Контрольні питання для перевірки знань. 1. Які фактори впливають на ефективність міжнародних розрахунків?
1. Які фактори впливають на ефективність міжнародних розрахунків?
2. Які труднощі виникають під час міжнародних розрахунків?
3. Який вплив мають уніфіковані правила і звичаї на організацію міжнародних розрахунків?
4. Чи використовується в міжнародних розрахунках золото? Якщо так, то який воно має статус?
5. Яка основна мета вибору форм міжнародних розрахунків?
6. Оцініть вигідність проведення відомих вам форм розрахунків окремо для експортера та для імпортера.
7. Що зумовило необхідність введення у міжнародну практику розрахунків такого цінного паперу як вексель?
8. Визначте основний елемент валютної політики та його значення в системі міжнародних розрахунків?
Змістовний модуль 4
Процеси міжнародної економічної інтеграції
Тема 18
Платіжний баланс та макроекономічна рівновага
Плани семінарських занять:
1. Баланси міжнародних розрахунків та їх типи
2. Загальна характеристика платіжного балансу
3. Критерії та принципи розрахунку платіжного балансу
4. Характерні особливості рахунок поточних операцій
5. Характерні особливості рахунок операцій з капіталом і фінансових операцій
6. Активне та пасивне сальдо платіжного балансу
7. Основні відмінності між розрахунковими і платіжними балансами
8. Основні джерелами інформації про платіжний баланс
9. Стандартні компоненти платіжного балансу (по методології МВФ)
|
|
|
10. Особливість місця компенсуючих статейв платіжному балансі
11. Макроекономічні фактори впливу на платіжний баланс
12. Загальна характеристика основних (автономних) та балансувальних статей платіжного балансу
13. Поняття дефіцити та надлишку платіжного балансу
Навчальні завдання:
- надати поняття балансів міжнародних розрахунків та їх типів;
- охарактеризувати платіжний баланс;
- визначити особливості відображення міжнародних розрахунків у платіжному балансі країни;
- з’ясувати критерії та принципи розрахунку платіжного балансу;
- надати основні джерелами інформації про платіжний баланс;
- визначити структуру та взаємозв'язок рахунків платіжного балансу (по методології МВФ);
- охарактеризувати особливості рахунку поточних операцій платіжного балансу;
- навести характерні особливості рахунку операцій з капіталом і фінансових операцій;
- надати основні відмінності між розрахунковими і платіжними балансами;
- визначити роль і місце компенсуючих статейв платіжному балансі;
- висвітлити макроекономічні фактори впливу на платіжний баланс;
- надати загальну характеристику основних (автономних) та балансувальних статей платіжного балансу;
- вивчити методи врівноваженнятеорії платіжного балансу;
|
|
|
- надати поняття дефіциту та надлишку платіжного балансу;
- дослідити стан платіжного балансу України.
Форми контролю:
1) розбір конкретних ситуацій;
2) тестування;
3) усне чи письмове опитування;
4) схематичне зображення матеріалу.
Питання і завдання
Питання для обговорення
1. Яка основна мета укладання платіжного балансу?
2. Які умови повинні виконуватися, щоб платіжний баланс країни знаходився в стані рівноваги?
3. За рахунок чого країни має можливість фінансувати дефіцит свого платіжного балансу, залишаючи валютний курс незмінним?
4. Визначте три основні варіанти відновлення рівноваги платіжного балансу.
5. Чому застосування такого варіанту відновлення рівноваги платіжного балансу, як встановлення жорсткого валютного курсу, вважається практично неприйнятним?
6. Яку основну характеристику мають валютні резерви країни?
7. Назвіть представлені у платіжному балансі чинники, що сприяють збільшенню попиту на іноземну валюту та що збільшують пропозицію іноземної валюти.
Методичні рекомендації до виконання завдань
Платіжний баланс – це систематизований запис підсумків всіх економічних угод між резидентами даної країни й іншим миром протягом певного періоду часу, як правило, року.
|
|
|
Резидент – фізична або юридична особа, що проживає в даній країні більше року, незалежно від його громадянства й паспортного статусу.
Економічна угод-будь-який добровільний обмін вартості, при якому передається право власності на товар, послугу або актив від резидента даної країни до резидента іншої країни.
Відповідно до стандартної класифікації, розробленої МВФ, платіжний баланс включає два основних рахунки й має такий вигляд.
Платіжний баланс
| Кредит | Дебет | ||
| I. Рахунок поточних операцій | |||
| 1. Експорт товарів | 2. Імпорт товарів | ||
| Сальдо балансу зовнішньої торгівлі | |||
| 3. Експорт послуг | 4. Імпорт послуг | ||
| 5. Чисті доходи від інвестицій | |||
| 6. Чисті поточні трансферти | |||
| Сальдо балансу по поточних операціях | |||
| II. Рахунок операцій з капіталом і фінансовими інструментами | |||
| 7. Чисті капітальні трансферти | |||
| 8. Отримані довгострокові й короткострокові кредити | 9. Надані довгострокові й короткострокові кредити | ||
| 10. Чисті пропуски й помилки | |||
| Сальдо рахунку операцій з капіталом і фінансовими інструментами | |||
| Сальдо балансу офіційних розрахунків
| |||
| 11. Чисте збільшення офіційних валютних резервів | |||
До кредиту відносяться ті угоди, у результаті яких відбувається відтік цінностей і приплив валюти в країну (вони записуються зі знаком «+»).
До дебету відносяться ті угоди, у результаті яких країна витрачає валюту в обмін на здобувають цінності, що (вони записуються зі знаком «-»).
Торговельний баланс – розділ платіжного балансу, що відображає вартість експорту товарів за винятком їхнього імпорту.
Рахунок (баланс) поточних операцій – рахунок поточного балансу, що відображає всі надходження від продажу товарів і послуг нерезидентам і всі витрати резидентів на товари й послуги, надавані іноземцями, а також чисті доходи від інвестицій і чисті поточні трансферти. Т.ч. рахунок поточних операцій фіксує експорт й імпорт товарів, експорт й імпорт факторних і нефакторних послуг, а також включає чисті поточні трансферти.
До нефакторних послуг відносяться платежі за використання інтелектуальної власності, витрати, пов'язані з міжнародним туризмом, трансфертом, страхуванням.
До факторних послуг відносяться чисті доходи від інвестицій (пов'язані з наданням кредитних послуг). У цю статтю включаються властиво доходи на інвестиції, відсотки по боргових зобов'язаннях, оплата праці резидентів, що працюють за кордоном. Якщо національний капітал за рубежем приносить більший обсяг відсотків і дивідендів, чим іноземний капітал, інвестований у даній країні, то чисті доходи від інвестицій виявляться позитивними, у противному випадку – негативними.
Баланс офіційних розрахунків – це частина платіжного балансу, що не включає зміни офіційних резервів іноземної валюти.
Баланс офіційних розрахунків одержують доповненням балансу поточних операцій, балансом руху капіталу (куди входять статті рахунку операцій з капіталом і фін. інструментами: надання й одержання кредитів, і чисті капітальні трансферти) і статтею «Чисті пропуски й помилки».
Стаття «Чисті пропуски й помилки» відображає загальну суму неврахованих потоків економічних цінностей.
Платіжний баланс, що становить за принципом подвійного рахунку, по визначенню рівняється нулю, а це значить, що всі борги країни повинні бути оплачені.
Торговельний оборот країни розраховується як сума вартісних обсягів експорту та імпорту за певний період часу.
Сальдо торговельного балансу розраховується як різниця між експортом та імпортом країни. Позитивне сальдо платіжного балансу буде в точності дорівнює чистим закупівлям іноземної валюти Центральним банком.
Приклад вирішення завдання
Завдання 1
Українське підприємство «Укртелетех» на 100% належить американській фірмі «Моторола». «Моторола» також володіє 100% капіталу підприємства «Чехокан» в Чехії. В 2012 р. між цими трьома підприємствами відбуваються такі операції. «Моторола» вносить до статутного капіталу «Укртелетеху» обладнання вартістю 50 тис. у.о. «Укртелетех» надає кредит у 100 тис. у.о. «Чехокану», за яким «Чехокан» платить процент в розмірі 5 у.о. «Чехокан» продає «Укртелетеху» товари вартістю 50 тис. у.о. на умовах торгового кредиту, за яким «Укртелетех» сплачує 4 у.о. у вигляді процентів. «Укртелетех» купує облігації на суму 80 у.о., які випущені «Моторолою», і отримує від неї 8 у.о. у вигляді процентів за цими облігаціями. Прибуток «Укртелетеху», який весь розподіляється у вигляді дивідендів, становить 25 у.о. Як в українському платіжному балансі будуть відображені всі ці операції?
Розв’язок завдання 1:
| Статті | Кредит | Дебет |
| Товари Дохід Прямі Інвестиції Дохід на участь у капіталі Дивіденди Доходи за борговими зобов'язання Прямі Інвестиції в Україну В акціонерний капітал-пасив Інший капітал-пасив Вимоги до прямого інвестора Прямі Інвестиції за кордон Іншій капітал Фінансовий рахунок | 13 50 50 209 13 | 100 25 80 100 |
| Всього: | 322 | 322 |
Завдання для самостійного вирішення
Завдання 1
Економіка країни характеризується такими показниками:
- сальдо поточних рахунків (+1610) млн. дол. США;
- сальдо руху капіталів (- 1800) млн. дол. США
Проаналізуйте стан платіжного балансу. Визначте шляхи його балансування, якщо центральний банк володіє офіційними валютними резервами у розмірі 400 млн. дол. Як це вплине на курс національної валюти країни?
Завдання 2
У відкритій економіці фірми розраховуються з сімейними господарствами за спожиті ресурси, сплачуючи їм 940 млн. грн. Домогосподарства витрачають на споживання 760 млн. грн., заощаджують 170 млн. грн. Фірми перераховують в амортизаційний фонд 65 млн. грн., одержують інвестиції в розмірі 240 млн. грн. Країна імпортує продукції на 135 млн. грн., експортує – на 140 млн. грн., перераховує за кордон інвестицій 50 млн. грн., одержує з-за кордону інвестицій на 40 млн. грн. проміжне споживання 300 млн. грн. Визначте сальдо платіжного балансу.
Завдання 3
В яких статтях платіжного балансу України буде відображено такі операції:
1. Українське підприємство «АТЕК» закупило в японської компанії електронне устаткування для виробництва тракторів.
2. Американська транснаціональна корпорація заснувала дочірнє підприємство в Україні і розпочала будівництво заводу з метою використання потенціалу українського споживчого ринку.
3. Українська промислово-фінансова група «Індустріальний Союз Донбасу» приватизувала польський металургійний комбінат «Huty Czestochowa», а запорізький АвтоЗАЗ викупив 20% акцій Варшавського автомобільного заводу FSO, що належав корейській компанії «Daewoo».
4. Російська фірма виплатила дивіденди 5 тис. руб. українському власникові її акцій.
5. Російська компанія «Група Альянс» поставила 2 млн. т сирої нафти на Херсонський нафтопереробний завод, а виготовлений бензин експортує до Білорусі.
6. Російська Федерація здійснила поставку в Україну 2,5 млрд. м3 газу як оплату за транспортування газу в Європу.
7. Українська сім'я купила три авіаквитки компанії «Lufthansa», щоб відвідати родичів у США.
8. Студент українського університету вирішив протягом року навчатись у Великобританії. Вартість його навчання сплатили батьки.
9. Український трудовий емігрант, який працює в Російській Федерації, переказав через платіжну систему «Western Union» 200 дол. США своїй родині в Україні.
10. У IV кварталі 2012 р. Україна здійснила виплати з обслуговування зовнішнього боргу перед міжнародними фінансовими організаціями.
11. У 2012 р. Київська міська державна адміністрація через уповноважені Citibank і Credit Suisse First Boston розмістила єврооблігації на 250 млн. дол. США
Завдання 4
За кредитом і дебетом яких рахунків і в яких розділах платіжного балансу США відображатимуться такі операції:
1. Громадянин США купує акції німецької компанії, виписуючи чек на швейцарський банк, в якому відкрито його рахунок.
2. Громадян США купує авіаквиток на «Українські міжнародні авіалінії».
3. Швейцарський уряд здійснює офіційні валютні інтервенції, використовуючи долари, що зберігаються в американському банку, для купівлі франків у своїх громадян.
4. Американський «Citibank» надає кредит Мексиці.
5. Турист з Детройта оплачує вечерю у ресторані м. Києва, розплачуючись кредитною картою «VISA».
6. Винороб зі штату Каліфорнія відправляє ящик кращих сортів власних червоних вин до Лондона для дегустації.
7. Американська транснаціональна корпорація купує українську компанію за 100 тис. дол. США
8. Американська компанія продає частину акцій німецькій компанії?
Завдання 5
Торговельний баланс країни А (у млрд. дол. США) становить – 110, баланс поточних операцій – 105, збільшення офіційних резервів іноземної валюти становить – 5. Надайте та обґрунтуйте відповіді на поставлені питання:
1. Чи вірно, що позитивне сальдо балансу офіційних розрахунків становить +5?
2. Чи вірно, що сума чистих (факторних і нефакторних) послуг і чистих поточних трансфертів становить позитивну величину, і яка ця величина?
3. Чи вірно, що в країну А відбувається приплив капіталу й у якому обсязі?
4. Чи вірно, що в країні А національні заощадження перевищують національні інвестиції? Яка різниця між національними заощадженнями й національними інвестиціями?
Завдання 6
Платіжний баланс країни Б характеризується такими даними (табл. 1):
Таблиця 1 (млрд. дол. США)
| Статті платіжного балансу | Значення |
| Товарний експорт | +80 |
| Товарний імпорт | -60 |
| Експорт нефакторних послуг | +30 |
| Імпорт нефакторних послуг | -20 |
| Чисті доходи від інвестицій | -10 |
| Чисті поточні трансферти | +20 |
| Приплив капіталу | +20 |
| Відтік капіталу | -80 |
| Зменшення офіційних валютних резервів | +20 |
Визначте на основі даних табл. 1:
1) величину торговельного балансу;
2) величину балансу поточних операцій;
3) величину балансу руху капіталу;
4) сальдо балансу офіційних розрахунків.
Завдання 7
Для кожної з наведених у табл. 2 ситуацій розрахуйте сальдо рахунку поточних операцій, сальдо рахунку руху капіталу й сальдо балансу офіційних розрахунків. Зробіть висновки.
Таблиця 2 – Вихідні дані системи національних рахунків, млрд. дол. США
| Ситуа-ція | Величина сукупного випуску продукції (товарів, послуг) у країні | Внутрішні витрати | ||
| Споживання | Інвестиції | Державні витрати | ||
| 1 | 5000 | 3000 | 700 | 1000 |
| 2 | 5000 | 3000 | 900 | 1000 |
| 3 | 5000 | 3200 | 900 | 900 |
| 4 | 6000 | 2800 | 1100 | 1350 |
| 5 | 7000 | 3500 | 3000 | 850 |
Завдання 8
Львівський автобусний завод володіє 50% акцій у капіталі нафтопереробного заводу «Туркменбензин» у Туркменістані. Прибуток «Туркменбензину» становив 200 тис. у. о., з яких 100 тис. було реінвестовано у виробництво і 100 тис. виплачено як дивіденди. ЛАЗ надав «Туркменбензину» довгостроковий кредит на 500 тис. у. о. під 10% річних. Але зі свого боку «Туркменбензин» надав ЛАЗу короткостроковий торговий кредит на 100 тис. у. о. під 15% річних для закупівлі в нього бензину. З метою залучення позикових коштів ЛАЗ випускає корпораційні облігації на 100 тис. у. о. під 8% річних, які купив «Туркменбензин». Зареєструйте ці операції в платіжному балансі України.
Завдання 9
Дані платіжного балансу країни А за 2012 р. наведено в табл. 3.
Таблиця 3
| № з/п | Індикатор | Сума, млрд. дол. США |
| 1 | Експорт товарів | + 80 |
| 2 | Імпорт товарів | -60 |
| 3 | Експорт послуг | + 30 |
| 4 | Імпорт послуг | -20 |
| 5 | Чисті доходи від інвестицій | -10 |
| 6 | Чисті трансферти | + 20 |
| 7 | Експорт капіталу за кордон | -80 |
| 8 | Імпорт капіталу | + 20 |
| 9 | Офіційні резерви | + 20 |
Використовуючи дану інформацію, розрахуйте:
1) суму торговельного балансу;
2) суму балансу поточних операцій;
3) суму балансу руху капіталів;
4) суму балансу офіційних розрахунків.
Як було профінансовано сальдо платіжного балансу?
Дата добавления: 2018-02-28; просмотров: 874; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!