный показатель ситуации (трехмерный вектор):

S(S1,S2, S3)

Построение вектора производится следующим образом: в случае излишка (Sl>0, S2>0, S3>0) в соответствующую позицию вектора записывается 1, а в случае недостатка - 0.

В зависимости от комбинации «0» и «1» вектор может принимать четыре значения, которые означают следующее:

S (1, 1, 1) - абсолютная устойчивость - показывает, что организация обладает излишками всех источников формирования запасов и затрат, т.е. «абсолютной» платежеспособностью;

S (0, 1, 1) - нормальная устойчивость - организация имеет недостаток собственных оборотных средств, который покрывается излишками других источников, т.е. организация обладает платежеспособностью, но иногда вынуждена прибегать к долгосрочным источникам для оплаты первоочередных платежей;

S (0, 0, 1) - неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние - характеризуется нарушением платежеспособности, при котором еще сохраняется возможность восстановления равновесия. Неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции.

S (0, 0, 0) — кризисное финансовое состояние — организация испытывает недостаток всех видов источников и вследствие этого не обеспечивает требования кредиторов; можно утверждать, что организация находится на грани банкротства.

Более точным и часто применяемым способом оценки финансовой устойчивости организации является расчет следующих коэффициентов:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

Нормальное ограничение - не выше 1,5. Показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

Нормальное ограничение: нижняя граница 0,1, оптимальное значение >0,5. Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников.

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Нормальное ограничение: 0,4<К_А<0,6. Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

4. Коэффициент финансирования:

Нормальное ограничение: К_ф>0,7, оптимальное значение 1,5. Показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая - за счет заёмных средств.

5. Коэффициент финансовой устойчивости:

Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 365; Мы поможем в написании вашей работы!

Поделиться с друзьями:

⇐ Предыдущая 1 2 3 456 7 8 9 10 Следующая ⇒

Мы поможем в написании ваших работ!