Значение и оценка ликвидности и платежеспособности организации
Результаты финансово-хозяйственной (коммерческой) деятельности отражает финансовое состояние организации. Этому понятию в специальной литературе уделяется пристальное внимание:
«Финансовое состояние предприятия — это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени» (Г.В. Савицкая).
«Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников» (А.Д. Шеремет).
«Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств» (Г. Б. Поляк).
В конечном счете, обобщая приведенные и другие определения можно сделать вывод, что финансовое состояние характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования организации, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае речь идет о таких критериях оценки финансового состояния как ликвидность и платежеспособность.
|
|
|
Платежеспособность - это способность своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам. Платежеспособность подразумевает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей
немедленного погашения. В связи с этим, одними из основных признаков платежеспособности являются:
л наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;
V отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как временная величина, необходимая для превращения активов в денежные средства. То есть чем меньше время, которое потребуется, чтобы превратить в деньги данный актив, тем выше его ликвидность.
Следует иметь в виду, что понятия ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу, но задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности организации.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
|
|
|
Для определения ликвидности баланса необходимо активы и пассивы баланса организации сгруппировать: активы - по степени ликвидности, пассивы по степени их срочности (таблица 2.5).
Таблица 2.5
Группировка актива и пассива баланса для оценки его ликвидности
| АКТИВ | ПАССИВ |
| А1 - Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения) | П1 - Наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) |
| А2 - Быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | П2 - Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства. задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы) |
| A3 - Медленно реализуемые активы (запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы) | П3 -Долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей) |
| А4 - Трудно реализуемые активы (статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы) | П4 - Постоянные или устойчивые пассивы (статьи раздела III пассива баланса - капитал и резервы) |
| Баланс | Баланс |
|
|
|
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 > П1; А2 > П2; АЗ>ПЗ; А4<П4
Если какое либо из указанных соотношений не выполняется, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств также позволяет вычислить следующие показатели:
· Текущую ликвидность (ТЛ), которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1+А2)-(П1 + П2)
· Перспективную ликвидность (ПЛ) - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3-П3
Проводимый по абсолютным показателям анализ ликвидности баланса является приближенным, так как абсолютные показатели подвержены влиянию инфляционного фактора и трудно сопоставимы в динамике. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:
|
|
|
1. Общий показатель платежеспособности:
L1>1.
2. Коэффициент абсолютной ликвидности:
L2> 0,1-0,7
3. Коэффициент критической оценки:
Допустимое значение 0,7-0,8, желательно L3 = 1.
4. Коэффициент текущей ликвидности:
Необходимое значение 1,5; оптимальное L4 - 2,0-3,5.
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:
Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя в динамике - положительный факт.
6. Доля оборотных средств в активах:
L6 ≥0,5
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 268; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!