Функции финансов. Финансово-кредитные инструменты для улучшения использования производственных ресурсов.
Финансы — это общественные отношения по поводу формирования, распределения и использования фондов денежных средств.
Функции финансов:
1. Распределительная функция финансов означает их участие в распределении национального дохода, заключающееся в создании так называемых основных, или первичных, доходов.
2. Контрольная функция. Финансы, являясь инструментом аккумуляции и использования денежных доходов и фондов, объективно отражают процесс распределения и перераспределения национального дохода и ВВП по соответствующим фондам, контролируют их расходование по целевому назначению.
3. Регулирующая функция финансов связана с вмешательством государства через финансы — государственные расходы, налоги, государственный кредит — в процесс воспроизводства. Государство воздействует на воспроизводственный процесс через финансирование отдельных предприятий и отраслей, социальных мероприятий и проведение налоговой политики.
4. Стабилизационная функция финансов заключается в обеспечении всех хозяйствующих субъектов и граждан стабильными экономическими и социальными условиями.
Финансово-кредитный инструмент – любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и статьи в пассивах другой стороны контракта. Финансовые инструменты – валюта, ценные бумаги и индексы их курсов.
Финансово-кредитными инструментами могут выступать различные внеоборотные и оборотные активы и, кроме того, финансовые, инвестиционные, заемные и другие виды аналогичных ресурсов с учетом их дисконтирования, либо наращения, прибыль, цены, налоги, амортизация, гарантии и др.
|
|
|
При этом к финансовым активам относят:
Денежные средства;
Контрактное право получать от другого предприятия денежные средства или любой другой вид финансовых активов;
Контрактное право обмена финансовыми инструментами с другим предприятием на потенциально выгодных условиях;
Акции другого предприятия.
К финансовым обязательствам относятся контрактные обязательства:
Выплатить денежные средства или предоставить какой-то иной вид финансовых активов другому предприятию;
Обменяться финансовыми инструментами с другим предприятием.
Основные финансовые методы, которые представляют собой способ использования одного или нескольких финансовых инструментов:
Инвестирование; Налогообложение; Кредитование; Страхование; Аренда; Лизинг; Самофинансирование и финансирование.
Основные показатели оценки финансового состояния компании. Влияние социальной ответственности на финансовый результат компании.
|
|
|
Все коэффициенты финансового анализа делим на четыре большие группы показателей.
1.Ликвидность (краткосрочная платежеспособность),2.Финансовая устойчивость (долгосрочная платежеспособность),3.Рентабельность (финансовая эффективность),4.Деловая активность (нефинансовая эффективность).
Самый популярный среди всех коэффициентов – Коэффициент текущей ликвидности используется преимущественно инвесторами в оценке ликвидности предприятия.
Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков. Он показывает способности предприятия расплатиться с контрагентами-поставщиками.
Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается кредиторами для оценки быстрой платежеспособности предприятия при выдаче займов.
Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы/Краткосрочные обязательства; норматив - >2
Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) /Краткосрочные обязательства; норматив - >0,2
Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы-Запасы)/Краткосрочные обязательства; >1
Перейдем к рассмотрению трех основных коэффициентов финансовой устойчивости. Ключевое отличие между коэффициентами ликвидности и коэффициентами финансовой устойчивости – первая группа (ликвидности) отражает краткосрочную платежеспособность, а последняя (финансовой устойчивости) – долгосрочную.
|
|
|
Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими (согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).
Коэффициент автономии = Собственный капитал/Активы; норматив - >0,5
Коэффициент капитализации важен для инвесторов, которые анализируют его для оценки инвестиций в ту или иную компанию. Более предпочтительной для инвестиций будет компания с большим коэффициентом капитализации. Слишком высокие значения коэффициента не слишком хорошо для инвестора, так как снижается прибыльность предприятия и тем самым доход вкладчика.
Коэффициент капитализации = (Долгосрочные обязательства + Краткосрочные обязательства)/Собственный капитал; норматив - <0,7
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рекомендательно (согласно Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы)/Оборотные активы; норматив - >0,5
|
|
|
Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента рентабельности. Эти коэффициенты показывают эффективность управления денежными средствами на предприятии.
В данную группу показателей входит три коэффициента:
1.Рентабельность активов (ROA),2.Рентабельность собственного капитала (ROE),3.Рентабельность продаж (ROS).
Коэффициент рентабельности активов (ROA) используется финансовыми аналитиками для диагностики эффективности предприятия с точки зрения доходности. Коэффициент показывает финансовую отдачу от использования активов предприятия.
Коэффициент рентабельности активов = Чистая прибыль / Активы; норматив - >0
Коэффициент рентабельности собственного капитала (ROE) представляет интерес для собственников бизнеса и инвесторов. Он показывает, как эффективно были использованы вложенные (инвестированные) в предприятие деньги.
Коэффициент рентабельности собственного капитала = Чистая прибыль/Собственный капитал; норматив - >0
Коэффициент рентабельности продаж (ROS) используется руководителем отдела продаж, инвесторами и собственником предприятия. Коэффициент показывает эффективность реализации основной продукции предприятия, плюс позволяет определить долю себестоимости в продажах. Необходимо отметить, что важно не то, сколько продукции продало предприятие, а то, сколько чистой прибыли оно заработало чистых денег с этих продаж.
Коэффициент рентабельности продаж = Чистая прибыль/ Выручка; норматив - >0
Переходим к рассмотрению трех самых важных коэффициента деловой активности (оборачиваемости). Отличие этой группы коэффициентов от группы коэффициентов Рентабельности заключается в том, что они показывают нефинансовую эффективность деятельности предприятия.
В данную группу показателей входит три коэффициента:
1.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности,2.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности,3.Коэффициент оборачиваемости запасов.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности используется генеральным директором, коммерческим директором, руководителем отдела продаж, менеджерами по продажам, финансовым директором и финансовыми менеджерами. Коэффициент показывает, как эффективно построено взаимодействие между нашим предприятием и нашими контрагентами.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя сумма дебиторской задолженности; значение оценивается в динамике
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности используется в первую очередь для определения путей повышения ликвидности предприятия и интересен для собственников и кредиторов предприятия. Он показывает, сколько раз в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности; значение оценивается в динамике
Коэффициент оборачиваемости запасов может использоваться коммерческим директором, руководителем отдела продаж и менеджерами по продажам. Он определяет эффективность управления запасами на предприятии.
Коэффициент оборачиваемости запасов = Выручка от продаж/Средняя величина запасов; значение оценивается в динамике
Социальная ответственность компании (или корпоративная социальная ответственность, КСО) – это ее вклад в экономическую, экологическую и социальную деятельность, обеспечивающий и поддерживающий устойчивое развитие как самой компании, так и регионов ее присутствия и общества в целом.
КСО не только укрепляет корпоративный имидж. Стоит отметить, что деятельность компании в этой области существенно повышает акционерную стоимость компании в стоимость ее бренда. 86 % инвесторов уверены, что социально ответственные вложения в перспективе повышают рыночную стоимость компании.
Социальная составляющая деятельности компании влияет на ее инвестиционную привлекательность. Это влияние трудно переоценить: любой инвестор, принимая серьезное решение о покупке пакетов акций той или иной компании, оценивает весь спектр рисков. Компания может быть привлекательна с точки зрения своей текущей прибыльности, но крайне неустойчива с точки зрения экологической и социальной, что в перспективе снижает ее финансовые возможности.
Резюмируя, можно сделать вывод: деятельность компании в области КСО и устойчивого развития целесообразно и возможно измерить и оценить. Средства, выделяемые на социальные нужды, безусловно, окупаются, и эффект для компании проявляется в следующих областях:
Рост продаж и лояльность потребителей.
Оптимизация привлечения и сохранения рабочей силы.
Снижение текущих расходов.
Повышение производительности и качества.
Рост финансовой эффективности.
Доступ к капиталу.
Стабильность акций.
Дата добавления: 2018-06-01; просмотров: 3316; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!