Система показателей оценки рентабельности активов и собственного капитала
Все показатели рентабельности можно рассчитать по данным бухгалтерской отчетности (формы № 1 и 2) и объединить в группы:
• показатели рентабельности ресурсного типа (капитала или активов);
• показатели рентабельности продукции;
• показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств, т.е. чистой выручки (суммы чистой прибыли и амортизации).
Перечислим показатели рентабельности ресурсного типа.
1. Общая (чистая) рентабельность активов или авансированного капитала. Показатель называют экономической рентабельностью и используют для оценки экономической эффективности инвестиций и в целом хозяйственной деятельности.
2. Общая (чистая) рентабельность собственного капитала. Показатель называют финансовой рентабельностью, так как он определяется эффективностью не только использования активов, но и управления структурой капитала (собственным и заемным).
3. Рентабельность производственных фондов (или общая рентабельность организации) определяется отношением балансовой прибыли (или прибыли до налогообложения) к средней за отчетный период величине основных производственных фондов и нематериальных активов.
4. Рентабельность перманентного капитала как отношение балансовой прибыли к средней величине собственных и долгосрочных заемных средств. Коэффициент показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок.
|
|
|
5. Период окупаемости собственного капитала равен отношению средней величины собственного капитала к чистой (бухгалтерской) прибыли. Коэффициент характеризует число лет, в течение которых окупается вложение в данную организацию.Показатели рентабельности продукции:
• рентабельность основной деятельности — отношение прибыли от основной реализации к затратам на производство реализованной продукции;
• рентабельность продукции — отношение прибыли от продаж (чистой выручки) к объему реализации продукции.
Показатели рентабельности, исчисленные на основе притоков денежной наличности (чистой выручки), широко используются в зарубежной аналитической практике, поскольку реально отражают финансовое состояние организации.
Для количественной оценки влияния факторов на рентабельность собственного капитала можно использовать детерминированную мультипликативную факторную модель (модификация формулы Дюпона):
Моделирование показателей рентабельности активов как база многофакторного анализа
На уровень и динамику показателей рентабельности оказывают влияние:
• уровень организации производства и управления;
|
|
|
• структура капитала и его источников;
• степень использования производственных ресурсов;
• объем, качество и структура продукции;
• затраты на производство и себестоимость изделий;
• прибыль по видам деятельности и направления ее использования.
Методология факторного анализа предполагает разложение показателя рентабельности по всем качественным и количественным характеристикам. Методы факторного анализа: метод элиминирования, индексный, интегральный.
где ЗП — оплата труда с начислениями;
МЗ — материальные затраты;
АМ — амортизация;
А — оплатоемкость (аналог трудоемкости) продаж;
В — материалоемкость продаж;
С — амортизациоемкость (аналог фондоемкости) продаж;
D — коэффициент закрепления внеоборотных активов;
Е — коэффициент закрепления оборотных активов.
Дата добавления: 2018-02-15; просмотров: 528; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!