Современные особенности развития мировой валютной системы.
Мировая валютная система — форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная международными соглашениями большой группы стран. (также существует нац, региональная)
Мировая валютная система включает ряд конструктивных элементов: свободно-используемые валюты и м/н счетные единицы, условия взаимной конвертации валют, м/н вал ликвидность, м/гос регулирование вал ограничений и вал резервов, регламентация обращения инструментов на м/н финн р-х, м/н вал-фин орг-ии, регулирующие функцион системы.
Эл-ты нац вал сис-мы: национальная валюта и условия ее обращения, валютный курс и мех-зм его реулирования, режим функционирования нац вал рынка, вал регулирование и вал контроль, регламентация м/н расчетов, органы вал регул-я.
Свободноиспользуемые валюты (резервные): как основа для расчета валютных паритетов (зоотой паритет, паритет на базе СДР, привязка к ним, предел отклонения вал курса от установленного отношения) и вал курсов (ср-во м/н кредита, инструмент вал инвестиций, м/н плат и резервн ср-во).
Своб/исп – мировая. Требования: шир исп-е для платежей по м/н опер; предмет активн торговли на осн вал р-х. Доллар, Евро, Йена, Фунт. Показатели, иллюстр статус мир вал: доля в офиц вал резервах друг стран, доля в гос долгов обяз-вах, доля во внешнеторг расчетах итд.
Межднународные счетные единицы: функционально близки к рез валютам. Специальные права заимствования (special drawing rights) – безнал деньги в виде записей на счетах членов МВФ. Используют как кредитное средство, резервн ср-во, осуществляются платежи в МВФ. В 70-е гг. в СДР входили 16 вал, с 1981 – 5 вал. Сейчас 5 вал. Доля валют в офиц резервах МВФ (2016): 42% - дол, 31% - евро, 11% - юань, фунт – 8%, йена – 8%
|
|
|
СПРАВКА:
Первого октября 2016 года произошло событие, которое нечасто случается в международной валютно-финансовой сфере, но которое, безусловно, можно отнести к разряду знаменующих собой важные структурные сдвиги и имеющих далеко идущие долгосрочные последствия. Китайский юань официально включен в корзину ключевых международных валют, на основе которой рассчитывается стоимость специальных прав заимствования (Special drawing rights, SDR)[1] Международного валютного фонда. Последний раз состав корзины менялся в 1999 г. в связи с введением евро.
В новой корзине китайский юань потеснил иену и фунт, но наиболее заметно сократился вес евро (почти на 6,5%). При этом доля доллара США практически не претерпела изменений. Вес валют в корзине SDR после включения юаня распределился следующим образом:
– доллар США – 41,73 % (41,9% до включения юаня);
– евро – 30,93% (37,4%);
– китайский юань – 10,92%;
– японская иена – 8,33% (9,4%);
|
|
|
– британский фунт – 8,09% (11,3%).
Факт включения юаня в корзину МВФ можно рассматривать под разными углами зрения. Это и шаг по пути дальнейшей интеграции Китая в международную валютно-финансовую систему, и одновременно определенный посыл в сторону Пекина, призванный убедить его в необходимости дальнейших шагов в сторону свободной конвертируемости юаня.
Теперь состав корзины МВФ является более диверсифицированным и всесторонне отражает текущее положение мировых валют и состояние глобальной экономики, что обеспечит ей дополнительную защиту от курсовой волатильности и повысит ее значимость для мировой экономики.
Китай же подтверждает свое намерение более активно участвовать в решении вопросов глобальной валютно-финансовой повестки и одновременно готовность не сворачивать с пути реформ и дальнейшей либерализации финансового рынка. При этом у КНР есть понимание того, что в дальнейшем международное сообщество будет оценивать финансовые реформы Китая по более высоким стандартами и в соответствии с более высоким уровнем международной ответственности.
Условия свободной конвертации
Свободно конвертируемая валюта – валюта, которую резиденты и нерезиденты могут свободно покупать и продавать без каких-либо ограничений. Право такого обмена обычно гарантируется центральным банком страны.
|
|
|
Возможность свободного обмена валюты способствует развитию международной торговли. В то же время отсутствие ограничений могут позволить себе далеко не все страны и их центральные банки. Дело в том, что в условиях свободной конвертируемости валют у государственных органов, отвечающих за кредитно-денежную политику, остаются только рыночные инструменты для контроля за обменными курсами. Такие, как проведение валютных интервенций, изменение процентных ставок.
На сегодняшний день полностью свободно конвертируемыми признаются 17 валют, в том числе евро, доллары США, канадские доллары, швейцарские франки, британские фунты стерлингов и др.
При этом следует отметить, что снятие ограничений на обращение – недостаточный фактор для того, чтобы валюта стала полностью свободно конвертируемой. Помимо законодательных норм, также требуется, чтобы за денежной единицей стояла развитая экономика. Уровень развития страны, ее вовлеченность в международную торговлю как равного партнера дает возможность банкам котировать валюту на международном рынке.
|
|
|
М/н ликвидность – спос-ть страны или группы стран своевременно погашать свои внешн обяз-ва.
Кредитоспос-ть страны – спос-ть обеспечить м/н плат оборот достаточн по кол-ву и кач-ву плат и рез сред-вами
Валютный курс (цена нац вал, выраженная ед-х другой). Это меновая стоимость национальных денег одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Валютные курсы могут быть фиксированными (твердыми) и плавающими (гибкими).
Третьим элементом мировой валютной системы выступают валютные рынки (сов-ть отн-й, возникших между его участнками по поводу сделок с ин вал). Первым таким рынком был рынок золота как денежного товара, где золото продавалось на основе официальной цены, которая была закреплена международным договором Расширение кредитного отношения привело к необходимости формирования собственно валютных рынков, которые существуют на основе разветвленной системы банковских взаимосвязей ведущих стран развитой рыночной экономики и международных и региональных валютно-финансовых учреждений.
Четвертый элемент мировой валютной системы — это международные валютно-финансовые организации: Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), которое вместе со своими филиалами — Международной финансовой корпорацией (МФК), Международной ассоциацией развития, Многосторонним агентством по гарантиям инвестиций (МАГИ) и Международным центром по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС) — образовывает группу Мирового банка, банк международных расчетов в Базеле, региональные банки развития и др.
Различают 3 альтернативных обменно-курсовых режима:
1. «плавающий курс» - это цена валюты, определяемая исключительно рыночным спросом и предложением.
2. Фиксированные курс валюты – это пропорция обмена, установленная властями. Разновидность - «Валютные коридор» - это режим, при котором власти устанавливают, границы колебания курса.
4. Смешанный: «Управляемое плавание» - это режим формально рыночного курса валюты, но регулируемого властями посредством валютных интервенций ЦБ (массовых скупок, продаж валюты на рынке), монетарной политики (меры денежной политик, валютный контроль), дискретными мерами (прямые количественные ограничения).
Дата добавления: 2018-06-27; просмотров: 298; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!