Расчет коэффициентов ликвидности
| Показатель ликвидности | Значение показателя | Изменение показателя | |
| 31.12.2012 | 31.12.2013 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Коэффициент текущей (общей) ликвидности | 2,45 | 1,8 | -0,65 |
| 2. Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,03 | 0,18 | -0,85 |
В соответствии с расчетами, проведенными в табл. 2.6 на 31 декабря 2013 г. значение коэффициента текущей ликвидности (1,8) не соответствует норме. При этом нужно обратить внимание на имевшее место за последний год негативное изменение – коэффициент текущей ликвидности снизился на 0,65.
Второй коэффициент, характеризующий способность организации погасить всю или часть краткосрочной задолженности за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, имеет значение (0,18) ниже допустимого предела (норма: 0,2). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за последний год негативное изменение – коэффициент абсолютной ликвидности снизился на -0,85.
Помимо показателей общей и абсолютной ликвидности предприятия, необходимо рассчитать соотношение имеющихся у предприятия активов и обязательств по сроку погашения. Необходимые расчеты для ООО «Телепласт» произведены в таблице 2.7.
Таблица 2.7
Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения
| Активы по степени ликвидности | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Пассивы по сроку погашения | На конец отчетного периода, тыс. руб. | Прирост за анализ. период, % | Излишек/ недостаток платеж. средств тыс. руб., (гр.2 - гр.6) |
| 1 | 2 | 3 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| А1. Высоколиквидные активы | 134 | -13,5 | П1. Наиболее срочные обязательства | 710 | +4,7 раза | -576 |
| А2. Быстрореализуемые активы | 1 142 | +5,4 раза | П2. Среднесрочные обязательства | 0 | – | +1 142 |
| А3. Медленно реализуемые активы | 0 | – | П3. Долгосрочные обязательства | 388 | +94 | -388 |
| А4. Труднореализуемые активы | 0 | – | П4. Постоянные пассивы | 178 | +9,9 раза | -178 |
|
|
|
Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняется два. У организации не имеется достаточно высоколиквидных активов для погашения наиболее срочных обязательств (разница составляет 576 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности). В данном случае краткосрочные кредиты и займы (среднесрочные обязательства) отсутствуют.
Как видно из "Отчета о финансовых результатах", за период 01.01–31.12.2013 организация получила прибыль от продаж в размере 1 080 тыс. руб., что составляет 22,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж выросла на 995 тыс. руб., или в 12,7 раза.
|
|
|
По сравнению с прошлым периодом, в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 2 801 и 1 806 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+139,8%) опережает изменение расходов (+94,1%)
Убыток от прочих операций за последний год составил 53 тыс. руб., что на 36 тыс. руб. (в 3,1 раза) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.
Одним из важных показателей результатов деятельности предприятия являются показатели чистой прибыли. Расчеты анализа прибыли, затрат и динамики расходов и доходов предприятия, приведены в таблице 2.8.
Таблица 2.8
Анализа показателя чистой прибыли
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||||
| 2012 | 2013 | тыс. руб. | ± % | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1. Выручка | 2 004 | 4 805 | +2 801 | +139,8 | ||
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | 1 919 | 3 725 | +1 806 | +94,1 | ||
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | 85 | 1 080 | +995 | +12,7 раза | ||
| 4. Прочие доходы и расходы, кроме процентов к уплате | -17 | -53 | -36 | ↓ | ||
| 5. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) (3+4) | 68
| 1 027 | +959 | +15,1 раза | ||
| 6. Проценты к уплате | – | – | – | – | ||
| 7. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль и прочее | -60 | -144 | -84 | ↓ | ||
| 8. Чистая прибыль (убыток) (5-6+7) | 8 | 883 | +875 | +110,4 раза | ||
| Справочно:Совокупный финансовый результат периода | 8 | 883 | +875 | +110,4 раза | ||
| Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 1370) | x | 160 | х | х | ||
Анализ показателя чистой прибыли по данным формы №2 во взаимосвязи с изменением показателя "Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)" формы №1 позволяет сделать вывод, что в 2013 г. организация произвела расходы за счет чистой прибыли в сумме 723 тыс. руб.
На рис. 2.4 наглядно представлено изменение выручки и прибыли ООО "Телепласт" в течение всего анализируемого периода.
Рис.2.4. Динамика выручки и чистой прибыли
В системе показателей эффективности деятельности предприятий важнейшее место принадлежит рентабельности.
Доходность, т.е. прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов. Показатели рентабельности в гораздо меньшей мере находятся под влиянием инфляции, чем величины прибыли, поскольку они выражаются различными соотношениями прибыли и авансированных средств (капитала), либо прибыли и произведенных расходов (затрат).
|
|
|
При анализе рассчитанные показатели рентабельности следует сопоставить с плановыми, с соответствующими показателями предыдущих периодов, а также с данными других организаций.
Показателями рентабельности являются:
1. Рентабельность продаж (величина прибыли от продаж в каждом рубле выручки). Нормальное значение для данной отрасли: 4% и более.
2. Рентабельность продаж по EBIT (величина прибыли от продаж до уплаты процентов и налогов в каждом рубле выручки).
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли (величина чистой прибыли в каждом рубле выручки).
Для ООО «Телепласт» показатели рентабельности рассчитаны в табл. 2.9.
Таблица 2.9
Анализ рентабельности
| Показатели рентабельности | Значения показателя (в копейках с рубля) | Изменение показателя | ||
| 2012 | 2013 | коп., (гр.3 - гр.2) | ± % ((3-2) : 2) | |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 1. Рентабельность продаж | 4,2 | 22,5 | +18,3 | +5,3 раза |
| 2. Рентабельность продаж по EBIT | 3,4 | 21,4 | +18 | +6,3 раза |
| 3. Рентабельность продаж по чистой прибыли | 0,4 | 18,4 | +18 | +46 раз |
| Прибыль от продаж на рубль, вложенный в производство и реализацию продукции (работ, услуг) | 4,4 | 29 | +24,6 | +6,5 раза |
Представленные в таблице показатели рентабельности за период 01.01–31.12.2013 имеют положительные значения как следствие прибыльной деятельности ООО "Телепласт".
Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловлена в значительной степени его деловой активностью, которая зависит от широты рынков сбыта продукции, его деловой репутации, степени выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, уровня эффективности использования ресурсов и устойчивости экономического роста.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Далее в табл. 2.10 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Деловая активность характеризуется следующими коэффициентами:
1. Коэффициент оборачиваемости активов - отражает скорость оборота
совокупного капитала предприятия, т.е. показывает, сколько раз за рассматриваемый период происходит полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов:
Коа=Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая стоимость активов
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует отношение выручки (валового дохода) от реализации продукции, без учета налога на добавленную стоимость и акцизного сбора к сумме оборотных средств предприятия. Уменьшение этого коэффициента свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.
3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. В процессе хозяйственной деятельности предприятие дает товарный кредит для потребителей своей продукции, то есть существует разрыв во времени между продажей товара и поступлением оплаты за него, в результате чего возникает дебиторская задолженность. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз за год обернулись средства, вложенные в расчеты. Он определяется по формуле:
Кодз=Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма дебиторской задолженности
4. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного предприятию. Рост коэффициента означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия, снижение - рост покупок в кредит. Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности имеет вид:
Кокз = Чистая выручка от реализации продукции / Среднегодовая сумма кредиторской задолженности
5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается как отношение чистой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой величине собственного капитала предприятия и характеризует эффективность использования собственного капитала предприятия.
Таблица 2.10
Показатели оборачиваемости
| Показатель оборачиваемости | 2012 | 2013 |
| 1 | 2 | 3 |
| Оборачиваемость оборотных средств | 13,02 | 3,7 |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности | 7,1 | 2,9 |
| Оборачиваемость кредиторской задолженности | 11,1 | 4,6 |
| Оборачиваемость активов | 49,03 | 20,4 |
| Оборачиваемость собственного капитала | 49,03 | 20,4 |
Оборачиваемость активов за год показывает, что организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов за 49 календарных дня.
В следующей таблице 2.9 рассчитаны показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) (Распоряжение N 31-р от 12.08.1994).
Таблица 2.11.
Показатели, рекомендованные в методике Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)
| Показатель | Значение показателя | Изменение | Нормативное значение | Соответствие фактического значения нормативному на конец периода | |
| на начало периода (31.12.2012) | на конец периода(31.12.2013) | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1. Коэффициент текущей ликвидности | 2,45 | 1,8 | -0,65 | не менее 2 | не соответствует |
| 2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,05 | 0,14 | +0,09 | не менее 0,1 | соответствует |
| 3. Коэффициент восстановления платежеспособности | X | 0,73 | x | не менее 1 | не соответствует |
Поскольку один из первых двух коэффициентов (коэффициент текущей ликвидности) по состоянию на 31.12.2013 оказался меньше нормативно установленного значения, в качестве третьего показателя рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности. Данный коэффициент служит для оценки перспективы восстановления организацией нормальной структуры баланса (платежеспособности) в течение полугода при сохранении имевшей место в анализируемом периоде динамики первых двух коэффициентов. Значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,73) указывает на отсутствие в ближайшее время реальной возможности восстановить нормальную платежеспособность. При этом необходимо отметить, что данные показатели неудовлетворительной структуры баланса являются достаточно строгими, поэтому выводы на их основе следует делать лишь в совокупности с другими показателями финансового положения организации. Кроме того, в расчете не учитывается отраслевая специфика.
В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана (для ООО "Телепласт" взята 4-факторная модель для частных непроизводственных компаний):
Z-счет = 6,56T1 + 3,26T2 + 6,72T3 + 1,05T4 , где
| Коэф-т | Расчет | Значение на 31.12.2013 | Множитель | Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| T1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 0,44 | 6,56 | 2,91 |
| T2 | Отношение нераспределенной прибыли к величине всех активов | 0,13 | 3,26 | 0,43 |
| T3 | Отношение EBIT к величине всех активов | 0,8 | 6,72 | 5,41 |
| T4 | Отношение собственного капитала к заемному | 0,16 | 1,05 | 0,17 |
| Z-счет Альтмана: | 8,92 | |||
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1.1 и менее – высокая вероятность банкротства;
· от 1.1 до 2.6 – средняя вероятность банкротства;
· от 2.6 и выше – низкая вероятность банкротства.
По результатам расчетов для ООО "Телепласт" значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2013) составило 8,92. Это означает, что вероятность банкротства ООО "Телепласт" незначительная.
Дата добавления: 2018-05-31; просмотров: 547; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!