ОЦЕНКА ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
- его способности своевременно расплачиваться по своим обязательствам перед кредиторами.
В случае неспособности погасить денежные требования кредиторов в течение 3-х месяцев с даты, когда они должны были быть погашены, предприятие может быть признано банкротом, в том числе с последующей ликвидацией и потерями для собственников.
Оценка платежеспособности делается для предприятия в целом с учетом рассматриваемого инновационного проекта. Т.е. рассматриваются имущество и долги не только по проекту, но в целом по предприятию с учетом всего имущества и долгов, которые, предположительно будут в рассматриваемый период.
Платежеспособность предприятий оценивают различными способами. Рассмотрим три основных.
Способы оценки платежеспособности предприятия.
1. На основе разработки кассового плана - документа,содержащего прогнозденежных поступлений и платежей в конкретные даты рассматриваемого периода.
Если прогнозируется, что денег у предприятия будет достаточно для осуществления требуемых платежей (т.е. не будет кассовых разрывов), то предприятие платежеспособно, если нет – неплатежеспособно.
Рекомендуется рассматривать несколько вариантов развития событий и делать вывод по пессимистичному варианту (когда платежи будут раньше и больше, а поступления - меньше и позже, чем прогнозируется).
Данный метод при правильных прогнозах считается наиболее точно отражающим платежеспособность, но самым трудоемким.
|
|
|
2. На основе расчета коэффициентов , сопоставляющих различные статьи имущества и обязательств предприятия на определенную дату.
Рассчитываются две группы коэффициентов:
1-ая группа. Коэффициенты текущей платежеспособности – отражают способность предприятия расплачиваться по краткосрочным долгам и обязательствам (со сроком погашения 1 год и менее от рассматриваемой даты).
1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на рассматриваемую дату за счет денежных средств.
Ликвидность – в переводе с латинского «жидкий», «перетекающий».
Абсолютная ликвидность – это обеспеченность обязательств денежными средствами.
Денежные средства
К1 = -----------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение: 0,2 – 0,3.
Например:
Денежные средства = 7 000
Краткосрочные обязательства = 100 000
К1 = 7 000 / 100 000 = 0,07 (менее 0,2).
Свободных денежных средств недостаточно, что может отрицательно повлиять на способность предприятия расплачиваться по краткосрочным обязательствам.
1.2. Коэффициент критической ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных активов.
|
|
|
Ликвидность актива – это его способность быстро и с минимальными затратами быть обращенным в денежные средства для осуществления платежей.
Ден. сред. + Рабочая крат. деб. зад.
К2 = -----------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Рабочая краткосрочная дебиторская задолженность – это долги покупателей предприятию, которые с высокой степенью вероятности будут возвращены в краткосрочном периоде.
Рекомендуемое значение К2: 0,8 – 1,0.
Например:
Денежные средства = 7 000
Краткосрочные обязательства = 100 000
Рабочая краткосрочная дебиторская задолженность = 20 000
К2 = (7 000 + 20 000) / 100 000 = 0,27 (менее 0,8)
Наиболее ликвидных средств недостаточно для погашения краткосрочных обязательств.
1.3. Коэффициент текущей ликвидности – показывает, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства. Данная информация важна, так как обязательства покрываются за счет, в первую очередь, оборотных активов. Оборотные активы включают:
- денежные средства;
- краткосрочные финансовые вложения (в акции, другие ценные бумаги) со сроком возврата денег 1 год и менее;
|
|
|
- рабочую краткосрочную дебиторскую задолженность;
- запасы материалов.
Оборотные активы
К3 = ------------------------------------------
Краткосрочные обязательства
Рекомендуемое значение: 1,5 – 2,0.
Например:
Оборотные активы = 150 000
Краткосрочные обязательства = 100 000
К3 = 150 000 : 100 000 = 1,5
Оборотных активов достаточно, чтобы в случае необходимости погасить краткосрочные обязательства.
1.4. Коэффициент отношения долговых платежей – показывает отношение прибыли, которая может быть использована для выплаты долгов перед кредиторами к объему данных долгов.
Рассчитывается для определенных периодов, по формуле:
К4 = EBITDA : (Выплаты в погашение основного долга + проценты)
EBITDA – это прибыль предприятия, до вычета процентов по займам, налога на прибыль и амортизационных отчислений.
EBITDA = прибыль до налогообложения, увеличенная на амортизационные отчисления и выплаты процентов по займам.
Рекомендуемое значение К4: более 2-х
Например:
EBITDA = 1 000 000
Выплаты в погашение основного долга + проценты = 500 000
К4 = 2 – соответствует рекомендациям. Заработанных средств для погашения долгов в данном периоде в два раза больше объема долгов, которые должны быть погашены в данном периоде.
|
|
|
2-я группа. Коэффициенты структуры капитала – отражают обеспеченность собственным капиталом, долю заемного. Чем выше доля собственного капитала, тем платежеспособней предприятие, и наоборот.
2.1. Коэффициент независимости – показывает долю собственных средств в имуществе предприятия
РССК
Д 1 = -------------------------
Всего имущества
Рекомендуемое значение: ≥ 0,7
Например:
РССК: 100 000
Всего имущества: 120 000
Д1 = 100 000 : 120 000 = 0,83 – соответствует рекомендациям, с точки зрения капитала предприятие может быть признано независимым.
Дата добавления: 2021-02-10; просмотров: 45; Мы поможем в написании вашей работы! |
Мы поможем в написании ваших работ!